Войти в мой кабинет
Регистрация
ГОТОВЫЕ РАБОТЫ / КУРСОВАЯ РАБОТА, ДЕНЬГИ

Валютные риски в международном бизнесе и методы управления ими.

ikonowosky2016 324 руб. КУПИТЬ ЭТУ РАБОТУ
Страниц: 27 Заказ написания работы может стоить дешевле
Оригинальность: неизвестно После покупки вы можете повысить уникальность этой работы до 80-100% с помощью сервиса
Размещено: 13.05.2019
Анализируя валютные риски необходимо учесть: -кризисное состояние экономики переходного периода, которое выражается не только падением производства, финансовой неустойчивостью многих организаций, но и уничтожением ряда хозяйственных связей; -неустойчивостью политического положения; -незавершенностью формирования банковской системы - отсутствие или несовершенство некоторых основных законодательных актов, несоответствие между правовой базой и реально существующей ситуацией; -инфляцию, переходящую в гиперинфляцию, и др. Данные обстоятельства вносят существенные изменения в совокупность возникающих банковских рисков и методов их исследования. Однако это не исключает наличия общих проблем возникновения рисков и тенденций динамики их уровня. Риски возникают в связи с движением финансовых потоков и проявляются на рынках финансовых ресурсов в основном в виде процентного, валютного. Кредитного, коммерческого, инвестиционного рисков.
Введение

При написании курсовой работы целью ставилось изучение валютного риска, методов его предотвращения. Риском является ситуация деятельности любой фирмы, чей исход не определен заранее. Риск характеризуется возможностью получения нежелательного результата(потеря прибыли и возникновение убытков). При этом также следует учитывать, что чем ниже уровень риска, тем ниже вероятность получения большой прибыли. Поэтому на рынке всегда происходит поиск потимального соотношения риска и доходности. Уровень риска увеличивается, если: - происходит неожиданное появление проблем; - поставлены задачи, с которыми сложно справиться без наличия специального опыта; - невозможность принять своевременные и нужные меры; -внутренний порядок или законы, мешающие осуществить нужные меры. Риску подвержены практически все виды банковских операций.
Содержание

ВВЕДЕНИЕ ...............................................................................................................3 ГЛАВА I. ОСНОВНЫЕ ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ВАЛЮТНЫХ РИСКОВ В МЕЖДУНАРОДНОМ БИЗНЕСЕ..............................4 1.1 Сущность и основные понятия валютных рисков...............................................................................................................4 1.2 Виды валютных рисков. ...........................................................................6 1.3 Управление валютными рисками в международном бизнесе.......................................................................17 1.3.1 Этапы и методы управления валютными рисками…………………….. 1.3.2 Методы снижения степени валютного риска…………………………… 1.3.3 Страхование от валютного риска в международном бизнесе…………. ГЛАВА II. АНАЛИЗ И МЕТОДЫ ПРЕДОТВРАЩЕНИЯ ВАЛЮТНЫХ РИСКОВ НА ОСНОВЕ ПАО СБЕРБАНК...........................................................................................................22 2.1 Экономическая характеристика предприятия …………………....................22 2.2 Анализ наличия валютных рисков ………...................... 23 2.3 Методы управления валютными рисками в ПАО Сбербанк………………………..........................................................................25 ЗАКЛЮЧЕНИЕ …………………………………………………………………..34 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ...…………………………...35
Список литературы

1. Антонов Н.Г. «Денежное обращение, кредит и банки» – Москва.: Финстатпром, 1995 г. 2. Балабанов И.Т. «Риск менеджмент» – Москва.: Финансы и статистика, 1996 г. 3. Горбузов В.Ф. «Финансово-кредитный словарь» – Москва.: Финансы и статистика, 1984 г. 4. Жуков Е.Ф. «Банки и банковские операции» – Москва.: ЮНИТИ, 1997г. 5. Красавина Л.Н. «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения» – Москва.: Финансы и статистика, 1994 г. 6. Банковское дело: Учебник для вузов / Под ред. О.В. Лаврушиной .- М.: Дело, 1997. 7. Питер С. Роуз «Банковский менеджмент» – Москва.: Дело ЛТД, 1995 г. 8. Севрук В.Т. «Банковские риски» - Москва.: Дело, 1995 г. 9. Стоянова В.К. «Финансовый менеджмент теория и практика» – Москва.: Перспектива, 1996 г. 10. Балабанов, И.Т. Валютные операции / И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2016. 11. Севрук, В.Т. Банковские риски / В.Т. Севрук. - М.: Дело ЛТД, 2015. - 12. Струченкова, Т. В. Валютные риски. Анализ и управление / Т.В. Струченкова. - М.: КноРус, 2015. 13. Хаменушко, И.В. Валютный контроль в РФ / И.В. Хаменушко. - М.: ФБК-Пресс, 2015. 14. Шалашов, В.П. Валютные расчеты и бухгалтерский учет валютных операций в РФ / В.П. Шалашов, Н.Т. Шалашова. - М.: Интел-Синтез; Издание 3-е, перераб. и доп., 2014. 15. Котелкин С.В и др. Основы международных валютно- финансовых и кредитных отношений: Учебник / С.В. Котелкин, А.В. Круглов, Ю.В. Мишальченко, Т.Г. Тумаров .- М.: Инфра-М,1998 16.. Международный менеджмент: Учебник / Под ред. Пивоварова С.И. .- М., 2001. 17. Старостин С. Достойно встретим август 2003 // Компания .- 2001. - 13 августа.- С.17. 18. Сусанин Д. Методы измерения странового риска // РЦБ .- 2001.- № 16.- С.50. 19. Сусанин Д. Оценка и прогнозирование странового риска России // РЦБ .- 2002.- № 5 .- С.67. 20. Хэррис Дж. Мэнвилл. Международные финансы: пер. с англ. .- М.: Филинъ, 1996.
Отрывок из работы

1.1 Сущность и основные понятия валютных рисков Валютные риски являются частью коммерческих рисков, которым подвержены участники международных экономических отношений. Валютный риск это – риск убытков, возникающий вследствие изменения курсов иностранных валют или драгоценных металлов. Во внешнеторговых операциях – убытки экспортера связаны с понижением курса валюты, которая используется для оплаты. Убытки импортера связаны с увеличением курса валюты платежа. Валютный риск, он же риск курсовых потерь, связан с интернализацией рынка банковских операций, созданием ТНК, а также созданием банковских учреждений и расширением их деятельности, который влечет за собой возможность убытков в результате изменения курсов валют.[1] Изменения курсов валют может происходить из-за различных причин. Некоторые из причин: изменение внутренней стоимости валют, перемещение денежных потоков между странами, спекуляция и.т.д. Ключевой фактор характеризующий любую валюту – это уровень доверия к валюте резидентов и нерезидентов. Доверие к валюте состоит из множества показателей, например: уровень доверия к политическому режиму степени открытости страны, либерализация экономики и режима обменного курса, экспортно-импортный баланс страны, базовые макроэкономические показатели, вера инвесторов в стабильность и потенциал развития страны в будущем. Валютные риски – опасность валютных потерь, связанных с изменением курса иностранной валюты по отношению к национальной валюте при Проведение кредитных, внешнеторговых, валютных операций на фондовых и товарных биржах связаны с возможностью валютных потерь, при изменении курса иностранной валюты к национальной. В сферах экспорта и импорта валютный риск возникает при оплате товаров в иностранной валюте. Если понижается курс иностранной валюты по отношению к национальной валюте экспортера в период между заключением контракта и осуществлением платежа по нему, то он несёт убыток. Импортер несет убытки при противоположном движении курса. В обоих случаях итоговая сумма будет более невыгодная, чем на момент подписания контракта. Также валютный риск проявляется в отношениях должника и кредитора, когда кредит или денежный заем выражен в иностранной валюте, сюда также стоит включить государственные организации и банки. Валютному риску подвержены и официальные валютные резервы стран.[2] При до монополистическом капитализме, золотой стандарт обеспечивал минимальный уровень валютных рисков, который не оказывал существенного воздействия на международные экономические отношения. Курсы валют были более устойчивы и не подвергались частым изменениям. При монополистическом капитализме валютные риски усилились. В условиях Бреттон-Вуддской валютной системы при режиме фиксированных паритетов и курсов валютные риски были обусловлены периодическими официальными девальвациями и ревальвациями. При переходе к режиму плавающих валютных курсов валютные риски выросли. Валютные риски являются серьезной проблемой международных торговых и кредитных отношений. 1.2 Виды валютных рисков Как видно из таблицы приведенной выше, есть несколько классификаций. Но основной является классификация по валютно-курсовой принадлежности риска. В эту классификацию входят 3 вида рисков: операционный риск, трансляционный, экономический. 1. Операционные риск – Риски при котором каждая операция, оплата которой происходит в иностранной валюте несёт в себе потенциальные убытки или возможную прибыль, при изменение курса валют. Операционный риск наиболее распространен во внешнеторговых операциях. Любая из сторон при может оказаться в проигрыше. Особое внимание уделяется конвертации валюты или ее покупки. Возможные последствия зависят от уровня работы с валютными рисками. 2. Трансляционные риск отражает вероятность финансовых потерь, которые возникают в момент перерасчета балансовых статей в национальную валюту. Такой перерасчет статей требуется транснациональным компаниям и банкам в момент подготовки сводного отчета. Составление консолидированного баланса выполняется также и на предприятии, имеющем филиалы за рубежом, а иногда и просто отдельные иностранные активы. Активы и пассивы находящиеся на территории другой страны, учитываются в ее валюте. В условиях многовалютных колебаний по нескольким объектам учета возрастают риски внереализационных убытков. 3. Экономические риски возникают при колебаниях валютного курса и могут неблагоприятным образом влиять на экономику субъекта. Вероятность нежелательного воздействия не обязательно зависит от того, осуществляется ли на предприятии внешнеэкономическая деятельность и из каких компонентов производится продукция. Вероятность рисков может зависеть от закупаемого оборудования, через воздействия на экономику механизма износа. Для данной группы рисков рассматриваются долгосрочные тренды в динамике курса валюты. Из-за того что экономическое положение компании носит многоплановый характер, управлять им трудно. 1.3 Управление валютными рисками в международном бизнесе 1.3.1 Этапы и методы управления валютными рисками Первым шагом в управлении рисками и контроля за ними являются измерение и идентификация. Сперва нужно поставить проблему, а далее составляя логическую последовательность необходимо придти к пути её решения. Основные стадии процесса управления рисками заключаются в следующем: 1. Идентификация и оценка чувствительности к риску. Необходимо решить, какие факторы риска наиболее опасны, а также измерить их величину. 2. Создание оперативной политики и ее воплощение. Руководство должно установить, необходимы ли изменения в повседневной деятельности или стратегических установок для борьбы с основными и наиболее серьезными факторами риска. 3. Анализ результатов проведенных мероприятий, изменение долгосрочных и краткосрочных планов, основываясь на результате анализа. Руководству необходимо решить, насколько эффективны проведенные мероприятия, а также есть ли необходимость в изменение стратегии. 4. Анализ результатов мероприятий и решений в области управления рисками в ходе и по окончании каждого отчетного периода. Руководство банка должно знать, насколько хорошо оно распознавало факторы потенциального риска и содействовало их нейтрализации с точки зрения целей, поставленных в краткосрочных и долгосрочных планах банка.(1) Валютные риски могут управляться различными методами. Первым шагом к управлению валютными рисками является установление лимитов на валютные операции. В основном распространены следующие виды лимитов: 1. Лимиты на иностранные государства (устанавливаются максимально возможные суммы для операций в течение дня с клиентами и контрпартнерами в сумме из каждой конкретной страны). 2. Лимиты на операции с контрпартнерами и клиентами (устанавливается максимально возможная сумма для операций на каждого контрпартнера, клиента или виды клиентов). 3. Лимит инструментария (установление ограничений по используемым инструментам и валютам с определением списка возможных к торговле валют и инструментов торговли). 4. Установление лимитов на каждый день и каждого дилера (обычно устанавливается размер максимально возможной открытой позиции по торгуемым иностранным валютам, возможный доля переноса на следующий рабочий день для каждого конкретного дилера и каждого конкретного инструмента). 5. Лимит убытков (устанавливается максимально возможный размер убытков, после достижения которого все открытые позиции должны быть закрыты с убытками). В некоторых банках такой лимит устанавливается на каждый рабочий день или отдельный период (обычно 1 месяц), в некоторых банках он подразделяется на отдельные виды инструментов, а в некоторых банках может также устанавливаться на отдельных дилеров. Кроме лимитов в мировой практике применяются следующие методы управления валютными рисками:[7] - взаимный зачет покупки-продажи валюты по активу и пассиву, так называемый метод «мэтчинг», в данном методе вычитается поступления валюты из величины её оттока, банк имеет возможность оказывать влияние на их размер и соответственно на свои риски; - использование метода «неттинга», сущность которого заключается в максимальном сокращении количества валютных сделок с помощью их укрупнения. Для этой цели банки создают подразделения, которые координируют поступление заявок на покупку-продажу иностранной валюты; - приобретение дополнительной информации путем приобретения информационных продуктов, специализированных фирм в режиме реального времени отображающих движение валютных курсов и последнюю информацию; - тщательное изучение и анализ валютных рынков на ежедневной основе. 1.3.2 Методы снижения степени валютного риска Степень валютного риска можно снизить, используя два метода: - правильный выбор валютной цены; - регулирование валютной позиции по контрактам. Метод правильного выбора валютной цены внешнеэкономического контракта заключается в выборе той валюты при установлении цены, изменение курса которого выгодно для данной организации. Таким образом экспортеру выгоднее выбирать «сильную» валюту, т.е. такая валюта, чей курс будет повышаться в течении срока действия контракта. Но «слабая» валюта, это та валюта, чей курс снижается на протяжение контракта, будет более выгодна импортеру. Но важно отметить, что прогноз движения курса валют возможен с максимальной вероятностью около 70%. Также следует иметь ввиду, что выбор валюты у сторон может не совпадать, поэтому для использования этой привилегии придётся уступить по другому пункту договора (цена, кредит, обеспечение и т.п.), а это не всегда возможно и выгодно. Метода регулирования валютной позиции по заключаемым внешнеэкономическим контрактам используется хозяйствующими субъектами, заключающими большое количество внешнеэкономических сделок с партнерами из различных государств. Сущность метода заключается в обеспечении баланса структуры денежных требований и обязательств по заключенным контрактам, что может быть достигнуто следующими способами: - при одновременном подписании контрактов на экспорт и импорт следует следить, чтобы контракты заключались в одной валюте и сроки оплаты примерно совпадали, в данном случае убытки понесенные по одному договору, будут возмещены прибылью по второму.. - В случае если хозяйствующий субъект занимается одним видом внешнеэкономической деятельности, то следует диверсифицировать валютную структуру, т.е. заключить контракт с применением различных валют, имеющих тенденцию к противоположному изменению курсов. [1] 1.3.3 Страхование от валютного риска в международном бизнесе Применяются два метода страхования от валютных рисков: - валютные оговорки; - форвардные операции. Валютная оговорка представляет собой специальное условие, включенное в контракт, в соответствии с которым платеж должен быть изменен в той же пропорции, в котором изменяется курс валют. Валютные оговорки связывают размеры причитающихся платежей с изменениями на валютных и товарных рынках. Валютная оговорка является наиболее распространенным методом страхования от валютных рисков. Валютные оговорки бывают: косвенными, прямыми, мультивалютными. Косвенная валютная оговорка следует применять тогда, когда цена товара зафиксирована в одной из наиболее распространенных в международных расчетах валют (доллар США, японская иена и др.), при этом платеж предусматривается в другой денежной единице, как правило в национальной валюте. Текст такой оговорки выглядит примерно так: “Цена в долларах США, платеж в казахстанских тенге. Если курс доллара к тенге накануне дня платежа изменится по сравнению с курсом на день заключения контракта, то следовательно меняются и цена товара, и сумма платежа”.
Не смогли найти подходящую работу?
Вы можете заказать учебную работу от 100 рублей у наших авторов.
Оформите заказ и авторы начнут откликаться уже через 5 мин!
Похожие работы
Курсовая работа, Деньги, 36 страниц
350 руб.
Курсовая работа, Деньги, 32 страницы
320 руб.
Курсовая работа, Деньги, 32 страницы
320 руб.
Курсовая работа, Деньги, 23 страницы
210 руб.
Служба поддержки сервиса
+7(499)346-70-08
Принимаем к оплате
Способы оплаты
© «Препод24»

Все права защищены

Разработка движка сайта

/slider/1.jpg /slider/2.jpg /slider/3.jpg /slider/4.jpg /slider/5.jpg