Глава 1. Характеристика деятельности ПАО «НОВАТЭК»
1.1 Виды деятельности предприятия
ПАО «НОВАТЭК» - крупнейший независимый производитель природного газа в России.
Основными видами деятельности ПАО «НОВАТЭК» являются поиск жидких углеводородов, добыча, разведка, переработка и реализация природного газа.
С целью повышения эффективности проводимых работ компания использует новейшие технологии и опирается на высокую квалификацию своих специалистов. Характерной особенностью предприятия является комплексный и системный подход к освоению ресурсов углеводородного сырья – от сбора и интерпретации скважинных и сейсмических данных, до реализации их на практике с внедрением современных методов бурения. Данный подход обеспечивает предприятию поиск, разведку и добычу углеводородов наиболее экономически эффективным способом.
Так, в результате бурения поисково-оценочной скважины в 2019 году, открыто Няхартинское месторождение, в котором был получен дебит газа до 411 тыс. куб. м/сутки, дебит стабильного конденсата 1663 барр./сутки. В результате успешных геологоразведочных работ ресурсная база углеводородов ПАО «НОВАТЭК» по российской квалификации увеличилась на 657 млрд. куб. м. газа и 798 млн. т. жидких углеводородов.
1.2 Организационно-производственная структура предприятия
Структура управления ПАО «НОВАТЭК» представлена на рисунке 1
Рисунок 1 – структура управления ПАО «НОВАТЭК»
Источник: составлено автором по данным[6]
В компании функционирует прозрачная и эффективная система корпоративного управления, соответствующая международным стандартам. ПАО «НОВАТЭК» старается максимально учитывать принципы корпоративного управления, обозначенные в кодексе корпоративного управления, рекомендованным Центральным банком Российской Федерации.
Совет директоров играет главную роль в системе корпоративного управления ПАО «НОВАТЭК», осуществляя общее руководство деятельностью Компании в интересах ее инвесторов и акционеров. В состав Совета директоров ПАО «НОВАТЭК» входят независимые директора, участие которых в управлении Компании позволяет формировать объективное мнение.
Комитеты занимаются предварительным рассмотрением наиболее важных вопросов по профилю своей деятельности и подготовкой по ним рекомендаций Совету директоров.
Президент является единоличным исполнительным органом Компании, назначается Общим собранием акционеров сроком на пять лет и является также Председателем Правления.
1.3 Анализ основных технико-экономических показателей предприятия
Основные технико-экономические показатели представлены в таблице 1.
Таблица 1 – Основные технико-экономические показатели
ПАО «НОВАТЭК»
Показатели Годы Изменение
2018 2019 2020 ? абс. ? в %
2020-2018 2020-2018
Добыча нефти, тыс. т. 11 800 12 148 12 237 437 3,7
Реализация жидких углеводородов, тыс.т. 15 822 16 355 16 387 565 3,6
EBITDA, нормализованная, млн.р. 415 296 461 157 392 008 -23 388 -5,6
Свободный денежный поток, млн.р. 122 311 144 931 32 681 -89 630 -73,2
Чистая прибыль, млрд.руб. 163,742 865,477 67,832 -96,742 -59
Капитальные затраты, млн. руб. 94 038 162 502 204 577 110 539 117,5
Источник: составлено автором по данным [7]
Согласно таблице 1, в мире было достигнуто соглашение по добыче нефти странами ОПЕК, при этом добыча нефти выросла на 3,7% в сутки. Реализация жидких углеводородов за рассмотренный период выросла на 3,6% благодаря расширению и поддержанию логистической инфраструктуры для поставок углеводородов. При этом доход EBIDTA упал на 5,6% за счет ухудшения структуры переработки, свободный денежный поток также снизился на 73,2% , чистая прибыль снизилась на 59% и капитальные затраты увеличились на 117%.
Исходя из вышесказанного, можно сделать следующие выводы: ПАО «НОВАТЭК» - крупнейший независимый производитель природного газа в России. Предприятие имеет разветвленную организационную структуру, также проводит успешную политику в добыче и переработке углеводородов.
?
Глава 2. Теоретические основы анализа показателей оценки платежеспособности
2.1 Понятие платежеспособности, её характеристика, ликвидность.
Платежеспособность является важнейшей характеристикой предприятия, определяющей его степень финансовой стабильности. Предприятие считается платежеспособным тогда, когда у него достаточно средств, чтобы расплатиться по своим краткосрочным (текущим) обязательствам. У Компании должен иметься собственный оборотный капитал, также достаточная величина оборотных активов, способных преобразовываться в денежные средства в течение определенного времени.
Собственный оборотный капитал рассчитывается, как:
СОК = СК + ДК – ВА (1)
СОК = ОА – КО (2)
Где СК – собственный капитал
ДК- долгосрочные кредиты
ВА- внеоборотные активы
ОА- оборотные активы (текущие активы)
КО- краткосрочные обязательства
Ликвидность – способность активов трансформироваться в денежные средства. Продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена определяется степенью ликвидности.
В связи трансформации текущих активов, существуют условия платежеспособности:
Наличие в Компании высоколиквидных активов, которые могут в кратчайшие сроки трансформироваться в денежные средства.
Оценка и анализ ликвидности активов предприятия должны предшествовать анализу его платежеспособности.
2.2 Методы оценки платежеспособности предприятия
Для того чтобы понять насколько предприятие платежеспособно существует баланс ликвидности. Оценка платежеспособности предприятия заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания этих сроков.
Предприятие считается абсолютно платежеспособным, если:
А1>П1 (3)
А2>П2 (4)
А3>П3 (5)
А4<П4 (6)
А1- денежные средства П1- кредиторская задолженность
А2- дебиторская задолженность П2- краткосрочные кредиты
А3- запасы П3- долгосрочные кредиты
А4- внеоборотные активы П4- собственный капитал
К плюсам данного метода оценки и анализа платежеспособности можно отнести:
Простоту метода (сравнение показателей)
Получение абсолютных значений дефицита либо излишка платежных средств.
К минусам метода можно отнести то, что он не всегда позволяет дать однозначный ответ о направленности изменения платежеспособности и о степени её изменения.
Исходя из вышесказанного, можно сказать, что платежеспособность – способность предприятия рассчитываться по внешним, текущим обязательствам.
Существуют 3 основных коэффициента оценки платежеспособности:
Коэффициент покрытия (Кп) = (З+ДЗ+ДС)/(КК+КЗ) (7)
Где З- запасы
ДЗ- дебиторская задолженность
ДС- денежные средства
КК- краткосрочные кредиты
КЗ- кредиторская задолженность
Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) показывает сколько рублей текущих активов приходится на один рубль наиболее срочных обязательств и краткосрочных кредитов. Другими словами, он показывает платежные возможности компании при условии своевременных расчетов с дебиторами.
Промежуточный коэффициент покрытия (Кпп) = (ДЗ+ДС)/(КК+КЗ) (8)
Где ДЗ- дебиторская задолженность
ДС- денежные средства
КК- краткосрочные кредиты
КЗ- кредиторская задолженность
Промежуточный коэффициент покрытия показывает сколько рублей наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов приходится на один рубль краткосрочных обязательств. Данный показатель отражает платежные возможности компании при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) = ДС/(КК+КЗ) (9)
Где ДС- денежные средства
КК- краткосрочные кредиты
КЗ- кредиторская задолженность
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает сколько рублей наиболее ликвидных активов приходится на один рубль наиболее срочных обязательств. Данный коэффициент показывает какую часть краткосрочной задолженности можно погасить в ближайшее время.
Нормативные значения коэффициентов ликвидности представлены на рисунке 2
Рисунок 2 – нормативные значения коэффициентов ликвидности
Источник: составлено автором по данным [3]
Таким образом, анализ платежеспособности предприятия с помощью относительных показателей заключается в расчете коэффициентов ликвидности на начало и конец анализируемого периода, в сопоставлении этих значений коэффициентов и оценке характера, величины их изменения, в сопоставлении фактических значений коэффициентов с их нормативами. Кроме того, в анализ полезно включить и сопоставление на начало и конец анализируемого периода показателей, участвующих в расчете коэффициентов.
Различные показатели платежеспособности дают не только разностороннюю характеристику состояния предприятия, но и отвечают интересам различных внешних пользователей финансовой информации.
Глава 3. Оценка платежеспособности предприятия ПАО «НОВАТЭК»
3.1 Общая характеристика показателей бухгалтерского баланса
Основным содержанием финансового анализа является комплексное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогноза уровня доходности капитала. Финансовое состояние компании характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность.
Источником исходных данных для проведения анализа финансового состояния ПАО «Новатэк» является бухгалтерская отчетность компании за 2018-2020 гг. Таким образом, мы имеем данные бухгалтерского баланса на 4 отчетные даты: 01.01.2018, 31.12.2018, 31.12.2019 и 31.12.2020, а также данными отчета о финансовых результатах за 2018 г., 2019 г., 2020 г.
В таблице 2 представлены результаты анализа внутрибалансовых связей.
