1. Теоретические основы начальной фазы проекта
1.1 Пединвистиционные исследования. Методы прединвестиционного исследования
В наше время актуальность проблемы прединвестиционных исследований не вызывает сомнений. Именно на прединвестиционной фазе определяется инвестор, принимаются инвестиционные решения, затрагивающие интересы многих граждан, общественных организаций, юридических лиц, объединений и движений. Успешное осуществление инвестиционного решения возможно при достижении баланса всех участников. Благодаря этим обстоятельствам определяется особая ответственность и важность, а так же выбор инвестиционного решения.
Вложение ресурсов в капитальное строительство относится к реальным инвестициям, поскольку подобные вложения осуществляются на основе комплексного плана мероприятий направленного на создание нового и модернизацию действующего производства товаров и услуг. Такой комплексный план получил название инвестиционного проекта. В соответствии с Федеральным законом от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» инвестиционным проектом называется обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная Документация, разработанная и утвержденная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами).
Инвестиционное проектирование – это комплекс работ, целью которого является эффективное вложение финансовых ресурсов, а также материальных ресурсов в объекты предпринимательской или иной деятельности. Инвестиционные исследования позволяют исключить переход от идеи к завершающему технико-экономическому обоснованию без проверки идеи проекта для выяснения возможности альтернативных решений, отбросить излишние исследования, которые не оказывают существенного влияния на инвестиционную фазу, так же позволяет проще оценить проект различным финансовым организациям [4, с. 176].
Важную роль играют прединвестиционные исследования в управлении проектами. В прединвестиционной фазе изучаются возможности будущего проекта, производится технико-экономические исследования, которые содержат основы оптимизации стоимостных и качественных параметров, также добиваются разумного соотношения между рисками и издержками при принятии решений по реализации проекта. Величина потери при проведении предварительного анализа в случае неудачи уменьшается в 4-5 раз.
Прединвестиционные исследования проекта делятся на несколько стадий:
1. Экспресс оценка инвестиционных возможностей проекта общих данных для того чтобы предварительно выявить реальность осуществления и рентабельность проекта. Это исследование основывается на обобщенных оценках, сюда относится анализ данных о районе реализации проекта.
2. Предварительные технико-экономические исследования проекта, т.е. оценка замысла и изучение дополнительных данных.
3. Технико-экономическое обоснование проекта – обосновывается его эффективность и осуществление на основе всех допустимых данных и факторов.
4. Заключение по оценке проекта принятие решений о его инвестировании.
На практике может и не соблюдаться этот порядок прединвестиционных исследования, поскольку решение об инвестирование может приниматься не только после окончания работ по очередной стадии, но и в процессе работы любой стадии. И все же решения об инвестировании проектов принимаются после технико-экономического обоснования, которое является длительным и долгосрочным процессом [2, с. 378].
В таблице 1 показана структура распределения ответственности между участниками инвестиционного процесса.
Заказчик - Подготовка к эксплуатации и выпуску продукции (оказанию услуг) вводимых в действие объектов;
- Проведение комплексного опробования оборудования;
- Наладка технологических процессов;
- Ввод в эксплуатацию производственных мощностей и объектов в установленные сроки;
- Выпуск продукции (оказание услуг) и освоение проектных мощностей в нормативные сроки
Проектные организации - Соответствие мощностей и других технико-экономических показателей объектов проекту;
- Вопросы, связанные с проектированием
Научно-исследовательские организации - Соответствие выданных ими исходных данных для проектирования достижениям научно-технического прогресса
Строительно-монтажные организации - Качество и сроки выполнения строительно-монтажных работ;
- Проведение индивидуальных испытаний смонтированного оборудования;
- Устранение недоделок;
- Своевременный ввод в действие производственных мощностей и объектов
По данным предварительного технико-экономического исследования делаются выводы:
- является ли инвестирование перспективным;
- достаточно ли информации чтобы считать проект жизнеспособным;
- нужен ли детальный анализ и разработка технико-экономического обоснования для целесообразности и жизнеспособности проекта.
Прединвестиционная фаза содержит следующие стадии:
- анализ возможностей (поиск инвестиционной концепции);
- подготовка обоснования проекта (предварительного и окончательного);
- оценка проекта и принятие решения об инвестировании. Инвестиционная фаза состоит из следующих стадий:
- определение юридической, финансовой и организационных основ проекта;
- приобретение и передача технологии;
- детальное проектирование, контрактация;
- строительство;
- предпроизводственный маркетинг;
- набор и обучение персонала;
- ввод объекта в эксплуатацию.
Прединвестиционная фаза составляет основу инвестиционной и эксплуатационной фаз. Чем детальнее проведены прединвестиционные исследования, тем реже возникает необходимость пересматривать и уточнять последующие действия. Пересмотр же принятых решений ведет к задержкам в осуществлении проекта, увеличению затрат и снижению его рентабельности. Должный уровень проведения прединвестиционных исследований, отсутствие ошибок и срывов в инвестиционной фазе определяют успех или неудачу в третьей фазе — производственной.
В прединвестиционной фазе качество обоснования проекта играет большую роль, чем фактор времени. На прединвестиционной фазе закладываются основы для успешного осуществления следующих фаз инвестиционного цикла. По данным различных источников стоимость этой фазы может составлять от 1 до 3% стоимости объекта для крупных проектов и до 5% для средних и мелких проектов [1, с. 56].
Результатом прединвестиционных исследований является развернутый бизнес-план инвестиционного проекта, который представляет собой документ, содержащий в структурированном виде всю информацию о проекте, необходимую для его осуществления.
1.2 Проектный анализ
Перед тем как реализовать любой проект, его выбирают, проектируют и рассчитывают, определяют, а главное оценивают его эффективность, и прежде всего на основе сопоставления затрат на проект и результатов от его воплощения в жизнь. С этой целью используют анализ инвестиционных проектов, или проектный анализ, как совокупность методологических средств, используемых для подготовки и обоснования проектных решений.
Привлечение проектного анализа в процессе принятия решений об инвестициях необходимо потому, что выбор приходится осуществлять в условиях неопределенности.
Проектный анализ – это прежде всего сопоставление затрат на осуществление инвестиционного проекта и выгод, которые будут получены от его реализации. Но, поскольку выгоды от любого проекта и затраты на его осуществление обычно многочисленны и не всегда легко рассчитываемы, то и определение доходности (выгодности) превращается в длительный, многоэтапный и весьма трудоемкий процесс, охватывающий все стадии и фазы инвестиционного проекта. Анализ выполняется на всех этапах разработки проекта и особенно при технико-экономическом обосновании или составлении бизнес-плана инвестиционного проекта.
Выделяют следующие виды анализа инвестиционных проектов:
- технический, который изучает технико-экономические альтернативы проекта, варианты его местоположения, сроки осуществления, доступность и достаточность сырьевых, трудовых и других ресурсов, затраты на проект и др. Его задачей является определение наиболее эффективных вариантов для данного инвестиционного проекта техники и технологии;
- коммерческий (маркетинговый), задача которого оценить проект с позиций конечных потребителей продукции или услуг, предлагаемых проектом, например источники и условия получения (приобретения) ресурсов, производство и сбыт (емкость рынка, продвижение на него, своевременность и способы поставок, торги и т.д.). При его выполнении анализируется рынок сбыта продукции, которая будет производиться после осуществления инвестиционного проекта;
- организационный, цель которого оценить организационную, правовую, политическую и административную обстановку в районе реализации проекта, а также выработать рекомендации в части менеджмента, организационной структуры, комплектования и обучения персонала, организации деятельности и т.д.;
- экономический, который изучает проблемы с позиций национального хозяйства в целом. Следует учитывать, что для отдельных проектов цены покупки сырья и материалов, других ресурсов, а также продажи продукции (товара, услуг) не всегда могут служить приемлемой мерой затрат и выгод (могут сдерживать налоговую наценку или быть ниже рыночных цен из-за их государственного регулирования);
- финансовый, который позволяет в отличие от экономического исследовать затраты и результаты применительно к конкретным участникам инвестиционного проекта, цель которых – получение максимальной прибыли или максимизация доходности, но при этом делается попытка включить на равных правах все важные (релевантные) условия, такие как риск, связанный с осуществлением проекта, и будущая структура активов и пассивов, которая отчасти будет зависеть от принимаемого в настоящий момент инвестиционного решения;
- экологический (анализ окружающей среды), задачей которого является установление потенциального ущерба окружающей среде проектом, и определение необходимых мер, смягчающих и предотвращающих возможные последствия (игнорирование экологических требований может привести к необратимым последствиям в окружающей среде);
- социальный, задачу которого составляет определение пригодности вариантов проекта для его пользователей, например, изменение количества рабочих мест в регионе, улучшение жилищных и культурно-бытовых условий работников, условий их труда, изменение свободного времени работников и населения и многие другие. Его выполнение позволяет исследовать воздействие проекта на внешнюю среду, разработать мероприятия, способствующие благоприятному или хотя бы нейтральному отношению населения к проекту [5, с. 280].
1.3 Оценка жизнеспособности и финансовой реализуемости проекта
Следующим этапом прединвестиционной фазы служит оценка жизнеспособности и финансовой реализуемости проекта.
Для оценки жизнеспособности проекта сравнивают варианты проекта с точки зрения их стоимости, сроков реализации и прибыльности. В результате такой оценки инвестор (заказчик) должен быть уверен, что на продукцию, являющуюся результатом проекта, в течение всего жизненного цикла будет держаться стабильный спрос, достаточный для назначения такой цены, которая обеспечивала бы покрытие расходов на эксплуатацию и обслуживание объектов проекта, выплату задолженностей и удовлетворительную окупаемость капиталовложений.
Эта задача решается в рамках обоснования инвестиций и выполняется группой заказчика или независимой консультативной фирмой.
В качестве базы для сравнения как при наличии ряда альтернативных вариантов, так и единственного варианта принимается так называемая ситуация «без проекта». Это означает, что в случае, например, проекта реконструкции предприятия следует сравнивать показатели проекта с показателями действующего предприятия, а при намерении строить новое предприятие – с ситуацией «без строительства нового предприятия» [3, с. 365].
Работа по оценке жизнеспособности проекта обычно проводится в два этапа.
Из альтернативных вариантов проекта выбирается наиболее жизнеспособный.
Для выбранного варианта проекта подбираются методы финансирования и структура инвестиций, обеспечивающие максимальную жизнеспособность проекта (рис. 1).
Рис. 1- Порядок рассмотрения проекта
Жизнеспособность проекта оценивают с помощью методов анализа эффективности вариантов проекта.
Часто проводят экспертную оценку инвестиционного решения по следующей методике.
Первым шагом реализации методики является определение факторов, которые могут в значительной степени повлиять на успешность выполнения проекта. Среди факторов, оказывающих первостепенное влияние на эффективность инвестиционного проекта, могут быть следующие характеристики:
- наличие альтернативных технических решений;
- спрос на продукцию проекта;
- продолжительность проекта;
- оценка уровня базовых, текущих и прогнозных цен на продукцию проекта;
- перспективы экспорта продукции проекта;
- сложность проекта;
- исходно-разрешительная документация;
- инвестиционный климат в районе реализации проекта;
- соотношение затрат и результатов проекта.
Второй шаг – факторы располагаются в порядке убывания приоритетности. Для этого определяется, какой из факторов в наибольшей степени повлияет на ход реализации проекта. Далее определяется наиболее существенный фактор из оставшихся и т.д. Получившаяся последовательность заносится в таблицу.
Третий шаг – оценка весомости (ранга) каждого из перечисленных факторов. Сумма рангов всех факторов должна быть равна единице.
Четвертый шаг – проект или варианты одного проекта необходимо оценить по каждому из факторов оценки. Максимальный балл по любому из факторов для проекта равен 100, минимальный – 0.
Пятый шаг – экспертная оценка влияния каждого фактора получается путем перемножения веса каждого фактора на оценку этого фактора для каждого варианта.
Данная методика может применяться как для предварительного отбора наиболее перспективных вариантов осуществления проекта, так и для предварительного определения осуществимости проекта. В первом случае для дальнейшего рассмотрения остаются альтернативы, получившие наивысшие результаты, во втором – полученная интегральная экспертная оценка проекта сравнивается с определенным заранее «ограничением снизу». Если полученное экспертным путем значение выше установленного предела, проект признается осуществимым.
Финансовая реализуемость – показатель (принимающий два значения – «да» или «нет»), характеризующий наличие финансовых возможностей осуществления проекта. Требования финансовой реализуемости определяет необходимый объем финансирования инвестиционного проекта. При выявлении финансовой нереализуемости схема финансирования и, возможно, отдельные элементы организационно-экономического механизма проекта должны быть скорректированы.
Финансовая реализуемость проверяется для совокупного капитала всех участников проекта, исключая общество (но включая государство и всех коммерческих участников, в том числе и кредиторов). Денежные потоки, поступающие от каждого участника в проект, являются в этом случае притоками (и берутся со знаком «плюс»), а денежные потоки, поступающие к каждому участнику из проекта, – оттоками (берутся со знаком «минус»). Помимо этого рассматривается денежный поток самого проекта (в данном случае сумма потоков от выручки и прочих доходов – это притоки, записывающиеся со знаком «плюс», плюс инвестиционные и производственные затраты, не считая налогов, – это оттоки, записывающиеся со знаком «минус»).
Итак, проект является финансово реализуемым, если на каждом шаге расчета алгебраическая (с учетом знаков) сумма притоков и оттоков всех участников и денежного потока проекта является неотрицательной.
Также на прединвестиционной фазе (и на других тоже) проводится оценка эффективности проекта.
1.4 Технико-экономическое обоснование проекта
Технико-экономическое обоснование проекта (ТЭО) служит основанием для выявления инвестиционной эффективности создаваемого продукта, и от того, насколько эффективным оно окажется с точки зрения вложенных средств, будут зависеть инвестиционные и экономические тенденции в развитии региона. Плохо подготовленное технико-экономическое обоснование проекта чаще всего является причиной его малой инвестиционной эффективности. По той же причине либо по причине некачественно составленного бизнес-плана банки отклоняют множество потенциально привлекательных инвестиционных проектов еще на этапе рассмотрения.
Технико-экономическое обоснование заключается в изучении потенциальной экономической выгоды создаваемых инвестиционных проектов путем проведения анализа и расчета их финансовых показателей. В качестве инвестиционного проекта может рассматриваться финансовая и экономическая активность: создание различных технических объектов, строительство новых зданий, проведение работ по реконструкции уже существующих, создание разнообразных продуктов и услуг, деятельность, связанная с расширением, модернизацией либо реконструкцией производства, и прочее.
В технико-экономическом обосновании проекта заинтересован как сам предприниматель (оправдаются ли ожидания, возлагаемые на проект), так и инвестор, опирающийся в своей оценке эффективности проекта на предположительные сроки, за которые проект окупится. В зависимости от сложности задачи технико-экономическое обоснование проекта могут составить сам предприниматель либо нанятые специалисты.
ТЭО – это более краткий и содержательный документ в сравнении с полноценным бизнес-планом.
Если рассматривать ситуацию с точки зрения деятельности определенного предприятия, то технико-экономическое обоснование проекта составляется для прогнозирования возможных изменений в работе данного предприятия в связи с предполагаемым внедрением/выпуском нового продукта. При этом в расчет берутся самые разнообразные влияющие факторы (как косвенные, так и прямые), а также финансовая динамика исследуемого объекта.
Технико-экономическое обоснование проекта дает возможность оценить эффективность вливания инвестиций в создание предприятием новых продуктов, целесообразность доработки уже существующих. Также на базе ТЭО происходит оценка необходимости обеспечения предприятия кредитом, его слияния или поглощения. В редких случаях, как уже говорилось выше, технико-экономическое обоснование проекта может рассматривать вопросы подбора оборудования, внедрения новых технологий и организации деятельности предприятия.
В случае принятия руководством решения о кредитовании предприятия наличие ТЭО проекта наряду с другими необходимыми документами является обязательным условием банка для начала рассмотрения кредитной заявки. ТЭО служит средством убеждения банка в повышении эффективности работы предприятия за счет выданного кредита и, как следствие выгодности кредитования, заодно выступает неким гарантом возвращения банку кредитных средств [ 5, с. 187].
Этапы разработки технико-экономического обоснования проекта:
1) Резюме проекта.
2) Идея проекта. В данном пункте объясняется необходимость технико-экономического обоснования проекта, составляется пошаговый план с разъяснениями.
3) Обоснование. Собственно, само обоснование проекта – обоснованность выбора того или решения, технологии, материала, технических средств производства. Сюда же включаются возможные расчетные риски.
4) Расчеты потребностей для производства. В данной части технико-экономического обоснования проекта определяется объем ресурсов (финансовых, сырьевых, трудовых, энергетических), требуемых для его запуска. Если целью составления технико-экономического обоснования проекта является получение кредитных средств, то в нем также указываются источники дохода предприятия.
5) Экономическое обоснование. Ряд расчетов, нацеленных на оценку результатов работы компании после внедрения предполагаемых нововведений.
6) Выводы и предложения. Итоги, оценки, заключения.
Разработка ТЭО проекта должна производится высококачественными экономистами и инженерами. Качественно составленное ТЭО должно содержать отчеты исследований и расчеты, подтвержденные документально. Составленный документ должен описывать идею и этапы ТЭО, также уместны расчеты по рентабельности проекта в текущий промежуток времени с учетом особенностей рынка.
Разработанный документ будет являться опорой при начале реализации плана, а также при поиске инвесторов или кредиторов. Наша компания является экспертом в этой области, благодаря бесценному опыту и постоянным клиентам. Мы развиваемся и предоставляем самые лучшие услуги на рынке. В нашей компании, вы можете получить качественное экономическое обоснование проекта. Которое поможет правильно оценить рентабельность инвестиций и избежать ошибок. ?
2. Аналитическая часть
2.1 Характеристика производственно-хозяйственной деятельности ООО «Колесо»
Общество с ограниченной ответственностью «Колесо» создано в апреле 2014 года единственного участника в соответствии с уставом общества, ФЗ «Об Обществах с ограниченной ответственностью», Гражданским кодексом РФ, иным законодательством РФ.
Место нахождения общества: 450000, Республика Башкортостан, Иглинский район, с. Иглино, ул. Горького 40. Место нахождения общества определяется местом его государственной регистрации. Форма собственности – частная.
Организация создана в целях извлечения прибыли за счёт осуществления предпринимательской деятельности и удовлетворения общественных потребностей в предоставляемых товарах и услугах. Предметом деятельности организаии являются:
- шиномонтаж;
- розничная и оптовая торговля автомобильными запчастями;
- монтаж и демонтаж автомобильных деталей;
- прочая розничная торговля в неспециализированных магазинах;
- мелкосрочный ремонт.
Общество обладает полной хозяйственной самостоятельностью и для достижения уставных целей своей деятельности от своего имени совершает сделки, приобретает имущественные и неимущественные права, несёт обязанность, является истцом и ответчиком в суде. Структура данной организации принадлежит к линейному типу структур.
Такая структура характеризуется непосредственным воздействием руководителя на управляющее звено по всем функциям управления. Линейный руководитель единолично отвечает за работу подчиненных звеньев. Ему подчинены исполнители нижестоящих подразделений.
Такая структура применяется при небольших объемах работ и численности работников. Линейная структура обеспечивает полное выполнение принципа единоначалия, повышает ответственность руководителя за конечные результаты труда.
В рассматриваемой организации единоличным исполнительным органом является директор. Он выполняет следующие функции:
- без доверенности действует от имени общества, в том числе представляет его интересы и осуществляет сделки;
- издает приказы о назначении на должности работников общества, об их переводе и увольнении, применяет меры поощрения и налагает дисциплинарные взыскания;
- рассматривает текущие и перспективные планы работ;
- обеспечивает выполнение планов деятельности общества;
- определяет организационную структуру общества;
- утверждает договорные тарифы на услуги и цены на продукцию общества;
- организует бухгалтерский учет и отчетность;
- утверждает правила, процедуры и другие внутренние документы общества;
- принимает решения по другим вопросам, связанным с текущей деятельностью общества.
Организационная структура ООО «Колесо» представлена на рисунке 2. Организация достаточно обеспечена нужными трудовыми ресурсами и рационально их использует. Руководство текущей деятельностью осуществляет ген. директор.
Рис.2. Организационная структура ООО «Колесо»
Таблица 1 – Основные экономические показатели деятельности ООО «Колесо» за 2018-2020гг (тыс. руб).
Показатели 2018 год 2019 год 2020 год
Выручка 2678 9164 11375
Себестоимость продаж 2221 8076 8956
Валовая прибыль 457 1088 2418
Прибыль от продаж 265 556 1587
Дебиторская задолженность 4064 6090 4465
Кредиторская задолженность 2724 4406 4132
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов 726,5 687 889,5
Среднегодовая стоимость оборотных активов 3138 5854 6552
Чистая прибыль 411 120 6490
Фонд оплаты труда работников 34843 55412 79954
Среднемесячная заработная плата 1 рабочего 28,75 26,69 32,03
Производительность труда 2652,2 5297,5 5468,8
Фондоотдача 3,69 13,32 12,78
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов 0,85 1,57 1,74
Рентабельность продаж, % 9,92 6,08 13,96
Рентабельность продукции, % 11,96 6,89 17,73
2.2 Характеристика проектной деятельности и реализованных в организации проектов
Проектная деятельность в ООО «Колесо» направлена на:
- стабильное финансовое развитие компании;
- увеличение инвестиционной привлекательности для вкладчиков и поставщиков;
- эффективное взаимодействие всех сфер компании между собой.
К задачам деятельности инициирования проектов в ООО «Колесо» относятся:
- защита интересов и прав ООО «Колесо»;
- оптимизацию между информационными потоками участников проекта и внешней среды;
- разрабатывание скоординированной инвестиционной политики ООО «Колесо»;
- искоренение конфликтных столкновений между управляющими и трудовыми коллективами компании.
К реализованным проектам ООО «Колесо» можно назвать реализацию проекта по оптимизации количества сотрудников.
