Войти в мой кабинет
Регистрация
ГОТОВЫЕ РАБОТЫ / КУРСОВАЯ РАБОТА, ФИНАНСЫ

Теоретические основы анализа платежеспособности и финансовой устойчивости.

natalya1980er 576 руб. КУПИТЬ ЭТУ РАБОТУ
Страниц: 48 Заказ написания работы может стоить дешевле
Оригинальность: неизвестно После покупки вы можете повысить уникальность этой работы до 80-100% с помощью сервиса
Размещено: 12.02.2019
Целью выпускной квалификационной работы является анализ эффективности деятельности, финансовой устойчивости и кредитоспособности, и разработка рекомендаций по повышению перечисленных показателей на примере ОАО «Московский завод счетно-аналитических машин им. В.Д. Калмыкова» Для реализации данной цели необходимо решить ряд задач: • рассмотреть и сравнить различные методы анализа связанных с данной темой; • исследовать и использовать методы анализа эффективности деятельности, финансовой устойчивости и платежеспособности; • провести анализ финансового состояния организации в рамках выбранной темы. • сделать выводы о состоянии анализируемого предприятия, и разработать рекомендации по улучшению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Объектом исследования является теоретические основы анализа платежеспособности предприятие на примере ОАО «Московский завод счетно-аналитических машин им. В.Д.Калмыкова». Предмет выпускной квалификационной работы – финансовое состояние предприятия в аспекте анализ эффективности деятельности, финансовое устойчивости и платежеспособности. Выпускная квалификационная работа состоит из трех глав. Первая глава – теоретические основные принципы анализа эффективности деятельности, платежеспособности и финансовой устойчивости. В данной главе анализируется взаимосвязь и методика анализа кредитоспособности и финансовой устойчивости предприятия. Вторая глава – анализ эффективности деятельности, платежеспособности и финансовой устойчивости на примере ОАО «Московский завод счетно-аналитических машин им. В.Д. Калмыкова», носит аналитический и рекомендательный характер. Третья глава – прогнозный расчет показателей финансово – хозяйственной деятельности предприятия. Разработка рекомендаций по улучшению финансовой устойчивости и платежеспособности. Расчет был сделан на горизонт планирования 5 лет.
Введение

Выбор темы выпускной квалификационной работы обусловлен тем, что в рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость и платежеспособность. Если предприятие финансово надежно и состоятельно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями для получения кредитов, привлечения инвестиций и в выборе поставщиков. Чем выше финансовая устойчивость предприятия, тем более оно застраховано от непредсказуемого изменения рыночной конъюнктуры и, получается, тем меньше риск оказаться банкротом. Осуществляя производственную, коммерческую и финансовую деятельность любое предприятие заинтересовано в положительных результатах. Для достижения поставленной цели, для получения результатов, руководители обязаны вовремя выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности, являющейся составной частью всего предприятия в целом. В сложившейся ситуации финансово-экономического кризиса предприниматели были вынуждены пересматривать условия договоров с поставщиками, заказчиками; основной целью стало снижение издержек. В условиях кризиса увеличилось количество неплатежей, использование процедур банкротства. Вместе с тем, организации потеряли постоянных заказчиков и подрядчиков. Для того чтобы не прекращать работу, фирмы вынуждены были устанавливать деловые отношения с новыми, контрагентами. Для этого необходимо определить оценку степени их финансовой устойчивости. С другой стороны, в современных экономических условиях оценка собственной финансовой устойчивости выступает основополагающим моментом для выявления перспективных возможностей и разработки дальнейших путей развития. Если учитывать мнение многих авторов, необходимо отметить, что по крайней мере важной является анализ финансовой безопасности в кратковременном плане, что связано с обнаружением уровня ликвидности и кредитоспособность организации. В условиях рынка финансово-хозяйственная деятельность предприятия осуществляется при помощи самофинансирования, при недостатке собственных денежных ресурсов – с использованием заёмных средств. Поэтому необходимо знать, какова, финансовая независимость, предприятия от заемного капитала и какова платежеспособность как самого предприятия, его партнеров. Анализ эффективности деятельности, финансовой устойчивости и платежеспособности содержит обязательные данные для инвесторов, а также отображает возможность фирмы отвечать по своим обязательствам и определять величину ресурсов для дальнейшего совершенствования. Исходя их всего вышесказанного, можно сделать вывод, что вопросы управления данными показателями являются крайне актуальными для предприятия.
Список литературы

1. Петрова О.С. Материалы. IV Международной научной конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Научный потенциал студенчества в XXI веке» г.Ставрополь, 2014. 2. Толпегина О.А. Анализ финансовой отчетности. Курс лекций. – М.: МИЭМП, 2014. 3. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. – М.: Финансы и статистика, 2014. 4. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Финансы предприятий- М., ИНФРА-М, 2010. 5. Гиляровская Л.Т., Лысенко Д.В., Ендовицкий Д.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: Проспект, 2014. 6. Кован С.Е. Анализ финансового состояния и структура баланса организаций // Вестник ФСФО России. 2015 №4. 7. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческой организации. – М.: ИНФРА-М, 2015. 8. Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: критерии и методы оценки в рыночной экономике. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2014. 9. Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2015. 10. Колчина Н.В. Финансы предприятий. Учебник для вузов по экономическим специальностям. - М.: ЮНИТИ, - 2015. 11. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. 12. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. / Г.В. Савицкая. – 11-е изд., испр. – М.: Новое знание, 2015. 13. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - M.: OOO «ТК Велби», 2016. 14. Гиляровская Л.Т., Лысенко Д.В., Ендовицкий Д.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: Проспект, 2014. 15. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. 16. Чупров С.В. Анализ нормативов показателей финансовой устойчивости предприятия. // Финансы. - 2015. - № 2. 17. Крейнина, М. Н. Финансовое состояние предприятия: Методы оценки/ Крейнина, М.Н. - М. : ИКЦ"ДИС", 2014. 18. Зарок Н Винничек Л. Управление финансовой устойчивостью предприятия. // АПК: экономика и управление. – 2012. 19. Чупров С.В. Анализ нормативов показателей финансовой устойчивости предприятия. // Финансы. - 2013. - № 2. Коробов М.Я. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий: Учебник. - Об-во “Знание”, КОО, 2011. - 378
Отрывок из работы

1.1. Взаимосвязь эффективности деятельности, платежеспособности и финансовой устойчивости В нынешней экономической ситуации активность каждого хозяйственного субъекта является объектом заинтересованности широкого круга участников коммерческих отношений, ассоциаций и лиц, проявивших интерес в результатах его жизнедеятельности. Указанные участники стремятся оценить финансовое положение организации с помощью методов и приемов финансового анализа. Финансовое положение может определяться с точки зрения кратковременной и долговременной перспективы. Критериями анализа финансового состояния на кратковременную перспективу является ликвидность и кредитоспособность. С точки зрения долговременной перспективы, финансовое положение описывается таким понятием, как финансовая устойчивость, она отражает скрытую сторону денежного положения, а именно: равновесие денежных и товарных потоков, доходов и издержек, денежных средств и ресурсов для их генерирования. [1. С 25] Для того, чтобы у предприятия были перспективы долгосрочного развития, его основная деятельность должна быть рентабельной, то есть настолько эффективной, чтобы предприятие могло покрыть коммерческие управленческие и прочие расходы. Финансовая устойчивость предприятия и его способность переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность, сталкиваясь с негативными ситуациями, являются немаловажными показателями риска, свойственного предприятию. Оценка риска решающая, так как инвестор, вкладывающий деньги в бизнес, а также кредитор ожидают прибыли, которая соответствовала бы уровню риска по предположению каждого из них. [2. С 45] Финансовая устойчивость представляет собой своеобразным зеркалом стабильно образующегося на предприятии превышения доходов над расходами. Оно отображает такое состояние денежных средств, при котором предприятие, самостоятельно или распоряжается для обеспечения бесперебойной работы производства и реализации продукции, а также его развития. Соответственно, установление границ финансовой устойчивости предприятий принадлежит к числу особо значимых проблем в рыночной экономике. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состоянием финансовых источников, которое соответствует запросам рынка и запросам предприятия. Поэтому, можно сказать, что финансовая устойчивость представляет собой ключевой компонент совокупной стабильности предприятия. [3. C 5-6] Финансовая устойчивость предприятия является единственной из главнейших характеристик финансового положения, представляя собой преимущественно широкий, фиксируемый коэффициент, отражающий уровень устойчивости инвестирование денежных сумм в это предприятие. Данный признак финансового состояния, которое характеризует финансовую деятельность предприятия. [4. С 16] Для успешного управления финансовой устойчивостью необходимо четко представлять его смысл, который, по мнению Кована С.В., заключается в обеспечении стабильной платежеспособности за счет достаточной доли собственного капитала в составе источников финансирования. Это делает предприятие независимым от внешних неблагоприятных воздействий, в том числе гарантирует независимость от кредиторов и тем самым снижается возможный риск банкротства. [5. С 40-45] Финансовая устойчивость и платежеспособность взаимосвязаны, вместе с тем понятие финансовой устойчивости отражает способность фирмы в долговременной перспективе, а платежеспособность показывает способность предприятия отвечать по всем своим долгам в данный момент времени и исключительно за счет имущества в денежной форме. В экономической литературе не создан единственный подход к решению основных понятий финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. По мнению А.Д. Шеремета и Е.В. Негашева, финансовая устойчивость выступает одной из основных характеристик денежного положения предприятия. Данная идея получила в созданной А.Д. Шереметом и Е.В. Негашевым классификации финансового состояния фирмы по степени его финансовой устойчивости. [6. С 23-26] Г.В. Савицкая рассматривает, финансовое состояние предприятия как экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Подчеркивается, что финансовое состояние предприятия, его финансовая устойчивость и стабильность являются результатом его производственной и коммерческой деятельности. Г.В. Савицкая также отождествляет такие понятия, как «финансовое состояние» и «финансовая устойчивость». Вывод подтверждается следующим ниже определением финансовой устойчивости предприятия, которое дает Г.В. Савицкая: «финансовая устойчивость» предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня рисков» и далее: «Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия. При таком подходе в понятие финансовой устойчивости вкладывается даже более широкое содержание, чем в понятие финансового состояния предприятия. Понятия финансовая устойчивость и платежеспособность нередко определяется, А.В. Грачев сводит сущность финансовой устойчивости к состоятельности предприятия и не исследует взаимосвязанность между финансовым состоянием и финансовой устойчивостью. По его мнению, «Финансовая устойчивость предприятия есть не что иное, как надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров». [7. С 3-5] Ковалев В.В. понимает под финансовой устойчивостью предприятия его восприимчивость отвечать лишь по своим долгосрочным обязательствам, в то время, как Колчина И.С. считает, что сущностью финансовой устойчивости является обеспечение всех его запасов и затрат источниками их формирования. [8. С 36] Таким образом, финансовая устойчивость по Колчиной при прочих равных условиях требует большей обеспеченности, чем финансовая устойчивость по Ковалеву. Платежеспособность предприятия является внешним показателем ее финансовой устойчивости и определена величиной обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется вероятностью предприятия вовремя погасить свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. Исследование платежеспособности необходимо не только самой организации с целью оценки и прогнозирования ее дальнейшей финансовой деятельности, но и ее партнерам и потенциальным инвесторам. [9. С 15] Способность организации заключается в возможности своевременно осуществлять платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные изменения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных условиях свидетельствует о его стабильном финансовом состоянии, и наоборот. В случае если текущая платежеспособность - это видимое явление финансового положения предприятия, то финансовая устойчивость – внутренняя его сторона, обеспечивающая стабильную платежеспособность в долговременной перспективе, в основе которой стоит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков.[10. С 28-30] Рисунок 1. Платежеспособность предприятия Платежеспособность - возможность наличными денежными ресурсами вовремя погашать свои платежные обязательства. Дифференцируют текущую платежеспособность, которая образовалась на текущий период времени, и будущую платежеспособность, которая возможна в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе. Платежеспособность характеризуется степенью ликвидности оборотных активов и свидетельствует о финансовых возможностях организации окончательно расплатиться по собственным обязательствам по мере наступления срока погашения долга. Несмотря на то, что ликвидность и платежеспособность - два аналогичных понятия, между ними все же есть различие: в случае если первое в большей степени возникает внутри организации, которая сама выбирает формы и методы своей ликвидности на уровне определенных или общепринятых норм, то второе, принадлежит к внешней оценке предприятия. [11. С 40] Л.Т. Гиляровская и Д.А. Ендовицкий пишут: «Ликвидность – финансовые возможности организации погасить строго в срок свои краткосрочные обязательства перед банком, поставщиками, бюджетом и другими кредиторами. Ликвидность обусловливается также скоростью превращения в наличные денежные средства активов, представленных в статьях баланса». [11. С 2-4] Ликвидность зависит от скорости превращения активов в денежные средства. Тем самым, ликвидность выступает как необходимое и обязательное состояние платежеспособности, контроль, за соблюдением которой, берет на себя юридическое лицо, но и определенный внешний субъект, заинтересованный в подконтрольности данного лица. От уровня ликвидности баланса зависит состоятельность предприятия. В экономической литературе различается: ? ликвидность активов, ? ликвидность баланса, ? ликвидность организации. Ликвидность актива – это способность его трансформации в денежные средства, а мера ликвидности актива измеряется промежутком времени, необходимом для его превращения в денежную форму. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. При этом стоит разделять понятие ликвидности совокупных активов как вероятность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации понятия и ликвидность оборотных активов, обеспечивающей текущую его платежеспособность. В этом случае имеется в виду, что любой вид оборотных активов обязан пройти соответствующие стадии операционного цикла, прежде чем трансформироваться в материальную наличность. [12 С 56] Говоря о ликвидности баланса предприятия, нужно иметь в виду наличие у него оборотных средств, в размере, теоретически достаточном, для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных договорами. Следовательно, из этого можно сделать вывод, что показатель ликвидности – превышение оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем лучше финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. На случай если норма оборотных активов неполноценно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, то платежеспособность предприятия сомнительна, в связи с этим, может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточно денежных средств, для расчета по своим обязательствам. Ликвидность баланса - вероятность субъекта хозяйствования обратить активы в чистые деньги и погасить свои платежные обязательства, а скорее - это точка покрытия долговых обязательств организации ее активами, период превращения которых в денежную наличность соответствует моменту погашения платежной ответственности. Ликвидность организации – значительно общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса несёт за собой изыскание платежных средств исключительно за счет внутренних источников (реализации активов). Однако организация может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется подходящий имидж в деловом мире и высокий уровень инвестиционной привлекательности. Понятия платежеспособности и ликвидности весьма близки, но второе более содержательное. Степень ликвидности баланса обуславливает платежеспособность организации. В то же время ликвидность характеризует как текущее положение расчетов, так и перспективу. Предприятие, по-видимому, может быть платежеспособной на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот. На рисунке 2 представлена блок-схема, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса. Как видно из схемы, ликвидность баланса, базируется на равновесии активов и пассивов, и является основой платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность — это метод поддержания платежеспособности. В то же время, если предприятие имеет положительный гудвилл и оказывается платежеспособным, то ему проще поддерживать высокий уровень ликвидности. [13. С 10] Рисунок 2. Платежеспособность и ликвидность предприятия 1.2. Методика анализа платежеспособности и финансовой устойчивости Исследование денежного положения организации с целью независимой оценки текущего состояния, обоснование мер по предстоящему укреплению платежеспособности и росту прибыльности выполняется в две стадии. На первой стадии формируется предварительное понятие о денежном положении организации. Это так называемый блиц-анализ. Анализ проводится по данным бухгалтерской отчетности. Изучаются улучшения состава и структуры активов и источников их возникновения, проявляются негативные тенденции, аккумулирование которых, видимо, может привести к недостаточной структуре баланса (например, увеличение доли длительно непогашенной дебиторской задолженности, сокращение прибыли, направляемой на прирост собственного капитала и др.). Согласно, приложения к годовому отчету выявляются статьи, существование которых свидетельствует о некачественной работе организации и плохом денежном положении. К таким статьям принадлежат, например, не погашенные кредиты в срок, выданные просроченные векселя, просроченная дебиторская и кредиторская задолженность. На этом этапе выявляются наиболее важные или проблемные аспекты деятельности, которые, возможно, требуют более детального аналитического анализа. Ведущим приемом аналитической обработки исходной информации на первой стадии будет являться составление и анализ уплотнённого аналитического баланса-нетто. При его составлении требуется произвести обработку активов в зависимости от их ликвидности. Ликвидность отдельных групп активов характеризуется периодом времени, который необходим для обращения стоимости данного вида активов снова в денежную форму в процесс текущей деятельности. Чем меньше данный период времени, тем более ликвиден актив. Таким образом, стоимость приобретенных и сданных в эксплуатацию основных средств, считаются наименее ликвидными активами. Совокупность отдельных элементов оборотных активов, представленных во 2 пункте баланса, характеризует объем денежных средств, которые находятся на соответствующих стадиях производственно-коммерческого цикла. С этой точки зрения, реальная к взысканию краткосрочная дебиторская задолженность более ликвидна, чем запасы готовой продукции, а последние гораздо ликвидны, чем производственные запасы. Вторая стадия – проводится комплексный анализ различных групп показателей для выявления причин их изменений. В балансах российских предприятий оборотные активы отображаются по величине нарастания их ликвидности. Однако в ряде случаев это условие нарушается, таким образом, вызывает потребность перегруппировки отдельных статей при составлении аналитического баланса. В частности, дебиторская задолженность, платежи по которой оплачиваются более, чем через 14 месяцев после отчетной даты, должна быть исключена из итога оборотных средств и показана или отдельной строкой, или в составе необоротных активов. При исследовании платежеспособности и финансовой устойчивости используются следующие специальные способы аналитической обработки, содержащейся в ней: ? анализ абсолютных показателей; ? горизонтальный и трендовый анализ показателей отчетности; ? структурный или вертикальный анализ показателей отчетности; ? анализ финансовых коэффициентов. Анализ абсолютных показателей – это экспресс-анализ, задача которого сформировать предварительную оценку об имущественном и денежном состоянии организации. Для этого, сопоставляются показатели отчетного периода с аналогичными показателями предшествующих периодов или какой-либо другой базой, выявляются так называемые «больные» статьи, такие как: убытки, непогашенная в срок дебиторская и кредиторская задолженность и т.д., что свидетельствует о недостатках в управлении финансово-хозяйственной деятельностью организации. Горизонтальный и трендовый анализ показателей отчетности используется, главным образом, для выявления тенденций, оценки динамики развития за ряд отчетных периодов, для оценки соответствия деятельности организации требованиям объективных экономических законов. При этом используются относительные показатели, выраженные в процентах. Рассчитываются и сопоставляются между собой темпы роста обобщающих финансовых показателей. Соотношение темпов роста изучаемых показателей должно соответствовать базовой модели, которая отражает объективные экономические закономерности. Приведем 3 базовых модели соотношений темпов роста показателей: 1. Прибыль > продажи > оборотные средства > активы. 2. Фонд опалы труда < объем производства продукции. 3. Валовая прибыль > прибыль от продаж < чистая прибыль. Структурное или вертикальное исследование показателей отчетности один из основных методов, используемых при оценке финансового состояния организации, оценка затрат и финансовых результатов. Структура – это соответствие удельных весов долей в общем итоге. Использование этого приема основано на предварительной группировке изучаемых показателей по соответствующим признакам. Итак, при оценке структуры баланса активы сначала классифицируются по следующим показателям: срок обращения, сфера действия, категория рискованности, класс ликвидности, а пассивы – по особенностям, срокам использования или срокам погашения. Далее определяется изменение удельных весов отдельных групп активов и источники средств в итоге баланса за ряд отчетных периодов. Полученные результаты используются для оценки качества активов, их ликвидности, для характеристики финансовых рисков и оценки рациональности структуры финансирования, изменения финансовой устойчивости организации и др. Финансовое состояние считается устойчивым, если организация располагает достаточным объемом капитала. Для того, чтобы обеспечивать непрерывность своей деятельности, связанной с производством и реализацией продукции в заданном объеме, а также полностью и вовремя погашать свои обязательства перед персоналом по части оплаты заработной платы. Бюджетом по оплате налогов и поставщиками за полученные от них товарно-материальные ценности. Финансирование может осуществляться как за счет собственных средств, так и путем привлечения заемного капитала. Мы рассматривали вопрос об источниках формирования собственного капитала и методики его расчета по балансу. Собственный капитал используется для финансирования долгосрочных (внеоборотных) активов, а также части оборотных средств организации. Одновременно с этим, величину оборотных средств, в сфере материального производства допускается условно разделить на две части: постоянную и переменную. Постоянная – выражает потребность организации в финансировании некоторого объема общепроизводственных запасов, дебиторскую задолженность, которые необходимы для обеспечения ожидаемого объема продаж. Следовательно, эта доля оборотных средств финансируется за счет собственных источников и характеризует значение собственного оборотного капитала (СОК). Переменная часть появляется благодаря неравномерности поступления материалов, изменения объемов выпуска и отгрузки продукции, несвоевременности реализации и расчетов с дебиторами и кредиторами, несоответствия времени формирования обязательств с установленным периодом платежа и т.д. Для этого необходимо привлечение вспомогательных источников финансирования оборотных активов. В целях оценки эффективности деятельности используют коэффициенты: Рентабельность продаж (основной деятельности) = Валовая прибыль (убыток) / Выручка. Показывает, сколько копеек прибыли приносит каждый рубль реализованной продукции. Рентабельность всех операций по прибыли до налогообложения (или по чистой прибыли) = прибыль до налогообложения (или чистая прибыль) / (выручка от продаж + прочие доходы) Коэффициент рентабельности всех операций по чистой прибыли показывает "давление налогового пресса" на выручку предприятия от всех направлений деятельности, а также уровень чистой прибыли в доходах. Для оценки текущей платежеспособности рассчитываются следующие обобщающие финансовые коэффициенты: Коэффициент абсолютной ликвидности = Денежные средства / текущие обязательства. Коэффициент свидетельствует, в какой доле текущие обязательства могут быть погашены на дату составления баланса. Допустимое значение этого коэффициента должно находиться в интервале 0,15-0,20. Значение этого коэффициента оказалось ниже допустимого значения. Сохранение подобной тенденции в будущем, вероятно, будет свидетельствовать о серьёзном дефиците свободных денежных средств, необходимых для поддержания непрерывности платежей, что поставит организацию в подчиненность от платёжеспособности её дебиторов. Коэффициент (промежуточный) быстрой ликвидности = Денежные средства, расчеты и прочие активы / текущие обязательства. Отражает, в какой доле текущие обязательства могут быть погашены не только за счет остатков денежных средств на счетах, но и ожидаемых поступлений от дебиторов. Значение и независимость этого показателя зависит от «качества» дебиторской задолженности. Значение находится в интервале должно стремится к единице, но считается допустимым, если его уровень находится в интервале 0,7 – 0,8. При обосновании допустимого значения по данному показателю исходят из того, что признаком абсолютной финансовой устойчивости организации является соблюдение следующего неравенства: Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные долговые обязательства. Коэффициент показывает, во сколько раз оборотные активы превышают текущие обязательства. Считается нормальным, если после покрытия текущих долгов у предприятия останется достаточно средств, для продолжения текущей деятельности, в прежних объемах. Иное название этого показателя – коэффициент оборотного капитала, так как разность между числителем и знаменателем представляет норму собственного оборотного капитала, которая зависит, от продолжительности производственно-коммерческого цикла. Отсюда возможное значение этого коэффициента в различных сферах производства будет различным: на предприятиях с продолжительным циклом он может быть больше 2, а на предприятия с коротким – меньше 2. В целях анализа динамики структуры капитала рассчитываются следующие финансовые коэффициенты: Коэффициент автономии (независимости) = Собственный капитал / валюта баланса. Коэффициент показывается, в какой доле активы организации финансируются за счет собственных источников средств. Другое название коэффициента - уровень собственного капитала. Диаметральным этому показателю является коэффициент финансовой зависимости: Коэффициент финансовой зависимости = Общая задолженность / Валюта баланса. Данные коэффициенты, рассчитанные одновременно, характеризуют состав капитала, а также претензии кредиторов относительно имущества данного предприятия. Следовательно, сокращение значения первого и пропорциональный рост второго коэффициента указывает на повышение финансового риска предприятия. Возможные значения этих коэффициентов в различных сферах деятельности неопределенны, т.к. это, зависит от способностей отдельных предприятий формировать достаточный объем денежных средств, для обслуживания ссудодателей и других кредиторов. Эти коэффициенты свидетельствует о некотором снижении финансовой зависимости предприятия от кредиторов, однако ее уровень не настолько высок, чтобы представлять угрозу для финансовой устойчивости этого предприятия. Вариацией рассмотренных показателей представляется коэффициент финансового рычага (иногда его называют коэффициентом соотношения заемного и собственного капитала) = заемный капитал / собственный капитал. Коэффициент обозначает, сколько заемных средств привлекается на один рубль собственного капитала предприятия. Он чаще всего используется для обоснования управленческих решений по оптимизации структуры источников средств, с целью получения дополнительной прибыли, направляемой на прирост собственного капитала. В целях характеристики обеспеченности активов долгосрочными источниками финансирования рассчитывается: Коэффициент финансовой устойчивости = Собственный капитал + Долгосрочные кредиты и займы / валюта баланса. Значение коэффициента финансовой устойчивости должно, быть достаточно высоким, так как финансовое положение организации будет считаться надежным, если за счет долгосрочных источников полностью покрываются вложения в долгосрочные внеоборотые активы и оборотные активы, которые относятся к III классу ликвидности. Оценка финансовых коэффициентов – это одна из самых распространённых в последние годы систем аналитической обработки сведений, содержащейся в отчетности. Все рассмотренные выше методы анализа показателей отчетности находят отражение в уровнях и динамике соответствующих финансовых коэффициентов. Применение денежных коэффициентов позволяет: ? выявить сложившиеся тенденции, сильные и слабые стороны в деятельности организации; ? произвести сравнения с аналогичными показателями родственных предприятий;
Не смогли найти подходящую работу?
Вы можете заказать учебную работу от 100 рублей у наших авторов.
Оформите заказ и авторы начнут откликаться уже через 5 мин!
Похожие работы
Курсовая работа, Финансы, 38 страниц
350 руб.
Курсовая работа, Финансы, 35 страниц
320 руб.
Курсовая работа, Финансы, 17 страниц
600 руб.
Служба поддержки сервиса
+7(499)346-70-08
Принимаем к оплате
Способы оплаты
© «Препод24»

Все права защищены

Разработка движка сайта

/slider/1.jpg /slider/2.jpg /slider/3.jpg /slider/4.jpg /slider/5.jpg