1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ТЕХНОЛОГИЙ АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЕМ В ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЛИТЕРАТУРЕ
1.1. Содержание, формы, принципы технологий антикризисного управления предприятием.
Антикризисное управление играет огромную роль для предприятия, ведь напрямую влияет на его дальнейшую судьбу. В настоящее время, время конкурентной борьбы за место на рынке и постоянное соперничество, огромную роль играет степень подготовки организации к разного рода форс-мажорам, нарушениям экономического равновесия и всевозможным кризисам.
Для полноценного исследования следует определиться с понятиями «технологии антикризисного управления» и «антикризисное управление».
Збинякова Е.А описывает антикризисное управление, как «применение антикризисных процедур на микроуровне, применительно к конкретному предприятию. Антикризисное управление связано с отношениями, складывающимися на уровне предприятия при применении реорганизационных или ликвидационных мероприятий. [42, c.4].
По мнению И.А. Бланка, «антикризисное управление направлено на предупреждение и преодоление финансовых кризисов предприятия, а также минимизацию их негативных финансовый последствий, главной целью его является восстановления финансового равновесия и минимизация размеров снижения рыночной стоимости предприятия». [4, с.11].
Э.М. Коротков определяет антикризисное управление, как «управление, в котором поставлено определённым образом предвидение опасности кризиса, анализ его симптомов, мер по снижению отрицательных последствий кризиса и использования его факторов для последующего развития». [26, с.12].
На основании синтеза подхода различных авторов к определению понятия «антикризисное управление», можно дать следующую авторскую формулировку понятия антикризисного управления.
А.Г. Грязнова определяет технологию антикризисного управления, как «систему управления предприятием, которая имеет комплексный, системный характер и направлена на предотвращение или устранение неблагоприятных для бизнеса явлений посредством использования всего потенциала современного менеджмента, разработки и реализации на предприятии специальной программы, имеющей стратегический характер, позволяющей устранить временные затруднения, сохранить и преумножить рыночные позиции при любых обстоятельствах, при опоре в основном на собственные ресурсы». [41, с. 21].
З.А. Авдошина утверждает, что «технология антикризисного управления — это совокупность методов, приемов, позволяющих распознавать кризисы, осуществлять их профилактику, преодолевать их негативные последствия, сглаживать течение кризиса». [41, c. 21].
На основании синтеза подхода различных авторов к определению понятия «технология антикризисного управления», можно дать следующую авторскую формулировку понятия технологии антикризисного управления.
Технология антикризисного управления – система управления предприятием, имеющая комплексный и системный характер, представляет собой совокупность методов и приёмов, позволяющих распознавать кризисы, осуществлять их профилактику, преодолевать их негативные последствия и сглаживать течение кризиса.
Технологии Антикризисного управления – такое управление, которое заключается в предупреждении и преодолении финансовых кризисов, в использования его факторов для последующего развития, главной целью которого является восстановление финансового равновесия и минимизация размеров снижения рыночной стоимости предприятия.
Раскрыв понятие технологии антикризисного управления предприятием перейдем к исследованию его форм.
Первая форма – управление предприятием в период её стабильного развития. На данном этапе антикризисное управление имеет цель мониторинга и анализа финансового состояния организацией на предмет каких-либо отклонений от намеченного вектора развития предприятия. Это делается для того, чтобы как можно раньше идентифицировать вероятную возможность возникновения кризисной ситуации и, соответственно, как можно раньше принять все необходимые и возможные меры по её предотвращению.
Вторая форма – управление в период нестабильности, делится на два типа. Первый – управление в условиях условной стабильности – характеризуется небольшим спадом доходности, второй – управление в условиях убыточности. Основная цель антикризисного управления на данном этапе заключается в возврате финансового состояния организации к стабильному состоянию.
Третья форма – управление в период кризисного состояния – управление в условиях неплатежеспособности. Основной целью антикризисного управления на данном этапе является оздоровление финансовых показателей организации чтобы не допустить банкротства.
Четвертая форма – управление в условиях процедур банкротства. Антикризисное управление на данном этапе по сути представляет собой исполнение процедур банкротства.
Таким образом, разделение технологий антикризисного управления на формы подразумевает их использование на различных этапах жизненного цикла организаии.
К Принципам технологий антикризисного управления относятся:
- Принцип постоянной готовности реагирования. Поскольку динамика развития организации во времени очень непостоянна, то в любой момент возможно изменение финансового состояния организации. Данный принцип заключается в необходимости поддержания постоянной готовности управленческого персонала к любого рода негативным изменениям финансового положения организации.
- Принцип превентивности действий. Данный принцип определяет, что приоритетнее организовывать деятельность по предотвращению кризиса, чем по нейтрализации его последствий. Реализация принципа заключается в постоянном мониторинге финансового состояния организации, что позволяет диагностировать предкризисное финансовое состояние и принимать меры по предотвращению кризиса
- Принцип срочности реагирования. Чем раньше будут начаты работы по нейтрализации симптомов кризиса, тем больше у предприятия будет возможностей восстановить финансовое состояние.
- Принцип адекватности реагирования заключается в том, что предпринимаемые меры реагирования на кризисную обстановку должны соответствовать уровню её угрозы и её масштабам. Иными словами, расходы, связанные с нейтрализацией кризисных последствий должны быть адекватными и рациональными.
- Принцип комплексности принимаемых решений. Поскольку практически каждый финансовый кризис носит комплексный характер по факторам своего появления и проявления, ответные меры должны быть также комплексными и затрагивать все параметры деятельности организации.
- Принцип альтернативности действий. Данный принцип означает, что принятие решения по вопросам антикризисного управления должно основываться на широкой выборке альтернатив, каждая из которых должна быть просчитана по уровню результативности, совокупному финансовому эффекту и по уровню затрат.
- Принцип адаптивности управления предопределяет необходимость высокого уровня гибкости антикризисного управления в постоянных условиях динамичности развития кризиса.
- Принцип приоритетности использования внутренних ресурсов означает сохранение управляемости организацией изнутри, а также избежание контроля организации из вне во время кризиса, путём использования для реализации мероприятий антикризисного управления преимущественно собственных ресурсов организации.
- Принцип оптимальности внешней санации означает, что при выборе форм и состава управленческого решения, необходимо руководствоваться определёнными критериями, которые помогут не отклоняться от вектора решения проблемы при составлении плана мероприятий по нейтрализации последствий кризиса. Такими критериями могут выступать минимизация снижения рыночной стоимости предприятия, сохранение управления предприятием первоначальными учредителями и другие.
- Принцип эффективности обеспечивается сопоставлением финансового эффекта и финансовых затрат от мер антикризисного управления.
Таким образом, соблюдение всех принципов технологий антикризисного управления предприятием гарантирует успешную и эффективную работу предприятия.
Обобщая рассмотренные формы и принципы технологий антикризисного управления предприятием, можно сказать, что эффективное использование технологий антикризисного управления можно осуществить только при соблюдении всех вышеописанных принципов и форм технологий антикризисного управления. Эффективность технологий антикризисного управления напрямую зависит от понимания управленческим персоналом его сущности, принципов и форм. Соблюдение всех озвученных принципов гарантирует эффективность и надежность использования технологий антикризисного управления на предприятии.
На основе выявленных понятий технологий антикризисного управления, её форм и принципов, выделяются различные особенности.
1.2. Особенности технологий антикризисного управления предприятием.
Антикризисное управление, как и всякое управление вообще, характеризуется определенными схемами управления. Но специфика антикризисного управления отражает и специфику его технологии. Здесь существенное влияние могут оказывать факторы дефицита времени, снижения управляемости, конфликтности интересов, высокой степени неопределенности и риска, сложного переплетения проблем, давления внешней среды, снижения конкурентоспособности, нарушения баланса власти и так далее.
Исследовав сущность, формы, принципы технологий антикризисного управления предприятием, перейдем к особенностям технологий антикризисного управления предприятием.
Особенности технологий антикризисного управления взаимосвязаны с принципами технологий антикризисного управления:
- Выделяет объектом управления социально-экономическую систему, фирму, предприятие;
- Управление протекает в условиях постоянной динамики окружающей среды, цикличности экономики;
- Предопределяет постоянную готовность предприятия к изменениям во внешней среде, гибкость и адаптивность;
- Максимально эффективное и наименее затратное использование ресурсов с целью оздоровления финансового состояния организации;
- Осуществление программно-целевых подходов в технологиях разработки и реализации управленческих решений
- Определяет кризис, как управляемый процесс, динамику которого можно контролировать, который можно предупреждать, и к которому нужно готовиться;
- Мобильность в использовании ресурсов, проведении изменении и преобразовании инновационных программ;
- Склонность к неформальному мотивированию персонала с целью повышения энтузиазма работников, их терпения, уверенности, и как следствие, эффективности их труда.
- Усиление внимания к предварительным и последующим оценкам управленческих решений и выбору альтернатив поведения и деятельности;
- Использование антикризисного критерия качества управленческих решений при их разработке и реализации.
Поскольку наиболее ответственным этапом в технологии антикризисного управления является разработка управленческих решений, то и факторы, оказывающее влияние на разработку управленческих решений, являются наиболее важными. Поскольку эффективность решений зависит от огромного количества факторов, следует выделить наиболее важные из них:
- Категория решаемых проблем. Поскольку кризис в организации протекает поэтапно, а формы технологий антикризисного управления зависят от этапов развития кризиса в организации, следует выделить определённые категории проблем, которые предстоит решить в процессе осуществления технологий антикризисного управления. Это обозначает, что технология антикризисного правления наиболее широко охватывает весь спектр возможных проблем на предприятии, от самых незначительных до самых серьёзных.
- Условия разработки решений. Технология антикризисного управления подразумевает возможность высокой динамики развития проблемной ситуации на предприятии, поэтому управленческий персонал должен быть максимально подготовлен к постоянной смене условий реализации и разработки управленческого решения.
- Достаточность исходной информации. В большинстве своем, в реальной обстановке, менеджеру приходится действовать с недостаточным объемом исходной информации. Это может привести к разработке управленческого решения, которое только ухудшит состояние организации и приведёт её к банкротству.
- Масштаб проблемы. Современный менеджер, тем более менеджер, занимающийся антикризисным управлением, связан с решением задач как локального, так и глобального масштаба. Ответственность, которую несет менеджер перед другими людьми, требует освоения современной методологии разработки решений с учетом антикризисных подходов и задач.
Перечисленные факторы естественно могут быть дополнены другими, в зависимости от специфики поставленной цели, возникающих проблем, условий их решения в процессах антикризисного управления.
Специфические особенности технологий антикризисного управления предприятием основываются на формах технологий антикризисного управления. Первая группа особенностей связана с формой технологий антикризисного управления во время стабильного развития организации. Среди них можно выделить следующие:
- Опережающие и профилактические действия по отношению к кризису;
- Целью технологий антикризисного управления является предотвращение кризиса в организации;
- Необходимость незамедлительного реагирования на проблемную ситуацию
- Низкий уровень серьёзности проблемы
- Низкий уровень затрат на решение проблемы
- Высокая вероятность безубыточного решения проблемы
Вторая группа особенностей связана с формой технологий антикризисного управления во время условно стабильного развития организации. Среди них можно выделить следующие:
- Средний уровень серьёзности проблемы
- Средний уровень затрат на решение проблемы
- Целью технологий антикризисного управления является ликвидация кризиса и минимизация его негативного эффекта
- Необходимость незамедлительного реагирования на проблемную ситуацию
- Присутствует вероятность понести убытки
- Присутствует необходимость отладки технологии антикризисного управления во время стабильного развития
- Присутствует необходимость комплексной оценки состояния организации
Третья группа особенностей связана с формой технологий антикризисного управления во время убыточного состояния организации. Среди них можно выделить следующие:
- Высокий уровень серьезности проблемы
- Высокий уровень затрат на решение проблемы
- Целью технологий антикризисного управления является оздоровление финансового состояния организации, недопущение банкротства.
- Присутствует высокий риск банкротства
- Присутствует острая необходимость комплексной оценки состояния организации
Исходя из этого, можно сделать вывод о том, что специфические особенности технологий антикризисного управления предприятием, как бы «вытекают» из общих. Таким образом, можно сделать вывод о том, что эффективное использование технологий антикризисного достигается путём соблюдения и принятия к сведению всех вышеперечисленных особенностей технологий антикризисного управления.
По итогу, технологии антикризисного управления предприятием представляют собой систему управления предприятием, имеющую комплексный и системный характер, которая направлена на предвидение, предотвращение и избежание кризиса в организации, минимизацию его негативных последствий, а также восстановление финансового равновесия и минимизацию снижения рыночной стоимости предприятия, в основном за счёт собственных ресурсов. Соблюдение принципов технологий антикризисного управление, понимание его форм и сущности, а также осведомлённость о его общих и специфических особенностях гарантирует благоприятный исход при их разработке и реализации.
1.3. Выбор методики оценки технологий антикризисного управления предприятием.
Для того, чтобы оценить эффективность тех или иных управленческих решений в области антикризисного управления, следует производить оценку на конкретных показателях того или иного аспекта деятельности организации. Как было упомянуто выше, оптимизация финансового потока является наиболее приоритетной целью при осуществлении антикризисных мероприятий на любом предприятии. Исходя из этого, выбор расчётного алгоритма следует осуществлять исходя из целесообразности данных алгоритмов и возможности их применения в той или иной ситуации. В качестве алгоритмов следует рассматривать различные финансовые коэффициенты и коммерческие показатели организации, а также расшифровку их значений.
Большинство из финансовых коэффициентов базируются на данных из бухгалтерской отчётности, так называемого «баланса». Правильное использование всех нижеизложенных коэффициентов позволит определить проблемные места в деятельности организации, и на основании этого принимать определённые управленческие решения. Не следует оценивать деятельность организации по какому-либо конкретному показателю, лишь совокупный анализ всех финансовых коэффициентов может предоставить наиболее верную и полную картину положения дел в организации. Для более полноценной оценки эффективности использования технологий антикризисного управления следует производить расчёт за несколько периодов по каждому показателю – таким образом получится собрать более информативную статистику.
Оценка технологий антикризисного управления предприятием будет осуществляться на основе авторской методики, предложенной Калединым С.В. по оценке деятельности предприятий [26, c 22-56]. Необходимо исследовать ряд вопросов, связанных с платежеспособностью, финансовой независимостью, а также с эффективностью коммерческой деятельности организации. Выбранный набор показателей позволяет наиболее точно и полно оценить деятельность предприятия, выявить тенденции и проблемы.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами
U1=(П1300+П1400-А1100)/А1210, (1.3.1)
Фактически, данный коэффициент позволяет определить какую долю оборотных активов предприятие может покрыть из собственных средств. Нормативное значение у данного коэффициента находится в пределах от 0,6 до 0,8 и свидетельствует о том, что предприятие на 60-80% покрывает свои запасы из собственных средств. Чем выше значение данного показателя, тем меньше предприятию требуется краткосрочный займов для обеспечения бесперебойной деятельности, и тем выше у неё общая финансовая устойчивость.
Высокий показатель коэффициента обеспеченности запасов собственными средствами является положительным индикатором для инвесторов, поскольку низкий уровень задолженностей косвенно свидетельствует о том, что предприятие способно отдавать свои долги.
Однако, если предприятие занимается преимущественно производственной деятельностью, то может оказаться так, что все собственные средства организации будут вложены в долгосрочные активы (внеоборотные активы, такие как здания, сооружения, станки и так далее), и на долю запасов придется совсем маленькое количество средств. В таком случае, данный коэффициент будет иметь отрицательное значение и будет характеризовать финансовое положение организации как неустойчивое.
Поскольку на практике, на производственных предприятиях, зачастую, внеоборотные активы преобладают над оборотными активами, для оценки эффективности деятельности производственной организации этот показатель не подходит.
Коэффициент капитализации
U2=(П1400+П1500)/П1300, (1.3.2)
Нормативное значение <1.
Данный коэффициент позволяет определить соотношение заёмных средств организации к собственному капиталу. Экономический смысл данного отношения заключается в выявлении преобладающего источника формирования активов предприятия – чем выше значения данного коэффициента, тем больше доля заёмных средств в структуре пассива, что говорит о высокой зависимости развития организации от заёмного капитала.
В практике для инвесторов предпочтительнее те организации, в которых собственный капитал преобладает над заёмным. При таком раскладе значение коэффициента будет меньше 1. Обусловлено такое предпочтение – низкой зависимостью от наиболее влиятельных кредиторов на организацию, в которую планируется инвестировать средства – чем ниже доля заёмного капитала, тем выше финансовая устойчивость организации, и тем ниже риски для инвесторов.
Коэффициент финансовой независимости
U3=П1300/А1600, (1.3.3)
Нормативное значение >0,5.
Данный показатель позволяет определить степень независимости организации от своих кредиторов. Обусловлено это тем, что в формуле соотносятся величина собственных средств и сумма оборотных и внеоборотных активов. Значение, больше 0,5 предполагает, что 50% актива формируется за счёт собственных средств, а остальные 50% за счёт заёмных.
Коэффициент финансовой независимости – один из наиболее интересных показателей для инвесторов при анализе платежеспособности организации, наряду с коэффициентами капитализации, ликвидности и обеспеченности.
Таблица 1.3.6
Сводная таблица показателей оценки структуры активов и пассивов баланса
Наименование Обозначение 2017 2018 2019 2020 2021 Норматив
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами U1 Невозможно рассчитать коэффициент из-за отсутствия данных в бухгалтерском отчете 0,6-0,8
Коэффициент капитализации U2 6,2 6,3 7,3 7,9 8,02 <1
Коэффициент финансовой независимости U3 0,138 0,137 0,121 0,112 0,111 >0,5
Коэффициент быстрой ликвидности
К_(б.л.)=(0,5А1230+А1240+А1250+А1260)/(П1510+П1520), (1.3.4)
Нормативное значение >1.
Данный коэффициент предоставляет возможность оценить способность организации расплачиваться по краткосрочным займам (до 1 года) своими наиболее ликвидными активами (деньгами, дебиторской задолженностью, и так далее) за исключением запасов. В некоторых версиях в данный коэффициент так же добавляют строку запасов, но, поскольку запасы труднее всего безубыточно перевести в денежное выражение, обойдемся без их учёта.
Так же следует обратить внимание на то, что в качестве ликвидных активов мы выделяем дебиторскую задолженность. Настоящая структура баланса определяет данный вид актива, как более ликвидный, чем запасы, однако на этот счёт возникает множество вопросов, связанных с оправданностью данного положения. На практике известны случаи, когда организации не удаётся взыскать долги со своего должника в течении нескольких лет – в таких случаях дебиторская задолженность точно не будет являться ликвидной.
Значение коэффициента <1 свидетельствует о неспособности организации рассчитываться по краткосрочным займам за счёт денег, что
может являться тревожным индикатором для инвестора.
Коэффициент текущей ликвидности
К_(т.л.)=А1200/(П1510+П1520), (1.3.5)
Нормативное значение >2.
Данный коэффициент является наиболее популярным при оценке предприятия инвесторами и кредиторами. Коэффициент текущей ликвидности показывает нам отношение оборотных активов организации к её краткосрочным займам (до 1 года) и показывает насколько быстро предприятие сможет рассчитаться по своим «быстрым» долгам за счёт своих оборотных средств включая запасы.
Значение коэффициента <1 может говорить о проблемах с погашением обязательств, что негативно влияет на инвестиционную привлекательность организации.
Слишком высокие значения этого коэффициента могут говорить об неэффективном использовании либо оборотных средств, либо краткосрочных займов.
Коэффициент абсолютной ликвидности
К_(а.л)=(А1240+А1250)/(П1510+П1520), (1.3.6)
Нормативное значение >0,2.
Данный коэффициент позволяет определить, какую часть своих краткосрочных обязательств (длительностью менее 1 календарного года), предприятие – заёмщик сможет покрыть за счёт своих наиболее ликвидных активов – денежных средств на расчётном счёте, и денежных эквивалентов. Значение ниже нормативного свидетельствуют о том, что предприятие не сможет обеспечить своевременное покрытие краткосрочных обязательств.
Одним из вариантов оценки кризисного состояния предприятия является оценка вероятности банкротства с помощью интегральных показателей.
Пятифакторная модель Альтмана не лишена недостатков в плане применимости в России, тем не менее, на ее основе в нашей стране разработана и используется на практике компьютерная модель прогнозирования вероятности банкротства. Здесь ничего не известно о базе расчета весовых значений коэффициентов. Отсутствие в России статистических материалов по организациям - банкротам не позволяет скорректировать методику исчисления весовых коэффициентов и пороговых значений с учетом российских экономических условий. Кроме того, пока что вызывает некоторое смущение коэффициент Х4, в котором фигурирует суммарная рыночная стоимость акций предприятия; в настоящий момент в Российской Федерации отсутствует информация о рыночной стоимости акций большинства предприятий, да и в условиях неразвитости вторичного рынка российских, ценных бумаг у большинства организаций данный показатель теряет свой смысл. Таким образом, можно отметить, что различия в специфике экономической ситуации и в организации бизнеса между Россией и развитыми рыночными экономиками оказывают влияние и на сам набор финансовых показателей, используемых в моделях зарубежных авторов.
Оценку технологий антикризисного управления можно поделить на 3 блока:
Блок 1. Структура и динамика данных активов и пассивов организации
Таблица 1.3.1
Анализ структуры активов организации
Актив Период