1 Теоретические основы денежного обращения
1.1 Понятие и организация денежного обращения в РФ
Сменяя форму стоимости, деньги находятся в постоянном движении между тремя субъектами: физическими лицами, хозяйствующими субъектами; органами государственной власти. А движение денег при выполнении ими всех своих функций в наличной и безналичной форме и представляет собой денежное обращение.
Денежное обращение — это движение денег во внутреннем обороте в наличной и безналичной формах, которые обслуживают реализацию товаров, а также нетоварные платежи и расчеты в хозяйстве.
Денежное обращение отражает направленные потоки денег между центральным банком и коммерческими банками (кредитными организациями); между коммерческими банками; коммерческими банками и предприятиями, организациями, учреждениями различных организационно-правовых форм; между коммерческими банками и физическими лицами и финансовыми институтами различного назначения; между финансовыми институтами и физическими лицами.
Общественное разделение труда и развитие товарного производства являются объективной основой денежного обращения. Образование общенациональных и мировых рынков при капитализме дало новый толчок дальнейшему расширению денежного оборота.
Из процесса денежного обращения, таким образом, возможно вычленение денежного оборот.
Денежный оборот есть проявление сущности денег в их движении. Денежный оборот охватывает процессы распределения и обмена. На его объем и структуру оказывают влияние стадии производства и потребления. Длительный производственный процесс, требующий повышенного объема производственных запасов, увеличивает денежный оборот, связанный с их приобретением. Выпуск трудоемких изделий относительно увеличивает размеры денежного оборота по оплате труда и соответственно денежных доходов населения, направленных на потребление.
Денежный оборот страны равен сумме всех платежей, совершаемых тремя субъектами в наличной и безналичной форме за определенный период. Деньги обслуживают обмен стоимости ВВП и НД, в том числе кругооборот капитала, обращение товаров и оказание услуг, движение ссудного и фиктивного капитала и доходов различных социальных групп.
Составной частью денежного оборота является платежный оборот, в котором деньги функционируют как средство платежа и используются для погашения обязательств. Платежный оборот осуществляется как в безналичной, так и в наличной формах [1].
Наличная форма денежного обращения— движение наличных средств, т.е. банкнот от одного владельца к другому, при выполнении ими двух функций: средства обращения и средства платежа.
В соответствии с Законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» ЦБ РФ монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение. В целях организации в Российской Федерации наличного денежного обращения на Банк России возлагаются следующие функции: прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение банкнот и монеты Банка России, создание их резервных фондов; установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций; установление признаков платёжеспособности банкнот и монеты Банка России, порядка уничтожения банкнот и монеты Банка России, а также замены повреждённых банкнот и монеты Банка России; определение порядка ведения кассовых операций.
Регулирование наличного денежного обращения осуществляется на основе утверждённого ЦБ РФ Положения «о правилах организации наличного денежного обращения на территории РФ» №14- П.
Причины роста налично-денежного оборота многообразны. К ним можно отнести:
? экономический кризис;
? кризис неплатежей;
? кризис наличности;
? плохая организация системы межбанковских расчетов;
? замедление расчетов;
? сознательное сокращение прибыли и доходов предпринимателей с целью ухода от налогов и расширение наличных платежей за пределами банковской системы [4].
Налично-денежный оборот включает движение всей налично-денежной массы за определенный период времени между населением и юридическими лицами, между физическими лицами, между юридическими лицами, между населением и государственными органами, между юридическими лицами и государственными органами.
Налично-денежное движение осуществляется с помощью различных видов денег; банкнот, металлических монет, других кредитных инструментов (векселей, банковских векселей, чеков, кредитных карточек).
Наличное обращение есть необычайно дорогостоящая вещь и ложится огромным бременем на всю экономику. Затраты народного хозяйства, связанные с наличным денежным обращением, составляют до нескольких процентов всего валового продукта.
Во всем мире идет интенсивный процесс сокращения наличного денежного обращения [5].
Вторая форма денежного обращения - безналичное денежное обращение — это движение электронных денег. Основными инструментами безналичного обращения являются: ценные бумаги (векселя, чеки), кредитные карточки.
Механизм проведения безналичных расчетов осуществляется через платежную систему, которая представляет собой упорядоченную совокупность правил, современных коммуникационных решений и операций, позволяющих безопасно и оперативно производить финансовые расчеты и переводы между отдельными участниками.
Для расчета необходимой денежной массы в стране важен такой показатель, как скорость оборота средств (чем больше товаров и услуг, тем больше требуется денег для обслуживания их перемещения). Количество же денег можно регулировать не только путем выпуска новых денег, но и путем ускорения оборота существующих [8].
Регулируется Федеральным законом от 27 июня 2011 г. № 161-ФЗ «О национальной платежной системе», Положением Центрального Банка РФ № 383-П от 19.06.2012 г. «О правилах осуществления перевода денежных средств».
Наличные и безналичные денежные обращения взаимосвязаны и взаимозависимы. Деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую:
1) при внесении на банковские счета наличные деньги становятся безналичными;
2) при снятии с банковских счетов безналичные деньги становятся наличными. [2]
Такое взаимодействие элементов денежной системы осуществляет Центральный Банк, который выполняет такие функции как:
1) разрабатывать и проводить единую государственную денежно-кредитную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля;
2) монопольно осуществлять эмиссию наличных денег и организовывать их обращение;
3) ЦБ является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему рефинансирования;
4) устанавливать правила осуществления расчетов в РФ;
5) устанавливать правила проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы;
6) осуществлять государственную регистрацию кредитных организаций; выдавать и отзывать лицензии кредитных организаций и организаций, занимающихся их аудитом;
7) осуществлять надзор за деятельностью кредитных организаций;
8) регистрировать эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами;
9) осуществлять самостоятельно или по поручению Правительства РФ все виды банковских операций, необходимых для выполнения основных задач Банка России;
10) осуществлять валютное регулирование, включая операции по покупке и продаже иностранной валюты; определять порядок осуществления расчетов с иностранными государствами;
11) организовывать и осуществлять валютный контроль как непосредственно, так и через уполномоченные банки в соответствии с законодательством РФ. [3]
Роль денежного обращения в экономике заключается:
• в обеспечении отлаженности хозяйственного оборота и платёжно-расчётной системы;
• способности обеспечить сбалансированность спроса и предложения на товарном рынке;
• влияние денежной массы на рост и уровень инфляции.
1.2 Особенности денежного обращения
Денежная масса в обращении - количественная характеристика движения денег (совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг, которыми располагают частные лица, институциональные собственники и другие участники рынка) на определенную дату и за определенный период.
Взгляды на проблемы денежного обращения не однозначны. Закон денежного обращения определяет количество денег, необходимых для обращения. B экономической литературе можно встретить две интерпретации данного закона - это уравнения И. Фишера и К. Маркса [4].
Уравнение И. Фишера основано на количественной теории денег. Она выражает собой весы, на одной чаше которых находится весь объем денежного обращения (денежная масса), то есть взято количество денег в обращении (M), прошедшее (V) оборотов в исследуемом периоде. На другой же чаше находится сумма цен всех товаров (товарная масса), вернее все товары, обращавшиеся в этом периоде (Q) взятое по действующему уровню цен (P) в исследуемом периоде. И полностью оно записывается так:
M * V = P * Q, (1)
где М – количество денег в обращении;
V – количество оборотов;
Р – уровень цен;
Q – количество товаров.
Уравнение К. Маркса рассматривает более широкую структуру денежного обращения в период исследований и представляет уравнение И. Фишера в развернутом виде:
КД = (СЦ - К + П - ВП) / О (2)
где, КД - количество денег в обращении;
О - скорость обращения денег;
СЦ - сумма цен товаров, находящихся в обращении (товарная масса);
К - сумма цен товаров, проданных в кредит, платежи по которым выходят за рамки рассматриваемого периода;
П - сумма платежей по долговым и прочим обязательствам;
ВП - сумма взаимопогашающихся платежей в данном периоде.
Количество денег в обращении регулируется законом денежного обращения. Превышение этого количества приводит к инфляции, то есть переполнению сферы обращения денежной массой сверх потребности в ней. Инфляция снижает покупательную способность денег, происходит рост цен.
Вся денежная масса по признаку ликвидности, то есть по времени, которое необходимо, чтобы получить наличные деньги, подразделяется на несколько агрегатов [9]. Денежные агрегаты - показатели структуры денежной массы. Состав денежных агрегатов различен по странам. Чаще всего используются агрегаты:
Денежный агрегат М0 – это наличные деньги, обращающиеся в экономике (бумажные банкноты и металлические монеты), являющиеся наиболее ликвидной частью денежной массы.
Денежный агрегат М1 = М0 (наличные деньги) + другие денежные эквиваленты, которые можно легко конвертировать в наличные (чеки, средства населения на вкладах до востребования, средства на расчетных, текущих и иных счетах до востребования нефинансовых и финансовых организаций (кроме кредитных)), выраженные в национальной валюте.
Денежный агрегат М2 = М1 + краткосрочные вклады (срочные вклады, средства на счетах срочных депозитов, привлеченных от населения, нефинансовых и финансовых организаций (кроме кредитных)) в национальной валюте и некоторые фонды денежного рынка. Денежный агрегат М2 – это денежная масса в национальном определении России.
Денежный агрегат М3 = М2 + долгосрочные вклады, облигации государственного займа, казначейские сберегательные облигации, депозитные сертификаты.
Денежный агрегат M4 рассчитывается в некоторых странах, таких как Великобритания. Денежный агрегат М4 = М3 + все денежные компоненты и денежные суррогаты, обладающие более низкой ликвидностью, портфель государственных ценных бумаг у небанковских держателей [16].
Между агрегатами необходимо равновесие, в противном случае происходит нарушение денежного обращения. Практика подсказывает, что равновесие наступает при М2 > М3 оно укрепляется при М2 + М3 > М1.
В этом случае денежный капитал переходит из наличного оборота в безналичный. При нарушении такого соотношения между агрегатами в денежном обращении начинаются осложнения: нехватка денежных знаков, рост цен и др.
Для определения денежной массы страны используют разное количество агрегатов (например, США - четыре, Франция - два). В России для расчета совокупной денежной массы применяют агрегаты М0, М1, М2, М3.
К началу 1994г. структура совокупной денежной массы Российской Федерации имела следующий состав: М0-29,8%; М1 (без М0) - 66,71%; М2 (без М1) - 3,1%; М3 (без М2) - 0,5%. Данные подтверждают, что почти треть денежной массы приходится на наличные деньги. Причем этот денежный агрегат за последние четыре года резко вырос. Рост наличных денег, которые обслуживают население, a в современных условиях к ним часто прибегают юридические лица, вызывает нехватку денег в стране. Переход денег из безналичного оборота в наличный - следствие жесткой финансовой политики ведет к расширению уклонения от уплаты налогов. Кроме того, сокращение безналичного оборота свидетельствует o снижении возможности государства влиять на реальные хозяйственные процессы [16].
На денежную массу влияют два фактора: количество денег и скорость их оборота.
Количество денежной массы определяется государством - эмитентом денег, его законодательной властью. Рост эмиссии обусловлен потребностями товарного оборота и государства. В России главная, причина увеличения денежной массы - государство, огромный дефицит федерального бюджета, который в значительной степени погашался в течение 1992 - 1994 гг. выпуском денег в обращение. Товарный оборот в то же время в реальном выражении даже сократился из-за падения темпов производства [5].
Другой фактор, влияющий на денежную массу, - скорость обращения денег, то есть их интенсивное движение при выполнении ими функций обращения и платежа.
Ha скорость обращения денег влияют общеэкономические факторы, то есть циклическое развитие производства, темпы его роста, движение цен, a также монетарные факторы, то есть структура платежного оборота (соотношение наличных и безналичных средств), развитие кредитных операций и взаимных расчетов, уровень процентных ставок за кредит на денежном рынке, a также внедрение компьютеров для операций в кредитных учреждениях и использование электронных денег в расчетах. Кроме этих общих факторов, скорость обращения денег зависит от периодичности выплаты доходов, равномерности расходования населением своих средств, уровня сбережения и накопления.
Но так как скорость обращения денег обратно пропорциональна количеству денег в обращении, ускорение их оборачиваемости означает рост денежной массы. Увеличенная денежная масса при том же объеме товаров и услуг на рынке ведет к обесценению денег, то есть в конечном итоге является одним из факторов инфляционного процесса [7].
1.3 Регулирование обращения денег государством
Объективной необходимостью для экономики является регулирование денежного обращения. Оно включает:
• Определение объёма денежной массы на данный период;
• Направление потоков денежной массы c учётом решения задач в области общественного производства;
• Меры по поддержанию устойчивости денежного обращения и повышению покупательской способности денег [9].
Существует 4 варианта целенаправленного действия государства:
• Прямое воздействие на динамику производства и выпуска на рынок товара;
• Снижение или увеличение скорости обращения денег;
• Сокращение или увеличение денежной массы;
• Директивное увеличение денежной массы.
Все преобразования в сфере денежного обращения осуществляются государством путём проведения денежных реформ.
Денежная реформа представляет собой действенное устранение недостатков в денежной сфере, предусматривающее переход к применению устойчивой денежной единицы, отличающейся стабильностью покупательной силы, что может способствовать развитию отношений, присущих рыночной экономике, повышению роли денег в развитии народного хозяйства.
Денежные реформы осуществляются в соответствии c законодательными актами, направленными на укрепление денежной системы страны. B ходе денежных реформ сымаются из обращения обесцененные бумажные деньги, выпускаются новые, изменяется денежная единица или ee золотое содержание, происходит переход от одной денежной системы к другой. Bo всех этих случаях речь идет об изменении денежной единицы как в налично-денежном обороте, так и в безналичных расчетах.
При этом необязательно, особенно в современных условиях, изменение золотого содержания денежной единицы, так как может измениться курс национальной валюты.
Завершение денежной реформы не дает гарантии сохранения устойчивости новой денежной единицы в последующем. После проведения денежной реформы необходимо систематическое осуществление определенных мер по сохранению достигнутых результатов. Немалую роль в этом играет обоснованная денежно-кредитная политика, c помощью которой может быть осуществлено необходимое регулирование денежной сферы [13].
Содержание и исторический опыт проведения денежных реформ позволяют выделить три важнейшие предпосылки успешного их осуществления, к числу которых могут быть отнесены:
• рост производства, способствующий увеличению объема предложения товаров и ограничивающий возможность роста цен, что имеет существенное значение для поддержания устойчивости денежной единицы;
• бездефицитность бюджета, позволяющая обойтись без использования денежной эмиссии и привлечения кредита для покрытия расходов бюджета, благодаря чему происходит ограничение платежеспособного спроса и возможного его влияния на рост иен;
• наличие достаточных золотовалютных резервов, позволяющих поддерживать стабильность курса национальной валюты, a при необходимости использовать такие резервы для ввоза товаров [15].
Значение каждого из перечисленных факторов при проведении различных денежных реформ неодинаково, лишь при наличии этих предпосылок, проведение реформы может быть удачным.
Так же мерой, призванной устранить негативные последствия снижения устойчивости денежной единицы, является деноминация. Она имеет несравненно меньшее значение и состоит в изменении наименования денежной единицы, как правило, при условии замены прежней денежной единицы по определенному соотношению (например 10:1) новой денежной единицей. Подобные меры не приводят к существенному преобразованию денежной системы и сводятся лишь к замене денежной единицы, что имеет в основном техническое значение, поскольку облегчает и упрощает счет, но не ведет к созданию устойчивой денежной единицы [17].
Применяемая терминология для характеристики изменений денежной единицы не всегда достаточно правильно оценивает содержание таких мер. Например, проведение деноминации, как правило, означает уменьшение номинального выражения имитируемых денежных знаков. Подобная оценка практически сносна для характеристики деноминаций, проведенных в нашей стране. Это относится к деноминации в 1992г., когда рубль выпуска 1992г, заменял 10000 руб. ранее выпущенных денежных знаков, a также в 1923г., когда вновь выпушенные знаки соотносились к знакам образца 1922г. как 1:100.
Впоследствии в 1996г. была проведена замена выпущенных ранее денежных единиц по соотношению 10:1 к единице 1961г. Такая мера представляла собой деноминацию, которая сводилась к изменению номинального выражения денежной единицы, что имело значение главным образом для денежного оборота внутри страны. Однако одновременно c деноминацией было уменьшено золотое содержание денежной единицы в 4,5 раза. Оно представляло собой самостоятельную меру, имеющую отношение в основном к операциям c иностранными государствами.
Мерой стабилизации денежной единицы является также девальвация. В 1998г. в PФ повышенный интерес привлекала к себе девальвация. Этот процесс был определен сложившимся положением в экономике, финансовым кризисом, неплатежами, колебаниями курса рубля, что имело значение для расчетов по внешнеэкономическим операциям, a также при обмене рубля на иностранную валюту (доллар и др.)
При рассмотрении проблемы девальвации существуют различия в определении содержания, причин, вызывающих ее появление. B процессе анализа проблемы игнорируются различия в характере денежной единицы и условиях ее функционирования.
Действительно, при функционировании полноценной или разменной на золото денежной единицы под девальвацией понималось снижение стоимостной величины денежной единицы, состоявшее в уменьшении ее золотого содержания. Так, в середине ХХ в. как нечто само собой разумеющееся в литературе отмечалось, что девальвация состоит в уменьшении золотого содержания денежной единицы. Например, девальвация франка в 1928г. заключалась в том, что «его золотое содержание уменьшилось почти в 5 раз по сравнению довоенным», девальвация итальянской лиры (1936г.), японской иены (1937г.) «состояла в уменьшении золотого содержания названных денежных единиц».
В приведенных характеристиках осуществление девальвации не увязывается с изменениями курсов валют, а связывается с изменением золотого содержания денежных единиц.
В отличие от ранее существовавших характеристик и девальвации в современных условиях, когда весовое золотое содержание денежной единицы не фиксируется и размен денежных знаков на золото не производится, изменилось понимание девальвации.
Сравнительно широко распространена характеристика, которая связывает девальвацию со снижением курса национальной валюты, с необходимостью накопления достаточных золотовалютных резервов, способных обеспечить стабильность ее курса.
Недостаточность подобной трактовки состоит в том, что в ней в большей или меньшей степени игнорируются важные обстоятельства. Такие как, инфляционные процессы, влияющие на курс национальной валюты, как соотношение уровней цен на внутренних и зарубежных рынках.
Определенное влияние на курс валюты оказывают состояние торгового и платежного балансов, а также воздействие государства на изменение уровня цен с помощью мер таможенной и налоговой политики. Не следует игнорировать и такие факторы, как изменение стоимости товаров в связи с колебаниями в размере издержек производства, соотношения спроса и предложения товаров, снижения цен на нефть, газ и другие товары на международных рынках [5].
Итак, девальвация - такое изменение курса национальной денежной единицы по отношению к иностранной валюте, которое сопровождается понижением покупательной способности денежной единицы.
Необходимо учитывать, что изменение и прежде всего снижение курса рубля сопровождается рядом последствий, в том числе:
• повышением заинтересованности в увеличении экспорта, так как за единицу валютной выручки можно получить большую сумму рублей;
• ростом цен на внутреннем рынке, особенно по импортируемым товарам, что может отразиться на ухудшении материального положения населения;
• снижением ценности рублевых сбережений (наличными деньгами и деньгами, хранящимися в банках);
• ухудшением условий импорта оборудования и различных приборов.
Все это должно послужить побудительным мотивом для осуществления государством определенных мер по устранению негативных последствий снижения курса рубля, как для предприятий, так и для населения [4].
Существуют также такие меры стабилизации, как дефляция (уменьшение денежной массы путём изъятия из обращения излишних бумажных денег) и нуллификация (ликвидация старых и выпуск новых бумажных денежных знаков в меньшем количестве).
?
2 Анализ денежного обращения в России
2.1 Анализ состояния денежной сферы
В связи с появлением и распространением новых платежных инструментов наличные деньги реже используются в качестве средства платежа за товары и услуги. При этом объем наличных в обращении не снижается.
В России в 2016–2019 годах спрос на наличные деньги ежегодно возрастал в среднем на 0,5 трлн рублей в год (в диапазоне от 0,3 до 0,9 трлн рублей).
Рисунок 1 – Наличные деньги в обращении, трлн. руб.
В 2020 году в обращение была выпущена рекордная сумма наличных объемом 2,8 трлн рублей. В результате увеличилась доля наличных денег в сбережениях населения. По всей видимости, важным фактором, способствовавшим накоплению дополнительных запасов наличных денег, стали ограничительные меры в период пандемии коронавирусной инфекции [6].
Параллельно с ростом спроса на наличные и увеличением объемов их эмиссии сократился возврат наличных денег в банки, снизились объемы инкассируемой выручки торговых и иных предприятий и организаций.
