1. Теоретические основы оценки рентабельности
1.1. Определение прибыли и способы ее увеличения
Прибыль играет главную роль в финансовой сфере предприятия, другими словами, она является целью предпринимательской деятельности.
Также она является источником для общегосударственных потребностей, так как налог на прибыль является одним из базовых налогов налоговой системы страны [4]. В результате за счет прибыли обеспечивается:
o полнота доходов бюджетной системы;
o развитие социальных потребностей всего населения (медицины, образования, науки, детских учреждений и др);
o финансирование обороны страны.
Рассмотрим четыре основных вида прибыли на предприятии [5]:
1) Балансовая прибыль
Данной прибылью называют сумму, которая включает в себя прибыль (убытки) предприятия, как от реализации продукции, так и доходов (убытков), не связанных с ее производством и реализацией.
Балансовая прибыль может быть определена по следующей формуле (1):
Пб = ± Пр ± Пи ± Пво, где (1)
o Пр — прибыль (убыток) от реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг;
o Пи — прибыль (убыток) от реализации имущества предприятия;
o Пво. — доходы (убытки) от внереализационных операций.
2) Прибыль от реализации продукции
Об этом типе прибыли уже упоминалось выше, он характеризует чистый доход, созданный на предприятии, т.е. прибыль от реализации продукции – это сумма, полученная от основной деятельности предприятия, которая осуществляется в любых видах, зафиксированных в его уставе и не запрещенных законом. Ее можно определить по следующей формуле (2):
Пр = Bp — С/с , где (2)
o Bp — выручка от реализации;
o С/с — себестоимость (затраты на производство и реализацию).
3) Прибыль от прочей деятельности
Это прибыль, полученная посредством реализации основных средств, имущества, отходов, нематериальных активов. Она находится по формуле (3):
Ппд=Впд – Зд, где (3)
o Впд – выручка от прочей деятельности;
o Зд – затраты от этой деятельности.
4) Чистая прибыль
Чистая прибыль считается частью балансовой прибыли, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов, сборов, отчислений и других обязательных платежей в бюджет, а найти ее можно по следующей формуле (4):
Чп=Вр – С/с – Кр – Пр – Н, где (4)
o Вр – выручка от реализации;
o С/с – себестоимость товаров;
o Кр – коммерческие расходы;
o Пр – прочие расходы;
o Н – налоги.
Так как прибыль зависит от многих факторов, ее можно рассматривать как управляемый объект, т.е. прибыль можно прогнозировать, анализировать, вести учет, регулировать контролировать.
Если прибыль взять не за какой-то отдельный тип, а за общий фактор, то можно сказать, что прибыль можно найти, если из всего заработка вычесть затраты. Таким образом, мы можем выявить два основных способа увеличения прибыли [6]:
А) Увеличение заработка с неизменными затратами
Б) Уменьшение затрат с увеличением заработка
Рассмотрим более подробно самые актуальные пути увеличения прибыли:
a) Увеличение уровня цен при неизменных затратах.
В данном случае необходимо не только увеличить цену на продукцию, но и увеличить разницу между ценой товара и ее стоимостью, а также увеличить объем продаж. Но не все так просто, для того, чтобы это действительно сыграло на увеличение прибыли, необходимо знать, какой товар покупатели действительно готовы купить за такую цену. При этом, не забывая о конкурентной продукции, необходимо учитывать также качество товара. В современном мире качество очень ценится, поэтому покупатель готов заплатит больше денег за продукт, если он более высокого качества.
b) Уменьшение затрат при неизменном значении прибыли.
Первое, с чего стоит начать, это уменьшение себестоимости товара за счет уменьшение затрат. Затем стоит перейти к более автоматизированному производству, т.е. отказаться от ручного труда. Это снизит затраты, но стоит также не забыть, что от снижения затрат, качество продукции не должно измениться. Иначе это может привести к убыли.
c) Уменьшение себестоимости с увеличением цен.
Этот путь увеличения прибыли в основном используется в условиях массового производства. Основным способом в данном случае является увеличение объема производства. Необходимо правильно определить цели и стратегию предприятия.
Самой основной проблемой, препятствующей значительному увеличению прибыли на производстве, как для зарубежных стран, так и для России, является конкуренция. Для того, чтобы как то выйти из этого получения, или снизить влияние конкуренции, необходимо привлечь покупателей различными способами, например своими ценами, условиями и качеством продукции или услуг. А чтобы привлечь новых покупателей и удержать старых, необходимо улучшить сервис, ввести акции на продукцию или карты скидок для постоянных клиентов.
Еще одной типичной проблемой для российских предприятий является обслуживающий персонал. Как показали отзывы многих людей, кто побывал за границей, у персонала в России в большинстве выраженно недовольство своей работой, вялость, игнорирование, а иногда даже агрессия. Таким образом, сам обслуживающий персонал отпугивает клиентов и желание покупать продукцию именно этого предприятия отпадает. Для того, чтобы решить эту проблему, часто увольняю сотрудников, проводят собрания, поощряют лучших работников, повышают зарплату, или даже нанимают в компанию психолога.
Таким образом, можно отметить, что прибыль играет очень важную роль не только для предприятия, но и для частного лица, государства и т.д. Необходимо стремиться увеличить прибыль различными путями или способами.
1.2. Понятие и виды рентабельности
Как уже было сказано, высокой прибыльности стремятся достичь многие предприятия, работающие в условиях рыночной экономики. Но этот показатель не является абсолютным показателем эффективной деятельности предприятия. Для этого, в целях финансового и экономического анализа, используется понятие рентабельность предприятия.
Рассмотрим одну из форм понятий рентабельности.
Рентабельность – показатель, который является отношением прибыли к сумме затрат на производство, денежным вкладом в организацию коммерческих операций или сумме имущества предприятия, которое используется для организации собственной деятельности. [7]
Другими словами, рентабельность является понятием прибыльности, т.е. предприятие принято считать рентабельным, если прибыль от реализации продукции, работ или услуг покрывает все издержки производства, а также образует сумму прибыли, достаточную для спокойного функционирования фирмы.
Но, как уже говорилось, сумма прибыли не точно описывает экономическое содержание предприятия. Уровень рентабельности и сумма прибыли изменяются не в равной степени, и даже в разном направлении.
Представим основные отличия рентабельности от прибыли: [8]
1) Определение. Рентабельность относительный показатель, а прибыль – абсолютный.
2) Расчет. Прибыль – это разница между выручкой и затратами на её сбор, а рентабельность наоборот, соотношение прибыли и выручки.
3) Сущность. Высокая прибыль указывает на хороший заработок компании, высокий уровень рентабельности – на эффективное использование ресурсов предприятия.
4) Методы определения. Прибыль можно подсчитать лишь одним способом. Показатель рентабельности может быть вычислен по продажам, себестоимости товаров, активам и другим экономическим показателям.
Подведем итог, рентабельность – это относительная величина, полученная как отношение прибыли к затратам, где в качестве прибыли могут быть использованы следующие показатели: величина балансовой, чистой прибыли, прибыли от реализации продукции, а также прибыли от разных видов деятельности предприятия [9]. В знаменателе в качестве затрат могут быть использованы следующие показатели: рентабельность продукции, продаж, собственного капитала, основной деятельности, активов, финансовых вложений и т.д.
Перейдем к определению видов рентабельности.
A. Рентабельность продукции
Показатель рассчитывается как соотношение чистой прибыли от реализации продукции к полной себестоимости его производства или продажи. Означает эффективность и экономическую целесообразность предприятия или продажи конкретно взятого товара. Обычно в розничной торговле подсчитывают общую рентабельность по определенной номенклатуре.
Найти ее можно по формуле ниже (5):
, где (5)
o Рпр – Рентабельность продукции;
o Чпр – Чистая прибыль;
o Сс – Себестоимость продукции.
B. Рентабельность продаж
Это коэффициент равный отношению прибыли от продукции к сумме полученной выручки. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс.
Рентабельность продаж используется в качестве основного индикатора для оценки финансовой эффективности компаний, которые имеют относительно небольшие величины основных средств и собственного капитала. Оценка рентабельности продаж позволяет более объективно взглянуть на состояние дел.
Показатель рентабельности продаж характеризует один из важнейших аспектов деятельности компании - реализацию основной продукции. Найти ее можно по следующей формуле (6):
, где (6)
o Рп – Рентабельность продаж;
o Ппр – Прибыль от продаж;
o В – Выручка.
C. Рентабельность собственного капитала
Это показатель чистой прибыли в сравнении с собственным капиталом организации, являющийся отношением чистой прибыли производства к ее собственному капиталу. Это важнейший финансовый показатель отдачи для любого инвестора, собственника бизнеса, показывающий, насколько эффективно был использован вложенный в дело капитал. В отличие от схожего показателя "рентабельность активов", данный показатель характеризует эффективность использования не всего капитала (или активов) организации, а только той его части, которая принадлежит собственникам предприятия. Находится он по следующей формуле (7):
, где (7)
o Рсбк – Рентабельность собственного капитала;
o Чпр – Чистая прибыль;
o Скп – Собственный капитал (и резервы).
D. Рентабельность основной деятельности
Этот показатель в общем виде определяется по стоимости всего имущества, имеющегося в распоряжении предприятия. Для исчисления этого показателя можно использовать: прибыль от продаж, или прибыль до налогообложения, или чистая прибыль делится на среднюю величину итога баланса, деленную на себестоимость произведенной продукции. Для того, чтобы определить воздействие внешних факторов на производство, сопоставляют все эти различные виды прибыли со среднегодовой суммой баланса [10, c 74]. Таким образом, сравнение уровня рентабельности вложений, рассчитанного по прибыли до налогообложения и по чистой прибыли, позволяет определить влияние на доход предприятия налоговых отчислений. Влияние на доход предприятия таких операций, как поступление и выплата дивидендов и других, не имеющих непосредственного отношения к производству и реализации продукции операций, дает выявить отношение уровней рентабельности вложений по прибыли до налогообложения и по прибыли от продаж.
Формула рентабельности основной деятельности (8):
, где (8)
o Род – Рентабельность основной деятельности;
o Ппр – Прибыль от продаж;
o Сс – Себестоимость продукции.
E. Рентабельность финансовых вложений
Эта рентабельность показывает, какую сумму доходов получил каждый рубль, вложенный в акции, облигации других предприятий, и от долевого участия в деятельности других организаций. Таким образом, определяется как отношение величины прибыли предприятия от финансовых вложений к величине финансовых вложений. Формула (9):
, где (9)
o Рфвл – Рентабельность финансовых вложений;
o Пфвл – Прибыль предприятия от финансовых вложений за период;
o Ффл – Величина финансовых вложений.
Ж. Рентабельность активов
Это финансовый коэффициент, характеризующий отдачу от использования всех активов организации. Коэффициент показывает способность организации генерировать прибыль без учета структуры его капитала, качество управления активами. В отличие от показателя "рентабельность собственного капитала", данный показатель учитывает все активы организации, а не только собственные средства. Поэтому он менее интересен для инвесторов. Найти ее можно по следующей формуле (10).
, где (10)
o Ра = Рентабельность активов;
o Пдон\о – Прибыль до налогообложения;
o Ба – Баланс активов.
1.3. Применение показателей рентабельности
После того, как каждый из видов рентабельности был полностью охарактеризован, перейдем к разделу, где будет говориться об их общем применении, как при анализе финансового состояния предприятия, так и при поиске резервов повышения эффективности производства.
Как было выяснено, прибыль не отражает полной картины о результатах деятельности предприятия, хоть и является важнейшим показателем. Это связано с тем, что она не учитывает величину затрачиваемых ресурсов и условий, при которых прибыль была достигнута. Она в большей степени дает представление о результатах деятельности предприятия.
Для реальной оценки уровня прибыльности производства пользуются методами комплексного анализа прибыли по экономическим факторам. В числе экономических показателей эффективности предпринимательской деятельности используются показатели рентабельности.
Показатели рентабельности – являются важнейшими критериями формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как предмет инвестиционной политики и ценообразования.
Если прибыль выражается в абсолютной сумме [11], то рентабельность – это процентный показатель эффективности работы производства, так как отражает уровень прибыльности относительно конкретной базы. Организацию моно назвать рентабельной, если суммы выручки от реализации продукции достаточно не только для покрытия затрат на производство и реализацию, но и для образования прибыли. Рентабельность может определяться несколькими способами.
