Глава 1. Теоретические основы управления дебиторской задолженностью предприятия.
Классификация угроз экономической безопасности предприятия, связанных с дебиторской задолженностью
Экономическая безопасность организации определяет состояние устойчивости организации в настоящий и перспективный период, которая обеспечивается за счет эффективной (прибыльной) деятельности, что достигается путем прогнозирования и нейтрализации внутренних и внешних угроз. Выявление угроз является одной из важнейших задач в обеспечении экономической безопасности. За кредитами необходимо регулярно следить, чтобы своевременно принимать меры по их взысканию. Анализируя кредиты организации, необходимо сформировать карту дебиторов, где помимо таких показателей, как субъект, срок погашения отдельных долгов, необходимо рассчитать средний срок погашения по всем дебиторам [22, с. 94].
На предприятии могут возникнуть следующие риски:
кредитный (включая риск погашения);
рыночный;
риск потери ликвидности;
операционный риск;
юридический риск.
Кредитный риск – это риск того, что участник-контрагент не выполнит свои обязательства в полном объеме либо к установленной дате, либо в любое время после этой даты. При управлении кредитным риском компания заранее определяет приемлемый уровень убытков, который она может себе позволить (так называемый «лимит убытка»). В случае, если конкретная сделка характеризуется риском убытков, сумма которых превышает установленный лимит, она будет отклонена. Таким образом, компания регулирует уровень риска для текущей деятельности.
Рыночный риск - риск убытков, отраженных по балансовым и забалансовым позициям и в связи с изменением рыночных цен - это риск изменения значений рыночных параметров, таких как процентные ставки, обменные курсы, собственный капитал или цен на товары, корреляции между различными рыночными параметрами и волатильностью этих параметров. Рыночные риски, как и кредитные риски, управляются через систему лимитов. То есть при реализации продукции, формировании биржевого или инвестиционного портфеля максимально вероятные убытки не должны превышать установленных лимитов.
Риск потери ликвидности – это риск того, что компания не сможет выполнить свои обязательства в определенный момент времени при наличии капитала. Основой управления риском ликвидности является анализ планируемых денежных потоков компании. Данные о сроках и суммах входящих и исходящих платежей при составлении бюджета движения денежных средств корректируются с учетом выявленных рисков.
Операционный риск – это риск, связанный с недостатками в системах и процедурах управления, поддержки и контроля. Операционные риски неразрывно связаны с деятельностью компании и обычно управляются руководителями структурных подразделений.
Правовой риск – риск того, что в соответствии с действующим законодательством партнер не обязан выполнять обязательства, вытекающие из сделки. Управление юридическими рисками основано на формализации процесса юридического оформления и обслуживания компании. В целях минимизации правовых рисков все бизнес-процессы предприятия, подверженные этим рискам (например, заключение договора поставки, подготовка счетов-фактур или выполняемые работы (оказываемые услуги)) должны подлежать обязательному правовому регулированию и бухгалтерской проверке.
Для минимизации правовых рисков при проведении большого количества идентичных сделок целесообразно использовать типовые формы документов, разработанные юридическим отделом, и порядок оформления документов, разработанные бухгалтерией. Именно поэтому руководитель должен фиксировать любую возможность возникновения этих рисков, помогать клиентам избегать рисков для компании, а также своевременно информировать руководство о возможности возникновения рисков.
В теории финансового менеджмента риск, связанный с неплатежами должников, называется транзакционным. Это операционный риск, то есть риск убытков, связанных с конкретной экономической операцией. Помимо дебиторской задолженности в них включают: нарушение поставщиком графика поставки продукции, обесценение финансового актива в связи с финансовыми трудностями эмитента. Из этого следует, что транзакционный риск является одной из самых распространенных угроз в повседневной практике. Полностью устранить такие угрозы невозможно, поэтому важно правильно их оценить и принять меры по противодействию им. [45, с. 461].
В своей статье «Управление дебиторской задолженностью» А.В. Махнева рассматривает задачи управления дебиторской задолженностью, которые направлены на решение проблем с недобросовестной задолженностью. Эти задачи включают в себя:
определение риска неплатежеспособности контрагента и недобросовестной оплаты;
установление сотрудничества с фактическими или потенциально неплатежеспособными контрагентами.
Современное управление рисками разработало целый арсенал процедур и методов управления таким риском:
методы прогнозирования и оценки рисковых событий;
мероприятия по предотвращению рисков (обращению взыскания);
меры по снижению вероятности возникновения риска и негативных последствий рисковых событий.
По мнению различных авторов, оценка кредитоспособности и деловой добросовестности контрагентов является наиболее распространенным в деловой практике способом прогнозирования риска неплатежа. Чаще всего для этого используются неформальные критерии. Для подрядчиков, с которыми уже есть опыт совместной работы предусмотрены следующие критерии:
анализ предыдущих отношений с контрагентом, т.е. учет длительности сотрудничества с контрагентом и соблюдения правил оплаты в прошлом;
прогнозный анализ финансовых возможностей контрагента для исполнения обязательства: оценка текущего уровня платежеспособности, уровня финансовой устойчивости, экономического и финансового состояния компании-контрагента (например, затоваривание, наличие ресурсов для исполнения обязательства, степень потребности для фондов;
сбор и анализ информации об учредителях, участниках, первых лицах потенциального контрагента, финансовых и балансовых данных, сведений об участии организации в судебных процессах, деловой репутации и времени на рынке, о наличии неплательщиков в «чёрных списках». Для сбора и анализа информации используют собственную службу безопасности (средних и крупных компаний) или услуги кредитных агентств. Предприятия часто ограничиваются общедоступной информацией (из публикуемой финансовой отчетности, из информационных агентств) или мнением деловых партнеров о деловой репутации будущего контрагента. Но следует отметить, что до сих пор у компаний не установлены методы формального публичного информирования участников рынка, как это существует в странах с цивилизованной экономикой;
проверка юридических и финансовых документов при заключении сделки.
Таким образом, риски и угрозы являются неотъемлемой частью всех сфер деятельности компании. Одни из них регулируют условия работы компании и срочно требуют своевременного внимания органов власти, другие можно предотвратить и свести к минимуму при оптимальном планировании и управлении компанией. Постоянный анализ угроз и рисков компании, адекватная оценка их влияния на экономическую безопасность предприятия обеспечат ей гарантированное развитие, рациональное производство и высокую конкурентоспособность.
Методика анализа дебиторской задолженности
Под анализом дебиторской задолженности следует понимать систему комплексного изучения расчетов с дебиторами с целью оценки соответствия фактического состояния данного актива его оптимальной стоимости. Разработка системы показателей анализа дебиторской задолженности позволит детально изучить причины и последствия образования дебиторской задолженности, формировать более полную и достоверную информацию для анализа и контроля ее размера, структуры и оборачиваемости. Объективность комплексной оценки состояния дебиторской задолженности на предприятии обеспечивает анализ показателей, рассчитанных за несколько временных интервалов.
В целом, по мнению автора С.А. Козловой алгоритм метода комплексного анализа дебиторской задолженности хозяйствующих субъектов включает несколько этапов.
Этап 1. Определение целей пользователей. На данном этапе формируются основные цели, для достижения которых проводится анализ дебиторской задолженности. Кроме того, указываются пользователи информации, полученной в результате оценки.
Этап 2. Выбор периода времени (ориентировочные даты). Этот шаг включает определение временных параметров для всесторонней оценки ситуации с дебиторской задолженностью. Периодом времени могут быть последние несколько лет, финансовый год (разделенный на кварталы), квартал (разделенный на месяцы). Использование нескольких дат оценки позволяет изучить изменение значений показателей, характеризующих состояние расчетов с дебиторами во времени, что обеспечивает выявление закономерностей ситуаций с дебиторской задолженностью.
Этап 3. Определение реальных значений показателей, характеризующих параметры состояния дебиторской задолженности. Указанные суммы определяются в соответствии с бухгалтерской отчетностью, отчетами руководства.
Этап 4. Определение фактических значений параметров состояния дебиторской задолженности по периодам времени. Эти значения определяются на основе значений показателей, представленных в методике расчета выше.
На основании предложенной методики можно сделать вывод, что дебиторская задолженность оказывает существенное влияние на результат финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Для наиболее выгодного использования ресурсов, вложенных в дебиторскую задолженность, необходимо комплексно использовать этот прием.
Далее представим показатели оценки структуры дебиторской задолженности в таблице 1.1.
Таблица 1.1 – Показатели оценки структуры дебиторской задолженности
№ п/п Показатель Формула расчета Содержание
1 2 3 4
1. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов Dоа=ДЗ/ОА ДЗ ? величина дебиторской задолженности;
ОА ? величина оборотных активов;
2. Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности Dсомн = ДЗсомн/ДЗ*100 ДЗсомн ? сумма сомнительной дебиторской задолженности; Dсомн ? доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности;
3. Доля безнадежной дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов Dбезн = ДЗбезн/ДЗ*100 ДЗбезн ? сумма безнадежной дебиторской задолженности; Dбезн – доля безнадежной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности;
4. Доля дебиторской задолженности в общем объеме выручки от продаж по отдельным периодам Dn=ДЗi/N*100 ДЗi ? величина дебиторской задолженности в анализируемом периоде;
Dn ? доля дебиторской задолженности в общем объеме выручки от продаж по отдельным периодам; N –выручка от продаж;
За основу анализа дебиторской задолженности принят расчёт показателей автора С. А. Кузнецовой. При анализе структуры дебиторской задолженности рассчитываются следующие показатели:
доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов ? показатель отражает пропорцию соотношения дебиторской задолженности и оборотных активов. Чем выше доля дебиторской задолженности в оборотных активах, тем выше ликвидность оборотных активов, но в то же время выше риск неоплаты реализованной продукции;
доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности ? чем больше удельный вес просроченной дебиторской задолженности в общем объеме, тем выше вероятность потери вложенных денежных средств и менее мобильна структура оборотных средств. Зная величину этого показателя, управляющий персонал организации принимает соответствующие меры по взысканию задолженности (проводит анализ платежеспособности дебиторов, составляет акты сверок задолженностей);
доля безнадежной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности ? показатель характеризует качество задолженности, т. е. какой процент задолженности будет списан. Тенденция к росту данного показателя свидетельствует о неэффективности системы мер по управлению дебиторской задолженностью;
доля дебиторской задолженности по отдельному клиенту-дебитору в общем объеме дебиторской задолженности ? показатель характеризует долю отдельного клиента ? дебитора в общем объеме дебиторской задолженности;
доля дебиторской задолженности в общем объеме выручки от продаж по отдельным периодам - показатель характеризует долю объема выручки, полученной за счет реализации товара с предоставлением коммерческого кредита, в общем объеме выручки от продаж в отдельном периоде.
Показатели оценки деловой активности касательно дебиторской задолженности по мнению С.А. Козловой представлены в таблице 1.2.
Таблица 1.2 ? Показатели оценки деловой активности касательно дебиторской
№ п/п Показатель Формула расчета Содержание
1 2 3 4
1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (количество оборотов) Кобор=N/ДЗ Кобор ? коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;
2. Период инкассирования дебиторской задолженности Тинкас=360/Кобор Тинкас ? период инкассирования дебиторской задолженности;
3. Коэффициент закрепления дебиторской задолженности в выручке от продаж Кзакр=ДЗ/N Кзакр – коэффициент закрепления дебиторской задолженности.
Эффективность использования дебиторской задолженности связана в первую очередь с показателями оборачиваемости предприятия, которые рассматриваются С.А. Козловой как показатели оценки деловой активности, касательно дебиторской задолженности.
Оценка деловой активности касательно дебиторской задолженности так же производится по ряду показателей:
коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (количество оборотов). Оборачиваемость ? это срок отвлечения средств из хозяйственного оборота. При этом важным критерием эффективности выступает временной фактор, который характеризуется следующими показателями: общее время оборота, продолжительность оборота, скорость оборота. Коэффициент оборачиваемости характеризует скорость обращения средств, инвестированных в дебиторскую задолженность. Увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит, а снижение – увеличение;
период инкассирования дебиторской задолженности - чем больше период погашения дебиторской задолженности, тем больше угроза невозврата. Данный показатель следует анализировать как по каждому виду задолженности, так и по видам продукции, условиям заключения сделок;
коэффициент закрепления дебиторской задолженности в выручке от продаж - закрепление дебиторской задолженности в выручке от продаж означает дополнительное привлечение (высвобождение) средств в оборот, вызванное замедлением (ускорением) оборачиваемости дебиторской задолженности. При замедлении происходит дополнительное вовлечение средств в оборот, при ускорении - экономия.
Распространённым инструментом анализа дебиторской задолженности является АВС ? анализ дебиторской задолженности. Существует несколько алгоритмов использования АВС - анализа дебиторской задолженности, включающих в себя ряд критериев:
АВС ? анализ дебиторской задолженности А.А. Кузнецовой, который заключается в том, что связывает между собой вклад клиента в продажи компании, а также их платежную дисциплину;
В.А. Волнина, в основе применяется метод ранжирования должников по категориям.
Определение категории клиента, его выгодности для предприятия осуществляется по параметрам:
длительность работы с клиентом;
объем поступлений денежных средств от клиента;
процент поступлений денежных средств по клиенту в общем объеме продаж.
Однако данные инструменты анализа при их оригинальности не содержат описания четкого алгоритма их применения и не учитывают отраслевые особенности субъекта. В предлагаемой автором системе анализа введены новые классификационные признаки: весомость суммы задолженности и частота ретроспективного сотрудничества (число раз заключения договора или сотрудничества между компанией и дебитором), которые ранее не встречалось. Данная модель анализа показателей для получения комплексного представления показана на рисунке 1.1. В итоге совмещенной классификации дебиторской задолженности формируется аналитическая информация, которая систематизирует сведения об ее состоянии для управленческих целей:
в каждой группе контрагентов с определенным числом раз сотрудничества выделяют дебиторов с незначительной (А) / средней (В) / существенной (C) весомостью суммы задолженности;
в каждой группе контрагентов с определенной весомостью суммы задолженности выделяют дебиторов с определенным числом раз сотрудничества с предприятием: А – постоянные заказчики В – заказчики, обращающиеся периодически, С – новички
Рисунок 1.1 – Комплексная модель предлагаемой методики АВС – анализа дебиторской задолженности предприятия
На основании такой информации по каждой группе контрагентов осуществляется выбор управленческих воздействий соответствующего характера, что обеспечивает инновационный характер функционирования системы управления и дебиторской задолженностью, и предприятием в целом [12, с. 7].
Таким образом, основное внимание автор посвятил раскрытию концептуальной модели методического оснащения анализа дебиторской задолженности с помощью метода АВС ? анализа, однако для систематизированного и детального раскрытия данного вопроса требуется освящение и практических аспектов ее применения, в том числе:
сбор данных (дебиторы от основного вида деятельности, счет 62 «Расчеты с покупателями»);
определение среди отобранных дебиторов тех, которые составляют наибольший удельный вес от суммы дебиторской задолженности;
ранжирование дебиторской задолженности по сумме долга;
распределение уже отобранных дебиторов по группам А,В,С, согласно приведенному критерию (на основе расчета доли задолженности каждого дебитора);
совмещение результатов классификации задолженности по двум параметрам (весомость задолженности / частота сотрудничества);
формирование выводов и рекомендаций для каждой группы.
Таким образом, важно не допустить необоснованного увеличения дебиторов, избегать дебиторской задолженности с высокой степенью риска, вовремя выставлять платежные счета, следить за сроками их оплаты, своевременно принимать меры по истребованию просроченной задолженности. Управление долговыми обязательствами состоит в поддержании оптимального соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностью, в прогнозировании поступления денежных средств в определении очередности платежей. При этом нельзя допускать просрочки, за которой следуют штрафные санкции и даже возможна остановка производства.
По мнению автора И.С. Павлюка для оценки текущего состояния дебиторской задолженности следует использовать как количественные, так и качественные методы анализа показателей [37, с. 206]. Для комплексного метода анализа дебиторской задолженности предприятия следует пройти пять этапов, которые функционально связанные между собой.
Этап 1. Первоначально необходимо определить объект, цель и задачи анализа. Предметом исследования является дебиторская задолженность за товары, работы и услуги. Целью анализа является определение широкого объема, своевременности и правильности действий компании с дебиторами, качества дебиторской задолженности по всем показателям, выявление факторов и определение основания для их изменения.
Основными целями этого анализа являются:
выявление причин возникновения дебиторской задолженности;
оценка динамики в целом и по видам дебиторской задолженности;
анализ качественного состояния дебиторской задолженности;
анализ просроченной дебиторской задолженности;
потребительское тестирование на валидность и надежность;
улучшение состояния дебиторской задолженности путем принятия важных управленческих решений.
Этап 2. Сбор и обработка источников информации. Вся необходимая информация содержится в документах: форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет о финансовых результатах», форма №3 «Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах», аналитическая информация отдел продаж. При анализе данной стадии дебиторской задолженности важно предоставить полную, объективную и достоверную информацию.
Этап 3. Проведение горизонтального и вертикального анализа, сравнение и построение аналитических таблиц, анализ динамики, состава и структуры дебиторской задолженности. На данном этапе целесообразно провести качественный анализ с использованием системы коэффициентов (см. табл. 1.3). Необходимо проанализировать просроченную и безнадежную дебиторскую задолженность предприятия. Для выявления наиболее выгодных для предприятия клиентов рекомендуется определить группы товаров с наибольшей долей в структуре дебиторской задолженности и выявить виды продукции с наибольшей дебиторской задолженностью.
Таблица 1.3 ? Система показателей для оценки состояния качества дебиторской задолженности
№
п/п Показатель Способ расчета Условные значения Экономическое содержание
1 2 3 4 5
1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Кодз =ЧДр/Дз ЧДр ? чистый доход от реализации продукции;
Дз ? дебиторская задолженность (средняя за анализируемый период).
Показатель определяет эффективность кредитного контроля, показывает сколько раз в течение анализируемого периода объемы поступлений от реализации могут вместить в себя средний остаток дебиторов.
Окончание табл. 1.3
2. Период погашения дебиторской задолженности Ппдз=360/Кодз 360 ? отчетный период;
Кодз ? коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Показатель рассчитывает сколько в среднем дней нужно предприятию для получения оплаты за выполненные работы, услуги.
3. Удельный вес дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов УВдз=Дз/(ОА*100%) Дз ? дебиторская задолженность (средняя за анализируемый период);
ОА ? оборотные активы (средние за анализируемый период). Увеличение значения этого показателя, рассматривается как негативное явление, поскольку говорит о том, что все большая доля оборотных активов временно отвлекается из оборота и не участвует в процессе текущей деятельности организации.
4. Удельный вес сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности УВсдз =Сз/(Дз*100%) Сз – сомнительная задолженность;
Дз ? дебиторская задолженность Показатель характеризует качество дебиторской задолженности, тенденция его роста свидетельствует о снижении ликвидности предприятия.
Этап 4. Систематизация и обобщение результатов исследования. Четвертый этап необходим для формирования соответствующих выводов о состоянии дебиторской задолженности на предприятии и принятия мер по погашению возникшей дебиторской задолженности.
Этап 5. Принятие важных управленческих решений с целью повышения эффективности хозяйственной деятельности предприятия и снижения риска невозврата существующей задолженности.
Такой комплексный анализ дебиторской задолженности в системе управления предприятием считается оптимальным. Это позволит оценить реальное состояние дебиторской задолженности на предприятии и разработать мероприятия по снижению и взысканию просроченной дебиторской задолженности. Правильная организация и методика анализа дебиторской задолженности предприятия позволит принимать эффективные управленческие решения по возврату долгов, а также позволит спрогнозировать поступление денежных средств [20, с. 206].
Поэтому при рассмотрении различных методик и анализе расчета кредитных показателей можно сделать вывод, что авторы придерживаются определенного консенсуса, но со своими индивидуальными корректировками. Эти методы необходимо использовать комплексно, что обеспечит полезное использование вложенных средств и положительно скажется на результате финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Способы предотвращения и нейтрализации угроз экономической безопасности
В стремлении увеличить клиентскую базу и расширить рынки сбыта товаров и услуг многие предприятия часто вынуждены сознательно идти на сделки, результатом которых может явиться дебиторская задолженность [44, с. 326].
Источником покрытия дебиторской задолженности являются отвлеченные из оборота собственные средства организации. При этом на практике предприятия сталкиваются с рядом проблем:
подход к предоставлению услуг, если уже образовалась дебиторская задолженность;
определение лимита доверия по срокам и суммам, который можно предоставить данному конкретному клиенту, к тому же, если на ранке есть конкуренты;
подход с доверием к аргументам клиента;
удовлетворение потребностей клиентов, в каком количестве, как расширить аудиторию.
Упростить поиск данных могут специализированные интернет?ресурсы:
система профессионального анализа рынков и компаний «СПАРК» (www.spark.interfax.ru);
система комплексного раскрытия информации «СКРИН» (www.skrin.ru);
информационное агентство «Интегрум» (www.integrum.ru) – обеспечение клиентов необходимой им полнотекстовой информацией по любой проблематике;
поисковая система, обрабатывающая информацию из официальных государственных, открытых и закрытых источников «Контур?Фокус» (www.focus.kontur.ru);
