Онлайн поддержка
Все операторы заняты. Пожалуйста, оставьте свои контакты и ваш вопрос, мы с вами свяжемся!
ВАШЕ ИМЯ
ВАШ EMAIL
СООБЩЕНИЕ
* Пожалуйста, указывайте в сообщении номер вашего заказа (если есть)

Войти в мой кабинет
Регистрация
ГОТОВЫЕ РАБОТЫ / ДИССЕРТАЦИЯ, ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ

Роль финансового анализа в разработке программ финансового оздоровления___ коммерческой организации

rock_legenda 2820 руб. КУПИТЬ ЭТУ РАБОТУ
Страниц: 94 Заказ написания работы может стоить дешевле
Оригинальность: неизвестно После покупки вы можете повысить уникальность этой работы до 80-100% с помощью сервиса
Размещено: 06.02.2022
Целью данной выпускной квалификационной работы является роль финансового анализа ООО «Тульский завод светопрозрачных конструкций», выявление основных проблем финансовой деятельности и разработка программ оздоровления. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: - изучить теоретические аспекты финансового анализа коммерческой организации; - проанализировать финансовое состояние ООО «Тульский завод светопрозрачных конструкций»; - оценить эффективность управления финансами предприятия; - разработать программу финансового оздоровления ООО «Тульский завод светопрозрачных конструкций». Практическая значимость выпускной квалификационной работы заключается в том, что отдельные государственные работы могут иметь практические применения при финансовом анализе предприятий. Объектом исследования является финансовое состояние Общество с ограниченной ответственностью «Тульский завод светопрозрачных конструкций». Предметом исследования является финансовое оздоровление деятельности ООО «Тульский завод светопрозрачных конструкций» в области исследуемой темы. В ходе проведения исследования использованы методы: анализ и синтез, сравнения, измерения и сопоставления, статистического наблюдения, финансового менеджмента, табличный и графический методы. Информационную основу исследования составили: 1. Законодательные и нормативные акты Российской Федерации; 2. Работы отечественных и зарубежных экономистов по исследуемой теме; 3. Материалы периодических изданий, посвященные вопросам финансовой деятельности предприятия; 4. Отчетные данные исследуемой организации. Научная новизна исследования заключается в применении традиционных методов, используемых в финансовом анализе, в развитии методики анализа для целей управления финансовым состоянием организации, что позволяет сформировать более точные статические данные для целей обоснования тактических управленческих решений. Практическая значимость данного исследования состоит в том, что на основе результатов полученных в процессе анализа деятельности предприятия, разработка рекомендаций практического характера, которые могут быть использованы в практике оценке финансового состояния предприятия с целью улучшения финансового состояния предприятия. Настоящая диссертация изложена на 86 листах машинописного текста и имеет следующую структуру: введение, основная часть, структурированная на главы и параграфы, заключение, список использованных источников (50), 2 приложений, 7 рисунков, 20 таблиц.
Введение

Развитие рыночных отношений в стране oбусловило повышение роли финансов в целом и отраслевых финансов в частности. Количественные и качественные параметры финансового состояния предприятия определяют его место на рынке и способность функционировать в экономическом пространстве. Все это привело к повышению роли оценки финансового состояния в комплексном анализе деятельности предприятия. Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу. Происходят экономические реформы, которые приводят к новым отношениям в сфере хозяйственной деятельности предприятий. Одной из главных задач экономической реформы является переход к использованию финансов предприятия на основе анализа его финансового состояния. Анализ финансового состояния отдельно взятого хoзяйствующего субъекта, позволяющий выявить недостатки организации финансов, помогает ответить на вопросы о стабилизации финансово-экономического положения страны в целом. Если предприятие устойчивое и платежеспособное, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим и служащим, дивиденды – акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. Другими словами, конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только работников самого предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы и др. В условиях рыночных отношений от предприятия требуется повышение эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится оценке финансового состояния предприятия. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, основываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников. Финансовый анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия. Финансoвое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия. Основными факторами, определяющими финансовое состояние предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. В оценку финансового состояния предприятия входит: анализ пассивов и активов баланса, их взаимосвязь и структура; оценка финансовой устойчивости; анализ показателей ликвидности, платежеспособности, оборачиваемости, рентабельности. Результаты в любoй сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Пoэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого хозяйствующего субъекта. К основным задачам оценки финансового состояния предприятия относятся финансовых результатов, анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия. Только грамотно проведенный анализ финансового состояния позволит объективно оценить деятельность предприятия в прошлом и настоящем и сделать прогнозы о его функционировании в будущем. Для данного развивающегося предприятия будет полезно и интересно проведение анализа финансово-экономической деятельности предприятия, так как в современных рыночных условиях нужно очень четко представить, что и как происходит в любой сфере деятельности предприятия. Современный финансовый анализ охватывает достаточно широкий круг вопросов, которые выходят далеко за рамки традиционной оценки финансового состояния, проводимой, как правило, на основании данных бухгалтерской отчетности. Оценка текущего финансового состояния должна рассматриваться как начальный этап финансового анализа, для которого в первую очередь привлекают данные бухгалтерской отчетности, (такой анализ может быть определен как анализ бухгалтерской отчетности), а также необходимую внешнюю информацию: аналитические прогнозы о состоянии рынка капитала и фондового рынка; уровня инфляции в стране и т.д. На современном этапе развития нашей экономики, а также в период глобальных кризисных явлений вопрос финансового анализа предприятий является очень актуальным. Финансовое состояние предприятия зависит во многом успех его деятельности. Поэтому оценке финансового состояния предприятия уделяется много внимания. Актуальность темы данной выпускной квалификационной работы определяется тем, что от финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности, обусловила развитие методик анализа финансового состояния предприятий. Эти методики направлены на экспресс оценку финансового анализа предприятия, подготовку информации для принятия управленческих решений, разработку стратегии управления финансовым состоянием.
Содержание

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………….5 ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ………………………….....10 1.1. Понятие, сущность финансового анализа коммерческой организации ..10 1.2. Основные показатели, используемые в финансовом анализе коммерческой организации …………………………………………………….18 1.3. Методические основы разработки программ финансового оздоровления…………………………………………………………………….31 ГЛАВА 2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ООО «ТУЛЬСКИЙ ЗАВОД СВЕТОПРОЗРАЧНЫХ КОНСТРУКЦИЙ»……...............................................35 2.1. Экономическая характеристика деятельности ООО «Тульский завод светопрозрачных конструкций»……………………………………………….. 35 2.2 Анализ финансового состояния предприятия…………………………….42 2.3.Оценка эффективности управления финансами предприятия……………56 ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА ПРОГРАММ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ООО «ТУЛЬСКИЙ ЗАВОД СВЕТОПРОЗРАЧНЫХ КОНСТРУКЦИЙ»……………………………………………………………...68 3.1 Основные мероприятия программы финансового оздоровления ……….68 3.2 Расчет экономического эффекта по предложенным мероприятиям ……76 ЗАКЛЮЧЕНИЕ……..………………………………………………………...…83 СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ….…………………………………………………...88 ПРИЛОЖЕНИЯ……………………………………………………..…………...92
Список литературы

1. Конституция Российской Федерации (с изм. от 25.07.2003) // Российская газета. - 25.12.1993.- № 237. 2. Гражданский кодекс РФ часть I от 30.11.1994 51-ФЗ (в ред. федеральных законов от 20.02.1996 № 18-ФЗ, от 12.08.1996 № 111-ФЗ, от 08.07.1999 № 138-ФЗ, от 16.04.2001 № 45-ФЗ, от 15.05.2001 № 54-ФЗ). – КонсультантПлюс 3. Гражданский кодекс РФ часть II от 26.01.1996 14-ФЗ (в ред. федеральных законов от 12.08.1996 № 110-ФЗ, от 24.10.1997 № 133-ФЗ, от 17.12.1999 № 213-ФЗ). – КонсультантПлюс 4. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 № 146-ФЗ. (принят ГД ФС РФ 16.07.1998).(ред. от 17.05.2007) – КонсультантПлюс 5. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ. (принят ГД ФС РФ 19.07.2000). (ред. от 04.12.2007, с изм. от 06.12.2007). – КонсультантПлюс 6. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ (ред. от 06.11.2020) «Об акционерных обществах». – КонсультантПлюс 7. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (утв.Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 г. № 31-р). – КонсультантПлюс 8. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организации, утвержденные Приказом ФСФО от 23 января 2001 г. № 16. – КонсультантПлюс. 9. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ Учебное пособие.– М.: Дело-сервис, 2018. - 453 с. 10. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2016. - 387 с. 11. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – 2-изд. доп. – М.: Финансы и статистика, 2016. - 562 с. 12. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. – М.: Финансы и статистика, 2017. - 298 с. 13. Бочаров В.В. Корпоративные финансы. С-Петербург. 2018. - 235 с. 14. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Учебное пособие. С-Петербург. 2018. - 341с. 15. Бочаров В.В. Леонтьев В.В. Корпоративные финансы.- СПб.: Питер, 2017. - 354 с. 16. Бочаров В.В. Финансовое моделирование - СПб: Питер, 2018. - ( Серия «краткий курс»), 241 с. 17. Вершигора Е.Е. Менеджмент: Учеб. Пособие. – 2-е изд., перераб и доп. – М.: ИНФРА-М, 2018. - 421 с. 18. Герчиков М.А. Совершенствование диагностики финансового состояния предприятия. // Менеджмент в России и за рубежом. – 2020. - № 6. – С. 54. 19. Грачев А.В. Организация и управление финансовой устойчивостью. Роль финансового директора на предприятии. // Финансовый менеджмент. – 2020. - № 5. – С. 45. 20. Ермалович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: БГЭУ, 2016. - 397 с. 21. Ефимова О.В. Финансовый анализ.– М.: Бухгалтерский учет, 2017. - 472 с. 22. Зинина М.Н. Цели и задачи финансового менеджмента // Менеджмент в России и за рубежом. – 2019. – № 2. – С. 24. 23. Зуев А.И. Организация работы финансового менеджера на предприятии // Менеджмент в России и за рубежом. - 2020. – № 1. – С. 31. 24. Капустина Н.В. Управление предприятием // Менеджмент в России и за рубежом. – 2020. – №2. – С. 99. 25. Кликич Л.В. Финансовое оздоровление предприятий // Экономика и управление. – 2019. – № 4 (78). – С. 83 – 90. 26. Казачевская Г.Б. Менеджмент. Учебное пособие/ издание 2-е доп. и перераб. Ростов-на-Дону, «Феникс», 2016. - 379 с. 27. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. — М.: Финансы и статистика, 2016. - 317 с. 28. Ковалев В.В., Финансы фирмы. Учебное пособие: М. БД – Проспект, 2016. - 316 с. 29. Лапуста М.Г, Скамай Л.Г. Финансы фирмы. Учебное пособие. - М.: «Инфра-М». 2017. - 268 с. 30. Левичев А.Б. Формирование и анализ структуры предприятия // Экономика и управление. – 2019. - № 2 (70). – С.63 – 68. 31. Левшин Г.В. Анализ финансовой устойчивости организации с использованием различных критериев оценки // Экономический анализ: теория и практика. – 2020. – №2. – С.17. 32. Любушин И.П. Анализ методик по оценке финансового состояния организации // Экономический анализ: теория. – 2020. – № 2. – С. 7. 33. Моляков Д.С., Шохин Е.И. Теория финансов предприятий: Учебное пособие. — М.: Финансы и статистика, 2017. - 426 с. 34. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2016. – 425 с. 35. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. – 3-е изд. – М.: ИНФРА-М, 2016. – 272 с. 36. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс. –2-е изд., исп. - М.: ИНФРА-М, 2016. - 421 с. 37. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учеб. пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. – 479 с. 38. Суша Г.3. Экономика предприятия: Учебное пособие. — М.: Новое знание, 2018. - 419 с. 39.Теплова Т. В. Финансовый менеджмент: уп?ра?вл?ен?ие капиталом и ин?ве?ст?иц?ия?ми: учебник для ву?зо?в / Т. В. Теплова. - М.: Изд-во ГУ ВШ?Э, 2016. - 50?2 с. 40.Тренев Н. Н. Управление финансами: Уч?еб?ны?е пособия / Н. Н. Тренев. — М.: Финансы и статистика, 20?17. - 496с. 41.Ти?хо?ми?ро?в Е. Ф. Фи?на?нс?ов?ый менеджмент. Управление фи?на?нс?ам?и предприятия: учебник дл?я вузов / Е. Ф. Тихомиров. - 3-е изд., ис?пр. и доп. - М.: Академия, 20?16. - 384с. 42. Тютикина Е.В. Финансы предприятий: Учебно-практическое пособие. – М.: Дашков и К., 2017. - 269 с. 43. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. М. – издательство «Зерцало», 2016. - 364 с. 44. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – 2-е изд., доп. – М.: ИНФРА-М, 2016. – 366 с. 45. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. – М.: ИНФРА-М, 2017. – 538с. 46. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С.. Финансы предприятий – М: Инфра-М, 2016. - 318 с. 47. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М.: ИНФРА-М, 2016. - 362 с. 48. Шидов А.Х., Хахонова Н.Н., Шидов С.А., Табухов А.О., Сабанов Р.Р., Жангузарова Л.Н. Прогнозный экономический анализ в развитии системы информационного обеспечения стратегического управления коммерческой организацией. – Нальчик: Издательство М.и В. Котляровых (ООО «Полиграфсервис и Т»), 2018. – 172с. 49.Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник - 9-е изд.-М.: Дашков и К, 2016. - 624с. 50. Шумак О. А. Финансы предприятия. Учет и анализ: Учебное пособие. - М.: РИОР: ИНФРА-М, 2019. - 191с. (Высшее образование: Бакалавриат).
Отрывок из работы

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ 1.1. Понятие, сущность финансового анализа коммерческой организации Oдним из важнейших условий успешного использования финансов предприятия является оценка его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансoвых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только работников самого предприятия, но его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы и др. Все это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния предприятия и повышает значение такого анализа в экономическом процессе. Финансовое состояние – комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, это характеристика его финансовой конкурентоспособности, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Оценка финансового состояния предприятия является одной из общих функций управления и дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции достигнутого положения. По мнению И.Т. Балабанова, финансовый анализ представляет собой метод оценки ретроспективного (т.е. того, что было и прошло) и перспективного (т.е. что будет в будущем) финансового состояния хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой информации [6, с. 65]. По сoдержанию процесса использования различают следующие виды финансового анализа: – текущий (ретроспективный) анализ базируется на бухгалтерской и статической отчетности и позволяет оценить работу объединений, предприятий и их подразделений за месяц, квартал и год нарастающим итогом; осуществляется во время подведения итогов хозяйственной деятельности, результаты используются для решения проблем управления; – оперативный анализ приближен во времени к моменту совершения хозяйственных операций. Он основывается на данных первичного (бухгалтерского и статического) учета; – перспективным анализом называют анализ результатов хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значений в будущем. Практика оценки финансового состояния выработала основные методы его проведения (рисунок 1): Рисунок 1. Методы оценки финансового состояния – горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с соответствующей позицией предыдущего периода, заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения); – вертикальный (структурный) анализ определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Такой анализ позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в общем итоге. Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга, поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику ее отдельных показателей. – трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с позициями ряда предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ; – анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений отчетности, определение взаимосвязи показателей; – сравнительный (пространственный) анализ – анализ отдельных финансовых показателей дочерних фирм, подразделений, цехов, а также сравнение финансовых показателей предприятия с показателями предприятий-конкурентов, среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными; – факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. Факторный анализ может быть прямым (собственно анализ), то есть раздробление результативного показателя на составные части, и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель [9, с. 48]. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Если платежеспособность – это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость, внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада объемов производства и продаж происходит повышение себестоимости продукции, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование [15, с. 155]. Внутренний финансовый анализ – это процесс исследования механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала хозяйствующего субъекта. Его цель – обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство. Внешний финансовый анализ представляет собой процесс исследования финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности. Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери. Таким образом, одним из важнейших условий использования финансов любого хозяйствующего субъекта является оценка его финансового состояния. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны деятельности, поскольку движение любых товарно-материальных ценностей и трудовых ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств. Успех или неудача предпринимательской деятельности во многом зависит от выбора состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг. При этом важно не только предварительно решать, что производить, но и безошибочно определить, как производить, т.е. по какой технологии и по какой модели организации производства и управления действовать [18, с. 35]. Для оценки финансового состояния предприятия очень важна не только общая величина издержек, но и соотношение между постоянными и переменными издержками. Переменные затраты (на сырье, энергию, транспортировку товаров и т.д.) пропорциональны объему производства, постоянные же (на приобретение и (или) аренду оборудования и помещений, амортизацию, управление, выплату процентов за банковский кредит, рекламу, оклады сотрудников и проч.) от него не зависят. Другим важным фактором финансового состояния предприятия, тесно связанным с видами производимой продукции (оказываемых услуг) и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Устойчивость предприятия и потенциальная эффективность бизнеса во многом зависит от качества управления текущими активами, от того, сколько задействовано оборотных средств и какие именно, какова величина запасов и активов в денежной форме. Следует помнить, что если предприятие уменьшает запасы и ликвидные средства, то оно может пустить больше капитала в оборот и, следовательно, получить больше прибыли. Но одновременно возрастает риск неплатежеспособности предприятия и остановки производства из-за недостаточности запасов. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности [41, с. 90]. Следующим значительным фактором финансового состояния является состав и структура финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактика управления ими. Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего прибыли, тем спокойнее оно может себя чувствовать. При этом важна не только общая масса прибыли, но и структура ее распределения, и собственно, та доля, которая направляется на развитие производства. Отсюда оценка политики распределения и использования прибыли выдвигается на первый план в ходе анализа финансовой устойчивости предприятия. В частности, исключительно важно проанализировать использование прибыли в двух направлениях: - во-первых, для финансирования текущей деятельности – на формирование оборотных средств, укрепление платежеспособности, усиление ликвидности; - во-вторых для инвестирования в капитальные затраты и ценные бумаги. Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности; однако возрастает и финансовый риск. И здесь большую роль призваны играть резервы как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта. Итак, с точки зрения влияния на финансовое состояние предприятия определяющими внутренними факторами являются: - отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования; - структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в спросе; - размер оплаченного уставного капитала; - величина и структура издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами; - состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру. Степень их интегрального влияния на финансовое состояние зависит не только от соотношения самих вышеназванных факторов, но и от той стадии ожидаемого цикла, на которой в анализируемое время находится предприятие, от компетенции и профессионализма его менеджеров [9, с. 65]. Практика показывает, что значительная часть неудач предприятия может быть связана именно с неопытностью или некомпетентностью управленцев, с их неумением учитывать изменения внутренней и внешней среды. Термин «внешняя среда» включает в себя различные аспекты: экономические условия хозяйствования, господствующую в обществе технику и технологию, платежеспособный спрос потребителей, экономическую и финансово-кредитную политику Правительства РФ и принимаемые ими решения, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, систему ценностей в обществе и др. Эти внешние факторы оказывают влияние на все, что происходит внутри предприятия. Существенно влияет на финансовое состояние и фаза экономического цикла, в которой находится экономика страны. В период кризиса происходит отставание темпов реализации продукции от темпов ее производства. Уменьшаются инвестиции в товарные запасы, что еще больше сокращает сбыт. Снижаются в целом доходы субъектов экономической деятельности, сокращаются относительно и даже абсолютно масштабы прибыли. Серьезными макроэкономическими факторами финансового состояния служат, кроме того, налоговая и кредитная политика, степень развития финансового рынка, страхового дела и внешнеэкономических связей; существенно влияет на нее курс валюты, позиция и сила профсоюзов. Экономическая и финансовая стабильность любых предприятий зависит от общей политической стабильности. Отношение государства к предпринимательской деятельности, принципы государственного регулирования экономики не могут не учитываться при рассмотрении финансовой устойчивости предприятия [41, с. 209]. Основным факторами, определяющими финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объем основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое состояние определяется всей совокупностью хозяйственных факторов. Следовательно, наряду с балансом, отчет о прибылях и убытках и другие формы отчетности также привлекаются для анализа финансового состояния. Таким образом, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия [32, с. 308]. 1.2. Основные показатели, используемые в финансовом анализе коммерческой организации Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации. Расчет и анализ показателей финансового состояния производится по данным баланса организации. Большинство методик оценки финансового состояния предприятия предполагает расчет различных групп показателей. Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства и ликвидность, способность предприятия быстро погашать свою задолженность [11, с. 36]. Ликвидность характеризует готовность и скорость, с которой оборотные средства могут быть превращены в денежные в результате их реализации.В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на 4 группы представлены на рисунке 2. Рисунок 2. Классификация активов предприятия Платежеспособность – способность (готовность) предприятия погашать все свои платежные обязательства при наступлении сроков платежа. Показатели ликвидности применяются для оценки способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить коэффициенты, представленные в таблице 1. Таблица 1 Система показателей ликвидности Обозначение Наименование Формула расчета Норматив Интерпретация Кол Коэффициент общей ликвидности А1+0,5А2+0,3А3/ П1+0,5П2+0,3П3 ?1 Характеризует общее соответствие оборотных активов и обязательств организации с учетом корректировок на степень ликвидности активов и степень срочности обязательств. КАЛ Коэффициент абсолютной ликвидности А1/(П1+П2) ?0,2?0,5 Показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить немедленно. КБЛ Коэффициент быстрой ликвидности (А1+А2)/(П1+П2) >0,7?1 Показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить по мере погашения дебиторской задолженности. Ктл Коэффициент текущей ликвидности (А1+А2+А3)/ (П1+П2) ?2 Показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить в течение операционного цикла. Коэффициент восстановления платежеспособности (КВ) определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности (6 месяцев). Формула расчета следующая: (1) где КТЛ.К – фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности; КТЛ.Н – значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода; Т – отчетный период, мес.; 2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; 6 – нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах. Организация имеет возможность восстановить платежеспособность, если значение коэффициента восстановления платежеспособности ? 1. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность. Коэффициент утраты (Ку) платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Формула расчета следующая: (2) где КТЛ..К – фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности; КТЛ.Н – значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода; Т – отчетный период, мес.; 2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; 3 – нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах. Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность. Одной из характеристик стабильного положения предприятия является его финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая об устойчивом превышении доходов предприятия над его расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукта. Содержание финансовой устойчивости характеризуется эффективным формированием и использованием денежных ресурсов. Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками финансирования [27, с. 101]. Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса. Для характеристики источников формирования запасов используют три основных показателя [13, с. 58]. 1. Собственные оборотные средства (СОС). Его ориентировочное значение можно найти как разницу между капиталом и резервами и внеоборотными активами. Увеличение в динамике данного показателя рассматривается как положительная тенденция по формуле: СОС = СИ – ВНА, (3) где СИ – собственные источники (III раздел пассива баланса); ВНА – внеоборотные активы (I раздел актива). 2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД). Его величина определяется по формуле: СД = СОС + ДП, (4) где ДП – долгосрочные пассивы (IV раздел пассива). 3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) определяется по формуле: ОИ = СД+КЗС, (5) где КЗС – краткосрочные заемные средства (V раздел пассива баланса). Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствует показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования: 1. Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств ?СОС определяется по формуле: ?СОС = СОС–З, (6) где З – запасы (стр. 210 II раздела актива баланса). 2. Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных источников формирования запасов ?СД определяется по формуле: ?СД = СД–З, (7) 3. Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов ?ОИ определяется по формуле: ?ОИ = ОИ–З, (8) С помощью этих показателей можно определить трехфакторный показатель типа финансовой ситуации (S). Далее с его помощью выделяют четыре типа финансовой ситуации: S={?СОС; ?СД; ?ОИ}, (9) 1. Абсолютная устойчивость финансового состояния предприятия показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Такая ситуация встречается крайне редко, и она вряд ли может рассматриваться как идеальная, так как означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности: ?СОС>0; ?СД>0; ?ОИ>0, тогда S{1;1;1}, (10) 2. Нормальная устойчивость финансового состояния (гарантирует платежеспособность предприятия, такое соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств – собственные и привлеченные), при условии: ?СОС<0; ?СД>0; ?ОИ>0, тогда S{0;1;1}, (11) 3. Неустойчивое финансовое состояние (характеризуемое нарушением платежеспособности предприятия) когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов; данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся «нормальными», то есть обоснованными, при условии: ?СОС<0; ?СД<0; ?ОИ>0, тогда S{0;0;1}, (12) 4. Кризисное финансовое состояние (при котором предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротства), когда основной элемент оборотного капитала – запасы – не обеспечены источниками их покрытия. Критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда в дополне6ние к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом, но при условии: ?СОС<0; ?СД<0; ?ОИ<0, тогда S{0;0;0}, (13) Относительными показателями финансовой устойчивости предприятия являются ниже перечисленные [30, с. 266]: - коэффициент автономии (Ка), который показывает долю бессрочных источников финансирования в пассиве баланса. Рекомендуемое значение – выше 0,5 определяется по формуле: Ка = Собственный капитал/Валюта баланса, (14) - коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Ксоотн.з. и соб.ср.) дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, то есть о снижении финансовой устойчивости. Формула расчета следующая: Ксоотн.з.исоб.ср.=ЗК/СК, (15) где ЗК – заемный капитал; СК – собственный капитал. Рекомендуемое значение – 0,67. Выше 0,7 означает зависимость от внешних источников.
Условия покупки ?
Не смогли найти подходящую работу?
Вы можете заказать учебную работу от 100 рублей у наших авторов.
Оформите заказ и авторы начнут откликаться уже через 5 мин!
Похожие работы
Диссертация, Финансовый менеджмент, 79 страниц
1500 руб.
Диссертация, Финансовый менеджмент, 108 страниц
2000 руб.
Диссертация, Финансовый менеджмент, 59 страниц
650 руб.
Диссертация, Финансовый менеджмент, 86 страниц
2150 руб.
Служба поддержки сервиса
+7 (499) 346-70-XX
Принимаем к оплате
Способы оплаты
© «Препод24»

Все права защищены

Разработка движка сайта

/slider/1.jpg /slider/2.jpg /slider/3.jpg /slider/4.jpg /slider/5.jpg