1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ
1.1 Понятие, виды и факторы риска в системе управления предприятием
Существующее разнообразие взглядов касательно риска, его понятия, природы и сущности определяется многоаспектностью данного феномена, неудовлетворительным использованием данного явления на практике и тем моментом, что в существующей законодательной базе Российской Федерации имеются пробелы, связанные с рисками. Для того, чтобы проанализировать общее содержание риска, необходимо рассмотреть два понятия, дополняющих друг друга.
Первое определение заключается в том, что риск определяют, как вероятность потери предприятием части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной и финансовой деятельности [1, с.55]. Следовательно, риск относится к возможности наступления какого-либо неблагоприятного события, возможности неудачи, возможности опасности.
Для более полной характеристики второго определения «риск» целесообразно выявить понятие «ситуация риска», поскольку оно непосредственно сопряжено с содержанием термина «риск». Понятие «ситуация» представляет собой сочетание, множество и совокупность тех условий и обстоятельств, которые образуют необходимую обстановку, способствующую организации той или иной деятельности. Данная обстановка может иметь следующий характер: либо способствовать осуществлению действия, либо препятствовать ей.
Полное определение риска сводится к деятельности, которая связана с преодолением неопределенности в момент неминуемого выбора. В процессе данной деятельности также существует возможность качественной и количественной оценки вероятности достижения ориентированного результата, провала, уклонения от изначально поставленной цели [5, с. 167].
Основными чертами риска являются: противоречивость, альтернативность и неопределенность.
Противоречивость означает столкновение объективно существующих рискованных действий с их субъективной оценкой. Например, инициативам и перспективным идеям противостоят консерватизм, догматизм, субъективизм и т. д.
Альтернативность предполагает необходимость выбора из двух или нескольких возможных вариантов решений, направлений, действий. При отсутствии возможности выбора не возникает рискованная ситуация, а следовательно, и риск.
Неопределенность вызвана неполнотой или неточностью информации об условиях реализации проекта. Экономическая деятельность осуществляется в условиях неопределенности внешней среды, поведение которой не всегда можно предсказать. При этом влияние различных факторов на конечные результаты такой деятельности неизвестны [15, с.11]
По причине возникновения риск выступает как следствие, он вызван неопределенностью будущего.
Основными причинами неопределенности являются [20, с.41]:
1. Спонтанность природных процессов и явлений, стихийные бедствия (землетрясения, ураганы, наводнения, засуха, мороз, гололед).
2. Случайность. Ее определение происходит через сходные условия, когда в различных социально-экономических и технологических процессах происходит одно и то же действие.
3. Сталкивающиеся интересы и противоборствующие тенденции, возникающие, к примеру, в момент межнациональных конфликтов и военных действий.
4. Вероятностный характер научно-технического процесса. Практически невозможно определить конкретные последствия каких-либо научных достижений, открытий и технических изобретений.
5. В случае неполноты или недостаточности объектной информации, явления, процесса наблюдается неизбежная ограниченность человека в сборе и переработки данной информации, где принимается во внимание и ее постоянная изменчивость.
6. Ограниченность, материальных, финансовых, трудовых и др. ресурсов при принятии и реализации решений; невозможность однозначного познания объекта при сложившихся уровне и методах научного познания.
Риски делят на две группы - чистые и спекулятивные (рисунок 1). Такое деление зависит от возможного результата, то есть от рискового события [11, с.50].
Рисунок 1 – Классификация рисков
Первая группа – чистые риски. Данное явление характеризуется возможностью получения отрицательного или вовсе нулевого итога, результата. К этой группе относятся: природные или естественные риски, экологические, транспортные, политические и часть коммерческих рисков, например, имущественные, производственные и торговые.
1. Природно-естественные риски конкретизируются рисками, связанными со стихийными силами природы: землетрясение, наводнение, пожар, эпидемия, буря.
2. Экологические риски связаны с загрязнением окружающей среды.
3. Политические риски связаны с ситуацией в стране, деятельностью государства и его органов. В более расширенное перечисление входит затрудненное, почти невозможное, осуществление хозяйственной деятельности в период военных действий, революционных волнений, обострения внутригосударственной (внутриполитической) ситуации в данной стране, национализации и т.д. [12, с.67]
4. К транспортным рискам относятся риски, которые связаны с перевозками грузов автомобильным, железнодорожным, речным, морским транспортом и самолетами.
5. Коммерческие риски характеризуются неопределенностью результатов от конкретной коммерческой сделки. Они делятся на:
- Имущественные риски - связаны с вероятностными имущественными потерями предпринимателя в силу кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технологических систем, называются имущественными рисками.
- Производственные риски - риски, относящиеся к убыткам от приостановки или остановки производственных процессов из-за различных причин и воздействующих факторов, из-за ликвидации или повреждения основных оборотных ресурсов (оборудование, сырье, транспорт).
- Торговые риски - риски, вытекающие из убытка в силу задержки платежей, отказа платежа в момент транспортировки товара, недоставки товара [14, с.79].
Вторая группа - спекулятивные риски. Их характеризует двойственность возможного результата: отрицательный или положительный. Сюда мы можем отнести финансовые риски, которые необратимо являются частью коммерческих рисков.
Финансовые риски – связаны с потерей финансовых ресурсов. В свою очередь, они дифференцируются на два вида: риски связанные с покупательной функцией денег (инфляционные, дефляционные, валютные риски и риски ликвидности), и инвестиционные риски.
1. Инфляционный риск представляет собой риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут. Отсюда следует вывод, что в подобных условиях реальные потери, которые несет предприниматель, велики.
2. Дефляционный риск характеризуется ситуацией, когда при росте дефляции следует падение ценового уровня и как следствие – ухудшение экономических условий предпринимательской деятельности.
3. Валютные потери, которые связаны с переменой курса одной иностранной валюты по отношению ко второй, или при совершении внешнеэкономических, кредитных и иных валютных операций, относятся к категории валютных рисков.
4. Риск ликвидности - возможность ущерба при обороте и реализации ценных бумаг в силу модификации оценки их качественных характеристик и потребительской стоимости.
Инвестиционные риски имеют в своем составе подвиды, представляющие собой риск упущенной выгоды, риск прямых финансовых потерь и риск снижения доходности.
1. Риск упущенной выгоды заключает в себе риск наступления косвенного, то есть побочного финансового ущерба (неполученная прибыль), которые является результатом невыполнения конкретного мероприятия, например, по страхованию, инвестированию или хеджированию.
2. Что касается риска снижения доходности, то возможность его возникновения увеличивается в силу уменьшения процентных размеров и дивидендов по портфельным инвестициям, также по вкладам и кредитам [23, с.71].
В силу того, что большинство рисков представляют, как общие факторы, так и специфические, что каждый единичный случай того или иного риска имеет индивидуальные причины возникновения.
Все возможные на практике факторы рисков делятся на две группы – внешние и внутренние.
К внешним факторам рисков (или слабым сигналам) относятся факторы, обусловленные причинами, не связанными непосредственно с деятельностью данного предприятия, зависящие от экономического и политического состояния страны. Это вероятность жестких правительственных мер, которые могут вызвать изменения финансово-экономической деятельности предприятия, налоговой политики, развития неконтролируемых инфляционных процессов.
Данные слабые сигналы на момент формирования бюджета могут быть еще скрыты, но предприятие все равно обязано оценить их воздействия с помощью экспертных оценок или методов количественного прогнозирования и моделирования.
Внутренними факторами рисков (или сильными сигналами) считаются факторы, появление которых порождается деятельностью самого предприятия, т.е. риски, связанные непосредственно с объектом. Это - невыполнение обязательств поставщиками, несвоевременная оплата продукции потребителями, оформление кредитов дочерними обществами под поручительство предприятия и т.д. При анализе сильных сигналов необходимо учитывать, что последствия могут быть как положительные, так и отрицательные.
Таким образом, чтобы оценить вероятность потерь, обусловленных развитием событий по непредвиденному варианту, следует, прежде всего, выявить все возможные факторы риска: как присущие вообще хозяйственной или производственно-коммерческой деятельности, так и специфические. Кроме того, необходимо осуществлять ранжирование факторов рисков по важности или по степени их вклада в общий профиль конкретного производственного предприятия.
1.2 Модели и методы оценки риска
Повышению эффективности работы коммерческих организаций, невозможно без использования широкого спектра современных качественных и количественных методов исследования рынка или их комбинаций, позволяющих принимать наиболее адекватные для достижения поставленных целей решения.
Методология оценки уровней финансовых рисков является одной из основных компонент процесса принятия финансовых решений субъектами современной экономики.
Согласно Национального стандарта Российской Федерации от 01.12.2001г «Методы оценки риска» (ГОСТ Р ИСО/МЭК 31010—2011) оценка риска – это процесс, объединяющий идентификацию, анализ и сравнительную оценку риска [30].
Риск может быть оценен для всей организации, ее подразделений, отдельных проектов, деятельности или конкретного опасного события.
Поэтому в различных ситуациях могут быть применены различные методы оценки риска.
Оценка риска обеспечивает понимание возможных опасных событий, их причин и последствий, вероятности их возникновения и принятие решений о:
? необходимости предпринимать соответствующие действия;
? способах максимальной реализации всех возможностей снижения риска;
? необходимости обработки риска;
? выборе между различными видами риска;
? приоритетности действий по обработке риска;
? выборе стратегии обработки риска, позволяющей снизить риск до приемлемого уровня [22, с.48].
Оценка риска может быть выполнена с различной степенью глубины и детализации с использованием одного или нескольких методов разного уровня сложности.
Цели оценки риска непосредственно связаны с используемыми методами. Решение относительно глубины оценки риска должно отражать начальное восприятие последствий. Это решение, скорее всего, изменится после завершения предварительной оценки риска.
Простой правильно примененный метод, может обеспечить лучшие результаты, если он соответствует области применения оценки, чем сложная процедура, выполненная c ошибками.
В целом же всю совокупность методов оценки уровней рисков можно разделить на две группы:
1. Методы качественной оценки рисков;
2. Методы количественной оценки рисков.
Методы качественной оценки позволяют ответить на вопросы:
- Есть ли риск?
- Что это за риск?
- Опасен ли он?
Главная задача качественного подхода состоит в выявлении и идентификации возможных видов рисков рассматриваемого проекта (ситуации), а также в определении и описании источников и факторов, влияющих на данный вид риска [22, с.72].
Кроме того, качественный анализ предполагает описание возможного ущерба, его стоимостной оценки и мер по снижению или предотвращению риска (страхование рисков, создание резервов и т. д.).
Результаты качественного исследования содержат мнения и оценки, рассуждения и описания, ассоциации, предположения и обоснования, идеи,
предложения, аргументы и т.п.
Качественные методы оценки риска можно разделить на 2 группы:
методы сбора данных и методы интерпретации и оценки данных.
Методы сбора данных включают:
- глубинные интервью и опросы,
- регистрацию (наблюдение);
- телефонные интервью,
- холл – тесты
- эксперименты.
Подходы к интерпретации и оценки данных состоят из [22, с.50]:
- мозгового штурма,
- анализа уместности затрат,
- метода аналогий,
- метода экспертных оценок,
- метода Делфи,
- метод комиссии,
- метода суда,
- метода бальной оценки,
- метода портфолио,
- рейкингования (ранжирования),
- метода анализа иерархий,
- нечетко-множественного анализа и синектики.
Методы количественной оценки позволяют охарактеризовать степень опасности риска и величину возможного ущерба. То есть отвечают на вопросы:
- В какой степени?
- Сколько?
На этапе количественного анализа риска вычисляются числовые значения величин отдельных рисков и риска объекта в целом. Также выявляется возможный ущерб и дается стоимостная оценка от проявления риска и, наконец, завершающей стадией количественной оценки является выработка системы антирисковых мероприятий и расчет их стоимостного эквивалента.
Количественная оценка риска предполагает:
1) численное определение отдельных рисков и риска проекта (решения) в целом;
2) определение численного значения вероятности наступления рисковых событий и их последствий;
3) осуществление количественной оценки (уровня) риска;
4) определение (установление) допустимого в данной конкретной обстановке уровня риска и ущерба от него.
Количественный анализ можно формализовать, для чего используется инструментарий теории вероятностей, математической статистики, теории исследования операций [16, с.79].
К количественным методам относятся [22, с.82]:
1. Метод финансовых коэффициентов
Для оценки финансовых рисков операционной деятельности используют следующие группы финансовых коэффициентов:
- ликвидности и платежеспособности или условие абсолютно ликвидного баланса.
- финансовой устойчивости.
- рентабельности.
- деловой активности (операционной и рыночной)-используется только при наличии полной информации о условиях реализации проекта, что может быть только в стандартных ситуациях.
2. Метод сценариев.
Метод представляет собой развитие методики анализа чувствительности проекта в том смысле, что одновременному непротиворечивому (реалистическому) изменению подвергается вся группа переменных. Рассчитываются пессимистический вариант (сценарий) возможного изменения переменных, оптимистический и наиболее вероятный вариант
3. Метод анализа чувствительности.
Целью анализа чувствительности является определение характера зависимости результата модели от переменных и пороговых величин переменных, при которых выводы модели больше не поддерживаются.
4. Имитационное моделирование (Метод Монте-Карло).
Метод Монте-Карло является способом, оценки влияния неопределенности параметров системы в широком диапазоне ситуаций. Его обычно используют для оценки диапазона изменения результатов и относительной частоты значений в этом диапазоне для таких количественных величин, как: стоимость, продолжительность, производительность, спрос и др.
5. Метод САРМ (Capital Asset Pricing Model – CAPM).
Метод основан на анализе массивов информации фондового рынка, прежде всего на изменении доходности свободно обращающихся акций.
6. Система SPAN (Standard Portfolio Analysis of Risk).
Система стандартного анализа риска для портфелей, состоящих из опционов и фьючерсов, была разработана и внедрена на Чикагской товарной бирже (СМЕ) в 1988 г. Она представляет собой прозрачный и четкий механизм расчета минимальных требований к размеру гарантийного обеспечения (депозитной маржи).
7. Метод анализа «затраты – выгода».
Этот метод применяют для оценки риска в случае, если необходимо сравнить общие ожидаемые затраты и выгоды и, выбрать наиболее доходный вариант решения. В том или ином виде метод присутствует как неявная составляющая многих систем оценки риска.
8. Байесовский анализ - Сеть доверия Байеса.
Создание метода приписывают преподобному Томасу Байесу. Для оценки полной вероятности он предложил объединить априорные и апостериорные данные. Метод Байеса широко применяют по причине их интуитивной понятности и благодаря наличию соответствующего программного обеспечения. Сети Байеса применяют в таких областях: медицинской диагностике, моделировании изображений, генетике, распознавании речи, экономике, исследовании космоса и в современных поисковых системах.
9. Метод индексов риска.
Метод индексов риска является способом качественного и количественного измерения риска. Величину риска получают с применением балльных оценок на основе порядковых шкал. С помощью индексов риска упорядочивают величины риска на основе сходных критериев так, чтобы их можно было сравнивать. Балльные оценки применяют к каждому элементу риска, например, к характеристикам (источникам) загрязнения, диапазону возможных способов воздействия взрыва и его влияния на реципиентов.
10. Метод частотно-вероятностных кривых (FN).
Частотно-вероятностные кривые (FN) – это способ графического представления вероятности событий, вызывающих определенный по величине уровень угроз для определённой группы элементов, например, населения, организаций и др.
11. Марковский анализ.
Метод применим в ситуации, когда будущее состояние системы зависит только от ее текущего состояния. Обычно используют для анализа систем способных к восстановлению, которые могут работать во многих режимах, и в ситуациях, когда применение анализа надежности отдельных блоков системы нецелесообразно.
12. Матрица последствий и вероятностей.
Этот матричный метод является средством объединения качественных или смешанных оценок последствий и вероятностей. Его применяют для определения уровней рисков, их источников, мер по обработке рисков или их ранжирования.
13. Матрицы последствий и матрицы рисков.
Матрицы последствий и рисков – это таблицы элементами, которых являются, как правило, числовые значения, характеризующие риски и последствия их проявления.
14. Value at Risk (VaR) Value at Risk.
(VaR) - стоимостная мера риска. Это выраженная в денежных единицах оценка величины, которую не превысят ожидаемые в течение данного периода времени потери с заданной вероятностью.
15. Метод оценки вероятности ожидаемого ущерба.
Метод оценки вероятности ожидаемого ущерба основан на том, что степень риска определяется как произведение ожидаемого ущерба на вероятность того, что этот ущерб произойдет. Наилучшим является решение с минимальным размером рассчитанного показателя.
16. Мультикритериальный анализ решений МСА (Multi-Criteria Analysis).
Метод МСА - это разработка матрицы вариантов решений и критериев, которые затем ранжируют и агрегируют для последующей общей оценки каждого варианта решения.
17. Правило Лапласа или равновозможности (безразличия).
Этот критерий непосредственно не относится к случаю частичной неопределенности, и его применяют в условиях полной неопределенности. Однако здесь предполагается, что все состояния среды (все варианты реальной ситуации) равновероятны – отсюда и название критерия [22, с.83].
1.3 Организация системы управления рисками на предприятии
Хозяйственная деятельность любого субъекта экономической системы строится на рисках независимо от размеров компании, количества и характера видов продукции и услуг. Невозможно заниматься хозяйственной деятельностью не рискуя, поскольку без риска нет вознаграждения
Возникновение задач постановки управления рисками у хозяйствующих субъектов обусловлено проблемой динамичных изменений внешней среды. Изменения в окружающей жизни носят непредсказуемый характер. Везде и во всем, в том числе и в хозяйственной деятельности предприятия, растет неопределенность, причем растет с пугающей быстротой. Такая ситуация способствует появлению все новых и новых рисков. Основные принципы управления риском [12, с.74]:
- нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;
- необходимо думать о последствиях риска;
- наибольшую прибыль способны принести самые высокорисковые операции;
- нельзя рисковать многим ради малого.
За недооценку рисков предприятия платят очень дорого:
- финансовые убытки;
- уменьшение стоимости акций и капитала;
- испорченная репутация;
- уход ценных сотрудников;
- увольнения менеджеров высшего звена;
- банкротство и полное разорение.
Задачи управления рисками:
- обеспечение полного контроля над рисками за счет описания и оценки всех рисков компании, эффективной системы мониторинга рисков и своевременного выявления новых рисков;
- внедрение принципов учета рисков при принятии управленческих решений на основе четких процедур их выявления и оценки;
- анализ воздействия рисков на ключевые показатели деятельности компании, включая ее стоимость;
- обеспечение прогнозируемости рисков, которым подвержена компания и, соответственно, страхование от потерь;
- возможная минимизация рисков и потерь при условии соблюдения экономической целесообразности;
- обеспечение эффективной связи между стремлением компании зарабатывать прибыль и стремлением сделать это с минимальными потерями, т.е. обеспечение оптимального сочетания доходности и риска [18, с.64].
Рисками занимались и раньше, но до современного этапа каждый риск рассматривался обособленно. В настоящее время систему управления рисками нужно рассматривать как комплексную управленческую программу.
Рисунок 2 – Организация системы управления рисками на предприятии
Система управления рисками включает в себя процесс выработки цели риска и рисковых вложений капитала, определение вероятности наступления события, выявление степени и величины риска, анализ окружающей обстановки, выбор стратегии управления риском, выбор необходимых для данной стратегии приемов управления риском и способов его снижения (т. е. приемов риск-менеджмента), осуществление целенаправленного воздействия на риск (рисунок 2).
Эффективная система управления рисками должна включать четыре основных составляющих:
1) политику управления рисками. В целом можно сформулировать следующие положения, которые должны быть обязательно включены в политику управления рисками: цели и задачи управления рисками компании; организационная структура управления рисками и принципы принятия решений по рискам; набор ключевых показателей рисков компании; общая толерантность к рискам и лимиты по ключевым рискам компании; набор способов покрытия рисков, используемых компанией и политика в отношении каждого способа; принципы отчетности и раскрытия информации по рискам.
2) организационную структуру управления рисками с четким позиционированием внутри компании. Она может быть централизованная, децентрализованная и селективный риск-менеджмент и комплексная система управления рисками.
