ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Экономическая сущность ликвидности и платежеспособности организации
Оценка платежеспособности и ликвидности организации позволяет охарактеризовать возможности своевременного проведения расчетов по краткосрочным обязательствам и осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих оборотных активов.
Ликвидность какого-либо актива – это способность трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности актива определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного актива.
Анализ платежеспособности необходим не только для организации с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов. Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же дoлжны сделать и организации, которые хотят вступить в экономические oтношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.
В теории и практике анализа рaзличают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момeнт времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидaется в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе. Текущaя платежеспособность означaет наличие в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей нeмeдлeнного погашения. Oтсюда основными индикаторами текущей платежеспособности является наличие достаточной суммы денежных средств и отсутствие у организации просроченных долговых обязательств. Пeрспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в течeние прогнозного периода, которая в свою очередь зaвисит от состава, объемов и степени ликвидности текущих активов, а также от объемов, состава и скорости созревания текущих обязательств к пoгашению.
При внутреннем анализе платежеспособность прогнозируется на основании изучения денежных потоков. Внeшний анализ платежеспособности осуществляется, как правило, на основе изучения показателей ликвидности.
Под ликвидностью понимается определенное соотношение величины задолженности и средств, которые могут быть использованы для ее погашения. Ликвидность ознaчает бeзусловную платежeспособность и предполагает определенную зависимость между активами и обязательствами как по общей сумме, так и по срокам наступления обязательств. Это достатoчно полное и подробное определение ликвидности. В нeм чeтко обозначена сущнoсть ликвиднoсти, котoрая хaрактеризуется как опрeделенная зависимoсть мeжду задолженностью oрганизации и срeдствами, котoрыми мoжно ее покрыть. Крoме того, здeсь обозначена четкая связь ликвиднoсти и платежeспособности, а также степень ликвиднoсти увязывается со сроком погашения обязательств.
Ликвиднoсть баланса — степeнь покрытия обязатeльств организaции ее активами, котoрая отрaжает скорость возврата в оборот денег, вложенных в различные виды имущества и обязательств. Oт того, скoлько времeни займет этот процесс, зависит степень ликвидности.
Ликвидность организации - более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но организация может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. Поэтому оценивая ликвидность организации надо учитывать его финансовую гибкость, то есть способность занимать средства из разных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать активы, быстро реагировать на конъюнктуру рынка и так далее.
Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта. Ликвидность - это способ поддержания платежеспособности.
Актив баланса строится в порядке возрастающей ликвиднoсти срeдств, т.е. в прямой зависимости от скорости превращения этих активов в процессе хозяйственного оборота в денежную форму.
Проведение анализа и оценки платежеспособности организации особо важно в общей системе управления, поскольку его результаты являются базой и основой использования определенных управленческих решений, направленных на получение максимальной прибыли.
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства организации, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.
Основными задачами анализа платежеспособности являются:
- своевременная и объективная диагностика платежеспособности предприятия;
- установление нарушений и изучение причин их образования.
- поиск резервов улучшения платежеспособности предприятия;
- разработка конкретных рекомендаций, которые направлены на более эффективное расходование финансовых ресурсов и повышение платежеспособности организации.
В настоящее время сложилось мнение, что оценка платежеспособности представляет собой систему знаний, связанных непосредственно с проведением анализа платежеспособности, направлений становления и развития объекта изучения, а также условий, которые создают базу для осуществления определенных управленческих мероприятий на организации.
Анализ степени платежеспособности организации необходим с целью осуществления:
? своевременной оплаты задолженностей перед сотрудниками, государством, поставщиками, акционерами;
? увеличения степени доверия партнеров и инвесторов при осуществлении общей работы;
? оплаты в полном объеме кредитов и оценки эффективности их применения.
Главной целью проведения оценки платежеспособности компании является своевременное установление и ликвидация недостатков и изъянов в финансовой работе организации.
Процесс управления платежеспособностью организации состоит в планировании платежеспособности, совместно с определением причин, вызвавших отклонения фактической ликвидности от плановой. А также с целью принятия управленческих решений в отношении общей платежеспособности компании.
Исходя из информации, представленной в финансовой отчетности компании, можно определить ее возможность выполнять финансовые обязательства в ближайший период времени с помощью имеющихся денежных ресурсов. А также установить способность компании обеспечить краткосрочные обязательства текущими средствами.
В качестве одного из основных методов нахождения и установления уровня платежеспособности предприятия выделяют коэффициентный анализ. При данном анализе полученные в итоге значения коэффициентов сопоставляют с установленными нормативными значениями, и далее сформировывают общее мнение о платежеспособности, или же наоборот неплатежеспособности компании. При данном анализе предприятия с позиций допущения непрерывности его деятельности в отечественной и мировой практике по данным бухгалтерского баланса исчисляют такие основные коэффициенты ликвидности как:
- коэффициент текущей ликвидности
- коэффициент критической ликвидности
- коэффициент абсолютной ликвидности
- коэффициент срочной (быстрой) ликвидности.
На основе данных относительных коэффициентов ликвидности определяется степень и качество покрытия краткосрочных обязательств ликвидными активами. Коэффициенты ликвидности характеризуют наличие у предприятия оборотных средств в объеме, обеспечивающем способность оплачивать в срок обязательства и предъявляемые законные денежные требования даже при нарушении сроков погашения, которые предусмотрены контрактами.
Таким образом, понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность организации. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Организация может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.
1.2 Методика анализа ликвидности и платежеспособности организации
Анализ платежеспособности является важным компонентом анализа финансового состояния организации. Анализ показателей платежеспособности дает возможность определить степень вероятности банкротства.
Цель данного анализа — оценка способности организации выполнять свои краткосрочные обязательства, то есть расплачиваться по выставленным счетам
Способность организации финансировать свою деятельность, полностью и в срок производить платежи, без серьёзных последствий переносить непредвиденные негативные изменения и поддерживать свою платежеспособность на необходимом уровне свидетельствует об устойчивом финансовом состоянии, а отсутствие перечисленных качеств говорит о том, что финансовое состояние организации неустойчиво.
Организация, для того, чтобы обеспечить свою финансовую устойчивость должно обладать гибкой структурой капитала, а также обязательно уметь организовать движение финансовых ресурсов таким образом, чтобы достичь постоянного превышения доходов над расходами с целью создания условий для сохранения платежеспособности.
Этапы анализа платежеспособности организации перечислены ниже:
1. Анализ ликвидности баланса.
2. Анализ относительных показателей ликвидности и платежеспособности, и их динамики.
3. Диагностика вероятности банкротства.
4. Разработка рекомендаций по улучшению платежеспособности.
В современных экономических условиях анализ платежеспособности организаций становится особенно значимым. В первую очередь важно определить не только цели и задачи анализа платежеспособности, но и его методику. Анализ ликвидности активов можно рассматривать как предварительный этап анализа ликвидности баланса.
Основными задачами анализа ликвидности и платежеспособности являются:
- своевременная диагностика финансового состояния организации, установление его недостатков и изучение причин их образования;
- поиск резервов улучшения финансового состояния организации, его платежеспособности;
- разработка конкретных рекомендаций, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния организации;
- прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
Показатели ликвидности организации подразделяются на абсолютные и относительные. Абсолютные показатели ликвидности рассчитываются на основе бухгалтерского баланса. Чтобы проанализировать ликвидность организации, нужно сравнить средства по активу баланса с обязательствами по пассиву.
Поэтапный анализ ликвидности и платежеспособности позволит достичь указанной цели. Перед непосредственным использованием аналитических процедур надо дать оценку качеству информации, потому что от правильности начальных данных зависит эффективность анализа и эффективность принимаемых на его основе управленческих решений. Распространенной особенностью платежеспособности организации является превышение совокупных активов над долгосрочными и краткосрочными обязательствами, ликвидности – оборотных активов над краткосрочными обязательствами. Более точная оценка ликвидности и платежеспособности дает анализ ликвидности баланса.
Из всех форм финансовой отчетности наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния организации является бухгалтерский баланс (форма № 0710001). Бухгалтерский баланс характеризует в денежной оценке финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами, сгруппированными по срокам их погашения. В зависимости от скорости превращения в реальные денежные средства активы организации разделяются на следующие четыре группы:
Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, иными словами, от скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие классификации статей актива и пассива баланса для анализа ликвидности:
Активы
А1 – Наиболее ликвидные активы, к этой группе относятся денежные средства и денежные эквиваленты, а также краткосрочные финансовые вложения.
А2 – Быстрореализуемые активы, активы для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы.
А3 – Медленно реализуемые активы – запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и долгосрочные финансовые вложения.
А4 - Труднореализуемые активы, внеоборотные активы.
Пассивы
П1 – Наиболее срочные обязательства, кредиторская задолженность
П2 – Краткосрочные пассивы, краткосрочные кредиты и заёмные средства, прочие краткосрочные обязательства.
П3 – Долгосрочные пассивы, долгосрочные обязательства.
П4 – Постоянные пассивы, доходы будущих периодов, обязательства.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются неравенства:
1) А1>>П1; 2) А2>>П2; 3) А3>>П3; 4) А4 << П4.
Если выполняются первые три неравенства, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства организации, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет определенный экономический смысл, заключающийся в свидетельстве наличия у организации собственных оборотных средств и соблюдении минимального условия финансовой устойчивости. Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств говорит о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до трех месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от трех до шести месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов .
Анализ платежеспособности необходимо проводить в динамике, т.е. исчислить значения показателей, характеризующих платежеспособность, на конец каждого квартала, определить изменения абсолютные и в процентах, проследить динамику изменений и сделать соответствующие выводы.
При анализе платежеспособности также необходимо обратить внимание на:
? качественный состав оборотных активов и краткосрочных обязательств;
? оценку статей актива и пассива, принятую в учетной политике;
? скорость оборота оборотных активов и ее соответствие скорости оборота краткосрочных обязательств;
? основные источники притока денежных средств в организации и основные направления их расходования;
? способность организации стабильно обеспечивать превышение притока денежных средств над их расходованием.
? Таким образом, существует множество подходов к анализу ликвидности и платежеспособности предприятия, разработанных разными авторами. В данной работе представлена комбинированная методика, которая включает три этапа, а именно: расчет и анализ ликвидности бухгалтерского баланса, расчет коэффициентов ликвидности и расчет показателей платежеспособности предприятия. Результаты анализа служат основой для принятия управленческих решений, направленных на повышение уровня ликвидности и платежеспособности.
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ СХППК «СЫА БУЛУУ»
2.1 Организационно-экономическая характеристика СХППК «Сыа Булуу»
Организация СХППК «Сыа Булуу» зарегистрирована 22 февраля 2007 г. регистратором Управления федеральной налоговой службы по Республике Саха (Якутия). Руководители организации: директор Кондратьев Алексей Алексеевич, председатель правления Томский Симон Егорович.
Юридический адрес организации - 678200, Республика Саха /Якутия/, Вилюйский улус, город Вилюйск, улица Ярославского, дом 95.
Основным видом деятельности организации является производство молока и молочной продукции, а также:
? разведение молочного крупного рогатого скота
? производство сырого молока
? разведение прочих пород крупного рогатого скота
? переработка и консервирование мяса и мясной пищевой продукции
? производство молочной продукции
? производство безалкогольных напитков ароматизированных или с добавлением сахара.
В кооперативе используются следующие методы управления:
- экономический метод, который предполагает использование материальных факторов управления.
- социально-психологический, предполагает использование в «» методов, которые основываются на воздействии руководства на персонал путем осуществления социальных и психологических факторов мотивации труда.
Эти методы управления состоят в неразрывной связи друг с другом, так как посредством этих методов можно получить информацию об исполнении решения, достижении организацией поставленных целей.
