Глава 1. Теоретические аспекты страхового портфеля
1.1. Понятие, сущность и функции страхового портфеля
Страховой портфель - общая ответственность страховщика или пере-страховщика по всем действующим договорам страхования или перестрахо-вания. Фактическое количество застрахованных объектов или количество до-говоров, задокументированных в файлах страховщика.
Можно разделить весь страховой портфель по секторам или типам страхования. Понятие страхового портфеля как особого набора договоров страхования или страховых рисков активов используется в перестраховании, актуальных расчетах, а также при оценке деятельности агентов, страховщи-ков и перестраховщиков, для разработки политики андеррайтинга.
Под управлением страховым портфелем понимается применение опре-деленных технологических методов и возможностей к набору различных ви-дов страховых услуг, которые позволяют сохранить первоначальный устав-ный капитал, достичь максимального уровня дохода и финансовой устойчи-вости страхового портфеля.
Для этого необходимо пересматривать портфель не реже одного раза в год, а при стабильном портфеле, когда страховщик работает на развитом рынке, - через 3-5 лет. Также необходимо постоянно корректировать струк-туру портфеля в соответствии с контролем факторов, которые изменяют со-ставные элементы портфеля.
Методы построения портфеля и технические возможности представля-ют собой активный и пассивный метод управления.
Это один из самых дорогих и трудоемких средств контроля, который заключается в постоянном и подробном анализе: страхового рынка и тен-денций его развития, сегментации страхового рынка, финансово-экономических показателей страховых компаний, страхования и степени раз-вития рынка.
Модель проактивного управления предполагает контроль и использо-вание основных финансовых инструментов, которые соответствуют целям построения портфеля, а также быстрое изменение состава страховых услуг, включенных в портфель. Для национального страхового рынка характерны динамичные процессы и высокий уровень риска. Его состояние считается адекватным для модели активного наблюдения, что делает управление порт-фелем эффективным [5].
Андеррайтер, ответственный за управление и формирование страхово-го портфеля, должен оценить требуемую комбинацию риска и доходности портфеля, рассчитать долю контрактов в страховом портфеле с различными уровнями риска и дохода в качестве гарантий. При этом важно не допустить снижения стоимости страхового портфеля, а для этого необходимо сравнить доходность и риск «нового» портфеля с учетом всех недавно проданных услуг страхования и аналогичные характеристики существующего «старого» портфеля.
Функции управления раскрывают сущность и необходимость финансо-вой устойчивости страхового портфеля. Это следующие функции: подбор страховых услуг; диверсификация страхового портфеля; оценочная (стои-мость страхового портфеля); доработка; оптимизация «нового портфеля».
Все эти функции приводят к созданию эффективного страхового порт-феля, к достижению оптимального соотношения между доходом и степенью риска, то есть все это стабилизирует финансовую устойчивость портфеля в долгосрочном периоде страхования.
Функция выбора страховых услуг дает страховщику право выбора ти-па страхового портфеля, который может предоставить определенное каче-ство и спектр страховых услуг, отвечающих потребностям застрахованного.
С рассматриваемой функцией связан такой показатель, как размер страхового портфеля, который характеризует не только количество застра-хованных объектов, но и размер страховой ответственности.
Функция диверсификации сводится к структуре портфеля, которая определяется соотношением форм (обязательной и добровольной, индивиду-альной и коллективной) и системой видов страховых продуктов.
Расчетная функция страхового портфеля выражается многими элемен-тами: стоимостью страхового портфеля, балансом, в котором приток новых контрактов компенсирует контракты, которые заканчиваются, количеством контрактов и суммой премий по ним, продолжительностью страхования и вероятностью ущерба [10].
Функция аудита является необходимой частью функции контроля в страховом бизнесе в целом и в страховом портфеле в частности. Эта функция включает в себя обзор существующего портфеля с целью анализа эффектив-ности существующего портфеля с точки зрения прибыльности и риска, опти-мизации и выравнивания доходности, разработки рекомендаций и предло-жений.
Формирующая функция. Ее реализация завершает формирование «но-вого» страхового портфеля, расчет «нового» страхового портфеля, его до-ходность и риски с учетом ротации «старого» портфеля.
Основная цель построения страхового портфеля - получить для стра-ховщика оптимальное сочетание риска и дохода. Методом снижения риска потерь является диверсификация, то есть формирование структуры страхо-вого портфеля под определенный вид.
По степени риска портфели делятся на: специализированные, классиче-ские и комбинированные.
Каждому типу страхового портфеля будет соответствовать определен-ный уровень дохода: агрессивный тип (специализированный) - высокий уро-вень; умеренный (классический) - стабильный, но невысокий доход; комби-нированный тип - диверсификация доходов.
При рассмотрении структуры страхового портфеля необходимо учи-тывать такие факторы, как специфика сектора, налоговые льготы (обязатель-ное страхование), формы страхования, краткосрочные контракты и долго-срочная ценовая политика, системное перестрахование и страхование.
Сегодня существует множество определений термина «страховой портфель». Самое интересное определение Л.И. Рейтман, который писал, что «страховой портфель - это фактическое количество застрахованных объектов или договоров страхования, действующих на данной территории или в ком-пании» [2].
Исходя из этого утверждения, мы определяем страховой портфель как баланс между стоимостью страховых рисков и страховой защитой рисков для определенного набора договоров (объектов) страхования [8].
При формировании страхового портфеля страховщик или андеррайтер должны ответить на следующие вопросы.
1. Какой тип портфеля выбрать по степени риска:
- высокая степень риска - агрессивный тип;
- низкий риск - умеренный тип;
- низкий риск - консервативный тип.
2. Оценить допустимое сочетание риска и дохода страхового портфеля, определить долю страхового портфеля с различными сочетаниями риска и дохода:
- классический (комплекс традиционных страховых услуг);
- специализированные (набор «новых» или узконаправленных страхо-вых продуктов);
- комбинированный (сочетание набора традиционных и специализиро-ванных страховых услуг).
Классический страховой портфель состоит из набора традиционных страховых услуг, которые давно составляют основу страхования в России. Как правило, он содержит договоры обязательного и добровольного стра-хования людей и имущества, а перечень предоставляемых страховых услуг традиционный.
В сфере личного страхования это страхование от несчастных случаев и болезней, добровольное медицинское страхование сотрудников компаний и организаций, различных форм организационно-правового имущества, пен-сионное страхование и страхование жизни физических лиц.
В сфере имущественного страхования - страхование автотранспортных средств, принадлежащих гражданам, имущественное страхование жилья, страхование зданий, домов, страхование имущества организаций и предпри-ятий различных форм собственности.
В сфере страхования ответственности - страхование ответственности владельцев транспортных средств, страхование корпоративной ответствен-ности - источники повышенной опасности.
Как правило, традиционный классический портфель наиболее устойчив в финансовом отношении и по степени риска и относится к консервативному типу.
Доходность портфеля страхования классического типа стабильная, низкая при умеренном риске. Также следует отметить, что для занятия тра-диционным видом страхования необходимо иметь значительный размер страхового фонда и собственных средств страховщика [4].
Портфель страхования специализированного типа является более ди-намичным, более целевым, представляет высокую степень риска, относится к агрессивному типу портфеля и предлагает высокую доходность. К нему от-носятся: космическое страхование, страхование политических рисков, стра-хование воздушного транспорта, морское страхование, обязательное и доб-ровольное медицинское страхование, страхование конкретных рисков, стра-хование профессиональной ответственности, страхование инвестиций, стра-хование валютных и валютных рисков.
Например, страхование политических рисков - это очень специфиче-ский вид страховых услуг. К ним относятся случаи форс-мажорных обстоя-тельств, которые носят политический характер и исходят от властей и адми-нистрации.
Портфель договоров обязательного и добровольного медицинского страхования также очень специализирован. Их осуществляют юридические лица, имеющие необходимый уставный капитал и имеющие государственную лицензию на осуществление такого страхования.
В отличие от других, страховой компании данного вида страхования не разрешается приобретать другие виды страхования. В результате круп-ные страховые компании назначают специализированные компании, которые осуществляют только узконаправленную деятельность.
Комбинированный вид страхового портфеля сочетает в себе элементы классического и специализированного портфеля страховых услуг. При вы-боре этого типа портфеля вероятность риска невысока, имеем средний тип страхового портфеля.
Тип этого портфеля, как правило, выбирают страховщики, которые только появились на рынке страхования и еще не определились окончатель-но со своим направлением [3].
Различают следующие типы портфелей в зависимости от степени риска (характеристика, основанная на соотношении дохода и риска): агрессивный, консервативный, умеренно агрессивный.
2.2. Принципы формирования страхового портфеля
Одна из самых важнейших задач страховой компании, это формирова-ние рационального страхового портфеля, так как именно на этапе формиро-вания, закладывается фундамент дальнейшей деятельности компании. Имен-но поэтому следующим этапом изучения страхового портфеля как экономи-ческую категорию, будет определение принципов формирования страхового портфеля.
Изучая теорию страхового дела, можно выделить следующие принци-пы, которыми руководствуются страховые компании для формирования сбалансированного страхового портфеля.
Первый принцип – это принцип рациональной достаточности, он опре-деляется как взаимосвязь размера страхового портфеля от застрахованных объектов и суммы договоров, так же отмечается однородность этих объек-тов, поскольку страховая компания может более точно провести оценку ве-роятности наступления того или иного события [5].
Следующим принципом является принцип однородности. Размер стра-ховой суммы и величина риска являются ключевыми показателями оценки однородности страхового портфеля.
Третий принцип, это принцип равновесия, определяется как отношение вновь заключенных и закончившихся договоров, они должны быть либо на одном уровне, либо могут превышать договора срок действия которых ис-тек.
Принцип стабильности, показатели стабильности и надежности страхо-вой компании находятся в зависимости от количества договоров, которые были обеспечены страховой защитой до завершения действия договора. Факт преждевременного расторжения договора, может свидетельствовать о том, что страхователь был не удовлетворён тарифной политикой страховщи-ка и/или суммой страхового покрытия за риск.
Следующий принцип, который выделяют авторы экономической лите-ратура, это принцип диверсификации, следуя этому принципу компания мо-жет снизить уровень наступления эффекта кумуляции риска, иначе говоря вероятности наступления страхового случая, который затронет большею до-лю застрахованных объектов.
Одним из наиболее важных условий формирования сбалансированного страхового портфеля является использование страховщиком закона больших чисел и выборки.
В законе больших чисел указано следующее:
- чем больше застрахованных объектов в портфеле, тем более реальны статистические вычисления для расчета цены страховой услуги;
- существует определенная минимальная граница страховой совокуп-ности, не достигнув которой действие закона больших чисел не будет прояв-лено.
Из последнего следует, что нет возможности выполнить расчеты по фи-нансовым обязательствам сторон страхования.
Из закона выборки следует, что необходима однородная выборка, при несоблюдении этого в ней не будут действовать статистические закономерно-сти, а без этого не представляется возможным обоснованно планировать и вести страховую деятельность. Однородность выборки достигается только одним путем, соответствующего подбора рисков, что в свою очередь требует от страховщика внимания как на стадии разработки правил страхования, так и на стадии фактического формирования портфеля. Достижение эффекта «усреднения» риска может быть только в крупной страховой совокупности. Рассматривая небольшую страховую компанию, набор в портфеле разно-родных рисков приведет к непредсказуемому результату, так как при нали-чии неоднородной выборки страховщик не может использовать статистиче-ские закономерности.
