Глава 1. Теоретические основы управления дебиторской и кредитор-ской задолженностью предприятия
1.1. Понятие и сущность дебиторской и кредиторской задолженности организации.
Дебиторская задолженность – это всегда самая главная составная часть оборотных средств каждой компании. То есть это некий долг, который появля-ется у фирмы за счёт юридических и физических лиц за поставку товара либо за выполнение каких-нибудь услуг. Дебитор – это компания или гражданин, кото-рый имеет задолженность. Таким образом, дебиторская задолженность появля-ется, когда товар уже поставлен заказчику либо услуга исполнена, но денежных средств ещё нет на расчётном счету – платёж откладывается на определённый временной промежуток. Иногда про дебиторскую задолженность говорят, что она будущая экономическая выгода, так называемый актив.
Савицкая Г.В. характеризует дебиторскую задолженность, как внеплано-вое отвлечение денежных средств из оборота предприятия. Она возникает из до-говоров между организацией, которая является кредитором, и другими физиче-скими и юридическими лицами, являющимися должниками .
Самылин А.И. под дебиторской задолженностью понимает обязательства покупателей и заказчиков, а также других контрагентов, погасить задолженность за отгруженную продукцию, товары, выполненные работы и оказанные услуги .
Под дебиторской задолженностью следует понимать задолженность перед организацией различных юридических и физических лиц, возникающая в ходе хозяйственной деятельности. Данное утверждение в основе своей имеет балан-совое уравнение, которое выводится благодаря свойствам двойной записи, где каждая хозяйственная операция отражается в одинаковой сумме по дебету и кредиту различных счетов, и организация играет роль дебитора и кредитора .
В бухгалтерском учете, как правило, под дебиторской задолженностью понимаются имущественные права, представляющие собой один из объектов гражданских прав. Согласно статье 128 Гражданского кодекса Российской Фе-дерации (далее ГК РФ): К объектам гражданских прав относятся вещи, включая деньги и ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права; работы и услуги; информация; результаты интеллектуальной деятельности, в том числе исключительные права на них (интеллектуальная собственность); не-материальные блага . Следовательно, право на получение дебиторской задол-женности является имущественным правом, а сама дебиторская задолженность является частью имущества организации.
С позиции маркетинговой политики организации, ряд авторов (Ю. Бриг-хем и др.), рассматривают дебиторскую задолженность, как инструмент стиму-лирования спроса. Под влиянием рыночной конкуренции хозяйствующие субъ-екты стремятся привлечь, как можно больше покупателей, предоставив им от-срочку (рассрочку) платежа приобретаемых товаров, что однозначно приносит выгоду в виде увеличения объема продаж. В данном случае дебиторская задол-женность является ожидаемой и планируемой в рамках кредитной политики ор-ганизации. В связи с этим одной из нерешенных методических проблем является проблема оценки эффективности использования стимулирующей дебиторской задолженности, как маркетингового рычага, увеличивающего спрос на продук-цию (материалы, работы, услуги) и объем продаж .
В бухгалтерском балансе дебиторская задолженность отражена по строке 1230. Дебетовое сальдо состоит из расчётов с поставщиками, заказчиками, со-трудниками, бюджетом и т.д. Из итогового результата вычисляется сумма ре-зервов по сомнительным долгам, в которой учтён резерв лишь по краткосроч-ной либо текущей дебиторской задолженности.
Факторы, влияющие на дебиторскую задолженность:
1) Общий объем продаж и доля в нем реализации с последующей оплатой;
2) Условия расчетов с покупателями;
3) Политика взыскания дебиторской задолженности;
4) Платежная дисциплина покупателей и общее экономическое состоя-ние отраслей;
5) Услуги и продукция, которые предоставляет организация;
6) Качество анализа дебиторской задолженности и использование его результатов и др.
Как известно, почти у всех компаний помимо дебиторской задолженности имеется и кредиторская задолженность. Раскроем понятие кредиторской задол-женности.
В учебной и научной литературе существует множество трактовок данно-го термина, приведем несколько из них в таблице 1.
Таблица 1
Трактовки понятия «кредиторская задолженность»
Автор Определение
1 2
Володин А.А. «Кредиторская задолженность – это часть имущества предприятия, включающая в себя денежные средства, а также товарно-материальные ценности»
Ибрагимова С.Э. «Кредиторская задолженность – обязательства субъекта (предприя-тия, организации, физического лица) характеризующих сумму долгов, перед другими лицами, которую этот субъект обязан погасить»
Окончание таблицы 1
Автор Определение
1 2
Коровина Л.Н. «Кредиторская задолженность – это экономическая категория, кото-рая представляет собой обязательство организации перед кредитора-ми, возникающее в процессе хозяйственной деятельности организа-ции и исполнение которого приводит к оттоку денежных средств и их эквивалентов»
Кондраков Н.П. «Кредиторская задолженность – это задолженность данной организа-ции другим организациям, которые называются кредиторами.
Крейнина М.Н. «Кредиторская задолженность – значительный по сумме источник покрытия оборотных активов».
Кредиторская задолженность - это задолженность компании другим орга-низациям, индивидуальным предпринимателям, а так же физическим лицам, в том числе собственным работникам, образовавшаяся при расчетах за приобре-таемые материально-производственные запасы, работы и услуги, при расчетах с бюджетом, а также при расчетах по заработной плате.
Кредиторская задолженность - это частично «встроенный» источник по-стоянного кредитования, размер которого связан с объемом хозяйственной дея-тельности компании, что относится к основной части кредиторской задолженно-сти, которую называют устойчивыми пассивами.
Наиболее распространенный вид кредиторской задолженности - задол-женность перед поставщиками и подрядчиками за поставленные материально-производственные запасы, оказанные услуги и не оплаченные в срок работы.
Кредиторская задолженность может быть прекращена исполнением обяза-тельства (в том числе зачетом), а также списана как невостребованная.
Устойчивые пассивы (т.е. постоянная часть кредиторской задолженности поставщикам, по налогам и заработной плате) возрастают с увеличением объе-мов производства, так как растут затраты на закупку сырья, увеличение выпла-чиваемых налогов и повышение заработной платы.
Соответственно, при сокращении производства они уменьшаются. Устой-чивые пассивы служат своеобразным источником долгосрочного финансирова-ния. В то же время другая часть кредиторской задолженности, зависящая, преж-де всего от текущих хозяйственных решений, должна рассматриваться как один из способов краткосрочного финансирования, как один из способов получения дополнительных финансовых ресурсов.
Ю. Бригхем определяет, что кредиторская задолженность составляют наиболее весомую часть краткосрочной задолженности предприятия, составля-ющую примерно 40 % всех краткосрочных обязательств среднего небанковско-го экономического субъекта. Авторы считают, что эта доля может быть выше у более мелких компаний, которые не всегда имеют возможности использовать другие источники финансирования, которые более доступны крупным фирмам.
Как показывает практика, ни один экономический субъект не может обой-тись без, хотя бы минимальной, кредиторской задолженности, которая всегда присутствует в связи с необходимостью, арендных, бюджетных и прочих пери-одических платежей; оплатой труда, поставки товарно-материальных ценностей без предварительной оплаты и подобного. Этот вид кредиторской задолженно-сти нужно рассматривать, как «неизбежный». Она хотя и позволяет временно использовать «чужие» средства в собственном коммерческом обороте, но не имеет принципиального значения, если такие платежи будут осуществлены в установленные сроки.
Кредиторская задолженность является одним из важных источников фи-нансовых ресурсов любой организации. Она формируется в процессе взаимо-действия организации с контрагентами, по причине временного разрыва между моментом привлечения средств и моментом их возврата кредитору, исходя из необходимости выполнения договорных обязательств.
Таким образом, кредиторская задолженность предполагает привлечение заемных денежных средств или материальных средств в оборот структуры капи-тала из внутренних источников финансирования. Основным условием здесь определяется тот факт, что данный вид привлечения заемного капитала не замо-раживается на продолжительный срок в обороте экономического субъекта, а возвращается в то время, которое определено в соответствии с заключенной официальной договоренностью. Однако, если данные договорные обязательства не будут соблюдаться или нарушаться согласно закону, то это может привести к возникновению просроченных обязательств по погашению кредиторской задол-женности, а это, как правило, может привести к выплате не только основной суммы долга, но и определенной суммы штрафов, повлиять на деловую актив-ность, инвестиционную привлекательность экономического субъекта.
Дебиторская и кредиторская задолженность — неизбежное следствие нормальных рыночных отношений. Она не приводит к отрицательным результа-там, если взаимные задолженности сбалансированы по объемам и во времени. Превышение дебиторской задолженности над кредиторской задолженностью ведет к задержке платежа, сокращению доступных для поддержания (развития) деятельности организации денежных средств, необходимости заимствования на невыгодных для компании условиях и даже к прекращению хозяйствования в качестве субъекта рынка. В связи с этим существенные объемы дебиторской за-долженности — проблема многих российских организаций. Однако современная динамично развивающаяся корпорация, особенно если она работает на высоко конкурентном рынке, вынуждена осуществлять гибкую политику и оперативно реагировать на запросы экономической среды. Превышение кредиторской за-долженности над дебиторской задолженностью может привести к неплатеже-способности корпорации. Таким образом, динамично развивающимся корпора-циям, заинтересованным в развитии (поддержании) конкурентных преимуществ на рынке, стабильного финансового состояния, необходимо проводить деталь-ный экономический анализ движения задолженности, осуществлять гибкую по-литику расчетов по текущим обязательствам, проводить внутренний контроль дебиторской и кредиторской задолженности.
В процессе осуществления регулярных финансовых и хозяйственных опе-раций корпорация ведет расчеты со своими контрагентами, налоговыми органа-ми, бюджетными и внебюджетными фондами, прочими дебиторами и кредито-рами. При отгрузке продукции, и выполнении работы и предоставлении услуги не происходит, как правило, немедленного перечисления денежных средств (ис-ключение составляют контракты, предполагающие полную или частичную пре-доплату), в период времени от момента отгрузки до момента поступления де-нежных средств возникает дебиторская задолженность. Если расчеты организа-ции осуществляются за поставленную ей продукцию, работы, услуги на услови-ях последующей оплаты, то можно говорить о предоставлении поставщиками и подрядчиками кредита или возникновении кредиторской задолженности.
Среди причин возникновения дебиторской (кредиторской) задолженности выступают: финансовые проблемы или недобросовестность партнеров; некомпе-тентность (недобросовестность) сотрудников; экономические трудности в стране; недостаток контроля контрагентом своевременности и полноты плате-жей; форс-мажорные обстоятельства; мошеннические схемы.
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности начинается с оценки состава, структуры и динамики. Это позволяет установить, за счет каких состав-ляющих произошли изменения в совокупной величине задолженности, опреде-лить подкрепление роста объема продаж реальным притоком денежных средств. В ходе анализа определяется удельный вес каждой статьи задолженности (деби-торов и кредиторов) в совокупной величине, отраженной в балансе, находятся абсолютные отклонения.
1.2 Методы анализа дебиторской и кредиторской задолженности пред-приятия.
В процессе хозяйственной деятельности фирма может выступать одно-временно и дебитором, и кредитором. Сумма долгов предприятия, а также дол-ги ее контрагентов – основные финансовые показатели. Отслеживать изменение уровня задолженности фирмы, оценивать ее и анализировать важно для любой компании вне зависимости от специфики и масштабов деятельности.
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности является важной ча-стью финансового анализа компании в целом; позволяет выявлять не только по-казатели ее текущей (на данный момент) и перспективной платежеспособности, но и факторы, влияющие на их динамику; предоставляет возможность оцени-вать количественные и качественные тенденции изменения финансового состоя-ния фирмы в перспективе; дает возможность оценить структуру кредиторской и дебиторской задолженности по срокам погашения, по виду задолженности, по степени обоснованности задолженности; обеспечивает регулярную проверку своевременности и правильности оформления и предъявления претензий деби-торам, а также контроль соблюдения порядка взыскания ущерба и долгов, выте-кающих из расчетных взаимоотношений.
На сегодняшний день в литературе многими авторами, такими как Барн-гольц С.Б., Ивашкевич В.Б., Гиляровская Л.Т., Красна Ф.А., Салимова В.Р. и другими предлагается множество различных подходов к анализу дебиторской и кредиторской задолженности (табл. 2).
Таблица 2
Методики анализа обязательств организации
Автор Объект и предмет
исследования Характеристика предлагаемой мето-дики анализа дебиторской и креди-торской задолженности
1 2 3
Барнгольц С.Б. Объект: предприятие (орга-низация)
Предмет: структура и со-став дебиторской и креди-торской задолженности В основном рассматриваются показа-тели движения и состояния дебитор-ской и кредиторской задолженности, а так же их состав и структура.
Ивашкевич В.Б. Объект исследования: деби-торская и кредиторская за-долженность
Предмет: частные показате-ли использования дебитор-ской и кредиторской за-долженности Преимущественно методика построе-на на использовании частных показа-телей состояния дебиторской и креди-торской задолженности: коэффициент соотношения дебиторской и креди-торской задолженности, частные и общие коэффициенты покрытия обя-зательств
Гиляровская Л.Т. Объект: организация
Предмет: состав, структура и показатели движения де-биторской и кредиторской задолженности Преимущественно используются ме-тоды статистического анализа: темпы роста, темпы прироста, отклонение, удельный вес.
Щербак А.В Объект: состав, структура и динамика дебиторской и кредиторской задолженно-сти
Предмет: показатели обора-чиваемости и динамики де-биторской и кредиторской задолженности Преимущественно методика направ-лена на анализ оборачиваемости деби-торской и кредиторской задолженно-сти, производится расчет периода оборачиваемости. Так же применяется вышеуказанные методы статистиче-ского анализа
Окончание таблицы 2
Автор Объект и предмет исследо-вания Характеристика предлагаемой мето-дики анализа дебиторской и креди-торской задолженности
1 2 3
Салимова В.Р. Объект: организация
Предмет: дебиторская и кредиторская задолжен-ность Используется комплексный подход к анализу дебиторской и кредиторской задолженности:
- состав, структура, динамика
- показатели эффективности исполь-зования и движения
- состояние;
-факторный анализ влияния измене-ния дебиторской и кредиторской за-долженности на показатели ликвид-ности и платежеспособности органи-зации.
Таким образом, наиболее тщательный анализ дебиторской и кредиторской задолженности, из рассматриваемых выше методик, раскрывается автором Са-лимовой В.Р.
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности требует тщательней-шего подхода, поэтому финансисты для его проведения разрабатывают страте-гический план. Этот план является универсальным и помогает всесторонне изу-чить влияние текущего состояния долгов компании и ее контрагентов на ее фи-нансовую стабильность.
Для проведения анализа дебиторской и кредиторской задолженности необходимо придерживаться подробного плана, основные элементы которого:
1. Анализ дебиторской задолженности, который включает изучение размера долгов покупателей, их составных элементов и динамики. Полученные расчеты лучше оформить в виде таблицы или графика, тогда наглядно будет видно, какие изменения произошли за отчетный период . На этом этапе особо важно определить, каков удельный вес долгосрочных долгов дебиторов и как менялся их объем. Увеличение этого показателя негативно влияет на финансо-вую устойчивость предприятия из-за того, что из оборота изымаются денежные ресурсы на более длительный срок.
2. Анализ кредиторской задолженности, включающий изучение ее размера, изменений в динамике, структуры. Особо важно определить, как изме-нились краткосрочные долги перед кредиторами (в сумме, доле). При росте удельного веса этого показателя в общем объеме задолженности перед кредито-рами увеличиваются финансовые риски компании, поскольку такие долги тре-буется быстрее погашать.
3. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности на их сбаланси-рованность. Этот этап очень важен, ведь долги перед кредиторами являются ис-точником финансирования отсрочки платежа, предоставляемой покупателям.
4. Анализ средних сроков погашения кредиторской и дебиторской за-долженности. Для проведения анализа дебиторской и кредиторской задолжен-ности в части установления сроков погашения проводится сравнение рассчитан-ных на предприятии данных с общеотраслевыми .
Так, рост срока оплаты долгов дебиторами говорит о внедрении в компа-нии либеральной кредитной политики. В идеале она должна привести к увели-чению объема реализации, при этом риск роста безнадежных долгов возрастает.
Увеличение среднего срока возврата долгов кредиторам свидетельствует об ухудшении платежеспособности компании. Но также это может свидетель-ствовать и о росте эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия, ведь у него на более долгий срок сохраняются в обороте средства, предназначенные для погашения долгов.
Идеальным вариантом для компании будет ситуация, когда сроки погаше-ния обоих видов задолженностей равны.
5. Оценка влияния изменений сумм кредиторской и дебиторской за-долженности на финансовое состояние компании. Для проведения анализа деби-торской и кредиторской задолженности в данном разрезе определяются такие важные показатели, как финансовая устойчивость компании, имущественное по-ложение, деловая активность, ликвидность и платежеспособность.
При проведении анализа дебиторской и кредиторской задолженности определяются следующие показатели:
? динамика — изменение величины долга за определенный период.
? состав задолженности в разрезе должников/кредиторов.
? сроки возникновения долгов .
Анализируя долги дебиторов, следует уделить повышенное внимание просроченной задолженности, а особенно неоправданной. К последней относят долги, образованные в результате:
? недостач (хищений);
? превышений сумм затрат на капстроительство в виде нарушений фи-нансово-сметной дисциплины;
? несвоевременной оплаты покупателями отгруженной продукции. Просроченной является задолженность, по которой завершился срок обращения в суд для ее истребования. Такая дебиторская задолженность списывается ком-панией как убыток.
Анализ кредиторской задолженности предприятия требуется также начи-нать с выявления неоправданной задолженности. Такой вид долгов перед креди-торами, как правило, возникает при:
? проведении неотфактуренных поставок;
? пропуска срока оплаты по расчетным документам.
Обычно неоправданные долги появляются, если компания своевременно не получает от поставщиков расчетные документы либо если не были переданы в срок платежные документы в банк для проведения платежей.
Важно посчитать и размер невостребованной кредиторами в срок задол-женности. Если по таким долгам прошли сроки исковой давности, то их сумма целиком ложится на прибыль компании, которая подлежит налогообложению.
Для проведения анализа дебиторской и кредиторской задолженности при-меняется выборочный или сплошной метод. Выбор метода зависит от целей ана-лиза, сжатости сроков на проведение исследования и количества контрагентов.
С целью анализа дебиторской и кредиторской задолженности рассчитыва-ется ряд абсолютных и относительных показателей:
? абсолютный показатель просроченных долгов дебиторов/кредиторов – его можно найти в прилагаемых к балансу и отчету о финансовых результатах пояснениях;
? коэффициент оборачиваемости задолженностей, который указывает на число оборотов каждой из них в год;
? период погашения долгов, рассчитываемый в днях. Динамика показа-телей, характеризующих оборачиваемость оборотных средств, обязательно рас-крывается в информации, сопутствующей бухгалтерской отчетности (пп. 31, 39 ПБУ 4/99), в составе группы коэффициентов, позволяющих заинтересованным пользователям бухгалтерской отчетности
оценить финансовую устойчивость, ликвидность и деловую активность пред-приятия . Оборотные активы и их справедливая оценка подвергаются тщатель-ной проверке в процессе аудита бухгалтерской отчетности.
Грамотное управление средствами в обороте позволяет эффективно при-влекать кредитные источники для финансирования текущей деятельности. Для оценки кредитоспособности предприятия банки пользуются общеизвестными показателями оценки финансово-хозяйственной деятельности. На основе ранжи-рования этих показателей предприятию присваивается определенный рейтинг, от которого зависят условия кредитования, в том числе кредитная ставка, объем обеспечения и срок кредитования. Оборотные активы также могут быть обеспе-чением по кредитным обязательствам.
Рассмотрим порядок расчета показателей оборачиваемости дебиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько раз в рассматривае-мом периоде дебиторская задолженность трансформируются в денежные сред-ства и обратно.
Коэффициент рассчитывается по формуле 1:
Коб=В/ДЗ, (1)
где,
Коб – коэффициент оборачиваемости оборотных активов;
В – выручка за год либо другой анализируемый период;
ДЗ – стоимость дебиторской задолженности за период анализа.
Тем не менее значение рассчитанного коэффициента оборачиваемости дает лишь общую информацию о состоянии деловой активности предприятия и не представляет ценности для управления без анализа его динамики, сопоставления с нормативными показателями.
Наиболее информативным показателем с точки зрения управления ком-мерческой деятельностью предприятия является оборачиваемость дебиторской задолженности в днях или других единицах времени (неделях, месяцах). Данный показатель можно рассчитать по формуле 2:
Об=Кдн/Кдз, (2)
где,
Об – оборачиваемость в днях;
Кдн – количество дней в периоде анализа;
Кдз – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
Нормативные значения оборачиваемости в днях и коэффициента оборачи-ваемости устанавливаются предприятием самостоятельно исходя из анализа со-вокупности факторов, таких как условия договоров, отраслевые особенности, регион деятельности и пр.
Чтобы установить норматив для оборачиваемости дебиторской задолжен-ности необходимо сопоставить оборачиваемость дебиторской задолженности с оборачиваемостью кредиторской задолженности.
Экономический эффект от управления дебиторской задолженностью бу-дет тем выше, чем больше превышение в днях оборачиваемости кредиторской задолженности над оборачиваемостью дебиторской задолженности.
Анализ динамики показателей оборачиваемости дебиторской задолженно-сти даст возможность выявить негативные тенденции в случае появления в со-ставе дебиторской задолженности долгов, невозможных к взысканию.
Для анализа оборачиваемости кредиторской задолженности пользуются данными, содержащимися в бухгалтерской отчетности.
Расчет коэффициента оборачиваемости можно произвести двумя спосо-бами. В первом случае показатель выводится через себестоимость проданной продукции (формула 3):
КОКЗ=СПТ/СКЗ, (3)
где,
КОКЗ – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;
СПТ – себестоимость проданных товаров;
СКЗ – средняя кредиторская задолженность, равная половине суммы кредитор-ской задолженности на начало и на конец анализируемого периода.
Во втором случае коэффициент оборачиваемости рассчитывается через выручку (формула 4):
КОКЗ=В/СКЗ, (4)
где,
КОКЗ – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;
В – выручка;
СКЗ – средняя кредиторская задолженность.
Расчет показателя через себестоимость проданной продукции является более точным, поскольку в расчете на основе выручки в зависимости от измене-ний наценки возможно искажение коэффициента.
