Войти в мой кабинет
Регистрация
ГОТОВЫЕ РАБОТЫ / КУРСОВАЯ РАБОТА, БАНКОВСКОЕ ДЕЛО

Дилерские и брокерские операции банков.

ikonowosky2016 300 руб. КУПИТЬ ЭТУ РАБОТУ
Страниц: 25 Заказ написания работы может стоить дешевле
Оригинальность: неизвестно После покупки вы можете повысить уникальность этой работы до 80-100% с помощью сервиса
Размещено: 13.05.2019
Объектом изучения является деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг. Предметом изучения является организация брокерских и дилерских операций коммерческих банков.
Введение

Актуальность данной работы заключается в том, что одним из направлений развития услуг на современном уровне более часто становятся брокерские и дилерские операции коммерческих банков. Целью данной работы является изучение теоретических и практических аспектов брокерских и дилерских операций банков. Поставленная цель предполагает решение следующих основных задач: ? Изучение истории возникновения и понятия дилерских и брокерских операций; ? Изучение видов дилерских и брокерских операций банков; ? Подробное изучение современного развития дилерских и брокерских операций банков; ? Анализ брокерских и дилерских операций на примере ПАО «Сбербанк»
Содержание

Глава 1. БРОКЕРСКИЕ И ДИЛЕРСКИЕ ОПЕРАЦИИ БАНКОВ 4 1. История возникновения брокерских и дилерских операций. 4 2. Понятие и сущность дилерских операций банков 7 3. Понятие и сущность брокерских операций 11 ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПРОВЕДЕНИЯ БРОКЕРСКИХ И ДИЛЕРСКИХ БАНКОВ В ПАО КБ «Сбербанк» 13 1. Характеристика ПАО «Сбербанк» 13 2. Брокерские операции, осуществляемые в ПАО «Сбербанк» 16 3. Дилерские операции в ПАО «Сбербанк» 21 Заключение 22 Список литературы 23
Список литературы

1. Мишарев А.А. «Рынок ценных бумаг». Учебное пособие. 2015 2. Лялин В.А., Воробьев П.В. Рынок ценных бумаг: учебник. - М.: Изд-во Проспект, 2015. - 400 с 3. О.В. Ломтатидзе, М.И. Львова, А.В. Болотин и др.. Базовый курс по рынку ценных бумаг : учебное пособие - М.: КНОРУС. - 448 с.. 2014 4. Вилкова Т.Б.. Брокерская деятельность на рынке ценных бумаг : Учебное пособие. - М.: КНОРУС. - 168 с.. 2015 5. Кравцов Е.И. Все о банковских операциях // Бухгалтерский учет и анализ. -2015. - №5. - С. 8-14 6. Официальный сайт https://www.sberbank.ru/ru/person [Электронный источник] 7. Консолидированная финансовая отчетность ПАО «Сбербанк» за 2017 год 8. Шинкин В.В. Современное состояние рынка ценных бумаг в России. // Рынок ценных бумаг. 2014. №7. С. 20-31. 9. http://investprofit.info/sberbank-broker/ [Электронный источник] 10. Шинкин В.В. Современное состояние рынка ценных бумаг в России. // Рынок ценных бумаг. 2015. №7. С. 20-31. 11. https://studfiles.net/preview/4431324/page:4/ [Электронный источник] 12. ФЗ № 39 «О рынке ценных бумаг»
Отрывок из работы

1. История возникновения брокерских и дилерских операций. Дилерская деятельность - совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленных лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам. Цена покупки (продажи) обязательно указывается дилером, и если иные существенные условия договора купли-продажи дилером не названы, он обязан заключить договор на условиях, предложенных контрагентом. Если дилер уклоняется от сделки, к нему может быть предъявлен иск о принудительном заключении договора и возмещении убытков. Появление дилерских операций связано с развитием в России внебиржевых систем торговли, прежде всего с созданием в 1994 г. Российской торговой системы (РТС).[1] Дилерские операции осуществляются на основе котировок ценных бумаг. Под котировкой понимается предложение на покупку или продажу, содержащее наименование ценной бумаги, ее эмитента, существенные условия сделки. Котировки могут быть объявлены только дилером - профессиональным участником рынка ценных бумаг. Дилер берет на себя и обязательства по поддержанию минимального количества котировок по каждой котируемой им ценной бумаге. Все остальные участники торговой системы - брокеры- при выполнении клиентских заказов должны обращаться к дилерам тех или иных ценных бумаг. На дилерах концентрируется спрос и предложение. Основная роль дилера состоит в готовности назвать двустороннюю котировку рыночным посредникам, чтобы обеспечить ликвидность продуктов, обращающихся на рынке. Теоретически потенциальна прибыль для дилера как оптовика заключается в разнице между двумя ценами (дилерский спрэд). На самом деле торговля не так уж проста, как может показаться , т.к. в одно и тоже время может существовать очень много покупателей и лишь несколько продавцов, и наоборот. Тогда возникнет ситуация, когда дилер, выполняя обязательства по своим котировкам на покупку, уменьшает собственную позицию по денежным средствам и соответственно увеличивает позицию по ценным бумагам. Если же речь идет о продаже, то дилер уменьшает свой дилерский резерв ценных бумаг и соответственно увеличивает денежную позицию. Такая операция на российском рынке является более рискованной, чем операция за счет клиента , но и более доходной. На практике для дилера наименее предпочтительна деятельность за свой счет, особенно когда речь идет о продаже, т.к. в этом случае нужно либо иметь бумаги, либо осуществлять продажу «без покрытия», чтобы «откупиться» по более низким ценам. Кроме того, дилер может выставлять котировки не в целях получения прибыли от спрэда, а для поддержания курса ценных бумаг, входящих в его собственный портфель. Дилеры стремятся держать ситуацию под контролем во избежание обесценения портфелей компаний и банков. Зарождение непосредственно брокерской деятельности достаточно сложно отследить, однако логично предположить, что брокеры появились с возникновением и развитием первых бирж. Первые биржи произошли от купеческих сделок в Италии XIII-XIV вв. Обмен как форма передачи товарных ценностей изживал себя, общество постепенно приходило к необходимости развития полноценных торговых отношений и ускорения оборотов капитала. Естественно, первые биржи были исключительно товарными и главным образом обеспечивали простое ускорение покупки и продажи путем предварительного заказа. В начальный этап функционирования товарных бирж за рубежом брокеры осуществляли свою деятельность по заключению контрактов о купле-продаже реального товара (т.е. реально существующего), которые предусматривали обязательную продажу товаров после проведения торгов на бирже. В 50-60-х гг. ХХ в., когда в оптовой торговле, наблюдались опережающие отраслевые темпы роста оборота оптовых филиалов промышленных фирм, многие американские экономисты были убеждены, что эта тенденция неизбежно приведет к исчезновению посреднического звена отрасли. Однако эта точка зрения неверно трактовала характер коммерческих и функциональных связей между оптовыми филиалами и брокерами. Ускоренный рост оборотов филиалов промышленных кампаний происходил за счет сбытовых контор, которые в отличие от баз и складов не производят физических операций над товарами, ограничиваясь обработкой заказов и организацией рыночных контактов. Концепция развития оптовой торговли, принятая Межведомственной комиссией по проблеме потребительского рынка в 1995 году послужила толчком к развитию оптово-посреднической торговли, которая создавалась с целью устойчивого продвижения товаров и заполнения ими рынка на основе интеграции производства и сбыта продукции с учётом всё более полного вовлечения в торговую деятельность отечественных производителей и зарубежных фирм, поставляющих марочные товары. В конце XX века брокеры занимали более прочные позиции в оптовой торговле машинами, оборудованием и комплектующими изделиями. В этом случае формирование торговых услуг сопровождалось продвижением техники и изделий от производителя к потребителю, что связано со значительными удельными издержками, а также высокой трудоёмкостью процесса реализации, сопряженного с оказанием дополнительных услуг, и в первую очередь сервисных, по установке и эксплуатации оборудования. 2. Понятие и сущность дилерских операций банков Дилерскими операциями являются операции по купле-продаже ценных бумаг юридическим лицом от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки или продажи с обязательством исполнения сделок по этим ценным бумагам по объявленным ценам. Дилером по российскому законодательству может быть только юридическое лицо.[2] Простую куплю-продажу ценных бумаг за свой счет, т.е. в собственных интересах, а не только в интересах клиентов, могут осуществлять и другие профессиональные участники рынка ценных бумаг, которым такое право предоставлено, например брокеры. Но чтобы выставлять публичные котировки на покупку и продажу какого-то круга ценных бумаг, необходимо получить статус дилера на рынке ценных бумаг. Следовательно, необходимо различать, во-первых, дилерскую деятельность как профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг; во-вторых, дилерскую деятельность как торговую деятельность, осуществляемую за счет своих средств. Дилерская деятельность представляет собой дальнейшее развитие брокерской деятельности в направлении усиления роли торгового посредника на рынке. К его важнейшим функциям относятся: · функции, которые выполняет брокер на рынке ценных бумаг, включая функции финансового консультанта; · организация и поддержание оборота (ликвидности) рынка определенных ценных бумаг (маркет-мейкерство). На дилера возлагается выполнение важнейшей функции -поддержание фондового рынка. Принимая на себя обязательства по котировке ценных бумаг, дилеры формируют уровень цен на организованном фондовом рынке, поддерживая его ликвидность. Эти цены подлежат публичной котировке, т.е. они объявляются на бирже или в системе внебиржевой торговли и доступны не только дилерам, но и широкому кругу инвесторов. Такого дилера принято называть маркет-мейкером. Объявляя публичные котировки, дилер может сообщить и другие существенные условия, необходимые для заключения договора купли-продажи: количество покупаемых (продаваемых) ценных бумаг, срок действия объявленных цен и др. Участник рынка, зная условия совершения сделки, оценивает их и, если они его устраивают, заключает сделку с дилером на предложенных условиях. Дилер обязан эту сделку исполнить. Осуществляя котировки ценных бумаг, дилер, как правило, обладает информацией о состоянии эмитента. Однако эта информация не всегда доступна широкому кругу участников рынка. Поэтому на дилера возлагается обязанность раскрывать информацию об эмитенте и консультировать клиентов по вопросам приобретения тех или иных ценных бумаг. Дилерская деятельность подлежит лицензированию. Для обеспечения гарантий исполнения сделок дилер должен обладать достаточным собственным капиталом. Поэтому для получения лицензии законодательство устанавливает требования к минимальной величине собственного капитала компании, которая ведет дилерскую деятельность. По мере развития фондового рынка ФСФР периодически ужесточает требования к минимальному размеру собственного капитала. Дилер может совмещать свою деятельность на рынке ценных бумаг с брокерской деятельностью, депозитарной деятельностью и доверительным управлением. Дилер обязан: · Действовать исключительно в интересах клиентов; · обеспечивать своим клиентам наилучшие условия исполнения сделок; · доводить до клиентов всю необходимую информацию о состоянии рынка, эмитентов, ценах спроса и предложения, рисках и др.; · не допускать манипулирования ценами и понуждения к совершению сделки путем предоставления умышленно искаженной информации об эмитентах, ценных бумагах, динамике изменения цен и др.; · совершать сделки по купле-продаже ценных бумаг по поручению клиентов в первоочередном порядке по отношению к дилерским операциям, если дилер совмещает свою деятельность с брокерской деятельностью. Дилерами на рынке обычно выступают крупные банки и компании, располагающие солидным собственным капиталом, без которого просто невозможно поддержание рынка ценной бумаги в «рабочем» состоянии. У дилера в обычном случае должно всегда иметься необходимое количество бумаг (собственный «портфель»), чтобы удовлетворять все изменения, (скачки) спроса на данную ценную бумагу и одновременно выкупать с рынка «избыточное» количество этой бумаги, когда конъюнктурный спрос на нее падает. Дилеры работают на рынке с любыми его участниками, но все же чаще они контактируют с брокерами, а не непосредственно с самими клиентами (инвесторами). Прямой контакт у клиентов с дилерами имеется обычно в случае осуществления крупных (больших по объему) сделок с курируемой дилером ценной бумагой. Для осуществления дилерской деятельности банк должен соответствовать следующим требованиям ФСФР и ЦБ РФ: · Иметь лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление дилерской деятельности; · не иметь нарушений налогового законодательства. Кроме того, на последнюю отчетную дату Кандидат не должен иметь задолженности по платежам в соответствующие бюджеты и внебюджетные фонды; · не иметь санкции в виде приостановления или аннулирования действия лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг; · иметь собственные средства (капитал), соответствующие требованиям, установленным ФСФР России для профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих на условиях совмещения дилерскую, брокерскую и депозитарную деятельность, но не менее суммы, эквивалентной 5 млн. евро; · не иметь убытков по итогам последнего отчетного периода, а также по итогам прошедшего года; · банк должен являться членом саморегулируемой организации профессиональных участников рынка ценных бумаг, получившей в установленном порядке лицензию ФСФР России и др.[3] В качестве дилера банк может осуществлять операции на рынке государственных и корпоративных ценных бумаг. Банк-дилер, работающий на рынке корпоративных ценных бумаг, может осуществлять свою деятельность на основе договора с эмитентом ценных бумаг. Банк-дилер, работающий на рынке государственных ценных бумаг, осуществляет свою деятельность на основе договора с ЦБ РФ на выполнение функций по обслуживанию операций с государственными ценными бумагами. Кроме того, банк-дилер должен заключить ряд договоров с Московской биржей: · Об участии в системе электронных торгов Московской биржей по сделкам с ГКО; · об участии в электронной системе депозитария Московской биржи по хранению и учету ГКО; · об участии в системе электронных межбанковских расчетов с Московской биржей. При этом банк осуществляет дилерские операции двух видов: · покупка государственных облигаций от своего имени и за свой счет (подавая на биржу заявку дилера); · покупка государственных облигаций от своего имени и за счет инвесторов (подавая заявку инвестора), которая объединяет все поручения на покупку, поданные через банк-дилер его клиентами - инвесторами. Банк-дилер принимает от инвесторов поручения на покупку или продажу ГКО путем заключения с последним договора комиссии и выполняет поручения только после депонирования у себя соответствующих средств инвестора. 3. Понятие и сущность брокерских операций Под брокерской деятельностью понимается совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре. Брокер- профессиональный посредник на рынке ценных бумаг. Он совершает сделки купли-продажи в интересах клиента. Покупка ценных бумаг для собственных целей имеет второстепенное значение. С юридической точки зрения сделка с ценными бумагами имеет свою специфику в зависимости от того, как действует брокер: как поверенный (по договору поручения) или как комиссионер (по договору комиссии). Согласно договору поручения одна сторона (поверенный) обязуется совершить от имени и за счет другой стороны ( доверителя) определенные юридические действия, прежде всего сделки; поверенный (брокер) имеет право заключать сделки для доверителя( клиента). Стороной этих сделок становится клиент, и именно у него, а не у брокера возникают соответствующие права и обязанности. Расчеты по сделке, в которой брокер выступает как поверенный, осуществляются его клиентом со счета собственника в реестре или депозитарии(при продаже ценных бумаг) или с расчетного счета в банке ( при покупке ценных бумаг).[4]
Не смогли найти подходящую работу?
Вы можете заказать учебную работу от 100 рублей у наших авторов.
Оформите заказ и авторы начнут откликаться уже через 5 мин!
Похожие работы
Курсовая работа, Банковское дело, 33 страницы
320 руб.
Курсовая работа, Банковское дело, 32 страницы
320 руб.
Курсовая работа, Банковское дело, 26 страниц
250 руб.
Курсовая работа, Банковское дело, 46 страниц
390 руб.
Курсовая работа, Банковское дело, 26 страниц
250 руб.
Курсовая работа, Банковское дело, 27 страниц
324 руб.
Служба поддержки сервиса
+7(499)346-70-08
Принимаем к оплате
Способы оплаты
© «Препод24»

Все права защищены

Разработка движка сайта

/slider/1.jpg /slider/2.jpg /slider/3.jpg /slider/4.jpg /slider/5.jpg