Глава 1 Теоретические аспекты управления дебиторской задолженностью на предприятии
1.1 Понятие, сущность и виды дебиторской задолженности
Экономическая природа дебиторской задолженности многогранна, поэтому у отечественых и зарубежных ученых-экономистов при формулировании ее определения существует несколько распространенных точек зрения.
Согласно одной из них, под дебиторской задолженностью следует понимать задолженность перед организацией различных юридических и физических лиц, возникающая в ходе хозяйственной деятельности. Данное утверждение в основе своей имеет балансовое уравнение, которое выводится благодаря свойствам двойной записи, где каждая хозяйственная операция отражается в одинаковой сумме по дебету и кредиту различных счетов, и организация играет роль дебитора и кредитора. [10, С.115-117]
В бухгалтерском учете, как правило, под дебиторской задолженностью понимаются имущественные права, представляющие собой один из объектов гражданских прав. [14, С.15-16]
Согласно статье 128 Гражданского кодекса Российской Федерации (далее ГК РФ): К объектам гражданских прав относятся вещи, включая деньги и ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права; работы и услуги; информация; результаты интеллектуальной деятельности, в том числе исключительные права на них (интеллектуальная собственность); нематериальные блага. [2, С.129-131]
Следовательно, право на получение дебиторской задолженности является имущественным правом, а сама дебиторская задолженность является частью имущества организации.
Также, дебиторскую задолженность рассматривают, как элемент обязательственного правоотношения, который регулируется
обязательственным правом одной из основных разновидностей гражданских правоотношений, где субъектом выступают кредитор и должник, объектом служит действие обязанного лица, выраженное в форме прав требований (дебиторской задолженности) и соответствующих обязанностей. Обязательство, как правило, определяет, какие действия (воздержание от действий), кем, в каком объеме, когда, где и как должны быть выполнены. Основаниями возникновения обязательств служат различные по характеру юридические факты или определенный их состав. Договор - наиболее распространенное основание возникновения обязательства. [2, С.223-226]
С позиции маркетинговой политики организации, ряд авторов, рассматривают дебиторскую задолженность, как инструмент стимулирования спроса. Под влиянием рыночной конкуренции хозяйствующие субъекты стремятся привлечь, как можно больше покупателей, предоставив им отсрочку (рассрочку) платежа приобретаемых товаров, что однозначно приносит выгоду в виде увеличения объема продаж. В данном случае дебиторская задолженность является ожидаемой и планируемой в рамках кредитной политики организации. В связи с этим одной из нерешенных методических проблем является проблема оценки эффективности использования стимулирующей дебиторской задолженности, как маркетингового рычага, увеличивающего спрос на продукцию (материалы, работы, услуги) и объем продаж. [8, С.213-214]
В рамках следующего подхода дебиторская задолженность понимается, как форма инвестирования. Организации, предоставляя дебиторскую задолженность в виде отсрочки (рассрочки) платежа за реализованную продукцию (работы, услуги), отвлекают свои оборотные средства в расчеты на нереально долгие сроки и тем самым кредитуют своих контрагентов, формируют рисковую среду невозвратных товарных кредитов при очень длинных сроках расчета. В свою очередь собственное финансирование такие организации осуществляют за счет заемных средств, чем трансформируют свои долги в долги по отношению к себе. [16, С.85-87]
Дебиторская задолженность, является финансовым инструментом, в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО). «Под финансовым инструментом, принято понимать, любой контракт, из которого выливается финансовый актив одного экономического субъекта и финансовое обязательство или эмиссионный инструмент другого экономического субъекта. Финансовым активом организации признается актив, являющийся: денежными средствами; правом требования денежных средств или другого финансового актива от другой организации; правом требования обмена финансовыми инструментами с другой организацией на потенциально выгодных для данного субъекта условиях; эмиссионным инструментом другой организации». Из-за относительно недавнего появления в деловом обороте, в российском законодательстве на текущий момент не содержится определение финансовых инструментов. К понятию «финансовый инструмент» наиболее близко подходят следующие юридические категории, получившие отражение в ГК РФ: ценная бумага, договор, сделка. Из определения финансового инструмента видно, что он представляет логический синтез определений договора и ценной бумаги, поскольку включает, как права и обязательства, вытекающие из условий договора (финансовые активы и финансовые обязательства), так и права и обязательства по ценной бумаге (эмиссионный инструмент и финансовое обязательство). [18, С.15-17]
Ряд отечественных и зарубежных экономистов представляют дебиторскую задолженность, как инструмент управления оборотным капиталом организации. Отсюда дебиторская задолженность, представляет собой возможность вложение средств и расширение продажи в кредит с целью увеличения объема реализации и собственного капитала. Данный подход, на наш взгляд, скорее описывает свойства дебиторской задолженности.
Дебиторскую задолженность часто приравнивают с коммерческим кредитованием, поскольку, отпуская продукцию и прочие товары в долг, организация предоставляет покупателю кредит (рассрочку) с последующим
погашением при оплате. Причем кредит осуществляется в форме аванса, предоплаты, предоставления отсрочки или рассрочки оплаты.
Однако, в отличие от коммерческого кредита, в пределах срока платежа по договору не взимается процент за пользование, пост оплату. [22, С.9-11]
Обобщив многообразие различных терминов и определений, используемых в законодательных актах, научной литературе, можно назвать следующие свойства активов, которые позволяют рассматривать их как дебиторскую задолженность: относят права на получение вероятной будущей выгоды и переход контроля над хозяйственными операциями или другими событиями, в результате которых, организация получает будущий доход от объектов. [22, С. 15-18]
Следовательно, под дебиторской задолженность, понимается право требования организации на поступление нефинансовых и финансовых активов, возникающее из обязательств юридических лиц и физических лиц по договору в ходе хозяйственной деятельности с целью сохранения приемлемого уровня финансовой устойчивости.
Для раскрытия экономической природы дебиторской задолженности представим ее классификацию в таблице 1.
Таблица 1 – Классификация дебиторской задолженности.
Классификационный признак Классификационная группа
1 2
Степень ликвидности высоколиквидная
среднеликвидная
неликвидная
Элементы задолженность покупателей и заказчиков
векселя к получению
авансы выданные
задолженность зависимых и дочерних обществ
прочие дебиторы
Продолжение таблицы 1
1 2
Сроки образования краткосрочная
среднесрочная
долгосрочная
Целесообразность образования оправданная
неоправданная
Обеспеченность гарантиями обеспеченная
не обеспеченная
Степень надежности возврата надежная
сомнительная
безнадежная
Соблюдение нормы закона надлежаще истребованная
неистребованная
Степень подверженности планированию планируемая
не планируемая
Возможность осуществления контроля контролируемая
не контролируемая
По степени ликвидности можно выделить высоколиквидную, неликвидную и среднеликвидную дебиторскую задолженность. Краткосрочная дебиторская задолженность (со сроком погашения до одного месяца) является высоколиквидной; безнадежная дебиторская задолженность, которая не может быть конвертирована в денежные средства, является неликвидной; все остальные виды дебиторской задолженности, за исключением краткосрочной и безнадежной, принято считать среднеликвидными. [27, С.25-26]
Наиболее распространенной в российской учетной практике является классификация дебиторской задолженности по элементам. Охарактеризуем каждый из них:
- задолженность покупателей и заказчиков обусловлена их задолженностью за отгруженные товары и выполненные работы;
- векселя к получению - задолженность покупателей и заказчиков за отгруженные товары (услуги) и выполненные работы, оформленная товарными векселями;
- авансы выданные - задолженность по выданным авансам в счет предстоящих поставок продукции или выполнения работ;
- задолженность зависимых и дочерних обществ;
- прочие дебиторы - задолженность подотчетным лицам, по налогам и сборам, по ссудам работникам и др. [29, С.23-27]
По срокам образования дебиторскую задолженность можно разделить на краткосрочную, среднесрочную и долгосрочную. Краткосрочной считается дебиторская задолженность со сроком погашения до 30 дней, среднесрочной - дебиторская задолженность со сроком погашения от 1 до 12 месяцев, долгосрочной - свыше 12 месяцев. [32, С.11-13]
По целесообразности образованной дебиторской задолженности может быть оправданной и неоправданной. Оправданной считается дебиторская задолженность, срок погашения, которой, еще не наступил и связан с нормальными сроками документооборота между клиентами и поставщиками. Неоправданная - просроченная задолженность - дебиторская задолженность, связанная с ошибками в оформлении расчетных документов, с нарушением условий хозяйственных договоров и т.д. [34, С.10-11]
В зависимости от обеспечения дебиторскую задолженность, классифицируется, как обеспеченная гарантиями и не обеспеченная гарантиями. Дебиторская задолженность может быть подкреплена неустойкой, залогом, удержанием имущества должника, поручительством, банковской гарантией, задатком и другими способами, предусмотренными законом или договором.
По степени надежности возврата дебиторскую задолженность можно выделить надежную, сомнительную и безнадежную дебиторскую задолженность. Надежной признается дебиторская задолженность в случае подтверждения контрагентом исполнения своих обязательств, а также
задолженность, обеспеченная гарантией. В свою очередь сомнительной является просроченная дебиторская задолженность, не подтвержденная ни как кредитором. Безнадежной принято считать дебиторскую задолженность, у которой срок исковой давности истек, а также дебиторская задолженность, признанная таковой решением суда (вследствие ликвидации должника и др.). [37, С.225-227]
В соответствии с пунктом 1 статьи 266 Налогового кодекса Российской Федерации (далее НК РФ):
«сомнительным долгом – признается, любая задолженность перед налогоплательщиком, возникшая в связи с реализацией товаров, выполнением работ, оказанием услуг, в случае, если эта задолженность не погашена в указанные в договоре сроки, и не обеспечена залогом, поручительством, банковской гарантией» [3, С.445-447].
По истечении срока исковой давности сомнительная дебиторская задолженность переходит в категорию безнадежной задолженности (не реальной к взысканию у должника).
Согласно пункту 2 статьи 266 НК РФ:
«безнадежными долгами (долгами, нереальными ко взысканию) признаются те долги перед налогоплательщиком, по которым истек установленный срок исковой давности, а также те долги, по которым в соответствии с гражданским законодательством обязательство прекращено вследствие невозможности его исполнения, на основании акта государственного органа или ликвидации организации». [3, С.513-516]
Следующим классификационным признаком, является, соблюдение нормы закона в соответствии с которым дебиторскую задолженность можно разделить на надлежаще истребованную и неистребованную. Надлежаще ис- требованной принято считать дебиторскую задолженность в случае подтверждения третьей стороной своих обязательств, а также если имеется обращение в суд. Во всех остальных случаях принято считать дебиторская задолженность неистребованная. [42, С.108-109]
По степени подверженности планированию можно выделить пла- нируемую и не планируемую дебиторскую задолженность. Ожидаемая величина задолженности по условиям договора, в которых предусмотрена отсрочка (рассрочка) платежа, является планируемой. Прочие виды задолженности относятся к незапланированной. [25, С.22-24]
По возможности осуществления контроля выделяют контролируемую и неконтролируемую дебиторскую задолженность. Контролируемой считается дебиторская задолженность в том случае, если имеется заинтересованное аффилированное лицо, которому должна организация или которое должно организации. Прочие виды задолженности являются неконтролируемыми. [26, С.317-139]
Таким образом, по итогам параграфа можно сказать, что все фирмы стараются производить продажу товара с немедленной оплатой, но требования конкуренции вынуждают соглашаться на отсрочку платежей, в результате чего появляется дебиторская задолженность.
1.2 Методика анализа дебиторской задолженности
Анализ дебиторской задолженности включает комплекс взаимосвязанных вопросов, относящихся к оценке финансового положения предприятия.
Потребность в этом возникает у руководителей соответствующих служб, аудиторов, проверяющих правильность отражения долгов дебиторов и задолженности кредиторам, у финансовых аналитиков кредитных организаций и инвестиционных институтов. Однако первоочередное внимание анализу долговых обязательств должны уделять менеджеры самого предприятия. [21, С.25-27]
Общая сумма дебиторской задолженности по операциям, связанным с реализацией продукции, товаров и услуг, зависит от двух основных факторов: объема продаж в кредит, т. е. без предварительной или немедленной оплаты, и
средней продолжительности времени между отпуском (отгрузкой) и предъявлением документов для оплаты. Величина этого времени определяется кредитной и учетной политикой предприятия, в состав которой входит:
- определение уровня приемлемого риска отпуска товаров в долг;
- расчет величины кредитного периода, т.е. продолжительности времени последующей оплаты выставленных счетов;
- стимулирование досрочного платежа путем предоставления ценовых скидок;
- политика инкассации, применяемая предприятием для оплаты просроченных счетов.
Динамика дебиторской задолженности, интенсивность ее увеличения или уменьшения оказывают большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, на финансовое состояние предприятия.
При анализе, кроме показателей баланса и приложений к нему, используют данные аналитического учета, первичной документации и произведенных расчетов. [25, С.337-339]
Для изучения и оценки состава и давности образования дебиторской задолженности эти показатели могут быть систематизированы.
Важное значение для организации имеет не только величина, но и качество дебиторской задолженности. Его характеризует ряд показателей:
- доля долговых обязательств, обеспеченных залогом, поручительством или банковской гарантией;
- удельный вес вексельной формы расчетов;
- доля резервов по сомнительным долгам в общей сумме дебиторской задолженности;
- удельный вес просроченных долгов в их совокупной величине. [12, С.412- 417]
Уменьшение доли обеспеченной дебиторской задолженности, включая вексельное покрытие, сокращение резервов по сомнительным долгам, рост
величины и удельного веса просроченных обязательств свидетельствуют о снижении качества этой задолженности, увеличении риска потерь и убытков при ее не возврате.
Если изначально отпускать товар в долг только самым надежным в платежеспособном отношении покупателям, у предприятия не будет убытков и потерь от просроченной или неоплаченной задолженности дебиторов.
Однако объем продаж, а, следовательно, производства, будет сравнительно невелик, поскольку число исправных плательщиков всегда ограничено.
Невысокой будет и прибыль от таких продаж, поскольку их себестоимость из- за отнесения накладных расходов на небольшое количество товаров будет выше, чем при больших объемах реализации.
Отпуск продукции и товаров без немедленной или предварительной оплаты менее надежным покупателям и клиентам существенно увеличивает объем продаж и потенциальной прибыли, но усиливает риск неоплаты или несвоевременной оплаты счетов.
Определение уровня приемлемого риска продажи в долг основано на сопоставлении предельных переменных расходов на предоставление товарного кредита с величиной предельной прибыли от увеличения продаж. [13, С.445- 447]
Риск коммерческого кредита зависит от финансового состояния покупателя, кредитоспособности предприятия-продавца, структуры его капитала, возможностей обеспечения кредита и условий его предоставления покупателям.
Оценка финансового состояния организации, сомнительной в платежеспособном отношении, осуществляется на основе данных бухгалтерской отчетности и изучения методов работы.
В бизнесе не считается предосудительным запросить такую отчетность у покупателя или поставить ему условием сделки получение гарантии оплаты счетов каким-либо солидным банком, поручительством, перечислением задатка и т. п. [17, С.26-28]
Имеющаяся низкая платежеспособность предприятий вызывает рост достаточных объемов дебиторской задолженности на балансах производителей и приводит в итоге к утрате платежеспособности и потере устойчивого финансового состояния. Именно поэтому наиболее остро возникает проблема оценки реальной величины дебиторской задолженности, то есть той суммы, которую реально получит хозяйствующий субъект на момент ее погашения. Различие номинальной и реальной величин дебиторской задолженности вызвано различными факторами и, прежде всего, инфляцией. [18, С.15-16]
Основные показатели, которые рассчитываются при анализе дебиторской задолженности.[23, С.223-229]
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Rесеivаblеs Turnоvеr, RT) - финансовый показатель, рассчитываемый как отношение оборота компании к среднегодовой величине дебиторской задолженности. Рассчитывается по формуле (1).
(1),
Коэффициент показывает, насколько эффективно компания организовала работу по сбору оплаты за свою продукцию. Снижение данного показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта, но может быть связан и с переходом компании к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыта. [26, С.211-218]
Широко распространен еще один вариант данного показателя, выражающий оборачиваемость дебиторской задолженности как среднее число дней, требуемое для сбора долгов. Этот вариант показателя называется Период
сбора дебиторской задолженности (Соllесtiоn Реriоd - СР) и рассчитывается по следующей формуле (2)
, (2),
При использовании данных отчета о финансовых результатах не за год, а за другой период, значение объема продаж должно быть соответствующим образом скорректировано.[30, С.126-128]
Оборачиваемость дебиторской задолженности (rесеivаblеs turnоvеr rаtiо
— RTR) — отношение выручки от реализации к средней сумме счетов к получению за минусом резервов на сомнительные позиции. Рассчитывается по формуле (3)
RTR = Продажи в кредит или выручка (3),
Средняя дебиторская задолженность
Коэффициент показывает, сколько раз счета к получению превращались в денежные средства или сколько единиц выручки получено с 1 руб. дебиторской задолженности [15, С.49-52]. Чем выше его значение, тем меньший период времени проходит между отгрузкой продукции потребителям и моментом их оплаты. Высокие значения этого показателя положительно отражаются на его ликвидности и платежеспособности. [25, С.55-57]
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в днях (dау’s sаlеs оutstаnding — DSО) рассчитывают по формуле (4)
DSО = (Средняя деб. Задолженность * 365) (4),
(Продажи в кредит или Выручка)
Характеризует средний период времени, в течение которого средства от покупателей поступают на расчетные счета предприятия. Отсюда его другое распространенное название и аббревиатура — АСР (аvеrаgе соllесtiоn реriоd).
Чем меньше значение данного показателя, тем в более выгодных условиях находится предприятие.
Коэффициент отвлечения оборотных активов в текущую дебиторскую задолженность за товары, работы и услуги рассчитывается по формуле (5)
КОАдз ?
ДЗв
? ЧРСдз
ОА
?
(5),
где КОА - коэффициент отвлечения оборотных активов в текущую дебиторскую задолженность за товары, работы и услуги;
ДЗв - сумма текущей дебиторской задолженности покупателей, оформленной векселями;
ЧРСдз - сумма чистой реализационной стоимости дебиторской задолженности;
РСД - сумма резерва сомнительных долгов;
ОА - общая сумма оборотных активов предприятия. [33, С.55-56]
Коэффициент возможной инкассации текущей дебиторской задолженности за товары, работы и услуги определяется по формуле (6)
(6)
где КВИдз - коэффициент возможной инкассации текущей дебиторской задолженности за товары, работы и услуги;
ДЗв - сумма текущей дебиторской задолженности покупателей, оформленной векселем;
ЧРСдз - сумма чистой реализационной стоимости дебиторской задолженности;
РСД - сумма резерва сомнительных долгов.
Средний период инкассации текущей дебиторской задолженности за товары, работы и услуги. Расчет этого показателя производится по формуле (7)
(7)
где ПИдз - средний период инкассации текущей дебиторской задолженности за товары, работы и услуги (в днях);
ДЗ - средняя сумма текущей дебиторской задолженности покупателей,
оформленной векселем, в рассматриваемом периоде (рассчитанная как средняя хронологическая);
ЧРС - средняя сумма чистой реализационной стоимости дебиторской задолженности в рассматриваемом периоде (рассчитанная как средняя хронологическая);
Оо - сумма дневного оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде. [37, С.216-217]
Сумма эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность. Расчет этого эффекта осуществляется формуле (8):
Эдз = Пдз -ТЗдз-ФПдз (8),
где Эдз - сумма эффекта полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями;
Пдз - дополнительная прибыль предприятия, полученная от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита;
ТЗдз - текущие затраты предприятия, связанные с организацией кредитования покупателей и инкассацией долга;
ФПдз - сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателям. [31, С.118-119]
Наряду с абсолютной суммой эффекта в процессе этого анализа может быть определен и относительный показатель — коэффициент эффективности инвестирования средств в текущую дебиторскую задолженность, который рассчитывается по формуле (9)
(9)
где КЭдз - коэффициент эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями;
Эдз - сумма эффекта, полученного от инвестирования средств в текущую дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями в определенном периоде;
ДЗ - средний остаток текущей дебиторской задолженности по расчетам
с покупателями в рассматриваемом периоде [16, С.117-119].
Таким образом, можно сделать вывод, что анализ дебиторской задолженности имеет достаточно важное значение, поскольку изменение ее объема, состава и структуры оказывает весьма существенное влияние на финансовое состояние предприятия. По окончании анализа дебиторской задолженности на основании систематизации результатов анализа делается общий вывод по поводу влияния изменений величин дебиторской задолженности на финансовое состояние предприятия.
1.3 Технология управления и методы реализации функций управления дебиторской задолженностью
Главной целью управления дебиторской задолженностью является оптимизация ее величины и ускорение цикла оборота этих средств для улучшения платежеспособности предприятия. Систему управления дебиторской задолженностью условно можно разделить на два крупных блока: кредитную политику, позволяющую максимально эффективно использовать дебиторскую задолженность как инструмент увеличения продаж, и комплекс мер, направленных на снижение риска возникновения просроченной или безнадежной дебиторской задолженности. При формировании кредитной политики нужно определить максимально допустимый размер дебиторской задолженности как в целом для компании, так и по каждому контрагенту (кредитный лимит). Рассчитывая эти показатели, компания в первую очередь ориентируется на свою стратегию (увеличение доли рынка требует большего кредитного лимита, чем удержание своей рыночной доли и аккумулирование свободных денежных средств). При этом нужно поддерживать достаточную ликвидность компании и учитывать кредитный риск (риск полной или частичной утраты выданных средств). [37, С.45-48]
Первоочередные управленческие действия в реализации кредитной политики направлены на ознакомление с деятельностью покупателя (учредительные документы, длительность и направление хозяйствования, его рейтинг на рынке).
