ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПРЕДОТВРАЩЕНИЯ БАНКРОСТВА ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Понятие, сущность и виды банкротства организации
Банкротство – это невозможность предприятия удовлетворить требования своих кредиторов или исполнить обязанности по уплате текущих обязательных платежей. К банкротству ведут разные объективные (не зависящие от деятельности самой организации, например, высокий уровень инфляции, повышение налоговой нагрузки) и субъективные причины.
Внешним признаком банкротства предприятия является приостановление его текущих платежей и неспособность удовлетворить требования кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения. Юридическое лицо находится в состоянии банкротства, если его задолженность в совокупности составляет не менее ста тысяч рублей [21].
Поскольку корень объективных причин чаще всего находится гораздо глубже и может зависеть не только от экономических, но и от политических, экологических и других причин [20].
К субъективным причинам банкротства относят следующие [10]:
? физический и моральный износ основных средств;
? высокая стоимость заемных оборотных средств;
? недостаточная квалификация руководства и персонала организации;
? снижение объемов продаж из-за недостаточно полного изучения спроса;
? большие объемы условно-постоянных расходов;
? очень длинный цикл производства и т.д.
В целях предупреждения и предотвращения возможной неспособности оплачивать текущие счета, задачей компетентного и грамотного руководителя является своевременное прогнозирование вероятности наступления банкротства.
В настоящее время для этого существует множество различных методик: расчет коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности предприятия собственными активами, расчет показателей финансовой устойчивости [7].
Прогнозирование финансового состояния организации основывается на исследовании финансово-хозяйственной деятельности прошлого периода и будущих возможных изменений. Такой прогноз может быть представлен в форме таблиц отчетности предприятия в типовой или укрупненной номенклатуре статей. Полученный объём информации можно использовать для различных целей, например, для исчисления допустимых темпов наращивания производственной деятельности, расчета любых финансовых коэффициентов и др. [11].
В последнее время возрос интерес к применению в целях прогнозирования нейронных систем. Их преимуществом выступает способность работать с данными большой размерности, т. е. они позволяют строить линейные зависимости при большом числе переменных, поскольку нейронные сети нелинейны по своей природе и поэтому стали пользоваться все большей популярностью [8].
Если по результатам прогнозирования предприятию грозит риск банкротства, руководству необходимо принять меры для его предотвращения. К таким мерам могут относиться [12]:
? диверсификация производства;
? анализ основных затрат предприятия, сокращение нецелевых расходований денежных средств;
? перераспределение прибыли в выгоду роста производственной мощности;
? реформирование маркетинговой политики;
? поиск дополнительных, вспомогательных рынков сбыта продукции, товаров или услуг;
? поиск новых инвесторов;
? реализация части имущества предприятия.
Как правило, риск банкротства возрастает у предприятия на стадии зрелости, когда его владельцы уверены в его стадиальности, производство налажено, прибыль возрастает. Излишняя уверенность в устойчивой работе, повышает вероятность упущения структурных изменений в экономических потребностях общества. Поэтому именно на данной стадии важно оперативно реагировать на ситуацию на рынке, откликаться на появление новых производственных решений, внедрять их в производство, просчитывать возможные риски от инвестирования в новые проекты [15].
В случае если банкротство становится неизбежным, организация может обратиться в Арбитражный суд Российской Федерации с целью проведения финансового оздоровления компании путем её санации. Процесс санации предполагает совокупность мер способствующих улучшения финансового положения предприятия и усиления ее конкурентоспособности. Осуществляется через введение внешнего управления и подразумевает проведение ряда организационных и финансовых мероприятий [13]. Организационные мероприятия связаны с изменением управленческого аппарата предприятия, закрытие имеющихся нерентабельных подразделений. В качестве финансовых мер применяют: выпуск дополнительных акций, увеличение сумм кредитов, уменьшение процентов по акциям, перевод краткосрочной задолженности в долгосрочную [17].
Если проведенные меры по санации не привели к положительным результатам, то проводят процедуру банкротства и ликвидации предприятия.
Разграничивают 3 вида банкротства [18]:
? реальное банкротство, которое характеризуется полной неспособностью предприятия восстановить свою финансовую устойчивость и платежеспособность в предстоящем периоде из-за реальных потерь используемого капитала и активов бизнеса – финансовые причины банкротства предприятий;
? техническое банкротство, при котором неплатежеспособность вызвана существенной просрочкой дебиторской задолженности. Иногда такое банкротство называется техническим дефолтом, когда, например, компания не может обеспечить выплату по финансовым обязательствам особенно, что связано с обращением ценных бумаг – векселя, коносаменты, дивиденды по акциям или облигациям. Кроме этого к техническому банкротству или дефолту также приводят, так называемые «кассовые разрывы». Это случаи, когда компания, в общем, имеет возможность оплатить текущие обязательства, но из-за того, что существует временной промежуток между получением доходов и оплатой долгов, у нее возникает риск неисполнения своих обязательств;
? криминальное банкротство, которое является инструментом недобросовестного завладения собственностью. Такой вид банкротства включает в себя преднамеренное банкротство, фиктивное банкротство и неправомерные действия при банкротстве [20].
Классификация несостоятельности возможна и на основании причин, которые ее вызвали [6]:
? несостоятельность бизнеса (банкротство бизнеса) которая связана с неэффективным управлением компанией, а также слабой маркетинговой стратегией;
? несостоятельность владельца, обусловлена нехваткой инвестиционных ресурсов, нужных для дальнейшего осуществления и расширения хозяйственной деятельности предприятия [8];
? банкротство самого производства. Данному банкротству способствуют первоначальные две причины. Однако нужно учитывать, что список допустимых проблем может быть значительно шире и вероятно включает устаревшее оборудование, жесткую конкуренцию и несвоевременное перепрофилирование производства;
? недобросовестный менеджмент, т. е. злостное уклонение руководства компании от выполнения своих обязательств. В заключение хочется отметить, что успехи и неудачи предприятия следует рассматривать как взаимодействие целого ряда факторов – внешних (на которые оно не может повлиять) и внутренних (которые, как правило, зависят от организации работы самого предприятия) [18].
Способность компании (предприятия) адаптироваться к изменению внешних (социальных) и внутренних (технологических) факторов служит залогом не только ее выживания, но и преуспевания и развития.
В нашем самомодифицирующемся мире проблема банкротства предприятий не вызывает тревогу у управляющих, что должно весьма настораживать. Это связано с тем, что данное явление перестает быть таким массовым, как некоторое время назад, когда каждое третье предприятие находилось в предкризисном состоянии [5]. Поэтому задача разработки эффективных методик прогнозирования банкротства носит актуальный характер.
Диагностирование вероятности банкротства предприятия позволяет финансовому директору своевременно выявлять необходимость разработки мероприятий по финансовому оздоровлению для предотвращения запуска формальных процедур банкротства. На первом месте сейчас стоит вопрос эффективного антикризисного управления с ориентацией на дальнейшее развитие бизнеса. Актуальной задачей антикризисного управления в подобных обстоятельствах является своевременное и эффективное применение соответствующих методов для поддержания финансовой стабильности предприятия при любых изменениях в рыночной и экономической среде. В связи с этим необходимо работать над усовершенствованием аналитического инструментария прогнозирования банкротства [4].
Кроме того, на наш взгляд, следует применять математические модели и методы, чтобы на ранней стадии выявлять тенденции ухудшения финансового состояния предприятия, ведущие к банкротству, и вовремя разрабатывать комплекс мер по финансовому оздоровлению, поскольку аналитики не могут с достаточной точностью определить, в какой степени предприятие близко к несостоятельности и какие мероприятия необходимо выполнить для своевременного исправления сложившейся ситуации [12].
Конечно, бороться с кризисом, имеющим национальные масштабы, отдельному малому или среднему предприятию не по силам, но проведение им гибкой финансовой политики, направленной на нейтрализацию банкротства, способно значительно смягчить негативные последствия общего спада в экономике страны [14].
Таким образом, несостоятельность организаций является актуальным вопросом. Во всемирной паутине и СМИ периодически можно отследить колоссальные статистические данные юридических лиц, терпящих банкротство. Количество компаний, которые признаются банкротами, к сожалению, возрастает, что свидетельствует о необходимости последующего развития теоретических представлений и практических подходов к институту банкротства в Российской Федерации.
1.2 Причины банкротства организаций
Федеральным законом от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» понятие банкротства определено следующем образом: «Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить в течение срока, обязанность по уплате обязательных платежей» [3].
Множество факторов являются причинами банкротства. Факторы принято делить на внутренние, имеющие место внутри предприятия и связанные с ошибками и упущениями руководства и персонала, и внешние, возникающие вне предприятия и обычно находящиеся вне сферы его влияния.
Как показывает практика, причины задолженности часто носят объективный характер и не всегда возникают по вине самого должника (бюджетное недофинансирование, несогласованность действий различных министерств и ведомств, курирующих объект, внеплановые чрезвычайные затраты и т.д.).
К основным внешним факторам относятся: инфляция (значительный и неравномерный рост цен как на сырье, материалы, топливо, энергоносители, комплектующие изделия, транспортные и другие услуги, так и продукцию и услуги предприятия), изменение банковских процентных ставок и условий кредитования, налоговых ставок и таможенных пошлин, изменения в отношениях собственности и аренды, в законодательстве по труду и введение нового размере минимальной оплаты труда и др. Одни из указанных факторов могут вызвать внезапное банкротство предприятия, другие постепенно усиливаются и накапливаются, вызывая медленное, труднопреодолимое движение предприятия к спаду производства и банкротству [10].
Не менее опасно для деятельности предприятия негативное влияние внутренних факторов. Так, много различных неудач предприятий связано с неопытностью менеджеров, некомпетентностью руководства, его неумением ориентироваться в изменяющейся рыночной обстановке, злоупотреблениями служебным положением, консерватизмом мышления, что ведет к неэффективному управлению предприятием, и к принятию ошибочных решений, потере позиций на рынке.
К субъективным причинам банкротства, относящимся непосредственно к хозяйствованию, причисляют следующие:
? неспособность руководителей предусмотреть банкротство и избежать е
? снижение объемов продаж из-за плохого изучения спроса, отсутствия сбытовой сети, рекламы;
? снижение объемов производства;
? снижение качества и цены продукции;
? неоправданно высокие затраты;
? низкая рентабельность продукции;
? слишком большой цикл производства;
? большие долги, взаимные неплатежи;
? слабая адаптированность менеджеров-представителей старой школы управления к жестким реальностям формирования рынка, их неумение проявлять предприимчивость в налаживании выпуска продукции, пользующейся повышенным спросом, выбирать эффективную финансовую, ценовую и инвестиционную политику;
? разбалансированность экономического механизма воспроизводства капитала предприятия [11].
В качестве первых сигналов надвигающегося банкротства можно рассматривать задержки с предоставлением финансовой отчетности, свидетельствующие о работе финансовых служб, а также резкие изменения в структуре баланса и отчета о прибылях и убытках.
1.3 Меры по предотвращению банкротства организации
С точки зрения финансового менеджера предприятия банкротство - это неспособность предприятия финансировать текущую операционную деятельность и погасить срочные обязательства. Банкротство является следствием неравновесия финансовой системы воспроизводства капитала предприятия, результатом его неэффективной ценовой и инвестиционной политики.
Меры по предотвращению банкротства предприятия связаны с эффективным управлением его финансами и производством, правильным определением стратегических целей и тактики их реализации.
Санация - это досудебные или же судебные меры по восстановлению платёжеспособности должника, принимаемые собственником, учредителями, кредиторами и иными лицами в целях предупреждения банкротства.
Всё это в определённой мере связано с реформированием предприятий, под которым понимается их структуризация в процессе перехода на принятые в рыночной экономике принципы функционирования при государственной поддержке и стимулировании. Это предполагает улучшение управления ими, повышение эффективности производства и конкурентоспособности выпускаемой продукции, повышение производительности труда, снижение издержек производства, улучшение финансово-экономических результатов деятельности. Таким образом, успех реформирования предприятия будет определяться двумя группами факторов: эффективностью создаваемых государством условий и стимулов деятельности предприятий и устранению кризисных явлений в экономике, а также эффективностью принимаемых предприятием мер по внедрению и использованию рыночных механизмов и инструментов.
Целями финансовой стратегии предприятий в данной ситуации должны быть:
? обеспечение их ликвидности и платёжеспособности на основе оптимального сочетания собственных и заёмных источников средств;
? получение прибыли и соответствующего уровня рентабельности, достаточного для удовлетворения всех своих потребностей для основной, инвестиционной и финансовой деятельности.
Для этого государства должно провозгласить, что главной целью его является макроэкономическое регулирование и борьба с инфляцией на основе поддержки национального производства. В этих целях необходимо:
? разработать систему экономических и финансовых показателей на всех уровнях, а также поддержки базовых отраслей экономики;
? создать условия, обеспечивающие возможность предприятиям заработать практически отсутствующие у многих из них собственные оборотные средства;
? принятие экономических мер, расширяющих возможности предприятий по использованию заёмных средств; в этих целях необходимо снижать учётную ставку ЦБ РФ до мирового уровня, ввести государственную гарантию по некоторым кредитам для отдельных предприятий;
? принять меры по резкому сокращению неплатежей и в этой связи неэффективных форм расчётов (предоплата, бартер, наличные деньги), по внедрению таких рыночных инструментов, как коммерческий кредит, вексель, чек;
? изменить налоговую политику, направив её на стимулирование производства и инвестиций;
? определение степени ликвидности и платёжеспособности предприятия;
? направить таможенную политику на защиту национального производителя и конкурентоспособных товаров [15].
Выбор стратегии предотвращения банкротства и эффективность мер предприятий по внедрению рыночных механизмов зависит от системы управления финансами на предприятии.
Она в свою очередь определяется стратегическими целями и тактическими задачами деятельности предприятия. Основой этой системы должен быть финансовый менеджмент и входящий в него финансовый анализ, по итогам которого предприятие имеет возможность делать регулярную оценку своего финансового состояния.
Главными направлениями этого анализа являются:
? оценка состояния имущества предприятия и источников его формирования, а также показателей структуры капитала;
? оценка состояния оборотных средств, определение их достаточности и типа финансового состояния;
? выявление тенденций оборачиваемости средств предприятии;
? определение степени ликвидности и платежеспособности предприятия;
? выявление тенденций рентабельности на основе системы показателей.
Главное в стратегии предотвращения банкротства предприятии, решении проблем ликвидности и платежеспособности заключается в профессиональном управлении оборотными средствами. С одной стороны, это предполагает оптимизацию источников оборотные средств на основе выработанной стратегии, с другой - размещение этих средств между материальными активами, а также в сферах производства и обращения. Большую роль при этом играет правильно выбранная кредитная политика, использующая кредит в качестве финансового рычага, однако при существующей учетной ставке это малореально.
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ООО «ДЕЙМА»
2.1 Анализ финансово-экономической характеристики организации
Ресторан «Дейма» - это динамично развивающееся предприятие общественного питания, которое успешно работает с 2005 года, предлагает посетителям обслуживание высшего качества при посещении ресторана и максимально доступные цены на продукцию.
Коллектив ресторана «Дейма» стремится максимально удовлетворить потребности посетителей, учитывает мнения и предпочтения гостей. Для этого ООО «Дейма» применяет новейшие технологии и современное оборудование, которым управляют специалисты предприятия с большим опытом в производстве и управлении.
Организационно-правовая форма предприятия «Дейма» - общество с ограниченной ответственностью, которое является юридическим лицом, имеет в собственности имущество, учитываемое на самостоятельном балансе, имеет возможность от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Основной целью ООО «Дейма» как коммерческого предприятия является извлечение прибыли.
Высшим органом управления общества - это общее собрание учредителей. Руководство деятельностью «Дейма» осуществляется генеральным директором Шеверёвым Максимом Викторовичем.
Вид деятельности ресторана – организация общественного питания.
Ресторан «Дейма» располагается по адресу: г. Калининград, улица Генерала Толстикова д.15/2 . Режим работы предприятия с 07.00 до 22.00., ежедневно.
