1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К УПРАВЛЕНИЮ ФОРМИРОВАНИЕМ ПРИБЫЛИ.
1.1 Сущность и понятия процесса управления формированием прибыли.
С развитием экономической теории понятие «прибыль» постоянно Совершенствовалось .Как пример, первые попытки понять значение прибыли и основы ее формирования связаны с именами античных ученых Платона и Аристотеля. Их подходы к рассмотрению дохода близко увязывались со способами и задачами накопления средств в обществе.
Франсуа Кенэ, Анн Робер Жак Тюрго, Мерсье де Ла Ривьер подходили к источникам формирования прибыли с уклоном в основном на сельское хозяйство, а не на торговлю. Участники стандартной политэкономии, в первую очередь А. Смит и Д. Рикардо, впервые четко обозначили "факторную модель формирования прибыли" ( модель формирования прибыли как результата использования факторов производства).
В книге «Капитал» Карл Маркс отметил источником эксплуатацию, неоплаченный труд нанятых работников.
Нынешняя же экономическая мысль оценивает прибыль как приём выгоды от потребления факторов производства, то есть труда, земли и денежных средств , отклоняя прибыль как решение эксплуатации, присвоения неоплаченного наемного труда. То есть актуальный термин прибыли опирается на все предшествующие и содержит что из каждой стадии развития экономики.[2]
Согласно главе 25, статье 247 Налогового Кодекса Российской Федерации:
«Прибыль - это полученные доходы, уменьшенные на величину 7 произведенных расходов, которые определяются в соответствии с настоящей главой» [1]
С учетом основных рассмотренных свойств прибыли ее термин в наиболее обобщенном виде может быть сформулировано изходя из этого: «Прибыль представляет собой выраженный в денежной форме чистый доход предпринимателя на вложенный капитал, характеризующий его вознаграждение за риск осуществления предпринимательской деятельности, представляющий собой разницу между совокупным доходом и совокупными затратами в процессе осуществления этой деятельности».
Прибыль = Доходы ? Затраты (в денежном выражении).
Понятие «прибыль» многозначно и подразделяется на такие виды как
-Валовая прибыль — разница между выручкой и себестоимостью добытой продукции или услуги. Следует иметь в виду, что валовая прибыль отличается от операционной прибыли (прибыль до уплаты налогов, пеней и штрафов, процентов по кредитам).
Валовая прибыль для производителя:
? Валовая прибыль = Выручка ? Себестоимость сбытой продукции или услуги с учётом амортизации.
Валовая прибыль для розничной торговли:
? Валовая прибыль = Выручка ? Себестоимость проданных товаров
На основании данных о валовой прибыли можно рассчитать чистую прибыль:
? Чистая прибыль = Валовая прибыль ? операционные расходы (зарплата персонала, аренда помещений, транспортные расходы и т. д.) — сумма налогов, пеней и штрафов, процентов по кредитам.
-Прибыль (убыток) от реализации продукции равна выручке от реализации (без НДС и акцизов, а так же косвенных налогов и сборов) минус затраты на производство и реализацию (включаемые в себестоимость данной продукции). Если в условиях стабильных оптовых цен прибыль предприятия возрастает, это свидетельствует о снижении суммарных индивидуальных затрат предприятия на производство продукции и ее реализацию. Прибыль от реализации – это показатель основной деятельности предприятия, т.е. деятельности по производству и реализации своей продукции.
-Прибыль до налогообложения – это денежные поступления за вычетом себестоимости и коммерческих расходов. Если этот показатель стабильно высок, это сигнализирует о стабильности работы фирмы в условиях кризиса или при постоянных изменениях на рынке. Содержание: Какие факторы влияют на показатель. Определение прибыли до налогообложения. Зачем выявляются значения.
-Налогооблагаемая прибыль – это определенная сумма, выражающаяся в процентной разнице между дебетом и кредитом за текущий период
-Чистая прибыль (убыток) за отчетный период (или прибыль к распределению) – это та часть прибыли, которая остается у предприятия после уплаты всех налогов и обязательств и используется на нужды предприятия
Величина прибыли подразумевает успешность ведения предпринимательской деятельности,получение прибыли обычно является главной целью и главной мотивацией всех видов предпринимательства.
В нынешних реалиях центром экономического производства называется свободно хозяйствующий субъект - предприятие, организация. Оно занимает основное место в народно-хозяйственном комплексе каждой страны. Это первоочередная часть общественного разделения труда. Собственно здесь создается национальный доход. Предприятие является как производитель и делает возможным процесс воспроизводства на основе самоокупаемости и самостоятельности. От того, как продуктивно работают компании каково их финансовое состояние, зависят продуктивность всей экономики и промышленная мощь страны.
Если схематично представить всю систему хозяйственного управления в государстве в виде пирамиды, то ее основанием являются компании. Государственное, региональное, ведомственное управление может рассматриваться по отношению к действиям , положением дел на уровне компании, лишь как надстроечные, вторичные явления. Предприятие представляет из себя имущественно обособленную хозяйственную единицу, организованную для заслуги какой-нибудь хозяйственной цели, другими словами это финансовая единица, которая:
- самостоятельно принимает решения;
- реально использует факторы производства для изготовления и продажи продукции;
- стремится к получению дохода и реализации других целей.
Предприятие - это коммерческая организация, другими словами она нацелена на получение дохода. Этим предприятие значительным образом различается от некоммерческих компаний, которые не преследуют цель извлечения дохода. Каждое предприятие в критериях рынка должно соблюдать принцип получения дохода (создание и реализация по числу и качеству должны быть организованы таким образом, чтоб обеспечить прибыль и рентабельность). По другому предприятие не сумеет не только развиваться, но под угрозу будет поставлено само его существование.
Принципиальная роль в укреплении и экономическом росте компаний принадлежит получаемой ими дохода от собственной хозяйственно-финансовой деятельности.
Прибыль - один из главных денежных характеристик плана и оценки хозяйственной деятельности организации. За счет дохода производится финансирование мероприятий по научно-техническому и общественно экономическому развитию, повышению фонда оплаты труда.
Прибыль представляет собой не только источником обеспечения внутрихозяйственных нужд предприятий, но получает все больший смысл в формировании бюджетных ресурсов, внебюджетных и благотворительных фондов. Понятие «прибыль» имеет разные значения с точки зрения организации, потребителя и государства. Но во всех случаях оно означает получение выгоды. Если организация работает прибыльно, то это означает то, что покупатель, приобретая товары у продавца удовлетворяет свои потребности, а государство за счет поступающих налогов от продажи финансирует социальные задачи и поддерживает убыточные объекты.
1.2.Цели и задачи управления прибылью\
Для формулировки планов и задач управления прибылью обратимся к постановке целей руководства в общем .
Тактической целью менеджмента является увеличение стоимости бизнеса, максимизация благосостояния владельцев предприятия.
Финансовым условием заслуги данной задачи является сбалансированность валютных потоков, а стратегия финансового менеджмента состоит в обеспечении денежного равновесия. Соответственно,сущность управления прибылью можно сконструировать последующим образом: управление прибылью - это согласование стремлений к росту эффективности и приемлемого уровня риска в решениях по формированию, распределению и использованию дохода. Главной же целью управления прибылью является обеспечение максимизации благосостояния владельцев компании в текущем и многообещающем периоде периоде. Данная основная цель призвана обеспечивать сразу гармонизацию интересов свладельцев с интересами страны и персонала компании
Отталкиваясь от этой главной цели можно сконструировать систему главных задач, которые были направлены на реализацию главной цели управления прибылью:
1. Обеспечение размера максимизации формируемой прибыли, соответствующего ресурсному потенциалу предприятия и рыночной конъюнктуре. Данная задача реализуется методом усовершенствования состава ресурсов компании и обеспечения их действенного использования. Основными выступают максимально вероятный уровень использования ресурсного потенциала и сложившаяся конъюнктура товарного и финансового рынков.
2. Обеспечение Хорошей пропорциональности меж уровнем формируемой прибыли и приемлемым уровнем риска. Как упоминалось ранее, меж этими двумя показателями существует прямо пропорциональная связь. С учетом отношения менеджеров к хозяйственным 11 рискам формируется приемлемый их уровень, определяющий агрессивную, умеренную (компромиссную) либо консервативную политику осуществления тех либо других видов деятельности либо проведения некоторых хозяйственных операций. Отталкиваясь от данного уровня риска в процессе управления должен быть, максимизирована соответствующий ему уровень дохода.
3. Обеспечение Формируемой прибыли высокого качества. В ходе формирования прибыли предприятия должны быть прежде всего реализованы резервы ее роста за счет реального инвестирования и операционной деятельности, которые обеспечивают предприятию базу перспективного развития. основное внимание В рамках операционной деятельности должно быть уделено обеспечению прибыли роста за счет расширения объема продукции выпуска и освоения новых перспективных ее видов.
4. Обеспечение выплаты необходимого уровня дохода на инвестированный капитал собственникам предприятия. при успешной деятельности Этот уровень предприятия должен быть не ниже доходности на рынке капитала средней нормы, компенсировать повышенный предпринимательский риск по мере необходимости, также инфляционные утраты связанные со спецификой деятельности предприятия,.
5. Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов за счет прибыли в соответствии с задачами развития предприятия в предстоящем периоде. Главным внутренним источником прибыли является формирования финансовых ресурсов предприятия Так как, ее размер описывает потенциальную возможность создания фондов производственного развития, резервного и других специальных фондов, обеспечивающих развитие предприятия. При этом в самофинансировании развития предприятия прибыли должна отводиться главенствующая роль
6. Обеспечение эффективности программ участия персонала в прибыли. Программы участия персонала в прибыли, призванные 12 гармонизировать интересы собственников предприятия и его наемных работников, должны с одной стороны эффективно стимулировать трудовой вклад этих работников в формирование прибыли, а с другой стороны - обеспечивать достаточно приемлемый уровень их социальной защиты, которую государство в современных условиях полностью обеспечить не в состоянии.
Взаимосвязаны Все рассмотренные задачи управления прибылью , разнонаправленный характер носят отдельные задачи (к примеру , максимизация уровня дохода при минимизации уровня риска; обеспечение достаточного уровня удовлетворения интересов владельцев предприятия и его персонала; обеспечение достаточного дохода прибыли, которая направляется на прирост активов и на потребление). Поэтому в процессе управления прибылью некоторые задачи должны быть оптимизированы между собой.
1.3. Методы и инструменты управления прибылью
Расчет плановой прибыли является Главной функцией управления прибылью . Величина плановой прибыли обязана ,обеспечивать его постоянное развитие достаточной для своевременного выполнения в полном объеме всех обязательств предприятия экономически обоснованной.
Планирование прибыли - это процесс разработки системы мероприятий по обеспечению ее формирования в нужном объеме и продуктивном использовании в соответствии с целями и задачами развития компании. На практике используются разные способы планирования прибыли.[22] Более распространенным является способ прямого счета. При прямом счете планируемая прибыль на продукцию, подлежащую 13 реализации в предстоящем периоде, определяется как разница между доходами и расходами по всем направлениям деятельности предприятия. При использовании этого способа нужно учесть прибыль в остатках готовой продукции на начало и конец планового периода. Данный способ расчета более эффективен при выпуске малого ассортимента продукции. Достоинством способа прямого счета является его простота. Нцо его целесообразно применять при планировании прибыли на краткосрочный период.
Для составления плана прибыли используются и иные способы, например анализ лимита рентабельности, прогноз рентабельности, изучение перекрытия ликвидности, нормативный метод, метод экстраполяции, также остальные аналитические способы.
Анализ лимита рентабельности позволяет оценить связь плановой прибыли и эластичности компании по отношению к колебаниям величины затрат при обороте капитала. Обычно строится система графиков, которые показывают эту зависимость. Расчеты выполняются по следующим формулам .
Минимальный оборот = 1 — (% постоянных расходов / 100)
Минимальный оборот = 1 — (Переменные расходы / Плановый оборот капитала)
Важное значение имеет разрыв, имеющийся между наименьшим оборотом, необходимым для покрытия затрат, и запланированным оборотом. Эта самая разность характеризует степень свободы предприятия в планировании оборота капитала.[5]
Прогноз рентабельности и вложенного капитала основан на анализе соотношений следующих величин:
Оборотные средства + Капитальные вложения = вложенный капитал;
Коэффициент оборачиваемости капитала = Оборотные средства / Вложенный капитал
Коэффициент прибыли = Оборот капитала / Себестоимость
Коэффициент рентабельности капитала = Прибыль / Оборот капитала
Рентабельность капиталов= (оборот капитала / вложеный капитал) * (Прибыль / оборот капитала) * 100
Метод экстраполяции подразумевает изучение динамики за ряд лет, выявление тенденции развития и прогнозирование доходов на плановый период. Данный способ можно применять на стадии технико-экономического обоснования проекта, также при планировании на краткосрочный период.
Анализ взаимосвязи «затраты, объем реализации, прибыль». Определяется точка безубыточности реализации продукции в плановом периоде, затем определяется плановая величина прибыли, после плановая сумма маржинальной прибыли и истая прибыль. Данный метод позволяет провести многовариантные расчеты прибыли в зависимости от изменений в объеме реализации продукции в натуральном выражении, планируемых ценах, в затратах. В результате можно рассмотреть разные варианты деятельности предприятия — от крайне пессимистического до крайне оптимистического. Данный метод позволяет использовать возможности имитационного моделирования.[8]
Для решения конкретных задач применяется целый ряд специальных систем и методов анализа, позволяющих получить количественную оценку отдельных аспектов формирования, распределения и использования прибыли как в статике, так и в динамике. В практике анализа прибыли в зависимости от используемых методов различают следующие основные системы проведения анализа: горизонтальный, вертикальный, сравнительный анализ; анализ рисков, коэффициентов; интегральный анализ (рис. 1.2.).
Рассмотрим подробнее эти методы.
Рисунок 1.2 - Основные системы анализа прибыли, используемые на предприятиях.
В практике управления прибылью наибольшее распространение получили следующие виды горизонтального (трендового) анализа:
1. сопоставление показателей формирования, распределения и использования прибыли отчетного периода с показателями предшествующего периода (например, с показателями предшествующего месяца, квартала, года).
2. Сравнение показателей формирования, распределения и использования прибыли отчетного периода с показателями аналогичного периода прошлого года (например, показателей третьего квартала отчетного года с аналогичными показателями третьего квартала предшествующего года). Этот вид анализа применяется на предприятиях с ярко выраженными сезонными особенностями хозяйственной деятельности.
3. Сравнение показателей формирования, распределения и использования прибыли за ряд предшествующих периодов. Целью этого вида анализа является выявление тенденций изменения отдельных изучаемых показателей прибыли в динамике
II. Вертикальный (или структурный) анализ прибыли:
Базируется на структурном разложении агрегированных показателей
ее формирования, распределения и использования. В процессе применения
этой системы анализа рассчитываются удельные веса отдельных
структурных составляющих агрегированного показателя прибыли.
III. Анализ коэффициентов (R-анализ): Базируется на расчёте соотношения различных абсолютных показателей между собой. В процессе использования этой системы анализа определяются различные относительные показатели, характеризующие отдельные аспекты формирования. распределения и использования прибыли предприятия. В практике управления прибылью наибольшее распространение получили следующие системы аналитических коэффициентов
1. Коэффициенты рентабельности. Основной целью расчета и использования этой системы коэффициентов является определение эффективности формирования прибыли предприятия. В процессе такой оценки должен строго соблюдаться принцип соответствия соотносимых показателей при расчете коэффициентов по конкретным видам деятельности предприятия.
Коэффициенты рентабельности могут определяться как в десятичном выражении, так и в процентах.
а) Для наиболее обобщающей оценки эффективности формирования прибыли используются следующие коэффициенты рентабельности:
- коэффициент рентабельности активов (коэффициент экономической рентабельности). Он характеризует общий уровень прибыли, генерируемый всеми активами предприятия. Расчёт этого показателя осуществляется по формуле
(1.1
Кра= чп
A
Где:
КРа — коэффициент рентабельности всех используемых активов;
ЧП —сумма чистой прибыли в рассматриваемом периоде;
А — средняя стоимость всех используемых активов в рассматриваемом периоде
- коэффициент рентабельности собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности). Он характеризует общий уровень прибыли, генерируемый собственным капиталом предприятия. Расчёт этого показателя осуществляется по формуле
Крск = чп
СК
Где:
КРск—коэффициент рентабельности собственного капитала;
ЧП—сумма чистой прибыли в рассматриваемом периоде;
СК —средняя сумма собственного капитала в рассматриваемом периоде.
б) Для оценки эффективности формирования прибыли в процессе операционной деятельности используются следующие коэффициенты рентабельности:
- Показатель рентабельности операционных активов. Он охарактеризовывает уровень дохода, которая генерируется операционными активами предприятия (т.е. только той частью активов, которая конкретно обслуживает производственно-сбытовую деятельность предприятия);
- - коэффициент маржинальной рентабельности реализации продукции;
- коэффициент валовой рентабельности реализации продукции;
- коэффициент чистой рентабельности реализации продукции;
- коэффициент валовой рентабельности;
- коэффициент чистой рентабельности операционных затрат.
-
в) Для оценки эффективности формирования прибыли в процессе финансовой деятельности используются следующие коэффициенты:
- стоимость привлечения заемного капитала. Он характеризует как соотносятся между собой сумма привлеченных заемных средств и затраты по их обслуживанию.
- стоимость привлечения дополнительного собственного капитала из внешних источников.
- коэффициент рентабельности среднего остатка денежных активов на счетах в банке.
2. Коэффициенты эффективности распределения прибыли. Главной задачей расчета и использования этой системы коэффициентов является определение степени оптимальности, распределения и использования приобретенной предприятием дохода. Эти характеристики могут определяться как в десятичном выражении, так и в процентах.
Для обобщающей оценки эффективности распределения прибыли используются следующие основные показатели:
Коэффициент налогообложения прибыли. Он рассчитывается по следующей формуле
КНП = НПп
БП
Где:
КНП—коэффициент налогообложения прибыли;
НПП — сумма налогов, сборов и других обязательных платежей, выплаченных за счет прибыли в рассматриваемом периоде;
БП — сумма балансовой прибыли предприятия в рассматриваемом периоде.
Коэффициент чистой прибыли. Его расчет осуществляется по следующей формуле
КЧП = ЧП
ВП
Где:
КЧП — коэффициент чистой прибыли;
ЧП—сумма чистой прибыли предприятия в рассматриваемом периоде;
ВП — сумма валовой прибыли предприятия в рассматриваемом периоде.
Коэффициент потребления прибыли.
3. Остальные группы финансовых коэффициентов. Вместе с рассмотренными выше, для оценки некоторых качеств формирования прибыли предприятия используются и иные группы коэффициентов, главными из которых являются:
а) Коэффициенты платежеспособности. Они охарактеризовывают возможность предприятия вовремя рассчитываться по своим финансовым обязательствам. Главным из этих коэффициентов является коэффициент текущей платежеспособности, который рассчитывается по следующей формуле:
ТП = ОА
КФО
Где:
КТП — коэффициент текущей платежеспособности;
ОА — сумма оборотных активов предприятия (разделы 2 и 3 актива баланса);
КФО — сумма краткосрочных финансовых обязательств предприятия.
б) Коэффициенты финансовой устойчивости. Они охарактеризовали сложившуюся структуру источников капитала, который используется предприятием. Главным их этих коэффициентов является коэффициент автономности, который рассчитывается по следующей формуле
КА = СК
К
Где:
КА —коэффициент автономии;
СК —сумма собственного капитала предприятия;
К — общая сумма капитала, используемого предприятием.\
в) Коэффициенты оборачиваемости активов (капитала). Они демонстрируют как стремительно средства, вложенные в активы либо некоторые виды капитала, оборачиваются в процессе хозяйственной деятельности предприятия. Главным их этих коэффициентов является показатель оборачиваемости, принципиальная формула расчета которого имеет следующий вид
КО = ОР
А или К
Где:
КО — коэффициент оборачиваемости активов или капитала;
ОР — объем реализации продукции в рассматриваемом периоде;
А — средняя стоимость активов (всех или отдельных их видов) в рассматриваемом периоде;
К —средняя сумма капитала (всего или отдельных его видов) в рассматриваемом периоде. [14]
IV. Интегральный анализ прибыли
Позволяет получить наиболее обобщенную характеристику условий ее формирования. В практике управления прибылью наибольшее распространение получили следующие системы интегрального ее анализа:
1) Система интегрального анализа прибыли по Дюпону. Эта система финансового анализа, разработанная фирмой "Дюпон" (США), предусматривает разложение показателя "коэффициент рентабельности 21 активов" на ряд частных финансовых коэффициентов его формирования, взаимосвязанных в единой системе. Принципиальная схема проведения такого анализа приведена на рисунке
Рисунок 1.3 - Схема интегрального анализа рентабельности активов предприятия по методике корпорации Дюпон.
Условные обозначения:
ЧП — сумма чистой прибыли;
Р — объем реализации продукции;
А — средняя сумма всех активов;
ВД — сумма валового дохода;
И — сумма издержек;
Нд — сумма налогов, уплачиваемых за счет доходов;
Нп — сумма налогов, уплачиваемых за счет прибыли;
ОА — средняя сумма оборотных активов;
ВА — средняя сумма внеоборотных активов.
В основе этой системы анализа лежит "Модель Дюпона", в соответствии с которой коэффициент рентабельности используемых активов представляет собой произведение коэффициента чистой рентабельности 22 реализации продукции на коэффициент оборачиваемости используемых активов:
КРа=КЧРр*КОа,
Где:
КРа—коэффициент рентабельности активов;
КЧРр —коэффициент чистой рентабельности реализации продукции;
КОа —коэффициент оборачиваемости активов.
2. Система СВОТ-анализа (SWОT- analysis) прибыли предприятия. Название этой системы представляет аббревиатуру начальных букв терминов, характеризующих объекты этого анализа:
S — Strengths (сильные стороны предприятия);
W — Weaknesses (слабые стороны предприятия);
О — Оppоrtunities (возможности развития предприятия); \
Т — Trears (угрозы развитию предприятия).
Результаты СВОТ-анализа представляются обычно графически по комплексному исследованию влияния отдельных факторов на прибыль предприятия.
