Глава 1. Теоретические и методологические основы управления финансами страховой компании
1.1. Сущность управления финансами страховой организации
Страховой рынок — это особая социально-экономическая структура, сфера денежного обращения, где объектом купли-продажи выступает страховая защита, формируются спрос и предложение на нее. Объективная основа осуществления и развития страхового рынка заключена в необходимости оказания денежной помощи пострадавшим в случае непредвиденных, неблагоприятных обстоятельств. Иначе говоря, страховой рынок — это форма организации денежного обращения по формированию и распределению страхового фонда для обеспечения страховой защиты общества.
Структура страхового рынка может быть представлена в институциональном и территориальном аспектах. В первом случае страховой рынок представлен совокупностью страховых организаций, которые принимают участие в оказании соответствующих услуг.
Первичным звеном такого рынка выступают страховые компании, представляющие собой обособленную структуру, осуществляющую заключение договоров страхования и их обслуживание.
Во втором случае страховой рынок может быть охарактеризован как международный страховой рынок, на котором представлены страховые компании разных стран, национальный государственный, региональный (местный) страховой рынок, охватывающий отдельный город, регион, область.
Основными участниками страхового рынка являются продавцы в виде страховых компаний, страховщиков, реализующих страховой продукт (страховую защиту), и покупатели в виде физических и юридических лиц, страхователей, приобретающих страховой продукт, и посредники в виде маклеров и страховых агентов.
Страховая организация наряду с другими институтами (банками, биржами, инвестиционными фондами и др.) составляет органичный элемент финансовой системы общественного хозяйства.
Страховщики – это юридические лица, предоставляющие услуги по страховой защите на основании лицензии. Согласно Закону РФ «Об организации страхового дела в РФ» страховщики – это страховые организации и общества взаимного страхования, созданные в соответствии с законодательством РФ для осуществления деятельности по страхованию, перестрахованию, взаимному страхованию и получившие лицензии на осуществление соответствующего вида страховой деятельности.
Страховые организации, осуществляющие исключительно деятельность по перестрахованию, являются перестраховочными организациями.
Страховые посредники осуществляют реализацию страховых продуктов. Актуарии осуществляют расчет страховых тарифов и обязательное актуарное оценивание страховщиков. Также обязательно в процессе страхования для оценки объекта страхования или размера ущерба участвуют страховые эксперты и оценщики.
В основные функции страховщиков входит:
? оценка страхового риска,
? получение страховых премий (страховых взносов),
? формирование страховых резервов, инвестирование активов,
? определение размера убытков или ущерба,
? страховые выплаты [11,с. 12-18].
Принцип аккумулирования и последующего распределения значительных денежных потоков определяет состав и структуру капитала страховой компании. Финансовые ресурсы страховой организации в значительной степени представлены привлеченным капиталом, который некоторое время составляет группу временно свободных средств страховщика. Поэтому финансовый механизм страхования интересен с точки зрения использования таких привлеченных ресурсов в качестве источника инвестиций.
Кругооборот средств страховой организации не ограничивается осуществлением страховых операций, он усложняется постоянной вовлеченностью части средств в инвестиционный процесс. Это позволяет обозначить средства, находящиеся в обороте страховщика и используемые для проведения страховых операций и осуществления инвестиционной деятельности, как его финансовый потенциал.
Сфера деятельности страховых организаций не ограничивается исключительно обеспечением страховой защиты. Располагая достаточным объемом временно свободных средств, страховая организация наряду с проведением страховых операций активно участвует в инвестиционной деятельности.
Инвестиционная деятельность страховых организаций основана на механизме размещения страховых резервов. Однако привлеченный характер средств страховых резервов предопределяет установление определенных ограничений в формах и условиях их инвестирования.
Необходимость исполнения договорных обязательств, создания соответствующих финансовых гарантий, а также влияние инфляции требуют от страховщика продуманной и взвешенной инвестиционной политики. Инвестиционный риск страховой организации должен быть сведен к минимуму за счет вложения средств страховых резервов в наиболее безопасные активы, приносящие не самый высокий, но устойчивый доход [12,с. 21-23].
Управление финансами страховой организации является важнейшей частью системы финансового менеджмента. Финансовый менеджмент страховых организаций является сравнительно новым направлением в научной сфере.
Развитие страхового рынка является динамично развивающимся проектом, а интересы ученых и страховщиков неразрывно совпадают в области формирования единых методических основ финансового управления деятельностью страховых организаций с учетом особенностей функционирования их финансов.
Управление финансами страховой организации – процесс управления воспроизводством с помощью формирования и использования финансовых ресурсов страховой организации, для осуществления определенной общественной формы функционирования страхового фонда, представляющий собой обособленную структуру, осуществляющую заключение договоров страхования и их обслуживание [24,с. 28-32].
Ключевыми объектами управления финансового менеджмента выступают финансовые отношения, финансовые ресурсы и финансовые потоки страховых организаций.
Управляющее воздействие финансов реализуется посредством финансового механизма, представляющего собой систему организации, регулирования и планирования финансовых отношений.
Благодаря научному предвидению страховщик может осознанно реализовывать меры по предупреждению неблагоприятных последствий наступления страхового риска.
Финансовый потенциал страховой организации – это финансовые ресурсы, которые находятся в финансовом обороте и используются для осуществления страховой, инвестиционной и финансовой деятельности.
Финансовый менеджмент тесно связан с финансами страховщика, т. е. с денежными отношениями по поводу формирования и использования доходов, денежных фондов и капитала, вовлеченных в страховой бизнес.
Важной частью системы контроля денежных средств в страховании являются этапы управления финансами страховой организации. Они включают в себя оценку финансового состояния организации.
Способность организации успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней предпринимательской среде, поддерживать платежеспособность и финансовую устойчивость свидетельствует о ее устойчивом финансовом состоянии и наоборот [18, с. 78-79].
Для оценки финансового состояния необходимо разделить анализ страховой организации на три этапа.
Первый этап включает в себя оценку экономической деятельности страховой организации, которая представляет собой деятельность страховщика, направленную на установление в отношении объектов оценки рыночной стоимости, а также процессов, влияющих на ее конечные результаты.
Вторым этапом оценки финансового состояния является оценка эффективности управления финансами страховой организации, которая заключается в определении качества финансового состояния организации, изучении причин его улучшения или ухудшения за период, а также в подготовке рекомендаций по повышению финансовой устойчивости.
Третий этап заключается в оценке инвестиционной деятельности организации, которая представляет деятельность страховщика, направленную на изучение инвестиционного портфеля страховой организации, его стоимости и изменения, за счет определенных факторов [14,с. 137-139].
Механизм управления финансами страховой организации является важнейшей частью анализа страховой деятельности. Его рассматривают как составную (наиболее активную) часть системы управления, обеспечивающую воздействие на факторы, от состояния которых зависит результат деятельности управляемого объекта. Для того чтобы организация держалась на плаву, необходима прибыль.
Финансовые отношения страховой организации довольно многозначны, складываются между различными агентами страхового процесса. Проводимые операции и транзакции страховщика и перестраховщика всегда опосредованы движением денежных средств. Используются также другие инструменты финансового рынка, в частности ценные бумаги в инвестиционной деятельности компании. Поэтому учет разнообразных финансовых процессов и инструментов в страховании является условием эффективной деятельности страховщика.
Для страховой компании важно определить параметры финансовой модели, которая является формой организации движения денежных потоков и использования ценнных бумаг в ее работе. Целью формирования финансовой модели является создание системы показателей, отражающих движение всех финансовых инструментов страховой компании [30,с. 12-14].
В структуре финансовых моделей страховщиков можно выделить три основных взаимосвязанных элемента:
- балансы;
- финансовые результаты;
- движение денежных средств.
Учет данных элементов финансовых отношений осуществляется в трех основных формах отчетности:
- в балансе (раскрывается структура активов компании и источники их образования);
- отчете о финансовых результатах (раскрываются доходы, расходы и финансовый результата компании)
- отчете и движении денежных средств (раскрываются текущие денежные поступления и платежи, остаток дефицит (профицит) денежных средств.
1.2. Особенности управления денежными потоками страховой компании
Осуществление практически всех видов финансовых операций организация генерирует определенное движение денежных средств в форме их поступления или расходования.
Это движение денежных средств функционирующей организации во времени представляет собой непрерывный процесс и определяется понятием «денежный поток». Ядром механизма управления денежными потоками (финансами) является цель.
При формировании цели в управлении денежными потоками в страховании предполагается обеспечение денежного равновесия в процессе развития страхового рынка путем балансирования объемов накопления и использования денежных средств, их синхронизации во времени [19,с. 37-39].
Главным критерием стабильности страховой организации является его финансовое состояние. Под финансовым состоянием страховой компании обычно понимают реальные условия размещения и использования средств страхового фонда.
Денежные потоки организации во всех их формах и видах несомненно являются важнейшими самостоятельными объектами финансового менеджмента. В таблице 1 представлена классификация денежных потоков по видам деятельности.
Таблица 1
Классификация денежных потоков страховых компаний по видам деятельности
Приток Отток
Операционная (текущая страховая) деятельность
Выручка по операциям страхования
Выручка по операциям перестрахования Комиссионные вознаграждения и тантьемы Поступления по регрессным искам
Прочие доходы Страховые выплаты
Выплаты по операциям перестрахования
Финансирование предупредительных мероприятий
Оплата персоналу
Прочие расходы
Инвестиционная деятельность
Выручка от реализации основных средств Продажа ценных бумаг
Продажа дочерних компаний
Доходы от объектов недвижимости Вложения в основные средства
Создание (покупка) дочерних компаний (филиалов)
Вложения в ценные бумаги
Прочие расходы
Финансовая деятельность
Привлечение заемных средств
Дивиденды и проценты к получению Финансовые вложения компаньонов
Штрафы, пени, неустойки полученные и другие внереализационные доходы
Прочие доходы Налоговые платежи
Погашение кредиторской задолженности
Дивиденды и проценты к уплате
Возвращение финансовых вложений
Штрафы, пени, неустойки полученные и другие внереализационные расходы
В стабильно работающих страховых организациях денежные потоки, генерируемые операционной деятельностью, могут быть направлены в инвестиционную и финансовую деятельность (например, выплату дивидендов и процентов по эмиссионным ценным бумагам, приобретение капитальных активов) [21,с. 56-59].
Для страховой организации важно сформировать модель финансовых потоков с учетом специфики основного направления ее бизнеса, которая позволит учесть происходящие во внутренней и внешней среде изменения, следовательно, важным аспектом становится выявление и оценка рисков, возникающих перед организацией.
Денежные ресурсы страховщика аккумулируются в страховом фонде организации. Промежуточным между основными этапами (сбор премии – страховые выплаты) является инвестиционный этап. Основной задачей инвестиционного этапа является размещение страховых резервов.
Инвестиции в свою очередь различаются своими характеристиками и делятся на несколько частей. Первая – размещение страховых резервов. Вторая – инвестирование, направленное на получение дополнительной прибыли. Третья – расширение деятельности страховой организации. Четвертая – капитализация организаций. При изучении финансовых потоков страховой организации обязательна детализация функций страховой организации, ведь основой спецификации финансовых потоков является функциональный признак.
К основным функциям страховой организации можно отнести следующие: актуарные расчеты, маркетинг, перестрахование, урегулирование страховых претензий, финансовый менеджмент, андеррайтинг, размещение страховых резервов, бухгалтерский учет, административно-хозяйственное сопровождение и информационно-техническое сопровождение.
Эти функции, кроме стандартных, являются специфическими для работы страховых организаций, а финансовые потоки формируются исходя из осуществления данных функций.
В итоге просматривается их полное отображение в структуре организации, следовательно, связь финансовых потоков и организационной структуры страховой компании очевидна. Одним из важнейших признаков финансового потока страховой организации является наличие потока от страховой деятельности как основной деятельности страховых компаний, поскольку такие виды финансовых потоков, как от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности есть у всех организаций различных организационно-правовых форм и сфер деятельности. Однако различия в видах операционной деятельности и определяет специфику финансовых потоков организаций разных сфер деятельности.
Изучая классификацию финансовых потоков страховой организации, можно остановиться на классификации данных потоков с точки зрения источников их формирования, а также по ряду других признаков, и представить в виде следующей составленной нами схемы (рисунок1).
Рисунок 1. Классификация денежных потоков по источникам финансирования
Данная классификация финансовых потоков страховой организации, на наш взгляд, позволяет более детализировано рассмотреть финансовые потоки страховых организаций, что в свою очередь позволит уделить им более пристальное внимание при организации и управлении финансовыми потоками страховых организаций.
Доходы страховой организации – совокупная сумма денежных поступлений в результате осуществления страховой и иной незапрещенной законодательством деятельности.
В зависимости от источника поступления доходы страховой организации делятся на группы, представленные на рисунке 2.
Рисунок 2. Классификация доходов страховой компании
К доходам от страховой деятельности относятся:
– страховые премии (взносы) по договорам страхования, сострахования и перестрахования;
– суммы уменьшения (возврата) страховых резервов, образованных в предыдущие отчетные периоды с учетом изменения доли перестраховщиков в страховых резервах;
– вознаграждения и тантьемы по договорам перестрахования;
– вознаграждения от страховщиков по договорам сострахования;
– суммы возмещения перестраховщиками доли страховых выплат по рискам, переданным в перестрахование;
– суммы процентов по депо премиям по рискам, принятым в перестрахование;
– доходы от реализации имущества, перешедшего к страховщику в соответствии с действующим законодательством права требования страхователя (выгодоприобретателя) к лицам, ответственным за причиненный ущерб;
– суммы санкций за неисполнение условий договоров страхования, признанные должником добровольно либо по решению суда;
– вознаграждения за оказание услуг страхового агента, брокера;
– вознаграждения, полученные страховщиком за оказание услуг сюрвейера (осмотр принимаемого в страхование имущества и выдачу заключений об оценке страхового риска) и аварийного комиссара (определение причин, характера и размеров убытков при страховом событии);
– суммы возврата части страховых премий (взносов) по договорам перестрахования в случае их досрочного прекращения;
– другие доходы, полученные при осуществлении страховой деятельности;
Доходы от инвестиционной деятельности включают в себя:
– проценты по банковским вкладам;
– доходы по ценным бумагам;
– проценты по вкладам в недвижимость;
– доходы от участия в уставных капиталах других организаций;
– проценты по депо премий у перестрахователей;
К прочим доходам относятся:
– операционные доходы – доходы, связанные с осуществлением страховой деятельности, но не являющиеся ее результатом (вознаграждения от страховщиков по договорам сострахования; доходы от реализации и предоставления в аренду активов страховщика; суммы, полученные по регрессным искам; проценты за предоставление в пользование денежных средств; вознаграждения за оказание услуг аварийного комиссара, страхового агента, сюрвейера);
– внереализационные доходы – доходы от операций, непосредственно не связанных со страхованием (прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; штрафы, пени, неустойки за нарушения условий договоров; кредиторская и дебиторская задолженности с истекшим сроком исковой давности; доходы от переоценки имущества; безвозмездно полученные активы и др.);
– чрезвычайные доходы – доходы, возникающие в результате чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (поступления в покрытие убытков страховщика от наступления чрезвычайных ситуаций).
Особенности определения доходов страховой организации для целей налогообложения регулируются статьей 293 Налогового Кодекса Российской Федерации [24,с. 37-39].
Расходы страховой организации – совокупная сумма затрат, обусловленных осуществлением страховой и иной незапрещенной законодательством деятельности.
В зависимости от источника поступления расходы страховой организации делятся на 3 группы:
1) расходы, связанные с осуществлением страховой деятельности:
– суммы отчислений в страховые резервы (с учетом изменения доли перестраховщиков в страховых резервах), формируемые на основании законодательства о страховании в порядке, утвержденном Минфином России:
а) суммы отчислений в резерв гарантий и резерв текущих компенсационных выплат, формируемые в соответствии с законодательством Российской Федерации об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств, в размерах, установленных в соответствии со структурой страховых тарифов;
б) суммы отчислений в резервы (фонды), формируемые в соответствии с требованиями международных систем обязательного страхования гражданской ответственности владельцев транспортных средств, к которым присоединилась Российская Федерация;
– страховые выплаты по договорам страхования, сострахования и перестрахования;
– суммы страховых премий (взносов) по рискам, пере– данным в перестрахование;
– вознаграждения и тантьемы (форма вознаграждения страховщика со стороны перестраховщика) по договорам перестрахования;
– суммы процентов на депо премий по рискам, переданным в перестрахование;
– вознаграждения состраховщику по договорам сострахования;
– возврат части страховых премий (взносов), а выкупных сумм по договорам страхования, сострахования и перестрахования в случаях, предусмотренных законодательством и (или) условиями договора;
– вознаграждения за оказание услуг страхового агенту (или) страхового брокера;
– расходы по оплате организациям или отдельным физическим лицам оказанных ими услуг, связанных со страховой деятельностью, в том числе:
а) услуг актуариев;
б) медицинского обследования при заключении договоров страхования жизни и здоровья, если оплата такого медицинского обследования в соответствии с договорами осуществляется страховщиком;
в) детективных услуг, выполняемых организациями, имеющими лицензию на ведение указанной деятельности, связанных с установлением обоснованности страховых: плат;
г) услуг специалистов (в том числе экспертов, сюрвейеров, аварийных комиссаров, юристов), привлекаемых, оценки страхового риска, определения страховой стоимости имущества и размера страховой выплаты, оценки следствий страховых случаев, урегулирования страховых выплат;
д) услуг по изготовлению страховых свидетельств (полисов), бланков строгой отчетности, квитанций и иных подобных документов;
е) услуг организаций за выполнение ими письменных поручений работников по перечислению страховых взносов из заработной платы путем безналичных расчетов;
ж) услуг организаций здравоохранения и других организаций по выдаче справок, статистических данных, заключений и иных аналогичных документов;
з) инкассаторских услуг;
– другие расходы, непосредственно, связанные со страховой деятельностью;
2) расходы, связанные с осуществлением инвестиционной деятельности:
– расходы, связанные с управлением инвестициями;
– расходы, связанные с продажей объекта инвестирования;
– расходы, связанные с предоставлением во временное пользование активов страховщика;
3) прочие расходы:
– операционные расходы – расходы, не являющиеся результатом основной деятельности, но связанные с ведением финансово-хозяйственной деятельности (амортизационные отчисления; управленческие и 134 представительские расходы; арендная плата; расходы по оплате различных услуг и др.);
– внереализационные расходы – расходы от операций, непосредственно не связанных со страхованием;
– чрезвычайные расходы – расходы, возникающие в результате чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности.
Состав внереализационных и чрезвычайных расходов страховщика аналогичен их составу в других организация, не являющихся страховыми. Для целей налогообложения особенности определения расходов страховой организации регулируются ст. 294 Налогового Кодекса РФ.
1.3. Инвестиционная деятельность страховой компании как один из основных элементов управления финансами
Деятельность страховой компании основана на создании денежных фондов, источником которых являются средства страхователей, поступившие в форме страховых взносов (премий). Они не принадлежат страховщику. Эти средства лишь временно, на период действия договора страхования находятся в распоряжении страховой компании, после чего используются на выплату страховой суммы или преобразовываются в доходную базу, либо возвращаются страхователям в части, предусмотренной договором.
Они временно могут быть использованы страховщиком, и только в качестве инвестиционного источника. Исходя из этого, страховыми резервами страховых организаций называются специальные денежные фонды, формируемые за счет страховых премий, предназначенные для осуществления страховых выплат и используемые как временно свободные средства в качестве источника инвестиционной деятельности. Чем больше у страховой компании страховых резервов, тем выше финансовая устойчивость страховщика в части обеспечения страховой защиты.
Страховщик обязан инвестировать или иным образом размещать собственные средства и средства страховых резервов на условиях диверсификации, ликвидности, возвратности и доходности в соответствии с требованиями органа страхового надзора [22,с. 114-117].
Страховщики не вправе инвестировать средства страховых резервов в векселя юридических лиц, физических лиц и выдавать займы за счет средств страховых резервов, за исключением выдачи займа страхователю по страхованию жизни и других случаев, установленных нормативными актами органа страхового надзора.
Страховые резервы – это средства страхователей, зарезервированные страховщиком для будущих страховых выплат. Размер страховых резервов отражает величину неисполненных страховщиком обязательств перед страхователями на конкретную дату.
Источником их формирования являются средства страхователей в форме страховых премий, не принадлежащие страховщику и находящиеся в его распоряжении лишь на период действия договоров страхования. В этот период средства страховых резервов используются страховщиком в инвестиционных целях.
Страховые резервы в соответствии с требованиями законодательства подразделяются на два вида:
? резервы по страхованию жизни;
? резервы по видам страхования иным, чем страхование жизни.
В настоящее время страховщики при организации инвестиционной деятельности руководствуются указанием ЦБ РФ от 22 февраля 2017 года N 4298-У «О порядке инвестирования собственных средств (капитала) страховщика и перечне разрешенных для инвестирования активов».
