1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЗАЁМНЫХ СРЕДСТВ
1.1 Источники привлечения заёмных средств в оборот организации, политика организации
В современных экономических условиях развития страны для каждого предприятия довольно остро стоит вопрос о формировании и управлении капиталом. Успешное привлечение необходимого капитала возможно не только в традиционной денежной форме, но и через механизм финансового лизинга.
В мировой практике выделяют следующие основные источники финансирования деятельности предприятия:
- самофинансирование, т.е. финансирование деятельности за счёт собственных средств, имеющихся в распоряжении организации;
- финансирование через механизмы рынка капитала дополнительная продажа акций, тем самым увеличивая количество собственников либо существующие собственники вносят дополнительные вклады;
- реализация организацией облигаций, которые дают право их держателем на долгосрочное получение текущего дохода и возврат предоставленного капитала в соответствии с условиями данного облигационного займа;
- банковское кредитование, как наиболее доступный источник финансирования деятельности;
- бюджетное финансирование.
Организация может получить средства из бюджета. В последнее время доступ к этому источнику постоянно сужается; Взаимное финансирование хозяйствующих субъектов.
Организации широко используют коммерческий кредит, ипотечный кредит, финансовый лизинг. Как видно, практически все источники представляют собой заёмный капитал.
Заёмный капитал (ЗК) - это кредиты и займы банков и других организаций, лизинг, кредиторская задолженность и др. Основными классификационными признаками заёмного капитала являются:
По форме привлечения:
- денежный;
- неденежный.
По источникам привлечения:
- внешний;
- внутренний.
По срочности погашения:
- краткосрочный;
- долгосрочный.
По форме обеспечения:
- обеспечение залогом;
- обеспечение поручительством;
- обеспечение гарантией;
- необеспеченные.
По целям привлечения:
- средства, привлекаемые для воспроизводства основных средств и нематериальных активов;
- средства, привлекаемые для пополнения оборотных активов;
- средства, привлекаемые для удовлетворения социальных нужд.
Формы, методы, цена капитала, результаты, достигаемые с их помощью различны. В связи с этим руководство организации обязано хорошо ориентироваться в специфике разных видов заёмных средств, принимать решение об их выборе с учётом реальных возможностей, уровня предполагаемых затрат и достигаемого эффекта.
Выделяют следующие основные этапы формирования политики привлечения заёмных средств: Анализ привлечения и использования заёмных средств в предшествующем периоде.
Цель анализа: выявить объём, состав и формы привлечения заёмных средств, оценка эффективности их использования. На основании анализа можно сделать выводы о целесообразности использования заёмных средств.
Определение целей привлечения заёмных средств, в предстоящем периоде. Заёмные средства могут привлекаться для обеспечения необходимого объёма постоянной и переменной части оборотных активов, обновления основных средств, более быстрого осуществления отдельных проектов предприятия, а также для выдачи кредитов своим работникам и др.
Определение предельного объёма привлечения заёмных средств. На данном этапе должен быть установлен лимит использования заёмных средств, с учётом имеющегося собственного капитала и возможностей кредитора. Оценка стоимости привлечения заёмного капитала из различных источников.
Определение соотношения объёма заёмных средств, привлекаемых на краткосрочной и долгосрочной основе. Для расширения объёма собственных основных средств, формирования недостающего объёма инвестиционных ресурсов заёмный капитал носит долгосрочный характер, краткосрочный - на другие цели. На данном этапе производится расчёт потребности в заёмных ресурсах.
Целью этих расчётов является достижение оптимизации соотношения видов заёмных средств с учётом стоимости их привлечения либо сроков использования.
Определение форм привлечения заёмных средств. При выборе формы заёмного капитала руководство предприятия должно учитывать цель привлечения и специфику своей хозяйственной деятельности. Определение состава основных кредиторов. Этот состав определяется формами привлечения заёмных средств.
Формирование эффективных условий привлечения кредитов. Такими условиями могут быть срок предоставления кредита, ставка процента за кредит (форма, вид, размер) и условия её выплаты, условия выплаты основной суммы долга и др. Обеспечение эффективного использования привлеченных кредитов.
Критерием такой эффективности выступают показатели оборачиваемости и рентабельности заёмного капитала.
Обеспечение своевременных расчётов по полученным кредитам. В соответствии с платёжным календарём осуществляется погашение кредита и процентов по нему, а также производится контроль по данному направлению в процессе мониторинга текущей финансовой деятельности.
Таким образом, с учётом постоянно совершенствующих форм и методов привлечения заёмного капитала, руководящее звено должно принять меры, направленные на его мобилизацию в определенном объёме для осуществления непрерывной хозяйственной деятельности.
1.2 Трудовые и материальные ресурсы организации
Для осуществления предпринимательской деятельности нужно обладать трудовыми и материальными ресурсами, а значит иметь различные средства, с помощью которых можно производить материальные блага и услуги. Как правило, - это производственные здания, оборудование, сырьё, транспорт и т.д.
В экономической практике их называют капиталом (основными и оборотными средствами или фондами). Основные средства (основной капитал или фонды) предприятия, - это часть имущества, используемая в качестве средств труда при производстве продукции выполнения работ, оказания услуг, либо для управления организации в течение периода превышающего 12 месяцев.
Отличительной особенностью основных средств является их многократное использование в процессе производства, сохранение первоначального внешнего вида в течение длительного периода. Под воздействием производственного процесса и внешней среды они снашиваются постепенно и переносят свою первоначальную стоимость на затраты производства в течение нормативного срока их службы путём начисления износа (амортизации) по установ
