Войти в мой кабинет
Регистрация
ГОТОВЫЕ РАБОТЫ / ДИПЛОМНАЯ РАБОТА, ДЕНЬГИ

Теоретические и методические основы эффективного управления денежными потоками предприятия

irina_krutaya 1900 руб. КУПИТЬ ЭТУ РАБОТУ
Страниц: 76 Заказ написания работы может стоить дешевле
Оригинальность: неизвестно После покупки вы можете повысить уникальность этой работы до 80-100% с помощью сервиса
Размещено: 12.08.2019
Цель исследования заключается в изучении теоретических вопросов и проблем, связанных с денежными потоками предприятия, разработке рекомендаций по совершенствованию организации денежных потоков. Реализация поставленной цели предполагает решение следующих задач: - рассмотреть теоретические и методологические положения управления потоками денежных средств и проанализировать роль и значение его эффективности; - исследовать специфику и особенности денежных потоков предприятия, изучить их состав; - проанализировать движение денежных потоков на предприятии в целях выявления проблем в организации их оборота; - предложить пути повышения эффективности организации денежных потоков предприятия В качестве объекта исследования выступает система денежных потоков предприятия, представляющая собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств и денежных эквивалентов в ходе осуществления финансово-хозяйственной деятельности, а также непосредственно денежные активы. Предметом исследования является совокупность теоретических и методических вопросов количественной оценки и характеристики движения денежных потоков с учетом структуры расчетов и дальнейшей ее оптимизации. Выбор предмета исследования обусловливается его актуальностью в сложившихся реальных экономических условиях деятельности хозяйствующих субъектов. Методика исследования основывалась на изучении и обобщении накопленных теоретических знаний, практического опыта, выполнении расчетно-аналитических работ по фактическим данным бухгалтерского учета и финансовой отчетности предприятия. Теоретической базой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых, посвященные проблемам организации экономического анализа, финансового менеджмента, а также периодические издания по вопросам, связанным с темой исследования, монографии отечественных и зарубежных ученых по вопросам теории денежных потоков предприятия, труды отечественных специалистов в области формирования механизма управления денежными потоками, таких как Абдукаримов И. Т., Артёменко В.Г., Балабанов, И. Т., Баканов А.П., Басовский Л.Е., Бернстайн Л.А.,Бланк И. А., Ю.Ф. Бригхэм Ван Хорн Д.К., Вахрушина М.А.,Веретенникова О.Б., Веснин В.Р., Волкова О.Н., Гаврилова А.Н., Галицкая C.B., Голубева Т. М. ,Донцова Л.В., Ефимова О.В., Кеменов А. В. и др. Эмпирической базой исследования стали законодательные и иные нормативные правовые акты Российской Федерации, Федеральной службы государственной статистики РФ, материалы, представленные в справочно-правовых системах "Гарант" и "Консультант-Плюс", материалы периодической печати. При сборе и обработке учетной информации использовалась данные текущей и сводной бухгалтерской отчетности предприятия. В процессе работы использовались как общенаучные методы, такие как анализ, синтез, классификация, обобщение, так и частные методы экономического анализа и статистики. Положения, выносимые на защиту. 1.Денежные потоки проявляются в процессе производственно-коммерческой деятельности предприятий и влияют на конечные результаты финансовой деятельности. Управление денежными потоками является важной составной частью системы управления всеми финансовыми ресурсами. Эффективное управление денежными потоками в условиях рыночных отношений- важный рычаг организации финансового менеджмента, поскольку основные пути достижения высоких конечных результатов деятельности предприятий сосредоточены на потребительском рынке. 2. Денежные потоки хозяйствующего субъекта обслуживают различные виды деятельности. Качество организации денежных потоков определяет степень финансового равновесия предприятия в процессе его развития, ритмичность осуществления операционного процесса, пропорции собственных и заемных источников финансирования, скорость оборота финансовых средств предприятия. Особенности механизма регулирования денежных потоков как на отдельном предприятии, так и в системе хозяйствующих субъектов имеют некоторые различия, которые обусловлены отраслевой спецификой, внешними и внутренними условиями функционирования предприятия, его целями. 3.Целью анализа денежных средств предприятия является получение максимального количества информативных показателей о структуре, динамике, достаточности и эффективности использования денежных средств предприятия, проведение оценки влияния изменения потоков денежных средств на финансово-экономические результаты деятельности хозяйствующего субъекта. Организация денежных потоков предприятия должна быть адекватна стратегии развития предприятия. От этого зависит реализация целей текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Научная новизна исследования состоит в следующем: -усовершенствован понятийный аппарат: сущность понятия «финансовый поток предприятия» не отождествляется с денежными потоками, а рассматривается как совокупность распределенных во времени притоков и оттоков финансовых ресурсов, результатом которых является изменение финансового состояния хозяйствующего субъекта. -уточнена цель управления финансовыми потоками предприятия, заключающаяся в обеспечении финансовыми ресурсами его финансово-хозяйственной деятельности при условии соблюдения требований сбалансированности финансовых потоков и финансовой устойчивости на планируемый период. Степень достоверности и апробации исследования. Основные положения, выводы и рекомендации выпускной квалификационной работы ориентированы на широкое использование предприятиями АПК, а также других отраслей экономики. Результаты работы позволят повысить эффективность управления финансовыми потоками предприятий на основе использования современных методов финансового менеджмента. Основные теоретические и практические выводы исследования были представлены на научно-практических конференциях, а его результаты получили отражение в 2 опубликованных статьях. Краткая характеристика структуры работы. Структура работы отражает логику, цель и задачи исследования. Работа состоит из введения, 7 параграфов, объединенных в 3 главы, заключения и списка литературы.
Введение

Актуальность темы исследования. В хозяйственной практике каждого предприятия при любых экономических условиях управление денежными потоками представляется одной из наиболее важных задач. Ключевое место при их решении занимает определение таких комплексных проблем как достаточность денежных ресурсов, механизм их планирования и перераспределения, оптимальные варианты использования. Для денежных активов, как части капитала предприятия, характерны следующие особенности: во-первых, они должны быть вложены заранее, т.е. авансированы до получения доходов, во-вторых, в качестве ресурса они постоянно возобновляются (регенерируются) и, в-третьих, потребность в них зависит от объема хозяйственной деятельности и должна соответствующим образом регулироваться. Недостаточность денежных средств или их неэффективное использование лежит в основе глубокого расстройства финансов предприятий, неудовлетворительной платежеспособности и, в конечном счете, грозит банкротством. Эффективное управление денежными ресурсами российских предприятий АПК в современных экономических условиях является крайне актуальным, так как финансовое состояние многих из них можно охарактеризовать как неустойчивое. Предприятия АПК испытывают хроническую нехватку денежных средств, что приводит к неудовлетворительной платежеспособности. Негативное влияние на финансовое положение предприятий отрасли оказывает несвоевременная оплата оптовыми покупателями за отгруженную продукцию, что влечет за собой образование крупных сумм дебиторской задолженности. Отсюда - дефицит денежных средств у предприятий для расчетов с кредиторами за поставленное сырье, материалы, выполненные работы и оказанные услуги, а также образование кредиторской задолженности бюджету. В Российских сельскохозяйственных предприятиях в большинстве случаев отсутствует должная организация финансовой системы, нет взаимосвязи между структурными подразделениями. Не установлены их функции. Зачастую отсутствие квалифицированных специалистов приводит к неэффективному использованию денежных средств. Таким образом, для управления денежными потоками предприятий, которые традиционно являются важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента, требуется в условиях платежного кризиса углубление теоретических основ и расширение практических рекомендаций. Особое значение приобретает разработка новых форм и методов управления денежными потоками с ориентацией на предприятия агропромышленного комплекса. В этой связи необходимо сформировать и использовать в хозяйственной практике такую систему финансовых показателей, которая адекватно отражала бы состояние платежеспособности предприятия, прогнозные расчеты денежных поступлений и выплат, оборачиваемость денежных ресурсов и их рентабельность. Перечисленные обстоятельства предопределили выбор темы выпускной квалификационной работы, ее актуальность и основные направления исследования. Краткая характеристика степени разработанности исследуемой проблемы. Вопросы, связанные с теорией управления денежными потоками предприятий, освещены в переводной экономической литературе такими авторами как Ю.Бригхем, Дж.К.Ван Хорн, Бернстайн Л.А. и др. При этом необходимо отметить, что экономическая теория, излагаемая западными авторами, ориентирована на деятельность западных предприятий. Особенности российских предприятий в механизме движения денежных потоков и их влияние на процесс выработки управленческих решений необходимо рассматривать самостоятельно. Исходя из этого предлагаемые западной экономической теорией рекомендации, носящие прикладной характер (различные нормы и нормативы), касающиеся денежной составляющей (например, коэффициенты ликвидности и т.д.), а также практические рекомендации для самого широкого круга проблем (движение материалов, амортизационная политика и т.д.) в основном ориентированы на работу западных предприятий в соответствующих условиях. Среди ведущих отечественных ученых и специалистов в области финансового менеджмента следует назвать М.И.Баканова, И.Т.Балабанова, И.А.Бланка, Е.В.Быкову, О.В.Ефимову, В.В.Ковалева, Г.В.Савицкую, О. Б. Веретенникову, Е.С.Стоянову, Э.А.Уткина, А.Д.Шеремета, А.М. Фридмана, О.А.Шумака и др. Фундаментальные исследования, направленные на рассмотрение экономического содержания и сущности денежных потоков, проводились, однако комплексные публикации, посвященные исследованию только данной проблемы, практически отсутствуют.
Содержание

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………..3 1. теоретические и методические основы эффективного управления денежными потоками предприятия…….………….9 1.1. Сущность и классификация денежных потоков в процессе финансовой деятельности хозяйствующего субъекта …………………….…….………………9 1.2. Теоретико-методологические подходы к управлению финансовыми потоками предприятия в системе финансового менеджмента……………..........17 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ПРОЦЕССА УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ………………………………………………..….27 2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО фирма «Хаммер»..27 2.2. Анализ динамики и факторов изменения объемов денежных потоков в финансово-хозяйственной деятельности предприятия………………………….33 2.3. Оценка роли денежных потоков в показателях деловой активности предприятия………………………………………………………………...……..38 3. ОПТИМИЗАЦИЯ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ В ПЕРИОД КРИЗИСА……………………………………….56 3.1. Особенности и проблемы управления денежными потоками на предприятии …………………………………………………………………..56 3.2. Пути повышения эффективности организации денежных потоков предприятия ………..…………………………………………………………….62 ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………….…………………………..68 СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ…………………….………………………………….72
Список литературы

1. Налоговый кодекс РФ. Часть первая от 31.07.1998 г. №146-ФЗ (в ред. от 05.04.2016 г.) 2. Налоговый кодекс РФ. Часть вторая от 05.08.2000 г. №117-ФЗ (в ред. от 09.04.2016 г.) 3. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 г. №402-ФЗ (в ред. от 04.11.2014 г.). 4. Федеральный закон «Об обществах с ограниченной ответственностью » от 08.02.1998 г. №14-ФЗ (в ред. от 29.12.2015 г.). 5. Федеральный закон «О национальной платежной системе» от 27.06.2011 г. № 161-ФЗ (в ред. от 01.03.2015 г.) 6. Постановление Правительства РФ «Об утверждении Положения о признании Международных стандартов финансовой отчетности и Разъяснений Международных стандартов финансовой отчетности для применения на территории Российской Федерации» от 25.02.2011 г. № 107 (в ред. от 26.03.2013 г.). 7. Приказ Министерства Финансов РФ «О формах бухгалтерской отчетности организации» от 02.07.2010 г. №66н (в ред. от 05.10.2011г. № 124н) (в ред. от 06.04.2015 г.). Учебные и научные издания 8. Абдукаримов, И. Т. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций/ И. Т. Абдукаримов, М. В. Беспалов. - Москва: ИНФРА-М, 2017. - 320 с. 9. Артёменко, В.Г. Экономический анализ: / В.Г. Артёменко, Н.В. Анисина. -Гриф УМО. -М. :Кнорус, 2011. – 155 с. 10. Балабанов, И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? / И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2014. - 384 c. 11. Баканов, А.П. Основы менеджмента: Учебное пособие / А.П. Баканов. - М.: Вузовский учебник, ИНФРА-М, 2014. – 288 с. 12. Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент: учебник. Л.Е. Басовский - М.: ИНФРА - М, 2014. - 240 с. 13. Бернстайн, Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация / Л.А. Бернстайн; пер. с англ.; РАН И.И. Елисеев. – М.: Финансы и статистика, 2012. – 624 с. 14. Бланк, И. А. Управление денежными потоками: учебное пособие / И.А. Бланк. - К.: Ника-центр, 2013. - 752 c. 15. Бригхем, Ю.Ф. Финансовый менеджмент / Ю.Ф. Бригхэм, Дж. Хьюстон. - М.: Питер, 2013. - 592 c. 16. Ван Хорн, Д.К., Основы финансового менеджмента / Ван Хорн Д.К., Вахович Д.М М.: ИД «Вильямс», 2016. - 1232 с. 17. Васильева, Л.С. Анализ хозяйственной деятельности./ учебник. Васильева, Л.С., М.В. Петровская. – М.: КноРус, 2016. – 606 с. 18. Вахрушина, М.А. Анализ финансовой отчетности: учебник / М.А. Вахрушина. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 431 с. 19. Веретенникова, О.Б.Финансы организаций (предприятий): учебное пособие / О. Б. Веретенникова: Урал. гос. экон. ун-т. Ч. 1. - Екатеринбург :УрГЭУ, 2015. - 227 с. 20. Веснин, В.Р. Основы менеджмента: учебник / В.Р.Веснин. – М.: Проспект, 2014.- 320 с. 21. Волкова О.Н., Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2010. – 424 с. 22. Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий). М.: КноРус, 2010. – 608 с. 23. Галицкая, C.B. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: учебное пособие / C.B. Галицкая. - М.: Эксмо, 2013. - 624 с. 24. Гогина, Г.Н. Проблемы учета и стратегического анализа денежного потока организаций оптовой торговли: Г.Н. Гогина и А.А. Соколова. – М.: NOTA BENE, 2011. – 253 с. 25. Голубева, Т. М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности / Т.М. Голубева. - М.: Academia, 2017. - 208 c. 26. Донцова,Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – М.: Дело и Сервис, 2013. – 336 с. 27. Ефимова, О.В. Анализ финансовой отчетности : учебник. / О.В. Ефимова. – М. : 2012. - 567 с. 28. Кеменов, А. В. Управление денежными потоками организации: учебник для вузов/ А.В. Кеменов. - Москва: Монография, 2015. - 192 с. 29. Ковалев, В.В. Управление активами фирмы: учебник. / В.В. Ковалев. – М. : Финансы и статистика, 2011. - 352 с. 30. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности: учебник. / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.: Проспект, 2017. - 424 c. 31. Лукасевич, И. Я. Управление денежными потоками / И. Я. Лукасевич, П. Е. Жуков. - Москва: ИНФРА-М, 2016. - 184 с. 32. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник/ Г.В. Савицкая. – М.: Инфра-М, 2013. – 384 с. 33. Сироткин, С. А. Финансовый менеджмент: учебник для студентов вузов./ С. А. Сироткин, Н. Р. Кельчевская. - Москва : ИНФРА-М, 2016. - 294 с. 34. Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник/ Е.С. Стоянова. - М.: Перспектива, 2010. – 656 с. 35. Тесля, П. Н. Финансовый менеджмент: учебник / П. Н. Тесля. - Москва : РИОР: ИНФРА-М, 2017. - 218 с. 36. Управление финансами. Финансы предприятий: учебник для студентов вузов, обучающихся по специальности "Менеджмент организации" / [А. А. Володин [и др.]; под ред. А. А. Володина. - 3-е изд. - Москва: ИНФРА-М, 2014. - 363 с. 37. Управление финансами. Финансы предприятий: учебник для студентов вузов, обучающихся по специальности "Менеджмент организации" / [А. А. Володин [и др.] ; под ред. А. А. Володина. - 3-е изд. - Москва : ИНФРА-М, 2014. - 363 с. 38. Уткин, Э.А. Финансовый менеджмент: Российская практика/ Э.А. Уткин. – Москва: Перспектива, 2008. - 408с. 39. Финансы: учебник / [С. А. Белозеров [и др.] ; отв. ред. В. В. Ковалев. - Изд. 3-е, перераб. и доп. - Москва: Проспект, 2017. – 933 с. 40. Финансы: учебник / [А. З. Дадашев [и др.] ; под ред. А. З. Дадашева. - Москва : Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2016. - 178 с. 41. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие / О. Б. Веретенникова [и др.]; М-во образования и науки Рос. Федерации, Урал. гос. экон. ун-т. Ч. 2. - Екатеринбург : [Издательство УрГЭУ], 2016. - 188 с. 42. Фридман, А. М. Финансы организаций: учебник для студентов среднего специального образования, обучающихся по специальности "Финансы" / А. М. Фридман. - Москва: РИОР: ИНФРА-М, 2017. - 202 с. 43. Шумак, О. А. Финансы предприятия: учет и анализ: учебное пособие / О. А. Шумак. - Москва : РИОР: ИНФРА-М, 2014. - 191 с. Материалы периодической печати 44. Видовицкий, Д.А. Методика оценки денежных потоков / Д.А. Видовицкий Д.А. // Бухгалтерский учет. - 2012. - № 10. - С.3-4. 45. Гуржий, Н.А. Анализ денежных потоков организации / Н. А. Гуржий // Актуальные вопросы экономических наук. - 2015. - № 43. - С. 10 - 12. 46. Зайцев, П.Б. Особенности денежного регулирования /П.Б. Зайцев //Расчет, 2018. - № 2. – С. 57 – 59. 47. Зарипова Г.М. Сущность и методы управления денежными потоками организации /Г.М. Зарипова // Экономика и социум, 2015. № 3. - С. 25 – 26. 48. Доронина А. И. Методы анализа и оптимизации денежных потоков в современных условиях / А.И. Доронина // Молодой ученый. - 2016. - №3. - С. 491-494. 49. Ендовицкий, Д.А. Оценка потребности в дополнительных средствах финансирования коммерческой организации / Д.А. Ендовицкий // Финансы. - 2012. - №5. - С.4 50. Жминько, С. Системы учета денежных средств / Жминько С. // Экономика сельского хозяйства России. - 2011. - № 3. - С. 28. 51. Косиняева Н. С., Сидорин А. А. Основные направления оптимизации денежных потоков / Н.С.Косиняева // Молодой ученый. - 2016. - №12.5. - С. 42-44. 52. Коваленко, О.Г. Система управления денежными потоками предприятия / О. Г. Коваленко // Молодой ученый. - 2014. - №20. - С. 295-297. 53. Колпакова, Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит : учебное пособие / Г.М. Колпакова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : Финансы и статистика , 2011. - 543 с. 54. Комзоков, А.А. Финансовый менеджмент: учеб.пособие / А.А. Комзокова. – М.: «Дашков и », 2012. - 230 с. 173 55. Косиняева, Н.С. Основные направления оптимизации денежных потоков /Н.С. Косиняева // Молодой ученый, 2016. - № 5. - С. 42 – 44 56. Крейнина М. Н. Современные подходы к оценке эффективности деятельности организации /М. Н. Крейнина //Планово-экономический отдел. 2011. №11.– С. 35-45. 57. Махонина, Е. А. Управление денежными потоками предприятия / Е. А. Махонина, Е. Б. Вокина // Молодой ученый. - 2015. - №11.3. - С. 53-55. 58. Миронова А. М. Проблема учета анализа и аудита денежных средств / А.М. Миронова // Молодой ученый. - 2016. - №1. - С. 419-422. 59. Яшин, С.Н. Совершенствование теоретических и практических основ определения экономического состояния предприятий АПК в целях управления их экономическими развитием /С.Н.Яшин// Финансы и кредит.- 2016.- №11.-С.41-48 Интернет-ресурсы 60. Информационно-аналитический портал. – Режим доступа: URL: http://finansiko.ru/ 61. Официальный сайт журнала «Справочник экономиста». – Режим доступа: URL: www.profiz.ru. 62. Официальный сайт Федеральной службы по налогам и сборам РФ – Режим доступа: URL: http://www.nalog.ru/ 63. Официальный сайт Министерства сельского хозяйства КЧР- Режим доступа: URL: http://mcxkchr.ru Материалы базового предприятия 64. Устав ООО фирма «Хаммер» 65. Бухгалтерские балансы с приложениями ООО фирма «Хаммер»
Отрывок из работы

1.1. Сущность и классификация денежных потоков в процессе финансовой деятельности хозяйствующего субъекта Большинство видов хозяйственных операций организаций в той или иной форме связано с поступлением или выбытием денежных средств. В основе реализации практически любого управленческого решения лежит использование денежных средств. К числу таких решений относится решение о расходах на поддержание необходимого объема оборотных активов: запасов, сырья, материалов, комплектующих изделий, готовой продукции, товаров для перепродажи, дебиторской задолженности, средств, необходимых для обслуживания задолженности, оплаты труда работников, уплаты налогов и отчислений. Денежные средства используются, как правило, и на затраты капитального характера: в основные средства, нематериальные активы, финансовые вложения и т.п. Для осуществления своих расходов организация должна обеспечивать адекватный приток денежной массы в виде выручки от продаж продукции (работ, услуг), поступления дивидендов на вложенный капитал, получения временных заемных средств и т.д. таким образом, деятельность организации является объективной предпосылкой возникновения движения денежных средств. Управление денежными потоками выступает финансовым рычагом, с помощью которого можно достичь высокого конечного результата финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Именно этим обуславливается актуальность проблемы эффективного управления денежными потоками как важного рычага финансовой деятельности организации Среди известных ученых-экономистов, которые затрагивали тему денежных потоков, встречаются такие имена, как: Дж.К.Ван Хорн, Л.А. Бернст, К. Хитчинг, Д. Стоун, Т.В. Теплова, А.Д. Шеремет, В.П. Привалов и другие авторы. Предприятие осуществляет финансовые операции путем создания при этом определенного движения денежных средств, в форме поступлений и расходов. В зависимости от видов деятельности денежные потоки обычно разделяют на три вида: денежные потоки от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности. Денежным потоком от операционной деятельности является сумма, которая остается после вычета оборотных средств и расходов на амортизацию. Денежный поток от финансовой деятельности представляет собой регулярные денежные поступления (доход), возникающие после ряда финансовых операций. Денежный поток становится основой финансовой независимости человека, если получаемые суммы денег превышают суммарные расходы на протяжении, как минимум, одного года. Денежным потоком от инвестиционной деятельности или прибылью инвестора выступает определенная сумма денег, которую инвестор получает после инвестирования капитала (инвестиции) в предприятия, ценные бумаги, недвижимость или иные формы экономических активов. Операционный денежный поток (OPF) включает в себя выручку, себестоимость производства, с учетом налогов, затратами на реализацию и администрирование, инвестициями в оборотный капитал. Надо отметить, что грамотное распределение денежных потоков в производстве играет важную роль во всех аспектах деятельности предприятия. Вопросы классификации денежных потоков подробно исследованы в работах Бланка И.А. и Ковалева В.В. (Таблица 1). Рассмотренная в таблице 1 классификация позволяет более целенаправленно осуществлять финансовый учет, экономический анализ и финансовое планирование различных видов денежных потоков организации. В соответствии с Международными стандартами учета выделяют денежные потоки организации следующих видов: денежный поток по операционной (текущей) деятельности; денежный поток по инвестиционной деятельности; денежный поток по финансовой деятельности. Таблица 1-Классификация денежных потоков предприятия Признак классификации Виды денежных потоков По масштабам обслуживания хозяйственного процесса Денежный поток организации в целом Денежный поток отдельных структурных подразделений организации Денежный поток отдельных хозяйственных операций По видам хозяйственной деятельности Денежный поток по операционной (текущей) деятельности Денежный поток по инвестиционной деятельности Денежный поток по финансовой деятельности По направленности движения денежных средств Положительный денежный поток Отрицательный денежный поток По методу исчисления объема Валовой денежный поток Чистый денежный поток По уровню достаточности объема Избыточный денежный поток Дефицитный денежный поток По методу оценки во времени Настоящий денежный поток Будущий денежный поток По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде Регулярный денежный поток Дискретный денежный поток По стабильности временных интервалов формирования Регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами Регулярный денежный поток с неравномерным временными интервалами Надо отметить, что Бланк И.А. и Ковалев В.В. при оценке эффективности инвестиционных проектов, подвергают рассмотрению только денежные потоки инвестиционного проекта. Необходимо заметить, что немаловажным признаком определения роли денежных потоков является признак стоимостного измерения активов, обязательств, капитала, доходов, расходов, финансовых результатов. Отчет о движении денежных классифицирует денежные поступления и выплаты в зависимости от вида хозяйственной деятельности на три группы: - операционная (текущая) деятельность; - инвестиционная деятельность; - финансовая деятельность. Операционная деятельность является хозяйственной деятельностью организации, приносящей ей основные доходы от производства и реализации продукции, работ и услуг (Рисунок 1). Приток денежных средств Отток денежных средств Денежная выручка от реализации продукции (работ, услуг, товаров) в текущем периоде Оплата счетов поставщиков и подрядчиков Поступления от перепродажи товаров, полученных по бартерному обмену Оплата труда персонала Поступления от погашения дебиторской задолженности в отчётном периоде Отчисления в бюджет и взносы во внебюджетные фонды Авансы, полученные от заказчиков и покупателей Выплата подотчетных сумм Целевое финансирование и поступления Погашение краткосрочных кредитов и займов и уплата процентов Полученные краткосрочные кредиты и займы Краткосрочные финансовые вложения Прочие поступления Прочие выплаты Рисунок 1- Движение денежных средств по текущей деятельности Инвестиционной деятельностью выступает инициативность организации, по вложению денежных средств, включающая приток и отток финансовых вложений. Приток финансовых вложений осуществляется за счет прибыли, средств амортизационного фонда, долгосрочных кредитов банка, поступлений от реализации основных фондов. Отток денежных средств происходит при осуществлении расходов на строительство и оснащение, оборудование, обучение персонала и т.д. (Рисунок 2). Приток денежных средств Отток денежных средств Продажа основных средств и нематериальных активов Приобретение основных средств и нематериальных активов Бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование долгосрочного характера Капитальные вложения Полученные долгосрочные кредиты и займы Долгосрочные финансовые вложения Возврат долгосрочных финансовых вложений Выдача авансов подрядчикам Дивиденды и проценты по долгосрочным финансовым вложениям Оплата долевого участия в строительстве объектов Прочие поступления Прочие выплаты Рисунок 2 – Движение денежных средств по инвестиционной деятельности Основные особенности денежных потоков инвестиционной деятельности предприятия, включают в себя следующие этапы: 1. Инвестиционная деятельность предприятия носит подчиненный характер по отношению к его текущей деятельности, поэтому приток и отток денежных средств инвестиционной деятельности должны определяться темпами развития текущей деятельности. 2. Формы и методы инвестиционной деятельности в гораздо меньшей степени зависят от отраслевых особенностей предприятия, поэтому на разных предприятиях циклы денежных потоков инвестиционной деятельности, как правило, идентичны. 3. Приток денежных средств от инвестиционной деятельности во времени обычно значительно отдален от оттока, т. е. цикл характеризуется длительным временным лагом. 4. Инвестиционная деятельность имеет различные формы (например, приобретение, строительство и т.д.) и разную направленность денежных потоков в отдельные периоды времени. 5. Инвестиционная деятельность связана с товарными и финансовыми рынками, колебание которых часто не совпадает, поэтому они по-разному могут влиять на инвестиционные денежные потоки. 6. На денежные потоки инвестиционной деятельности влияют специфические виды рисков, объединяемые понятием «инвестиционные риски». Приток денежных средств Отток денежных средств Краткосрочные кредиты и займы Выдача авансов Поступления от эмиссии краткосрочных ценных бумаг На краткосрочные финансовые вложения Бюджетное или иное финансирование краткосрочного характера На выплату процентов по полученным краткосрочным кредитам и займов Дивиденды и проценты по краткосрочным финансовым вложениям Возврат краткосрочных кредитов и займов Прочие поступления Прочие выплаты Рисунок 3 – Движение денежных средств по финансовой деятельности Финансовая деятельность является деятельностью организации, связанной с движением финансовых ресурсов, предусматривающей приток и отток денежных средств. Это деятельность организации, связанная с движением финансовых ресурсов. Приток денежных средств происходит за счет поступлений средств от продажи ценных бумаг, дохода от разницы в курсах на денежные средства. Отток денежных средств осуществляется при выплате дивидендов и процентов по ценным бумагам, возврате средств заемщику, реинвестировании доходов от ценных бумаг (Рисунок 3). Необходимо отметить, что классификация денежного потока по видам хозяйственной деятельности связана с различием требований, предъявляемых в отчетной информации пользователями. Важнейшей характеристикой использования денежных активов является их связь во временном интервале: - налоговые обязательства и платежи регламентированы по срокам; - установлены сроки погашения банковских кредитов и займов; - установлены сроки расчетов по оплате труда и социальным выплатам; - установлены сроки расчетов по внебюджетным фондам; - установлены сроки расчетов по договорам поставки и договорам сбыта; - установлены сроки расчетов по официальным денежным документам. Важнейшим условием возникновения денежного потока является пересечение им условной «границы» организации. Разницей между валовым притоком и оттоком денежных средств за определенный период времени выступает «чистый денежный поток», выступающий положительным или отрицательным. Положительные и отрицательные потоки связаны между собой, влияют друг на друга и в системе управления денежным потоком организации оба вида денежных потоков выступают в качестве единого комплексного управляемого объекта. Денежные потоки имеют конкретный характер. В управлении финансами любая хозяйственная операция оценивается, прежде всего, по величине и направленности денежных потоков, порождаемых данной операцией. Приток денежных средств образуется в результате выручки, полученной от реализации продукции (работ, услуг), роста уставного капитала организации от дополнительной эмиссии ценных бумаг, полученных кредитов, займов, получения доходов от прочих (внереализационных) операций – полученные штрафы, пени, неустойки и др. Отток денежных средств возникает при покрытии текущих (операционных) затрат, осуществлении инвестиционных расходов, платежей в бюджет и во внебюджетные фонды, выплатах дивидендов акционерам предприятия и т.д. Чистый приток денежных средств (резерв денежной наличности) определяется в виде разницы между совокупными поступлениями денежных средств и их и отчислениями. Таким образом, согласно положению о порядке формирования и использования денежных средств, денежный поток организации выступает в качестве совокупности распределенных во времени поступлений денежных средств и их выплат, производимых хозяйственной деятельностью организации, движение которых связано с фактором риска и ликвидности. Для обеспечения сбалансированности движения денежных средств по всем этапам жизненного цикла в необходимых объемах и сроки возникает экономическая потребность оптимизации денежного потока. Денежные потоки служат для обеспечения функционирования компании фактически во всех аспектах. Для достижения требуемых целей в бизнесе, обеспечения стабильного роста, финансовому менеджеру необходимо оптимально организовать управление денежными потоками. С учетом приведенной классификации организуются различные виды финансового планирования и управления денежными потоками. Таким образом, классификация видов денежных потоков помогает осуществлять учет, анализ и планирование движения денежных средств в компании. 1.2. Теоретико-методологические подходы к управлению финансовыми потоками предприятия в системе финансового менеджмента Прежде всего необходимо отметить, что эффективно выстроенные денежные потоки предприятия являются важнейшим фактором его финансовой стабильности, устойчивого роста и достижения стратегических целей. Благодаря этому, ориентирование и навыки практического использования современными механизмами и методами организации и эффективного управления денежными потоками позволяют обеспечить переход компании к новому качеству экономического развития в рыночных условиях. В финансовом менеджменте, денежные потоки трактуются как направленное движение финансовых ресурсов, возникающих при возмещении затрат и издержек, привлечении средств из источников финансирования, возмещении (в денежном эквиваленте) за реализованную продукцию и оказанные услуги. Такой позиции придерживаются зарубежные и отечественные ученые, как Ю. Бригхем, Л. Гапенски, Л.А. Бернстайн, О.Е. Ефимова, И.А. Бланк, А.Д. Шеремет, В.В. Бочаров, В.В. Ковалев, Е.С. Стоянова. Управление денежными потоками организации является важной составной частью общей системы управления ее финансовой деятельностью, и включает в себя ряд способов (Рисунок 4). Рисунок 4 - Способы управления денежными потоками в организации Между тем, как и любой вид управленческой деятельности, управление денежными потоками строится на соблюдении определенных принципов, среди которых наиболее важными считаются рассмотренные на рисунке 5. Далее перейдем к подробному рассмотрению каждого из принципов. Как любой управляющей системе, управлению денежными потоками предприятия необходимо обеспечение необходимой информационной базой. Рисунок 5 - Принципы управления денежными потоками Создание такой информационной базы представляет определенные трудности, потому как прямая финансовая отчетность, которая базируется на единых методических принципах бухгалтерского учета, отсутствует. Определенные международные стандарты формирования такой отчетности начали разрабатываться только с 1971 года и по мнению многих специалистов еще далеки от завершения (хотя общие параметры таких стандартов уже утверждены, они допускают вариативность методов определения отдельных показателей принятой системы отчетности). Те отличия методов ведения бухгалтерского учета в нашей стране которые приняты в международной практике значительно усложняют задачу формирования достоверной информационной базы управления денежными потоками предприятия. В связи с этим обеспечение принципа информативной достоверности связано с осуществлением сложных вычислений, которые требуют унификации методических подходов. Принцип обеспечения сбалансированности. Управление денежными потоками предприятия связано со многими их видами и разновидностями, рассмотренными в процессе их классификации. С учетом принципов, которые были рассмотрены, организуется определенный процесс управления денежными потоками предприятия. Так же особенности управления денежными потоками рассмотрим через эффективность управления денежными потоками. Для прогрессивного управления финансовыми потоками большую роль играет определение необходимого размера оборотного капитала, так как денежные средства входят в его состав. С одной стороны, недостаточное количество наличных средств может привести фирму к банкротству, и чем быстрее темпы ее развития, тем выше риск остаться без денег. С другой стороны, по накоплению денежных средств не стоит судить о благополучии предприятия, так как оно теряет прибыль, которую могло бы получить в результате инвестирования этих денег. Это приводит к «омертвлению» капитала и так же снижает эффективность его использования. Для обеспечения финансовой независимости у предприятия должно быть достаточное количество собственного капитала. Главным же условием для этого является то, чтобы предприятие работало с получением прибыли, для обеспечения этой цели немаловажным является эффективное управление притоком и оттоком денежных средств, а также своевременное реагирование на отклонения от заданного курса деятельности. Управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджмента и включает в себя: расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл); анализ денежного потока; прогнозирование денежного потока.
Не смогли найти подходящую работу?
Вы можете заказать учебную работу от 100 рублей у наших авторов.
Оформите заказ и авторы начнут откликаться уже через 5 мин!
Похожие работы
Служба поддержки сервиса
+7(499)346-70-08
Принимаем к оплате
Способы оплаты
© «Препод24»

Все права защищены

Разработка движка сайта

/slider/1.jpg /slider/2.jpg /slider/3.jpg /slider/4.jpg /slider/5.jpg