ГЛАВА 1. РОЛЬ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ В ОЦЕНКЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ В УСЛОВИЯХ РЫНКА
1.1. Значение деловой активности в методике комплексной оценки деятельности
В настоящее время в России проблема оценки деловой активности предприятия является крайне актуальной, причём как для различных государственных ведомств, контролирующих деятельность хозяйствующих субъектов, так и для менеджмента самого предприятия. Причём проблема оценки деловой активности действительно существует, поскольку в современной российской науке до сих по и не выработано единого подхода к проведению такого рода анализа. Но, прежде чем говорить об анализе деловой активности организации хотелось бы немного остановиться на сущности деловой активности.
Термин «деловая активность» начал использоваться в отечественной учетно-аналитической литературе сравнительно недавно- в связи с внедрением широко известных в различных странах мира методик анализа финансовой отчетности на основе системы аналитических коэффициентов.
В экономической литературе встречаются разные определения понятия «деловая активность».
По мнению, В.В. Ковалева в широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на 9 рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансовохозяйственной деятельности данный термин понимается в более узком смысле – как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия.
Л.В. Донцова и Н.А. Никифорова считают, что «деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств».
О.В. Ефимова в качестве анализа деловой активности иллюстрируют операционный цикл хозяйствующего субъекта.
В.В. Бочаров считает, что «деловую активность предприятия измеряют с помощью системы количественных и качественных показателей».
Деловая активность дает характеристику финансово-хозяйственной деятельности организации, отражает эффективность ее работы относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства. Необходимо отметить, что деловая активность выявляет потенциал предприятия, его внутренние возможности. Однако, на деловую активность влияют внешние факторы.
В целом, деловая активность может рассматриваться: с позиции решения стратегических задач организации и с позиции текущей производственно-хозяйственной деятельности.
В первом случае деловая активность характеризует весь комплекс управленческих технологий, направленных на продвижение компании на товарных и финансовых рынках.
Во втором, данный термин рассматривается в более узком плане – как текущая производственно-коммерческая деятельность организации, основанная на росте эффективности и конкурентоспособности. В каждом случае, содержание деловой активности будет отличаться, но не противоречить друг другу. Это объясняется потребностью в согласовании текущих и стратегических целей компании в определенной иерархии их достижения.
Деловая активность взаимосвязана и с иными важными характеристиками организации. В первую очередь, деловая активность существенно влияет на инвестиционную привлекательность и финансовое состояние организации. Высокая деловая активность предприятия мотивирует потенциальных инвесторов к вложению средств в его активы.
Таким образом, исходя из представленных определений, видно, что деловая активность есть ни что иное, как всесторонняя и динамическая характеристика коммерческой деятельности и эффективного использования ресурсов хозяйствующего субъекта.
Кроме того, понятие «деловая активность» широко используется в макроэкономическом аспекте для характеристики состояния в целом экономики и отдельных ее отраслей.
Деловая активность предприятия достаточно чувствительна к влиянию разных факторов. Основное влияние на деловую активность организации оказывают макроэкономические факторы, формирующие либо благоприятный «предпринимательский климат», и стимулирующие условия для функционирования компании, либо наоборот – риски и спаду деловой активности. Большое значение также имеют внутренние факторы подконтрольные руководству организаций.
К существенным факторам, влияющим на деловую активность организации, относятся следующие:
- фактор спроса;
- конъюнктура рынка;
- конкуренция;
- инфляция;
- производственный фактор;
- умелое руководство организацией;
- квалификация персонала;
- эффективная стратегия организации.
Таким образом, деловую активность можно охарактеризовать как мотивированный макро- и микроуровнем управления процесс устойчивого развития предприятия.
Содержание информации, ее структура и качество играет важную роль при анализе деловой активности организации, так как именно от информационной базы зависит его результативность. Основными источниками информации для анализа деловой активности хозяйствующего субъекта являются:
- бухгалтерская отчетность;
- статистическая и управленческая отчетности;
- плановая информация.
Главную роль в информационном обеспечении анализа деловой активности организации занимает бухгалтерская отчетность, в которой наиболее полно отражается имущественное и финансовое положение организации, а также результаты ее хозяйственной деятельности. Бухгалтерская отчетность представляет собой единую систему данных об имущественном и финансовом положении предприятия и о результатах его хозяйственной деятельности.
Бухгалтерская отчетность составляется на основе данных бухгалтерского учета в соответствии с Федеральным законом «О бухгалтерском учете» № 402-ФЗ.
Качественные характеристики российской отчетности нашли свое отражение в положении по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации», утвержденном приказом Министерства Финансов РФ от 06.07.1999 г. №43н (ПБУ 4/99).
Состав бухгалтерской отчетности и указания о порядке ее составления и предоставления установлены Приказом №66н «О формах бухгалтерской отчетности организации». В соответствии с данным приказом бухгалтерская отчетность включает:
- бухгалтерский баланс;
- отчет о финансовых результатах;
- отчет об изменениях капитала;
- отчет о движении денежных средств;
- отчет о целевом использовании полученных средств;
- пояснительную записку;
- аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту.
К важной форме бухгалтерской отчетности организаций относится «Бухгалтерский баланс», отражающий состояние ее хозяйственных средств и их источников в денежной оценке на конкретную дату.
Баланс формируется предприятиями по унифицированной форме и включает две части — актив и пассив. В активе баланса представлено имущество организации по составу и размещению. В пассиве баланса отражена информация об источниках образования имущества.
Все статьи актива баланса сгруппированы по степени ликвидности, то есть по скорости превращения их в денежную форму. Актив баланса состоит из двух разделов: первый раздел «Внеоборотные активы», представляет наименее ликвидные средства и второй раздел «Оборотные активы» характеризует ликвидные средства организации.
Пассив баланса отражает источники формирования имущества организации. Он включает: третий раздел «Капитал и резервы», четвертый раздел «Долгосрочные обязательства» и пятый раздел «Краткосрочные обязательства».
Группировка статей пассива баланса ориентирована, с одной стороны, на юридическую принадлежность потребляемых организацией средств, которые разделяются на собственные и заемные. С другой стороны, значимую роль выполняет продолжительность использования средств в обороте организации. В этой связи различают средства длительного использования и средства краткосрочного использования.
Финансовые результаты за отчетный и предыдущий периоды отражаются нарастающим итогом в форме «Отчет о финансовых результатах», где содержится информация о доходах и расходах по обычным видам деятельности; прочих доходах и расходах; прибыли (убытке) до налогообложения; чистой прибыли (убытке) отчетного периода.
1.2. Сущность показателей деловой активности организации
Деловая активность характеризуется качественными и количественными показателями. Качественными критериями являются: широта рынков сбыта (как внутренних, так и внешних), деловая репутация организации и ее клиентов, конкурентоспособность товара, и т.д.
Количественная оценка даётся по двум направлениям:
1) исследование динамики и соотношения темпов роста абсолютных показателей: основных оценочных показателей деятельности организации (выручка и прибыль) и средняя величина активов;
2) изучение значений и динамики относительных показателей, характеризующих уровень эффективности использования авансированных и потребленных ресурсов организации.
При изучении сравнительной динамики абсолютных показателей деловой активности оценивается соответствие следующему оптимальному соотношению, получившему название «золотого правила экономики организации»:
Трчп> ТрВ> ТрА> 100%, (1)
где Трчп– темп роста чистой прибыли;
ТрВ – темп роста выручки от продаж;
ТрА – темп роста средней величины активов.
Рисунок 1. Приемы проведения оценки деловой активности
Выполнение первого соотношения (чистая прибыль растет опережающим темпом по сравнению с выручкой) означает повышение рентабельности деятельности (Рд):
Рд = ЧП / В *100. (2)
Выполнение второго соотношения (выручка растет опережающим темпом по сравнению с активами) означает ускорение оборачиваемости активов (Оа):
Оа = В / А * 100. (3)
Опережающие темпы увеличения чистой прибыли по сравнению с увеличением активов (ТРЧП > ТРА) означают повышение чистой рентабельности активов (Чра):
Чра=ЧП / А * 100. (4)
Выполнение последнего неравенства (увеличение средней величины активов в динамике) означает расширение имущественного потенциала. Однако его исполнение необходимо обеспечить лишь в долгосрочной перспективе. В краткосрочной перспективе (в пределах года) допустимо отклонение от этого соотношения, если, например, оно вызвано уменьшением дебиторской задолженности или оптимизацией внеоборотных активов и запасов.
Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов организации, который оценивается с помощью показателей оборачиваемости отдельных видов имущества и его общей величины и рентабельности средств организации и их источников.
Под методом анализа следует подразумевать способы исследования объекта анализа, а под приемом анализа - одну или несколько математических или логических операций, направленных на получение конкретного результата анализа и дальнейшей оценки.
По соотношению объективных и субъективных начал методы и приемы анализа подразделяют на математические и эвристические. Эвристические методы основываются на интуиции, на субъективных началах. Математические методы объективны. Разные аналитики, используя их, получают одинаковые результаты. В комплексном анализе эти методы, как правило, сочетают. Так, тип математической модели часто выбирают интуитивно, а параметры модели определяют методами математической статистики.
1.3. Методика анализа деловой активности организации
Главными задачами анализа деловой активности является исследование длительности производственно-коммерческого цикла предприятия и его составляющих; выявление основных причин изменения длительности производственно-коммерческого цикла; определение соотношения длительности производственно-коммерческого цикла и периода погашения кредиторской задолженности; выявление причин расхождения финансового результата и изменения денежных средств; выявление основных факторов оттока денежных средств; проведение анализа скорости оборота дебиторской задолженности и обоснованности сложившегося срока хранения товарно-материальных ценностей.
Результаты проведенного анализа являются источником информации для выявления резервов ускорения оборачиваемости оборотных средств и разработки конкретных мероприятий, направленных на повышение эффективности использования оборотных средств.
Главным источником анализа источников формирования и использования оборотных средств является бухгалтерский баланс. Для наглядности предоставления информации баланс предприятия представляют в агрегированном виде, для чего однородные по составу элементы балансовых статей объединяются в необходимых аналитических разрезах.
Кроме баланса, обязательно используются и другие формы бухгалтерской отчетности, а также оперативные данные о поступлении и расходовании материальных и денежных средств. Необходимую информацию о финансовых результатах деятельности предприятия получают из отчета о финансовых результатах и их использовании. Для согласованности информации, полученной из отчетных документов, используют бухгалтерские книги и документы, в первую очередь Главную книгу или оборотные ведомости, ведомости инвентаризаций.
Для большинства производственных предприятий характера следующая схема производственно-коммерческого цикла: заготовление производственных запасов - производство - хранение готовой продукции - продажа.
Первый этап (заготовление материалов) включает время пребывания капитала в авансах, выданных поставщикам, подотчетным лицам, а также период хранения производственных запасов на складах предприятия. Длительность хранения запасов можно установить двумя способами. Наиболее простой (и наименее точный) основан на оценке скорости движения материальных ценностей, учитываемый на счете 10 "Материалы". Более точный расчет основан на предположении, что материальные ценности на предприятии учитываются на отдельный субсчетах 10-1 "Сырье и материалы", 10-2 "Покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, конструкции и детали", 10-3 "Топливо". Тогда, определив оборачиваемость (подвижность) каждого из этих субсчетов, рассчитывают средний срок хранения производственных запасов на предприятии.
Длительность этапа производства определяется периодом с момента поступления материалов в производство до момента выпуска готовой продукции. Если предприятие выпускает однородную продукцию и используется единый счет 20 "Основное производство", на котором определяет фактическую себестоимость выпуска продукции, подвижностью этого счета будет определяться длительность данного этапа производственно-коммерческого цикла предприятия. В большинстве случаев выпуск продукции предприятия носит многономенклатурный характер.
Тогда для определения длительности этапа производства необходимо рассчитать подвижность каждого субсчета, открытого в развитии счета 20 "Основное производство", определить продолжительность производства каждого вида продукции, а затем и общую продолжительность как средневзвешенную величину.
Длительность периода хранения готовой продукции (определяется подвижностью счета 43 "Готовая продукция") соответствует времени пребывания выпущенной продукции на складе предприятия.
Этап продажи зависит от сложившегося на предприятии срока погашения дебиторской задолженности. Отдельные виды оборотных средств предприятия имеют различную скорость оборота. Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешний и внутренних факторов.
К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др.), отраслевую принадлежность, масштаба предприятия (в большинстве случаев оборачиваемость средств на малых предприятиях значительно выше, чем на крупных, - это одно из основных преимуществ малого бизнеса) и ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемость оборотных средств оказывают экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие предприятий налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющих процесс оборота средств.
Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием). Действительно, в зависимости от применяемой ценовой политики, структуры активов, методики оценки товарно-материальных ценностей предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих активов.
Система показателей оборачиваемости.
В общем случае оборачиваемость оборотных средств, вложенных в имущество, может оцениваться следующим основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота - средний срок, за который возвращаются в пределы хозяйства вложенные в производственно-коммерческие операции денежные средства.
Показатели оборачиваемости показывают, сколько раз за анализируемый период оборачиваются те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность одного оборота этих активов. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. А увеличение скорости оборота средств отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия.
Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.
Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия. Для этого рассчитываются показатели оборачиваемости, дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности анализируемого предприятия. Деловая активность коммерческой организации измеряется с помощью системы количественных и качественных показателей. Показатели деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики коэффициентов оборачиваемости.
Коэффициенты оборачиваемости можно объединить в следующие группы:
• Коэффициенты оборачиваемости активов.
• Коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности.
• Коэффициенты оборачиваемости кредиторской задолженности.
• Коэффициенты оборачиваемости запасов.
• Оборачиваемость денежных средств.
Качественные критерии деловой активности - это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация фирмы, ее конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции. Данные критерии следует сопоставлять с аналогичными характеристиками конкурентов, действующих в отрасли. Данные берутся в основном не из бухгалтерской отчетности, а из маркетинговых исследований.
Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. В число абсолютных показателей входят: объем продажи готовой продукции, величина используемых активов и капитала, в том числе собственный капитал, прибыль.
Целесообразно сравнивать эти количественные параметры в динамике за ряд периодов (кварталов, лет). Оптимальное соотношение между ними:
Темп прироста чистой прибыли > Темпа прироста выручки от реализации продукции > Темпа прироста стоимости активов > 100%
То есть прибыль предприятия должна увеличиваться более высокими темпами, чем остальные параметры деловой активности. Это значит, что активы (имущество) должны использоваться более эффективно, издержки производства должны уменьшаться. Однако на практике даже у стабильно работающих организаций возможны отклонения от указанного соотношения показателей. Причинами этого могут быть: освоение новых видов продукции и технологий, большие капитальные вложения в модернизацию и освоение основных средств, реорганизация структуры управления и производства и другие факторы.
Относительные показатели деловой активности характеризующие эффективность использования ресурсов организации, это коэффициенты оборачиваемости. Средняя величина показателей определяется как средняя хронологическая за определенный период (по количеству имеющихся данных); в простейшем случае ее можно определить как полусумму показателей на начало и конец отчетного периода.
Все коэффициенты выражаются в разах, а продолжительность оборота - в днях. Данные показатели очень важны для организации. Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота. Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина издержек производства (обращения): чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится издержек. В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.
Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
Показатели оборачиваемости активов (assets turnover) и оборачиваемости собственного капитала (equity turnover) характеризуют уровень деловой активности предприятия и рассчитываются как отношение годовой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой стоимости соответственно активов и собственного капитала.
Эта группа коэффициентов позволяет проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Показатели деловой активности особенно важно сравнивать со средне отраслевыми значениями, так как их величина может существенно колебаться в зависимости от отрасли.
Для анализа деловой активности организации используют две группы показателей: общие показатели оборачиваемости; показатели управления активами.
Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:
? скоростью оборота - количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие;
? периодом оборота - средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.
Как уже отмечалось ранее, измерения оборачиваемости оборотных средств используются следующие базовые показатели.
1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств:
КООС= ВР/ ОС , (5)
где, КООС – коэффициент оборачиваемости оборотных средств;
ВР – выручка;
ОС – величина оборотных средств.
Данный коэффициент характеризует эффективность использования организацией имеющихся в ее распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения, то есть показывает, сколько раз за отчетный период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица оборотных средств.
2. Средняя продолжительность одного оборота оборотных средств:
ДООС= Д/КООС , (6)
где, ДООС – средняя продолжительность одного оборота оборотных средств;
Д – продолжительность периода, принимается равной 360, 180 или 90 дням;
КООС – коэффициент оборачиваемости оборотных активов.
Это показатель показывает среднюю продолжительность одного оборота оборотных средств за анализируемый период времени.
3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
КОДЗ=ВР/ДЗ , (7)
где, КОДЗ – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;
ВР – выручка;
ДЗ – величина дебиторской задолженности.
По коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности судят, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода.
4. Длительность одного оборота оборачиваемости дебиторской задолженности:
ДОДЗ= Д/ КОДЗ , (8)
где, ДОДЗ – длительность одного оборота оборачиваемости дебиторской задолженности;
Д – продолжительность периода, принимается равной 360, 180 или 90 дням;
КОДЗ – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
Длительность одного оборота оборачиваемости дебиторской задолженности характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности.
5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:
КОКЗ =ВР/ КЗ , (9)
где, КОКЗ – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;
ВР – выручка;
КЗ – величина кредиторской задолженности.
Данный коэффициент показывает, сколько организации требуется оборотов для оплаты выставленных ей счетов
6. Длительность одного оборота оборачиваемости кредиторской задолженности:
ДОКЗ= Д /КОКЗ , (10)
где, ДОКЗ – длительность одного оборота оборачиваемости кредиторской задолженности;
Д – продолжительность периода, принимается равной 360, 180 или 90 дням;
КОКЗ – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.
Данный показатель характеризует средний срок возврата долгов организацией.
