1 ТЕОРЕТИЧНСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Понятия и состав финансовых результатов предприятия
В современной рыночной экономикe в условиях конкуренции важнейшим из показателей эффективности деятельности хозяйствующего субъекта производственной, снабженческой, финансовой и инвeстиционной сферах является финансовый результат.
Изучением финансовых результатов хозяйственной деятельности организации уделяется достаточно внимания со стороны ведущих экономистов в области анализа и финансового менеджмента, однако их подходы к определению экономичeской сущности данной категории имеют различие и разную степень детализации.
Так, Гeрасимова В.Д., под финансовым результатом деятельности организации понимает прибыль, но отмечает, что «действительно конечный результат тот, правом распоряжаться которым обладают собственники». [10,С.12]
По мнению Савицкой Г.В., финансовыe рeзультаты деятeльности организаций характеризуются суммой полученной прибыли и рентабельностью: «прибыль-это часть чистого дохода, который получают субъекты хозяйствования непосредственно после реализации продукции, товаров, услуг».[21, С.34]
Финансовый результат – это обобщающий показатель анализа и оценки эффективности (неэффективности) деятельности хозяйствующего субъекта на определенных стадиях (этапах) его формирования.
Финансовый рeзультат прeдставляет собой прирост (уменьшение) капитала организации, вызванный ee предпринимательской и иной деятельностью. Полученный предприятием за отчетный год финансовый результат в виде прибыли или убытка соответственно приводит к увеличению или уменьшению собственного капитала предприятия.
В условиях рыночной экономики эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности выражается в финансовых результатах. Самым главным показателем эффективности работы организации является результативность. В современных условиях выживаемость предприятий в конкурентной среде зависит от их финансовой устойчивости, которая достигается посредством повышения эффективности производства на основе экономического использования всех видов ресурсов, снижения затрат, выявления имеющихся резервов повышения производства продукции (работ, услуг) и увеличения прибыли. [18,С.89]
Результаты производственной, коммерческой, финансовой и других видов деятельности зависят от разнообразных факторов. С помощью экономического анализа, изучая влияние факторов, можно обосновать планы и определить основные направления управленческих решений.
Категория финансовых результатов теснейшим образом связана с определениями доходов и расходов.
Финансовый результат деятельности организации определяется как разность между ее доходами и расходами. Такой подход является общепринятым.
В процессе своей производственно-финансовой деятельности организации получают доходы, которые складываются из разных составляющих, имеют различную форму, разные источники и направляются также на различные цели.
Доходы и расходы, как важнейшие элементы финансовых результатов предприятия, определяются в соответствии с Положениями по бухгалтерскому учету "Доходы организации" (ПБУ 9/99) и "Расходы организации" (ПБУ 10/99). [4],[5]
Согласно п. 2 ПБУ 9/99, доходами считаются увеличения экономических выгод предприятия в результате поступления различного вида активов (материальных и денежных ценностей) и (или) погашения обязательств перед другими субъектами, приводящие к увеличению капитала (за исключением вкладов в уставный капитал). [4]
Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).
Согласно п. 2 ПБУ 10/99, расходами признаются уменьшения экономических выгод в результате выбытия активов и (или) увеличения обязательств предприятия перед другими субъектами рыночных отношений, приводящие к уменьшению капитала (за исключением изъятий из уставного капитала). [5]
Расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации.
При формировании расходов традиционно обеспечивается их группировка по следующим элементам: материальные затраты; затраты на оплату труда; отчисления на социальные нужды; амортизация; прочие затраты.
Доходы, расходы и сам финансовый результат классифицируются через определение капитала организации. Вместе с тем, понятие капитала в системе нормативного регулирования бухгалтерского учета в настоящее время отсутствует, что указывает на необходимость его совершенствования.
Сопоставление величин отдельных доходов и расходов позволяет выявить финансовые результаты компании и отразить их в виде различных показателей прибыли (валовой, от операционной деятельности, до уплаты налогов, чистой прибыли).
Наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 «Отчет о финансовых результатах» годовой или квартальной бухгалтерской отчетности. К ним относятся: прибыль (убыток) от реализации; прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности; прибыль (убыток) отчетного периода; нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода.
Непосредственно по данным формы по ОКУД 0710002 «Отчет о финансовых результатах» могут быть рассчитаны также следующие показатели финансовых результатов: прибыль (убыток) от финансовых и прочих операций; прибыль, остающаяся в распоряжении организации после уплаты налога на прибыль и иных обязательных платежей (чистая прибыль); валовый доход от реализации товаров, продукции, работ, услуг.
Отчетность о финансовых результатах содержит важнейшие показатели эффективной хозяйственной деятельности предприятия. Эти данные наряду с балансом организации составляют основную информацию, необходимую организациям, взаимодействующим с организацией, акционерам, дебиторам и кредиторам, банкам, налоговым органам. Поэтому в составе квартальной и годовой бухгалтерской отчетности организации представляют форму по ОКУД 0710002 «Отчет о финансовых результатах» за соответствующий период.
Обобщенную характеристику хозяйственной деятельности предприятий в условиях рыночной экономики дают величина чистой прибыли и показатели финансового положения.
Одним из финансовых результатов служит прибыль предприятия. Значение прибыли состоит в том, что она отражает конечный финансовый результат. Вместе с тем на величину прибыли, ее динамику воздействуют факторы, как зависящие, так и не зависящие от усилий предприятия. Прибыль в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития предприятия. [14, С.67]
Показатель прибыли принято называть показателем экономического эффекта, так как он является абсолютным показателем, от него зависят многие управленческие решения.
Однако этому показателю присущ ряд недостатков, важнейшим из которых является невозможность сравнивать между собой итоги работы крупного, среднего и малого бизнеса. Для того чтобы справиться с этой задачей, рассчитывают так называемые «показатели экономической эффективности», когда показатель прибыли соотносится с каким-либо другим показателем. Такие показатели также принято называть показателями прибыльности (убыточности) или показателями рентабельности. [25, С.45]
Показатели рентабельности характеризуют как эффективность работы предприятия в целом, так и различных направлений его деятельности. В отличии от прибыли, которая характеризует абсолютные результаты деятельности, рентабельность показывает соотношение эффекта с величиной понесенных затрат, тем самым определяет уровень операционно-финансовой безопасности и прочности положения хозяйствующего субъекта.
Таким образом, в экономической литературе до настоящего времени существуют различные точки зрения на предмет понятия термина «финансовый результат». Так, с точки зрения Герасимовой В.Д., финансовый результат тот, правом распоряжаться которым обладают собственник. По мнению же Савицкой Г.В. это часть чистого дохода, который получают субъекты хозяйствования непосредственно после реализации продукции, товаров и услуг. В связи с этим, финансовый результат представляет собой прирост (или уменьшение) стоимости собственного капитала организации, образовавшегося в процессе ее предпринимательской деятельности за отчетный период. Конечный финансовый результат организации складывается под влиянием: финансового результата от продажи продукции (работ, услуг) и прочих доходов и расходов. Прибыль является финансовым результатом деятельности предприятия, полученным в результате взаимодействия показателей: валового дохода, издержек обращения, операционных и внереализационных доходов и расходов. Основной принцип деятельности организации состоит в стремлении к максимизации прибыли. По этой причине прибыль выступает основным показателем эффективности производства. Анализ финансовых результатов своей деятельности имеет большое значение для оценки эффективности производства предприятия.
1.2 Основные методы оценки эффективности использования финансовых результатов
Оценка эффективности деятельности предприятия дает представление об адаптации предприятия к рыночным условиям, позволяет не только выработать стратегию и тактику поведения предприятий, но и повысить эффективность управления ими на уровне территории.
Сегодня деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить эффективность деятельности предприятия.
Оценка эффективности деятельности предприятий необходима при планировании хозяйственной деятельности, выявлении причин невыполнения плановых заданий, изыскании резервов повышения эффективности работы предприятия, определении стратегии его развития. [9,С.36]
Эффективность функционирования любого предприятия во многом определяется его способностью приносить необходимую прибыль. Для оценки этой способности применяются методы анализа финансовых результатов деятельности, позволяющие определить, насколько стабильны получаемые доходы и производимые расходы; какие элементы отчета о прибылях и убытках могут быть использованы для прогнозирования финансовых результатов; какова эффективность использования вложенного капитала; насколько производительны осуществляемые затраты; насколько эффективно управление компанией в целом.
В рыночной экономике главной целью хозяйствующего субъекта, предпринимателя является получение большей прибыли на вложенные средства при условии поддержания устойчивого финансового состояния предприятия. [11, С. 23]
Этого можно достигнуть путем эффективного использования вложенного капитала в производство.
Каждый руководитель должен четко разграничить такие категории, как финансовый результат и эффективность.
Финансовый результат, т. е. сумма прибыли, еще не показатель эффективности, он не характеризует уровень эффективности, это результат эффективной работы предприятия. [8,С.21]
Для повышения эффективности деятельности предприятия необходимо установить состояние спроса и предложения на товары и услуги, предлагаемые данным хозяйствующим субъектом, платежеспособность покупателей. Результаты их используются для оценки целесообразности расширения или изменения ассортимента соответствующих товаров и услуг.
Эффективность производства отражает взаимосвязь затрат общественного труда, вкладываемого в производство, и получаемого от этого эффекта, т. е. конечного результата в виде производимой продукции, услуг, финансовых результатов. Эффективность как соотношение между затратами и результатами представляет собой, вместе с тем, итоговый, синтетический и качественный показатель экономического развития производства, отрасли, региона или государства в целом.
Одной из важных задач при планировании и анализе хозяйственной деятельности предприятия является определение критериев и показателей оценки эффективности использования хозяйственных средств в целом и отдельных их видов (материальных, трудовых и финансовых).
Критерий – отличительный признак, мерило, на основании которого дается оценка какого-либо явления. [6, С.67]
Показатель эффективности характеризует ее с количественной стороны. Критерием финансовых результатов является получение наибольшей прибыли, критерием эффективности – достижение наибольших результатов при наименьших затратах или тех же ресурсах.
Следует различать обобщающие показатели эффективности, характеризующие эффективность работы предприятия в целом и частные показатели эффективности, характеризующие уровень использования отдельных видов ресурсов и средств.
Для достижения общей эффективности необходимо эффективно использовать основные и оборотные средства в целом и по их видам, трудовые ресурсы, эффективно осуществлять реальные и финансовые инвестиции. Финансовые результаты, как было уже отмечено, определяются суммой различных прибылей.
Повышать эффективность производства – это значит, прежде всего, наиболее рационально использовать материальные, трудовые и финансовые ресурсы с целью получения высокой прибыли. Основным (обобщающим) показателем эффективности хозяйственной деятельности предприятия является рентабельность. [19, С.56]
При планировании и анализе хозяйственной деятельности рассчитывают различные показатели рентабельности, которые характеризуют определенные уровни эффективности использования средств. Основными (обобщающими) показателями, интересующими каждого предпринимателя и инвестора, являются : рентабельность основного капитала; рентабельность собственного капитала; рентабельность затрат; рентабельность реализации продукции.
Выделим основные методы оценки эффективности использования финансовых результатов:
? Метод расчета рентабельности
Рентабельность показывает прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, отражают результаты деятельности предприятия; они используются как инструменты инвестиционной, ценовой политики. Общую рентабельность предприятия можно вычислить по формуле:
Рентабельность = (Прибыль / Себестоимость продукции) (1.2.1)
? Метод оценки прибыли предприятия, используя факторный анализ
Данная методика может использоваться комплексно, а также раздельно (однофакторно). Исследуется каждый параметр, который влияет на итоговый результат.
Оценка эффективности использования финансовых ресурсов необходима для принятия управленческих решений, которые направлены на рост прибыльности, выявление причин убытков, а также обеспечение стабильного финансового состояния. От качества проведения данной оценки зависит эффективность принятия управленческих решений, которые связаны с дальнейшим использованием собственных, привлеченных и заемных финансовых ресурсов.
Основными путями повышения эффективности и финансовых результатов являются экстенсивные и интенсивные факторы производства.
Экстенсивными методами повышения эффективности и финансовых результатов являются: увеличение смен эксплуатации оборудования, привлечение дополнительных работников, приобретение нового оборудования и т. п. [12, С.44]
Показателями, характеризующими повышение эффективности в результате интенсивного развития, являются соотношение темпа роста объема производства и затрат на приобретение нового оборудования, рост производительности труда работников, высвобождение (сокращение) ручного труда, снижение уровня затрат, рост прибыли и рентабельности.
Интенсивный метод – рациональное использование технических, материальных и трудовых ресурсов на базе научно-технического прогресса.
Показателями, характеризующими повышение эффективности в результате интенсивного развития, является соотношение темпа роста объема производства и затрат на приобретение нового оборудования, рост производительности труда работников, высвобождение (сокращение) ручного труда, снижение уровня затрат, рост прибыли и рентабельности.
В экономической литературе различают такие понятия «интенсивный рост производства» и «интенсификация производства».
Показателями, характеризующими повышение эффективности в результате интенсификации, являются среднее количество отработанных одним работником дней и часов, средняя продолжительность рабочего дня, рост производительности труда, выраженный в таких показателях, как: средняя выработка одним работником за человеко-час, человеко-день. Повышение этих показателей достигается путем сокращения внутрисменных и целодневных простоев.
Расширенное производство может достигаться не только посредством сочетания технического прогресса с увеличением производства, но и за счет более рационального и эффективного использования ресурсов. Например, сокращения простоев, прогулов, перехода на двух- и трехсменную работу, экономного расходования сырья, материалов, топлива и т. п. Такое увеличение объема производства является интенсификацией производства.
В новых условиях хозяйствования, с переходом на рыночную экономику перед хозяйственниками стоит задача перевода экономики производства на путь интенсивного развития и осуществления при этом всеобщей интенсификации.
Главное направление интенсивности – повышение эффективности производства. Интенсивное развитие выступает как средство достижения цели, а эффективность по отношению к интенсификации – это цель. [17, С.61]
Таким образом, основными методами оценки эффективности использования финансовых результатов являются метод расчета рентабельности и метод оценки прибыли предприятия используя факторный анализ. Результаты, которые выявляются в процессе оценки эффективности использования финансовых ресурсов лежат в основе выработки мер, направленных на более эффективное управление финансовыми ресурсами, более рациональное распределение прибыли, что в итоге способствует повышению стоимости всего коммерческого предприятия.
1.3 Особенности анализа финансовых результатов
Анализ финансовых результатов позволяет заинтересованным лицам и предприятиям принимать управленческие решения на основе оценки текущего финансового положения и деятельности предприятия за предшествующие годы.
Анализ финансовых результатов предприятия и организации подразумевает изучение как конечного результата деятельности предприятия, так и процесса его получения. Конечным результатом, конечно же, является прибыль, как основной показатель, на который ориентируется коммерческое предприятие. Конечно, в условиях развития рынка это не всегда так, ведь часто организации ориентируются не столько на генерацию сиюминутной прибыли, сколько на рост стоимости собственных ценных бумаг. Такой подход называют стоимостно-ориентированным управлением. [15, С.32]
В процессе анализа решаются следующие задачи:
- изучение данных о формировании финансового результата и использовании прибыли;
- исследование динамики показателей прибыли организации;
- выявление и измерение влияния основных факторов, воздействующих на финансовый результат;
- выявление резервов и их использование для повышения прибыли и рентабельности организации.
Основными источниками информации анализа финансовых результатов являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчётности.
Из форм бухгалтерской отчётности используют бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, отчет об изменениях капитала, отчет о движении денежных средств.
Основной целью анализа финансовых результатов является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) показателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, чтобы своевременно выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности организации и найти резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности, разработать и принять обоснованные управленческие решений, направленные на повышение эффективности деятельности хозяйствующего субъекта. При этом анализ может проводиться как для оценки текущего положения, так и для построения прогнозов. Также цель анализа варьируется в зависимости от конечных потребителей результатов такого анализа. [10, С.24]
Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Основным фактором, влияющим на анализ финансовых результатов, является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что публичная финансовая отчетность предприятия не позволяет в полной мере провести анализ, т.е. для этого нужна отобранная финансовая информация исходя из целей и задач анализа и управления, которая будет основываться на данных производственного и финансового учета.
Анализ финансовых результатов предприятия, имеет огромную роль в укреплении его финансового состояния. Известно, что без получения прибыли предприятие не может развиваться, поэтому задача улучшения финансового результата жизненно важна для хозяйствующего субъекта. Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.
