Войти в мой кабинет
Регистрация
ГОТОВЫЕ РАБОТЫ / КУРСОВАЯ РАБОТА, ЭКОНОМИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

Управление собственным капиталом предприятия

baby_devochka 372 руб. КУПИТЬ ЭТУ РАБОТУ
Страниц: 31 Заказ написания работы может стоить дешевле
Оригинальность: неизвестно После покупки вы можете повысить уникальность этой работы до 80-100% с помощью сервиса
Размещено: 28.04.2022
Цель работы - разработать направления для оптимизации структуры капитала ПАО «Татнефть». Задачи работы: - изучить теоретические основы управления собственного капитала организации; -анализировать величину и структуру капитала организации, а также тенденции изменения структуры за ряд предыдущих периодов; - обосновать направления оптимизации управления собственным капиталом ПАО «Татнефть». Предметом исследования является процесс оптимизации структуры капитала коммерческой организации. Объектом исследования является акционерное общество «Татнефть». При написании работы использованы отчеты о финансовых результатах и бухгалтерский баланс организации, труды следующих авторов: Лукасевич И.Я., Незамайкин В.Н., Лимитовский И.А., Поляк Г.Б., Афоничкин А.И. и Журова Л.И., Берзон Н.И., Екимова К.В., Жилкина А.Н., Рогова Е.М., Ибрагимов Р.Г., Григорьева Т.И., Бобылева А.З., Агеева О.А. Для работы применены такие методы и приемы, как сравнительный и коэффициентный анализ, а также проведен сбор практического материала деятельности организации для проведения анализа.
Введение

В современных условиях структура капитала оказывает непосредственное влияние на платежеспособность и ликвидность организации, на рентабельность организации. Структура капитала - это соотношение собственного и заемного капитала в финансировании организации. Структура капитала организации является оптимальной, если соотношение собственного и заемного капитала максимизирует ее рыночную стоимость. Финансовое решение по структуре капитала - это выбор между доходностью и риском. Это решение, которое может быть принято либо с позиции активов организации, либо с позиции источников средств. В первом случае возникает производственный риск, а во втором случае финансовый риск. Множество современных организаций нуждается в дополнительных средствах для расширения производства и погашения обязательств, также для модернизации оборудования и создания новых проектов. В решении данных моментов может помочь определение рациональной структуры капитала и его эффективное использование, которое улучшит финансовое состояние и повысит доходность организации, позволит успешно конкурировать с другими организациями.
Содержание

Содержание 1 Введение 2 1. Теоретические аспекты управления собственным капиталом компании 4 1.1 Понятие собственного капитала 4 1.2 Методы управления собственным капиталом 7 2. Анализ управления собственным капиталом ПАО «Татнефть» 11 2.1 Общая характеристика ПАО «Татнефть» 11 2.2 Анализ собственного капитала ПАО «Татнефть» 13 2.3 Оценка эффективности использования капитала ПАО «Татнефть» 19 2.4 Мероприятия для оптимизации структуры капитала ПАО «Татнефть» 21 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 26 Список использованных источников 28
Список литературы

1. Афоничкин, А.И. Финансовый менеджмент в 2 ч. Часть 1. Методология: учебник и практикум для академического бакалавриата / А.И. Афоничкин, Л.И. Журова, Д.Г. Михаленко. - Москва: Издательство Юрайт, 2019. - 217 с. 2. Берзон, Н.И. Корпоративные финансы: учеб. пособие для СПО / Н.И. Берзон, Т.В. Теплова, Т.И. Григорьева. - Москва: Издательство Юрайт, 2019. - 212 с. 3. Бобылева, А.З. Финансовый менеджмент: проблемы и решения в 2 ч. Часть 1: учебник для бакалавриата и магистратуры / А.З. Бобылева. - Москва: Издательство Юрайт, 2019. - 547 с. 4. Бондин, И.А. Собственный капитал: учет и отражение в отчетности / И.А. Бондин // Бухгалтерский учет, анализ, аудит и налогообложение: проблемы и перспективы. Сборник статей VIII Всероссийской научно-практической конференции. – Пенза: Пензенский государственный аграрный университет, 2020. – С. 36-39. 5. Грибов, В. Д. Основы управленческой деятельности: учебник и практикум для среднего профессионального образования / В. Д. Грибов, Г. В. Кисляков. - Москва: Издательство Юрайт, 2019. - 335 с. 6. Григорьева, Т. И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: учебник для бакалавриата и магистратуры / Т.И. Григорьева. - Москва: Издательство Юрайт, 2019. — 486 с. 7. Гузнов, А.Г. Публично-правовое регулирование финансового рынка в Российской Федерации : монография / А. Г. Гузнов, Т. Э. Рождественская. — 2-е изд., перераб. и доп. — Москва : Издательство Юрайт, 2019. — 500 с. 8. Дорман, В. Н. Коммерческая организация: доходы и расходы, финансовый результат : учебное пособие для академического бакалавриата / В. Н. Дорман ; под научной редакцией Н. Р. Кельчевской. — Москва : Издательство Юрайт, 2019. — 108 с. 9. Думанская, Л.В. Роль бухгалтерского учета в отражении финансового состояния организации / Л.В. Думанская, О.В. Агафонова // Теория и практика современной аграрной науки: сборник IV национальной (всероссийской) научной конференции с международным участием. – Новосибирск: ИЦ НГАУ «Золотой колос», 2021. – С. 1163-1165. 10. Евстафьева, И. Ю. Финансовый анализ : учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / И. Ю. Евстафьева [и др.] ; под общей редакцией И. Ю. Евстафьевой, В. А. Черненко. — Москва : Издательство Юрайт, 2019. — 337 с. 11. Екимова, К.В. Финансовый менеджмент: учебник для прикладного бакалавриата / К.В. Екимова, И.П. Савельева, К.В. Кардапольцев. - Москва: Издательство Юрайт, 2019. - 381 с. 12. Жилкина, А.Н. Финансовый анализ: учебник и практикум для бакалавриата и специалитета / А.Н. Жилкина. - Москва: Издательство Юрайт, 2019. - 285 с. 13. Зуб, А.Т. Принятие управленческих решений: учебник и практикум для академического бакалавриата / А. Т. Зуб. - 2-е изд., испр. и доп. - Москва: Издательство Юрайт, 2019. - 332 с. 14. Ибрагимов, Р.Г. Корпоративные финансы. Финансовые решения и ценность фирмы: учеб. пособие для бакалавриата и магистратуры / Р.Г. Ибрагимов. - Москва: Издательство Юрайт, 2019. - 184 с. 15. Казакова, Н.А. Анализ финансовой отчетности. Консолидированный бизнес: учебник для бакалавриата и магистратуры / Н.А. Казакова. - Москва: Издательство Юрайт, 2019. - 233 с. 16. Ключников, И.К. Финансы. Сценарии развития: учебник для вузов / И. К. Ключников, О. А. Молчанова. - Москва : Издательство Юрайт, 2019. - 206 с. 17. Кондраков, Н.П. Бухгалтерский учет (финансовый и управленческий): учебник / Н.П. Кондраков. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Проспект, 2020. – 584 с. 18. Корнеева, И.В. Экономика фирмы. Практикум: учебное пособие для академического бакалавриата / И. В. Корнеева, Г.Н. Русакова. - Москва: Издательство Юрайт, 2019. - 123 с. 19. Лимитовский, М.А. Корпоративный финансовый менеджмент: учебно 20. Лукасевич, И.Я. Финансовый менеджмент в 2 ч. Часть 2. Инвестиционная и финансовая политика фирмы: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / И.Я. Лукасевич. - Москва: Издательство Юрайт, 2019. - 304 с. 21. Незамайкин, В.Н. Финансовый менеджмент: учебник для бакалавров / В.Н. Незамайкин. - Москва: Издательство Юрайт, 2019. - 467 с. 22. Низовкина, Н.Г. Управление затратами предприятия (организации): учебное пособие для академического бакалавриата / Н.Г. Низовкина. - 2-е изд., испр. и доп. - Москва: Издательство Юрайт, 2019. - 187 с. 23. Никитушкина, И. В. Корпоративные финансы. Практикум: учебное пособие для академического бакалавриата / И.В. Никитушкина, С.Г. Макарова, С.С. Студников; под общей редакцией И.В. Никитушкиной. - Москва: Издательство Юрайт, 2019. — 189 с. 24. Поляк, Г.Б. Финансовый менеджмент: учебник для академического бакалавриата / Г.Б. Поляк. - Москва: Издательство Юрайт, 2019. 25. практическое пособие / М.А. Лимитовский, В.П. Паламарчук, Е.Н. Лобанова. - Москва: Издательство Юрайт, 2019. - 990 с. 26. Рогова, Е.М. Финансовый менеджмент: учебник и практикум для СПО / Е.М. Рогова, Е.А. Ткаченко. - Москва: Издательство Юрайт, 2019. - 540 с 27. Хакимова, А.Ю. Учет собственного капитала / А.Ю. Хакимова // Актуальные проблемы экономики, учета, аудита и анализа в современных условиях: сборник научных работ студентов, аспирантов и профессорско-преподавательского состава по итогам Национальной научно-практической конференции. – М.: Научный консультант, 2018. – С. 442-449. 28. Шовгенова, С.А. Экономико-правовая характеристика категории «собственный капитал» / С.А. Шовгенова // Экономика и управление в современных условиях: проблемы и перспективы: сборник научных трудов по материалам IV Международной научно-практической конференции. – Майкоп: Электронные издательские технологии, 2017. – С. 233-237.
Отрывок из работы

. Теоретические аспекты управления собственным капиталом компании 1.1 Понятие собственного капитала Собственным капиталом можно назвать имущество организации, находящееся в ее собственности, которое используется для формирования активов. Он представляет собой остаточную долю в активах организации после вычета всех ее обязательств. Согласно приказа Минфина России от 29.07.1998 N 34н «Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» «В составе собственного капитала организации учитываются уставный (складочный), добавочный и резервный капитал, нераспределенная прибыль и прочие резервы» [1]. Раскрытие информации о собственном капитале организации является важным элементов в процессе снабжения информацией о состоянии компании пользователей финансовой отчётности. Так как именно собственный капитал его структура и динамика способны рассказать пользователям о финансовой устойчивости, эффективности и независимости компании. Данная информация крайне важна для аудиторов, а также потенциальных инвесторов. Собственный капитал отражается в третьем разделе бухгалтерского баланса. Для отражения увеличения либо снижения величины собственного капитала в разрезе его структурных элементов используется отчет об изменениях капитала. Однако отметим, что заполнение данного отчета обязательно лишь для средних и крупных предприятий. Субъекты же малого предпринимательства (СМСП) освобождены от обязательного оформления отчета. Учитывая и то, что СМСП также имеют право на представление бухгалтерской финансовой отчётности в упрощенном виде, то есть содержащую лишь обобщенные показатели, делаем вывод, что раскрытие информации о собственном капитале данными субъектами практически не происходит. Функции собственного капитала: 1. Обеспечение самостоятельности экономического субъекта – то есть размер капитала определяет финансовую независимость организации. 2. Кредитоспособность экономического субъекта – при предоставлении кредита банки отдают свое предпочтения фирмам с наименьшей кредиторской задолженностью и большим размером собственного капитала. 3. Компенсации убытков – убытки погашаются за счет капитала. Собственный капитал компании имеет составляющие: ? уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, паевой фонд); - собственные акции, выкупленные у акционеров; ? переоценка внеоборотных активов; ? добавочный капитал (без переоценки); ? резервный капитал, прочие резервы; ? нераспределенная прибыль [3, с. 60]. Для того, чтобы выступать в хозяйственном обороте, юридическое лицо должно быть наделено определенным имуществом, совокупная стоимость которого зафиксирована в его уставе и составляет уставный капитал [5]. Уставной капитал составляет первоначальный источник собственного капитала. Формируется уставный капитал путем внесения взносов учредителей или участников в имущество организации при ее создании. Для субъектов хозяйствования, зарегистрировавших ту или иную организационно-правовую форму, существуют особенности создания уставного капитала, однако общая схема едина для всех организаций [18]. Добавочный капитал организации – один из внутренних источников финансовых средств организации и общая собственность всех ее участников, не разделенная на доли. Он выступает самостоятельным объектом бухгалтерского учета и в бухгалтерской (финансовой) отчетности отражается обособленно [5]. В отечественной практике под понятием «резервный капитал» понимается часть прибыли, зарезервированной компанией для определенной цели, например, для покрытия расходов, выкупа облигаций и других непредвиденных потерь и убытков. Важно отметить, что резервный капитал создается только тогда, когда есть у организации прибыль, например – прибыль, полученная от продажи, переоценки основных средств; от погашения долговых обязательств; от выпуска акций с премией; от конфискации и повторной эмиссии акций и другое. Тогда сформированные запасы капитала могут использоваться для покрытия будущих потерь капитала; укрепления финансовой позиции; выплат по обязательствам и другим целевым расходам. Одной из важнейших составляющих собственного капитала экономического субъекта является нераспределенная прибыль. Она характеризует часть прибыли организации, полученную в предшествующем периоде и не использованную на потребление собственниками (акционерами, пайщиками). Нераспределенная прибыль образует важную часть собственных ресурсов организации, обеспечивает прирост собственного капитала экономического субъекта, а в соответствии с этим, и увеличение его рыночной цены [17]. Именно увеличение нераспределенной прибыли является основным источником пополнения собственного капитала в успешно функционирующих организациях. В таких случаях речь идет о пополнении собственного капитала за счет внутреннего накопления. Таким образом, собственный капитал – это стоимость всех средств организации, принадлежащих ей на праве собственности и использующихся для формирования доли активов. Размер собственного капитала в большой степени зависит от финансовых результатов деятельности экономического субъекта. Полученная прибыль соответственно увеличивает собственный капитал, а убыток уменьшает Л.В. Думанская и О.В. Агафонова отмечают, что «информация в системе бухгалтерского учета в совокупности с другой внешней и внутренней информацией имеет серьезное влияние на эффективность деятельности компании» [6] Собственный капитал формируется за счет разного вида ресурсов, но в первую очередь за счет денежных и финансовых. Выделяют три основные составляющие, которые формируют собственный капитал: инвестированный капитал (собственные вложения собственников), оценочный капитал (возникает в результате переоценки имущества организации и доходов от акций по цене, превышающий их номинал); накопленный капитал (создается за счет перераспределения чистой прибыли) [8]. 1.2 Методы управления собственным капиталом Уставный капитал – минимальный размер имущества организации, гарантирующий интересы ее кредиторов. Он представляет собой собственный капитал организации, который формируется за счет инвестирования (внесения) средств собственниками организации (акционерами, участниками и пр.) и является для организации важнейшим элементом, обеспечивающим ее правоспособность. Размер уставного капитала устанавливается собранием учредителей и фиксируется в уставе организации Уставный капитал организации образуется за счет выручки от продажи акций (долей), частных вложений учредителей (участников), государственных вложений. Взнос в уставный капитал может осуществляться как в денежной, так и в иной имущественной форме: материально-вещественной, нематериальной и финансовой (строения, земля, машины, оборудование, патенты, лицензии, ценные бумаги, другое движимое и недвижимое имущество, имущественные права и иные права, имеющие денежную оценку). Добавочный капитал также относится к собственному капиталу организации. Он формируется за счет прироста стоимости имущества в связи с его переоценкой по истечении срока передачи имущества организации на безвозмездной основе, за счет изменения начисленных сумм износа на основные средства из-за протекающих в стране инфляционных процессов; нераспределенная прибыль частично также выступает источником добавочного капитала и направляется на капитальные вложения, а также другие поступления финансовых ресурсов. В результате хозяйственной деятельности может сложиться ситуация, когда добавочный капитал превысит уставный капитал. В процессе функционирования хозяйствующего субъекта добавочный капитал может менять свою стоимость, уменьшаться или увеличиваться. Уменьшить добавочный капитал можно за счет уценки основных средств, или их безвозмездной передачи иным лицам, за счет списание части стоимости основных средств, причиной которого является физический износ. Определенная часть добавочного капитала может быть перенаправлена в уставный капитал, а также идти на возмещение убытков по результатам деятельности хозяйствующего субъекта. В коммерческой организации может создаваться резервный капитал. Он формируется в течение года. В Уставе прописывается возможная сумма ежегодных отчислений от прибыли, но она не должна быть меньше 5% от полученной чистой прибыли общества. Средства из резервного фонда покрывают убытки. В случае неиспользования средств резервного фонда, они переносятся на следующий год. Ключевое значение в структуре собственных источников финансирования основной и инвестиционной деятельности коммерческих организаций занимает прибыль. Однако механизмы управления прибылью и рентабельностью не носят комплексного характера в организациях. На начальном этапе создания хозяйствующего субъекта, в период дальнейшего его развития собственный капитал выступает одним из важнейших, а иногда и единственно доступным источником средств. Соответственно роль политики управления собственным капиталом бесспорно велика. Дальнейшее развитие коммерческой организации, расширение направлений деятельности, совершенствование бизнес-процессов требуют пополнения размера собственного капитала, в основном, путем увеличения нераспределенной прибыли. Нераспределенная прибыль – это та часть прибыли, которая остается у организации после всех отчислений в резервные и социальные фонды [1, с. 112]. За счет нераспределенной прибыли может увеличивать резервный и уставный капиталы, выплачивать дивиденды учредителям. В случае образования непокрытого убытка прошлых лет организация может погасить его за счет полученной прибыли отчетного года, средств резервного и других фондов, взносов учредителей. Все рассмотренные составляющие собственного капитала могут оказывать разное влияние на финансовую независимость организации от внешних источников. Любое их приумножение укрепляет финансовую устойчивость и платежеспособность коммерческой организации и улучшает ее финансовое состояние. Размер капитала и его структура оказывают существенное влияние на финансовую устойчивость организации. Для сохранения платежеспособности, кредитоспособности, достижения целевого уровня рентабельности необходимо принимать эффективные управленческие решения, что требует и разработки направлений управления собственным капиталом. Механизм управления собственным капиталом в первую очередь должен строиться на обеспечении рациональной структуры капитала. Эффективное управление капиталом коммерческих организаций является одним из направлений перспективного развития российских организаций и экономики страны в целом. В современных условиях хозяйствования не уделяется достаточного внимания анализу структуры капитала, не применяются методы управления собственным капиталом, в большинстве случаев, отсутствует контроль в системе управления собственным капиталом. Однако внедрение этих мер могло бы способствовать обеспечению достаточности и устойчивости финансирования деятельности коммерческой организации в условиях кризиса. 2. Анализ управления собственным капиталом ПАО «Татнефть» 2.1 Общая характеристика ПАО «Татнефть» ПАО «Татнефть» является одной из ведущих компаний в нефтяной отрасли России. ПАО «Татнефть» реализует свою деятельность не только на территории России, но и зарубежьем. На российском рынке ПАО «Татнеть» более 80 лет выполняет свои производственные функции. Акции компании котируются на Московской международной бирже. Численность сотрудников ПАО «Татнефть» на конец 2020 г. составил 22 351 человек. Основная деятельность компании согласно Уставу является: ? поиск и разведка, бурение и разработка нефтегазовых и битумных месторождений, а также месторождений общераспространенных полезных ископаемых, пресных и минеральных подземных вод; ? добыча нефти, газа, битумов, пресных и минеральных вод, других полезных ископаемых, их транспортировка различными видами транспорта, переработка и реализация; ? строительство объектов производственного назначения и социальной сферы, проектирование, строительно-монтажные, пуско-наладочные, ремонтные работы на всех видах оборудования и инженерных сетях; ? производство отдельных видов машин, оборудования и материалов, ремонт бурового и нефтепромыслового оборудования; ? проведение научно-исследовательских и проектно-изыскательных работ; ? другие виды деятельности, предусмотренные Уставом Общества. Согласно ст. 26 Федерального закона от 26.12.1995 №208-ФЗ «Об акционерных обществах», минимальный уставный капитал для акционерного общества составляет 10 тыс. руб. – для непубличных АО, 100 тыс. руб. – для публичных АО. В организации размер уставного капитала соответствует законодательству. В ПАО «Татнефть» создаются фонды, предусмотренные Федеральным законом от 26.12.1995 №208-ФЗ «Об акционерных обществах». Резервный фонд организации составляет 22 049 444,26 руб. Согласно уставу Компании уставной капитал ТПАО «Татнефть» составляет 2 326 199 200 рублей. Уставный капитал сформирован за счет 147 508 500 привилегированных акций с номинальной стоимостью 1 рубль каждая. И 2 178 690 700 штук обыкновенных акций. Доля привилегированных акций не превышает 25% уставного капитала. В настоящее время рыночная капитализация ПАО «Татнефть» составляет - 577,5 млрд. руб. Акционерам компании выплачивается дивиденды, которые составляют 50% от чистой прибыли. По итогам 2020 г. компания смогла реализовать 13,3 млн тонн нефтепродуктов, что на 14,7% ниже показателя 2019 г. за счет сокращения добычи нефти из-за введения ограничений ОПЭК и введения карантинных мер, в основных странах потребителей нефти (Китай, Россия, ЕС и другие). Снижение выручки обусловлено в основном снижением цен на нефтепродукты, частично компенсированным ростом объемов реализации нефтепродуктов при дальнейшем расширении объемов производства на АО «ТАНЕКО». Фонды и чистые активы организации: 1. Доход, остающийся после уплаты налогов, иных платежей и сборов в бюджет и внебюджетные фонды, поступает в полное распоряжение организации и используется им самостоятельно. 2. Создается резервный фонд в размере 100 000 000 рублей. 3. Резервный фонд ПАО «Татнефть» формируется путем обязательных ежегодных отчислений. Размер ежегодных отчислений составляет не менее 5 процентов от чистой прибыли до достижения установленного размера резервного фонда. 4. Резервный фонд организации предназначен для покрытия его убытков, а также для выкупа акций в случае отсутствия иных средств. Резервный фонд не может быть использован для иных целей. 5. Стоимость чистых активов организации оценивается по данным бухгалтерского учета в порядке, устанавливаемом Министерством финансов Российской Федерации и федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг. 2.2 Анализ собственного капитала ПАО «Татнефть» В рыночной экономике финансовое состояние организации, по сути дела, отражает конечные результаты его деятельности. Степень достоверности результатов оценки зависит от количества и состава коэффициентов, отражающих финансовое состояние организации. Показатели платежеспособности и ликвидности баланса организации - это одни из коэффициентов, которые оценивают финансовое состояние предприятия. Платежеспособность организации характеризуется наличием у нее средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Для комплексной оценки управления собственным капиталом организации в целом необходимо было вычислить следующие показатели, представленные в (табл. 1). Таблица 1 – Анализ имущества капитала ПАО «Татнефть» 2018 г, 2019 г, 2020 г, Асбл, откл., +/- Тыс, руб, % Тыс, руб, % Тыс, руб, % 1, Собственный капитал, в том числе: 643852792 77,71 572202222 70,08 630631814 75.64 -13220978 Уставный капитал 2326199 0,28 2326199 0,28 2326199 0.28 0 Переоценка внеоборотных активов 13981942 1,69 10711526 1,31 10491492 1.26 -3490450 Добавочный капитал 328409 0,04 298820 0,04 305937 0.04 -22472 Резервный капитал 116310 0,01 116310 0,01 116310 0.01 0 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 627099932 75,69 558749367 68,43 617391876 74.05 -9708056 2, Долгосрочные обязательства, в том числе: 44564271 5,38 68462989 8,38 70980783 8.51 26416512 заемные средства 370000 0,04 15370000 1,88 16247490 1.95 15877490 прочие долгосрочные обязательства 44194271 5,33 53092989 6,5 54733293 6.56 10539022 3, Краткосрочные обязательства, в том числе: 140138052 16,91 175878901 21,54 132135599 15.85 -8002453 заемные средства 16036104 1,94 32893591 4,03 29781679 3.57 13745575 кредиторская задолженность 121654847 14,68 140151901 17,16 99516560 11.94 -22138287 доходы будущих периодов 238436 0,03 251966 0,03 270000 0.03 31564 прочие обязательства 2208665 0,27 2581443 0,32 2567360 0.31 358695 Валюта баланса 828555115 100 816544112 100 8337481496 100 5193081 Собственный капитал компании составляет 75,64% по итогам 2020 г. При этом данный показатель в структуре сократился, при этом сокращение в абсолютном виде составляет 13220978 тыс. руб. Уставный капитал компании не изменился в течение трех лет. Переоценка внеоборотных активов сократилась на 3490450 тыс. руб. Прибыль уменьшилась за три года на 9708056 тыс. руб. За счет сокращения собственного капитала, увеличивается долговая долгосрочная нагрузка компании. Рост долгосрочных обязательств составляет 26416512 тыс. руб., или данный показатель вырос на 59,28%. Заемные средства выросли на 43 раза, или на 15877490 тыс. руб., Данная тенденция является отрицательной, в связи с тем, что ПАО «Татнефть» имеет зависимость от внешнеэкомических обстоятельств (цена на нефть, объём добычи нефти и так далее). Краткосрочные обязательства в целом сократились на 8002453 тыс. руб., но при этом заемные средства выросли ы 1,85 раз или на 13745575 тыс. руб. Кредиторская задолженность сократилась на 22138287 тыс. руб. В целом имущество компании увеличилось за три года на 5193081 тыс. руб., или на 100,63%. Таблица 2 - Показатели оценки платежеспособности организации ПАО «Татнефть» Коэффициенты 2018 г. 2019 г. 2020 г. всего Коэффициент текущей ликвидности 3,1909 2,4316 3,4122 Коэффициент быстрой ликвидности 2,6499 2,1732 3,0878 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2338 0,0131 0,1991 Величина собственных оборотных средств 299224542 244891896 309052617 Коэффициент обеспеченности собственными средствами 1,5492 1,4863 1,5599 Коэффициент маневренности собственных оборотных средств 0,4396 0,3916 0,4491 Общий коэффициент ликвидности баланса 0,7117 0,595 0,7532 Согласно данным таблице 2, за счет роста заемного капитала, и снижения собственного капитала, ухудшаются показатели платежеспособности компании. Так коэффициент абсолютной ликвидности оказался ниже нормативного значения в 2019-2020 г. Данный показатель характеризует сколько организация может покрыть своей краткосрочной кредиторской задолженности мгновенно за счет денежных средств. По итогам 2020 г. только 19,91%. Коэффициент быстрой и текущей ликвидности имеют показатели выше нормативных значений. Таким образом, руководство ПАО «Татнефть» необходимо усилить контроль за объемом кредиторской задолженности, для стабилизации платежеспособности компании. Коэффициент обеспеченности СОС также имеет высокий показатель, так как 156% собственных средств направлено на пополнении оборотных активов. Рост величины собственных оборотных средств рассматривается как положительная тенденция, т.к. это значит, что после расчета по краткосрочным обязательствам у организации останется в 2020 г. на 9828075 рублей больше, чем в 2019 г. Таблица 3 - Показатели (коэффициенты) финансовой устойчивости АО ПАО «Татнефть» Показатели 2018 г. 2019 г. 2020 г. всего Коэффициент финансовой независимости 0,8215 0,7659 0,0825 Коэффициент концентрации заемного капитала 0,35 0,26 0,26 Коэффициент финансовой зависимости 1,53 1,35 1,36 Коэффициент маневренности собственного капитала 0,75 0,76 0,82 Коэффициент финансирования 0,8753 0,8498 0,9106 Коэффициент постоянного актива 0,5718 0,6328 0,5704 Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами 0,57 0,68 0,69 Коэффициент реальной стоимости имущества 0,57 0,61 0,52 В связи с высокой долей заемных средств (краткосрочная и долгосрочная задолженность), доля собственных средств составляет всего 8,3% по итогам 2020 г. при этом данный показатель снизился на 73,9%, то есть в ПАО «Татнефть» наблюдается высокая зависимость от заемных средств. Часть активов, сформированных за счет заемных средств (концентрация заемного капитала) снизилась на 0,09 к 2020 г., что является благоприятной перспективой для организации, так как предполагает снижение задолженности организации. Увеличение маневренности собственного капитала к 2018 г. на 0,07 означает, что организация не нуждается в заемных средствах и способно к финансированию текущей деятельности за счет собственных средств. Значительно уменьшился коэффициент финансирования с 2018 г. на 2020 г. на 0,07, соответственно характерно уменьшение размера собственных средств на единицу заемных источников и значит, что в будущем организация может иметь зависимость от внешних источников финансирования. Коэффициент постоянного актива уменьшился к 2020 г. до 0,5704, в этом случае внеоборотные активы организации больше финансируются за счет заемных средств. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами показывает, что в 2020 г. организация характеризуется платежеспособной по сравнению с 2018 г., внеоборотные активы покрываются собственными источниками средств. В 2020 г. показатель равен 0,69 и выше нормативного значения - более 0,1. Рассчитав коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости организации, можно сделать вывод, что существенная часть показателей (это показатели ликвидности, величина собственных оборотных средств, обеспеченность оборотных активов собственными средствами) соответствует нормативу и это положительная тенденция, но анализ коэффициента финансирования и коэффициент постоянного актива может предполагать, что в ближайшем будущем организация может иметь необходимость в дополнительных средствах для успешной деятельности в перспективе. Таблица 4- Анализ показателей финансовой устойчивости АО ПАО «Татнефть» Коэффициенты 2018 г. 2019 г. 2020 г. всего абсолютное изменение к 2018 г. Коэффициент финансового левериджа 0,2173 0,3056 0,2115 -0,17 Коэффициент мобильности имущества 0,81 0,80 0,85 0,04 Коэффициент мобильности оборотных средств 0,0733 0,0054 0,0584 0,16 Коэффициент обеспеченности запасов 4,3116 5,6803 7,6647 0,35 Общий коэффициент покрытия 2,52 3,40 3,47 0,95 На 1 рубль собственных средств, которые были вложены в активы компании приходится 0,21 рубль заемных средств, при этом показатель сокращается, за счет увеличения прибыли в 2020 г. то есть происходит финансирование за счет собственного капитала. При этом коэффициент мобильности оборотных средств увеличился на 0,16 п.п., то есть 16% собственных и приравненных к ним средств направлялось на пополнение наиболее мобильной части имущества организации (оборотных активов), т.е. владельцы компании в случае необходимости смогут вывести 5,84% своего капитала из этого бизнеса без значительных потерь. Таким образом, ПАО «Татнефть» в течение трех лет имеет не значительное увеличение собственного капитала, за счет форс-мажорных обстоятельств 2020 г. 2.3 Оценка эффективности использования капитала ПАО «Татнефть» В таблице 5 представлен анализ чистого и собственного капитала ПАО «Татнефть» Таблица 5 – Оценка чистого и собственного капитала организации, тыс.руб. Показатель 2018 2019 2020 Асл. Отлк. 2020 к 2018 г.г. Темп роста, % Собственный капитал 643 852 792,00 572 202 222,00 630 631 814,00 -13220978 97,95 Внеоборотные активы 389 192 521,00 395 773 315,00 392 559 980,00 3367459 100,87 Собственный оборотный капитал 254 660 271,00 176 428 907,00 238 071 834,00 -16588437 93,49 Уточненная величина собственного оборотного капитала 254660271 176428907 238071834 -16588437 93,49 Чистый капитал 643852792 572202222 630631814 -13220978 97,95 Долгосрочные пассивы 44564271 68462989 70980783 26416512 159,28 Перманентный капитал 688417063 640665211 701612597 13195534 101,92 Чистый оборотный капитал 299224542 244891896 309052617 9828075 103,28 Текущие активы (оборотные средства) 439362594 420770797 441188216 1825622 100,42 Текущие обязательства (краткосрочные обязательства) 140138052 175878901 132135599 -8002453 94,29 Чистый оборотный капитал 299224542 244891896 309052617 9828075 103,28 Доходы будущих периодов 238436 251966 270000 31564 113,24 Резервы предстоящих расходов и платежей 36554977 52942180 57300653 20745676 156,75 Реальная величина собственного капитала 680646205 625396368 688202467 7556262 101,11 Собственный капитал компании сократился, при этом внеоборотные активы выросли на 3367459 тыс. руб., в следствие чего собственный оборотный капитал снизился на 16588437 тыс. руб., или на 7,51%. При этом чистый капитал превышает значения долгосрочных пассивов, что положительно влияет на финансовую стабильность ПАО «Татнефть». Рост чистого капитала на 58429592 тыс.руб. или на 10.21%, что будет способствовать росту финансовой устойчивости предприятия.
Условия покупки ?
Не смогли найти подходящую работу?
Вы можете заказать учебную работу от 100 рублей у наших авторов.
Оформите заказ и авторы начнут откликаться уже через 5 мин!
Похожие работы
Курсовая работа, Экономика предприятия, 26 страниц
312 руб.
Курсовая работа, Экономика предприятия, 32 страницы
384 руб.
Курсовая работа, Экономика предприятия, 25 страниц
300 руб.
Курсовая работа, Экономика предприятия, 22 страницы
264 руб.
Курсовая работа, Экономика предприятия, 41 страница
492 руб.
Служба поддержки сервиса
+7(499)346-70-08
Принимаем к оплате
Способы оплаты
© «Препод24»

Все права защищены

Разработка движка сайта

/slider/1.jpg /slider/2.jpg /slider/3.jpg /slider/4.jpg /slider/5.jpg