1Теоретические вопросы анализа финансового состояния предприятия
1.1 Сущность и значение анализа финансового состояния организации
Финансовое состояние организации представляет собой процесс формирования и использования его финансовых средств, это выражается в платежеспособности, в готовности своевременно покрыть платежные обязательства перед поставщиками и подрядчиками, в рамках заключенных договоров, вовремя возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет. Деловая активность и надежность организации характеризуют ее финансовое состояние. Конкурентоспособность и потенциал в деловом сотрудничестве определяют финансовое состояние организации, гарантируют реализацию экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности.
В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта находится под наблюдением широкого круга участников рыночных отношений, которые заинтересованы в ее результатах.
Финансовая деятельность организации определяется совокупностью показателей, которые отражают наличие, формирование и использование финансовых ресурсов. Финансовое состояние экономического субъекта, в условиях рыночной экономики, определяется результатами его деятельности, в которых заинтересованы как работники организации и его партнеры, так и государственные, финансовые, налоговые и другие органы.
Финансовое состояние организации находится в непосредственной зависимости от различных факторов, таких как: положение, занимаемое на товарном рынке; возможность выпускать конкурентоспособную продукцию; потенциала организации в деловом сотрудничестве; наличия неплатежеспособных дебиторов; влияния внешних кредиторов и др. Так же финансовое положение организации и перспективы его изменения находятся под влиянием нефинансовых факторов: внутриполитические и общеэкономические изменения в стране, смена форм собственности и т.п.
А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин отмечают, что «...финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а так же другими факторами» .
Г.В.Савицкая объясняет финансовое состояние предприятия как «экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени» .
В некоторых определениях выделяется планово-контрольный аспект. М.И. Баканов, А.Д. Шеремет указывают: «Финансовое состояние предприятия характеризует размещение и использование средств. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, если они предусмотрены планом, а так же скоростью оборота производственных фондов и особенно оборотных средств» .
Также финансовое состояние рассматривается через отражение финансовых результатов деятельности как составляющая экономического потенциала предприятия.
Финансовое состояние определяется способностью предприятия финансировать свою деятельность, которая, в свою очередь зависит от обеспеченности ресурсами, достаточными для эффективной работы, а также целесообразностью размещения и эффективностью их использования. Также рассматриваются финансовые взаимоотношения с юридическими и физическими лицами, платежеспособность предприятия и его финансовая устойчивость.
Финансовое состояние экономического субъекта раскрывается следующими критериями – устойчивое, неустойчивое и кризисное. Устойчивое финансовое состояние предполагает, что организация имеет возможность своевременно производить платежи и максимально финансировать свою деятельность на расширенной основе. Финансовая, коммерческая и производственная деятельность организации оказывает прямое влияние на его финансовое состояние.
Стабильное выполнение финансовых и производственных планов благоприятно влияет на финансовое положение экономического субъекта. Соответственно, отклонение от плана производства и реализации продукции, наоборот, ведет к повышению себестоимости, снижение выручки и суммы прибыли приводит к ухудшению финансового состояния предприятия и снижению платежеспособности. В свою очередь, устойчивое финансовое положение организации оказывает положительное влияние на обеспечение ресурсами, и, как следствие, выполнение производственных планов.
Для того чтобы организация укрепила свое положение на рынке и оно не приближалось к кризисному состоянию, необходимо понимать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, а также границу, при которой заемные средства внутри собственных, несут риски для предприятия. Важно учитывать такие показатели, как деловая активность предприятия, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность и порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (или зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а так же методику их анализа.
Важным условием успешного управления финансами организации является анализ ее финансового состояния.
Финансовый анализ складывается из комплекса аналитических процедур, которые опираются на общедоступную информацию финансового характера, предназначенную для оценки состояния и эффективности использования экономического потенциала организации, а также принятия управленческих решений для улучшения ее деятельности и участия в ней .
Основная цель анализа – своевременно выявлять и устранять недостатки в деятельности и находить способы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособность.
Еще одной, не мене важной целью выполнения анализа финансового состояния является получение лицами, заинтересованными в работе организации, информации, которая дает полную картину о финансовом состоянии, надежности, прибыльности и инвестированной привлекательности.
Нестабильная финансовая устойчивость организации приводит к дефициту средств, направляемых на развитие деятельности, ее неплатежеспособности, а избыточная устойчивость отягощает затраты предприятия излишними запасами и резервами, чем препятствует эффективному развитию организации, таким образом, возникает необходимость определения границ финансовой устойчивости.
При оценке финансовой устойчивости необходимым условием выступает анализ его финансового состояния.
Финансовое состояние выражается в способности организации финансировать свою деятельность, с помощью группы показателей, отражающих наличие и использование финансовых ресурсов.
Источниками анализа финансового положения экономического субъекта выступают формы отчета и приложения к ним, а так же данные из бухгалтерского учета.
Таким образом, финансовое состояние предприятия характеризует совокупность показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых ресурсов .
Комплекс экономических характеристик финансового положения организации, включает расчет следующих сгруппированных показателей: анализ ликвидности и платежеспособности, анализ финансовой устойчивости, анализ оборачиваемости (деловой активности), анализ рентабельности и эффективности труда. Состав показателей финансового состояния экономического субъекта представлен на рисунке 1.
Показателями платежеспособности являются:
1) коэффициент срочной ликвидности. Данный показатель характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидной части текущих активов;
2) коэффициент абсолютной ликвидности. Показатель, отражающий способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидной части текущих активов;
3) коэффициент автономии, является интегральным показателем. Соизмеряет собственный и заемный капитал, чем характеризует финансовую устойчивость;
4) коэффициент платежеспособности. Определяет долю собственного капитала в общих источниках финансирования предприятия и тем самым дает оценку структуры источников финансирования;
5) коэффициент маневренности, показывает, какова доля собственного капитала составляет наиболее мобильную часть активов – оборотные средства;
6) коэффициент иммобилизации, отражает степень ликвидности активов и характеризует возможность отвечать по текущим обязательствам;
7) доля собственных источников финансирования текущих активов, показывает долю собственного капитала в части текущих активов предприятия;
8) коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования, характеризует степень покрытия запасов и затрат (незавершенного производства и авансов поставщикам) собственными источниками финансирования;
9) коэффициент обеспеченности долгосрочных активов собственными средствами, показывает, в какой степени инвестиционный капитал покрывает
постоянные активы предприятия;
10) коэффициент оборачиваемости активов определяет, сколько раз за
анализируемый период «оборачивается» актив организации.
Определение уровня финансового состояния мы осуществляем анализ и оценку:
• имущества экономического субъекта, структуры его распределения и эффективности использования;
• обеспеченности и рациональности использования собственного капитала;
• необходимости привлечения и эффективности использования заемного капитала;
• платежеспособности и ликвидности организации;
• обеспеченности собственными оборотными средствами, достигнутого уровня финансовой независимости;
• размера производственного потенциала для обеспечения конкурентоспособности и рентабельности собственной продукции;
• степени кредитоспособности.
Рис. 1. Показатели финансового состояния организации
Анализ финансового состояния экономического субъекта, в большинстве случаев, проводится по трем основным направлениям:
• анализ ликвидности и платежеспособности;
• анализ кредитоспособности;
• анализ финансовой устойчивости.
Таким образом, анализ финансово-хозяйственной деятельности является способом определения целесообразности инвестиционных, хозяйственных и финансовых решений предприятия, соответствия их целям развития организации.
Важнейшей составляющей любого экономического исследования является анализ финансового состояния.
Экономический анализ как наука представляет собой систему знаний, которая основывается на законы экономических систем, направленные на изучение методов оценки и прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Понятие предмета экономического анализа по-разному трактуется экономистами.
По мнению О.В.Грищенко, под предметом экономического анализа, следует понимать хозяйственные процессы деятельности предприятия, их социально-экономическую эффективность и финансовые результаты деятельности, складывающиеся под воздействием внешних и внутренних факторов рынка, находящие отражение через систему экономической информации .
В.В. Ковалев утверждает, что в основу анализа финансового состояния «...заложено понятие экономического потенциала коммерческой организации и его перманентные изменения с течением времени». Под экономическим потенциалом понимается «...способность предприятия достигать поставленные перед ним цели, используя имеющиеся у него материальные, трудовые и финансовые ресурсы» .
По мнению Л.Н.Павловой, предмет экономического анализа определяет стоящие перед ним задачи, среди которых выделяют следующие:
1 повышение научно-экономической обоснованности бизнес-планов и бизнес-процессов, а так же и нормативов в процессе их разработки;
2 всесторонний и объективный контроль за исполнением бизнес-планов и бизнес-процессов, соблюдения утвержденных нормативов;
3 определение эффективности использования трудовых и материальных ресурсов;
4 выполнение коммерческих требований производится под строгим контролем;
5 выявление и измерение внутренних резервов на всех стадиях производственного процесса, оптимизация ресурсов;
6 проверка оптимальности управленческих решений .
Экономический анализ является необходимым и основным элементом управления экономикой.
Существует совокупность различных видов экономического анализа, используемых для обоснованности принимаемых решений. Так, рыночная экономика характеризуется изменениями внутренней и внешней среды деятельности организации. Это определяет важную роль оперативного анализа, отличительными чертами которого являются комплексность, обработка оперативных данных и использование результатов на уровне отдельных функциональных служб организации, в виде ориентированной фрагментарной информации.
На рисунке 2 изображена схема анализа финансового состояния организации, которое представлено в группе показателей, показывающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Финансовое состояние – это результат взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений и объединение производственно-хозяйственных факторов.
Рис. 2. Анализ финансового состояния организации
Предварительная оценка проводится после исследования информационной базы, а так же изменения структуры актива и пассива баланса. На основании изученного материала предполагается построение аналитического баланса. Производится расчет показателей, характеризующих ликвидность, финансовую устойчивость и эффективность производства. После проведенного анализа разрабатываются предложения по совершенствованию финансового состояния организации.
Комплексный экономический анализ хозяйствующего субъекта начинается с изучения его деятельности. Сначала дается оценка текущего финансового состояние, затем определяются основные тенденции его изменения.
Информацией являются данные, сгруппированные в бухгалтерском балансе, который выступает финансовой моделью предприятия.
Анализ оборачиваемости текущих пассивов позволяет определить среднюю продолжительность отсрочки, предоставляемой кредиторами. В состав текущих пассивов входят: кредиторская задолженность, устойчивые пассивы и авансы покупателей.
При анализе прибыльности выделяют следующие элементы: прибыльность основной и инвестиционной деятельности, а также общая прибыльность предприятия. Составной частью оценки прибыльности является анализ безубыточности.
Для характеристики рентабельности организации проводится расчет показателей чистой рентабельности продаж, рентабельности активов, производственных фондов и собственного капитала.
Современный финансовый анализ отличается от традиционного анализа финансово-хозяйственной деятельности. В первую очередь из-за растущего влияния внешней среды на работу организации. Очевидно, что усилилась зависимость финансового состояния предприятия от инфляционных процессов, надежности участников рынка, покупателей и поставщиков. Также имеет существенное влияние процесс усложнения организационно-правовых форм функционирования.
В рыночной экономике финансовое состояние организации показывает конечные результаты ее деятельности, в которых заинтересовано, как руководство предприятия, так и его партнеры, финансовые, налоговые и государственные органы.
1.2 Информационная база анализа финансового состояния
Для качественного и всестороннего анализа финансово-хозяйственной деятельности необходимо обладать достоверной и содержательной информацией по объекту исследования. Помимо экономических данных при анализе используется также техническая, технологическая и другая информация. Все источники данных для анализа делятся на: плановые, учетные и внеучетные .
Плановые источники информации объединяют в себе все типы планов, которые разрабатываются в организации: перспективные, текущие, оперативные, хозрасчетные задания, технологические карты, а также нормативные материалы, сметы, ценники, проектные задания и др.
Данные, отраженные в документах бухгалтерского, статистического и оперативного учета, а также все виды отчетности, в том числе первичная учетная информация, являются источниками и информацией учетного характера.
Главная роль в информационном обеспечении анализа отводится бухгалтерской отчетности, благодаря полному и достоверному отражению в ней хозяйственных явлений, процессов и их результатов.
В объекте исследования информация, которая характеризует его, разделяется на внутреннюю и внешнюю. Внутренняя информация – это данные статистического, бухгалтерского, оперативного учета и отчетности, плановые и нормативные данные, разработанные организацией и т.д. Внешней информацией являются данные из статистических сборников, периодических и специальных изданий, конференций, деловых встреч, официальные, хозяйственно-правовые документы и т.д. Внутренними источниками информации считаются:
- учредительные и первичные документы, которые отражают состав основных и оборотных средств, и их количественную и качественную оценку;
- документы, отражающие хозяйственные операции и вызываемые ими движения денежных средств, а также доходы и расходы экономического субъекта;
- проектно-техническая документация;
- юридические документы, фиксирующие отношения с инвесторами, покупателями и поставщиками, заемщиками, эмитентами и вкладчиками;
- данные аналитического, бухгалтерского, статистического учета;
- данные оперативного учета;
- бухгалтерская отчетность с приложениями и пояснительной запиской;
- промежуточная и оперативная отчетность;
- статистическая отчетность;
- акты ревизий, налоговых и аудиторских проверок, заключения коммерческих банков, судебных органов;
- планово-нормативная документация;
- материалы, характеризующие личный состав персонала, в особенности руководящий состав экономического субъекта;
- бизнес-планы .
Внешней информацией является та информация, которая характеризует общеэкономическую и политическую ситуацию в стране, отрасль и перспективы ее развития, состояние фондового рынка и рынка капитала, собственников хозяйствующего субъекта и команду управления, основных контрагентов, конкуренцию в отрасли и основных конкурентов .
По отношению к предмету исследования информация может делиться на основную и вспомогательную.
По периодичности поступления различают регулярную (плановые и учетные данные) и эпизодическую (формируется по мере необходимости) информацию. Регулярная информация делится на постоянную (коды, шифры, план счетов бухгалтерского учета и т. д.), условно-постоянную (показатели плана, нормативы) и переменную (отчетные данные на определенную дату).
По отношению к процессу обработки информация делится на первичную (данные первичного учета, инвентаризаций, обследований) и вторичную (отчетность, конъюнктурные обзоры и т. д.).
Источниками информации для анализа финансовой деятельности предприятия являются данные оперативного и бухгалтерского учета.
В соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденным приказом Минфина России от 29 июля 1998 г. № 34н, бухгалтерская отчетность предприятия является открытой для всех заинтересованных пользователей. В ее состав также включается аудиторское заключение, подтверждающее ее достоверность.
Прочая информация, данные производственного и финансового учета, представляющие коммерческую тайну, не публикуются, только руководство предприятия в отдельных случаях может расширить информацию, предоставленную для анализа.
Бухгалтерская отчетность единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам .
Данные отчетности могут применяться внешними и внутренними пользователями для оценки эффективности работы организации. Но в первую очередь отчетность необходима руководству, так как она является основой оценки и планирования деятельности предприятия.
Состав и содержание бухгалтерской отчетности в настоящее время регулируются следующими нормативными документами:
1) федеральным законом от 06 декабря 2011 г. №402-ФЗ «О бухгалтерском учете» (с изм. и дополн. от 04 ноября 2014 г.);
2) положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденным приказом Минфина России от 29 июля 1998 г. № 34н;
3) приказом Минфина России от 02 июля 2010 г. №66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций»;
4) положениями по бухгалтерскому учету и другими документами.
Федеральный закон «О бухгалтерском учете» содержит основные положения в отношении отчетности. Согласно закону, бухгалтерская отчетность – это «информация о финансовом положении экономического субъекта на отчетную дату, финансовом результате его деятельности и движении денежных средств за отчетный период, систематизированная в соответствии с требованиями, установленными настоящим Федеральным законом» .
На основании с Федерального закона «О бухгалтерском учете», Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации и Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» годовая бухгалтерская отчетность организации, за исключением отчетности бюджетных организаций, состоит из:
1) бухгалтерского баланса;
2) отчета о финансовых результатах;
3) приложения к ним
Годовая бухгалтерская отчетность в своем составе содержит баланс, являющийся самой информативной частью.
Только годовая бухгалтерская отчетность позволяет получать полную информацию о распределении активов и пассивов организации. Баланс содержит данные по состоянию имущества, собственного капитала и обязательств организации, позволяет оценить достаточность капитала для текущей и планируемой деятельности, оценить эффективность привлечения заемного капитала и проследить за его размером и структурой.
Таким образом, годовая бухгалтерская отчетность является основой анализа финансово-хозяйственной деятельности любой организации и дает возможность разрабатывать мероприятия, направленные на обеспечение стабильности организации.
