ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ БЕЗОПАСНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
1.1 Понятие и сущность инвестиционной деятельности и задачи ее анализа
Инвестиционная деятельность - это деятельность, связанная с инвестированием капитала в реальные инвестиционные объекты для получения дохода.
Она лежит в основе экономического процесса и обусловливает общий рост корпоративной экономики. В результате инвестиций, производство растет, а также доходы растут. Кроме того, отрасли развиваются в экономическом соперничестве, растет и конкурентоспособность организации.
В экономической литературе, понятие «инвестиция» классифицируется, как сбережения. Они считaются частью личнoгo дохода, которые не используются в затратах на потребительские нужды, таким образом они накапливаются. Aнглийский экономист Джон Мейнард Кейнс, высказывал мнение, что сбережения и инвестиции, должны быть равны между собой, так как каждая из них равна превышению дохода над потреблением.
А в отечественной литературе понятие «инвестиции» равно капиталовложению. Это затраты на воспроизводство основных средств, их совершенствование. Инвестиции считались долгосрочным вложением капитала в народное хозяйство.
В законодательстве Российской Федерации инвестиции определяются как ценные бумаги, машины и оборудование, лицензии и другие виды деятельности для получения доходов (прибыли).
В современном определении можно выделить 4 пункта:
1. Фактически, граница между экономией и инвестициями- из определения следует, что инвестиции становятся экономией, инвестируемой в деятельность для достижения желаемого результата;
2. Концепция инвестиций не связана с долгосрочными инвестициями;
3. Форма инвестиций не устанавливается;
4. Определение от инвестиций прибыли, положительный социальный эффект.
Почти во всех случаях эта цель является самой важной, но инвесторы могут преследовать другие экономические и внеэкономические цели.
Поэтому в руководствах по инвестиционной деятельности понятие инвестирования обозначается в широком смысле, как расходование ресурсов для получения дохода в будущем, после длительного периода времени. При этом есть два основных фактора, такие как время и риски.
Как вы можете видеть из приведенных выше интерпретаций, существуют различные подходы к определению концепции инвестиций.
Можно выделить следующие инвестиционные признаки:
? потенциальную способность приносить доход;
? инвестиционный процесс, как правило, связан с преобразованием части накопленного капитала в альтернативные виды активов экономического субъекта;
? использование различных инвестиционных ресурсов, характеризующихся процессом реализации спроса, предложения и цены;
? целевой тип вложения капитала в основные средства и инвестиционные инструменты;
? наличие срока вложения (всегда индивидуально, определить его заранее незаконно);
? Реализация инвестиций инвесторами, у которых есть свои цели, которые не всегда связаны с получением экономических выгод;
? наличие инвестиционных рисков, а это значит, что достижение инвестиционных целей является вероятностным.
Инвестиции как процесс-процесс, отражающий движение стоимости.
Инвестиции как экономическая категория – экономические отношения, связанные с движением стоимости, вложенной в основные средства.
Инвестиции играют решающую роль в обновлении и увеличении производственных ресурсов, то есть в воспроизводстве и обеспечении определенных темпов роста.
Инвестиции касаются прежде всего производства и составляют материальную основу его развития, если представить себе общественное воспроизводство как производственную систему.
Инвестиции представляют собой капитал, с которым растет национальное богатство.
Инвестиции - это те экономические ресурсы, которые направлены на расширение или модернизацию производственного объекта, то есть на увеличение реального капитала общества.
Необходимым звеном процесса является замена изношенных основных средств новыми. Однако расширение производства может осуществляться только за счет новых инвестиций, направленных не только на создание новых производственных мощностей, но и на совершенствование старой техники или технологий. Именно это составляет экономический смысл инвестиций.
Подводя итог, можно сказать, что инвестиции- это, целевые инвестиции в течение определенного периода капитала во всех его формах в различные объекты (инструменты) для достижения индивидуальных целей инвесторов.
1.2 Риски инвестиционной деятельности
Проще говоря, инвестиционные риски – это, вероятность не извлечь выгоду из вложенных денег или даже потерять их. И самым большим риском не только потерять все свои деньги, но все же остаться с долгами, начинающему инвестору может показаться невероятная ситуация, когда он, например, вложил 100 тысяч рублей и рискует потерять 1 миллион.
Но это абсолютно реально - например, когда инвестор решит вкладывать деньги в продажу опционов. Из этого первый важный вывод: перед тем как вкладывать деньги, убедитесь, что вы точно не потеряете больше, чем вклaдываете. Этого риска не должно быть вообще для начинающего инвестора.
Теперь давайте выясним, какие типы инвестиционных рисков есть.
Инвестиционные риски делятся на:
? экономическая- зависит от состояния экономики конкретного государства и направления его налоговой и финансовой политики;
? технологическая- относится в основном к производственным предприятиям и связаны с надежностью оборудования, сложностью технологических процессов, внедрением инноваций;
? социальная- связана с человеческим фактором (неспособность предсказать поведение конкретного человека в процессе его деятельности) и обусловлена социальной напряженностью в обществе (возникновение забастовок, выполнение различных социальных программ и т.);
? юридические-возникают в результате принятия новых законов или изменений в существующих, а также при отсутствии независимости от судебных разбирательств;
? окружающая среда - в сочетании с климатическими условиями, эпидемиями, борьбой с вредителями, техногенными несчастными случаями и загрязнением окружающей среды;
? политическая- зависит от внешнеполитической ситуации, ситуации внутри страны, изменений курса государственной политики.
Глобально все инвестиционные риски можно разделить на 2 группы:
? системные (общие экономические, рыночные) - это риски, связанные с внешними факторами; инвестор не может на них влиять;
? несистемные (коммерческие) - это риски, непосредственно связанные с объектом инвестиций-от компетенции руководства до конкуренции в данном сегменте рынка.
Инвестиционные риски всегда сопровождают инвестиции. Если вы видите предложение, в котором вы обещаете 100% гарантию свободы риска -это, по крайней мере, ложная реклама, а часто признак мошенничества.
Риски инвестора и риски инвестирования
Прежде чем инвестировать куда-либо, инвестор должен оценить:
? возможность возникновения и размер потенциального риска для инвестиций;
? причины, которые способствуют риски;
? способы снижения вероятности финансовых потерь.
В любом случае инвестиционные риски -это ответственность того, кто инвестирует. Общее правило инвестиций гласит: чем меньше инвестор готов рисковать, тем меньше его потенциальная доходность. Но из этого правила часто делаются неверные выводы о том, что если вы хотите много заработать, вам придется пойти на большой риск. Это ложное утверждение, которое разрушило многих инвесторов, лишив их денег. Очень важным фактором, который необходимо учитывать при инвестировании, являются время и сложные проценты.
1.3 Цель и взаимосвязь экономической и инвестиционной безопасности
Экономическая безопасность организаций в наше время является необходимым условием успешного и правильного функционирования любого бизнеса. Повышение уровня экономической безопасности предприятия ведет к более успешной экономической деятельности.
Во-первых, рассмотрим все определения экономической безопасности:
Экономическая безопасность- это область научного знания, в которой изучаются состояния экономики, где обеспечивается достаточно высокий и устойчивый рост экономических показателей, эффективное удовлетворение экономических потребностей, контроль государства над движением и использованием национальных ресурсов и защита экономических интересов страны на национальном уровне.
Существует несколько определений для этой концепции, таких как экономическая безопасность компании. В данной работе мы формируем ее так: экономическая безопасность предприятия-это состояние экономического субъекта, при котором он входит в доступные ему ресурсы, стремится к ослаблению или полной защите от существующих угроз, что позволяет ему достичь всех своих целей.
Также экономическая безопасность, включает в себя следующие компоненты:
? Безопасность персонала- совокупность мер, принимаемых для предотвращения сокращения сотрудников и их ухода от конкурентов.
? Технологическая безопасность- направлена на снижение опасности аварий и отказов оборудования.
? Безопасность материалов и сырья-предполагает, как количество и качество материалов, используемого сырья соответствует производственным потребностям организации.
? Организационная безопасность- направлена на эффективную координацию, согласованность внутри предприятия и его партера путем разделения труда.
? Безопасность товаров- направлена на обеспечение безопасности выпускаемой продукции.
? Информационная безопасность- направлена на предотвращение угроз утечки конфиденциальных данных.
? Инвестиционная безопасность- направлена на предотвращение экономического ущерба при принятии инвестиционного решения, предотвращение угроз и снижение рисков, негативно влияющих на реализацию проекта.
? Финансовое обеспечение- предполагает своевременность денежных расчетов и погашения кредитов, финансовое обеспечение производственных процессов.
В связи с этим можно сделать вывод, что от инвестиционной безопасности компании в целом зависит ее эффективность хозяйственной деятельности на рынке.
Далее рассмотрим, что такое инвестиционная безопасность.
Инвестиционная безопасность - это комплекс мер, направленных на снижение или полное предотвращение возникновения социально-экономических рисков при осуществлении инвестиционной деятельности. Он содержит несколько компонентов:
? Снижение финансовых рисков
? Стабильность и конвертируемость национальной валюты
? Стабильность права собственности
? Улучшения бизнес-климата
? Обеспечения от лицензионного договора и прав
Регулирование объема экономики и рыночных мощностей, уровня инфляции, налоговой ставки.
Из этого можно сделать вывод, что инвестиционная и экономическая безопасность чрезвычайно взаимосвязаны. Поскольку отсутствие контроля также влияет на экономическую безопасность из-за отсутствия контроля, это приводит к угрозам, которые влияют на компанию. Безопасность компании зависит от эффективности инвестиционной безопасности.
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ МЕР БЕЗОПАСНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ АО «МОССТРОЙМЕХАНИЗАЦИЯ-5»
2.1 Общая характеристика деятельности АО «Мосстроймеханизация-5»
Руководителем АО «Мосстроймеханизация-5» является генеральный директор Илюхин Олег Юрьевич.
Юридический адрес: 129090, МОСКВА Г, МЕЩАНСКАЯ УЛ, 22
Юридическому лицу присвоены:
ИНН: 7714025229
КПП: 770201001
ОКПО: 03993444
ОГРН: 1027700092090
ОКФС: 16 - Частная собственность
ОКОГУ: 4210008 - Приватизированные предприятия
ОКОПФ: 12267 - Непубличные акционерные общества
ОКТМО: 45379000000
ФСФР: 13920-H
Акционерное общество Мосстромеханизация-5 (МСМ-5), было основано в начале 1967 года. Предприятие формировалось на основе двух уже существовавших управлений механизации: Управление механизации № 25 (УМ-25), выполнявшее землеройные работы, и Управление механизации № 5 (УМ-5), занимавшееся эксплуатацией башенных кранов и строительных грузопассажирских подъемников. Примерно через год к ним было присоединено Управление механизации № 9. МСМ-5 начала работать со слабой и шаткой материальной базы: устаревшей и изношенной техники, не приспособленных для работы по профилю мастерских. Производственные территории фактически отсутствовали.
В 1991 году трест «Мосстроймеханизация-5» одним из первых предприятий строительного комплекса города Москвы был преобразован в арендное предприятие. К моменту изменения формы собственности с большим числом рабочих, которых было 1900 человек, было на грани банкротства.
В настоящее время уставный капитал предприятия – 62 000 руб.; среднегодовая стоимость активов (капитала) – 9 811 тыс. руб.; объём чистой прибыли в отчетном году - 389 995 руб. Сегодня АО «Мосстроймеханизация-5» - крупнейшая инвестиционно-строительная компания, специализирующаяся на строительстве жилой и коммерческой недвижимости, спортивных комплексов, административных зданий и сооружений, дорог и инженерных коммуникаций.
Финансовое положение компании и ее устойчивость во многом зависят от того, какими активами владеет компания, в какие активы вложен капитал и какой доход они приносят.
Информация о размещении капитала, доступного предприятию, содержится в активе баланса. Каждый тип выключенного капитала соответствует определенному балансовому пункту. По этим данным можно определить, какие изменения произошли в активах компании, какая часть недвижимости компании, а какая-оборотный капитал, в том числе в сфере производства и обращения
Для оценки имущественного положения компании анализируются изменения в структуре корпоративных средств и их источниках, которые могут быть определены с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности (см. Приложение 1).
Горизонтальный и вертикальный анализ баланса заключается в составлении аналитической таблицы (см. табл. 1), в которой динамика абсолютных показателей дополняется относительными показателями темпов роста (или снижения). Показатели структуры рассчитываются в процентах от балансовой валюты-вертикальный анализ.
Таблица 1
Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса АО «Мосстроймеханизация-5»
Показатели Бухгалтерского баланса
(форма № 1) 2019 год, тыс. руб. Абс.
откл.
(+;-) Прирост
(%) Структура, %
на начало года на конец года на начало года на конец года изменение (+;-)
1 2 3 4 5 6 7 8
АКТИВ
I. Внеоборотные активы 2835266 2648822 -186444 -6,58 25,45 31,23 +5,78
в т. ч.: - основные средства 648024 607865 -40159 -6,19 5,81 7,17 +1,36
- нематериальные активы 121 91 -40 -33,06 - - -
-долгосрочные финансовые вложения 7227 7227 0 0 0,06 0,09 +0,03
- прочие 2179894 2033639 -146255 -6,71 19,57 23,97 +4,4
II. Оборотные активы, всего: 8303695 5833532 -2470163 -29,75 74,55 68,77 -5,78
в т. ч.: – запасы 462039 417909 -44130 -9,55 4,15 4,93 +0,78
-дебиторская задолженность (меньше 12 мес.) 7468580 5072359 -2396221 -32,08 67,05 59,79 -7,26
-краткосрочные финансовые вложения 50000 50000 0 0 0,45 0,59 +0,14
- денежные средства и их эквиваленты 69 49 -20 -33,33 - - -
- прочие 323007 293215 -29792 -9,22 2,89 3,46 +0,57
ВАЛЮТА БАЛАНСА 11138961 8482354 -2656607 -23,85 100 100 100
ПАССИВ
III. Капитал и резервы, всего: -289934 -520975 -231041 -79,69 -2,60 -6,14 -3,54
в т.ч.: – уставный капитал 62 62 0 0 - - -
-нераспределенная прибыль (убыток) -459219 -690260 -231041 -50,31 -4,12 -8,14 -,4,02
-прочее 169223 169223 0 0 1,52 1,99 +0,47
IV.Долгосрочный обязательства 16505 14337 -2168 -13,14 0,15 0,17 +0,02
V. Краткосрочные обязательства 11412390 8988992 -2423398 -21,23 102,45 105,97 +3,52
в т.ч.: – кредиты и займы 1842064 1840514 -1555 -0,08 16,54 21,69 +5,15
- кредиторская задолженность 9566018 7148478 -2417540 -25,27 85,88 84,27 -1,61
-прочие 4308 0 -4038 -93,73 0,04 0 -0,04
ВАЛЮТА БАЛАНСА 11138961 8482354 -2656607 -23,85 100 100 100
Выводы:
1. Валюта баланса сократилась к концу года на 2656607 тыс. руб. (-23,85%), что свидетельствует о сокращении активов и капитала, т.е. основной деятельности.
2. Величина внеоборотных активов уменьшилась за счет основных средств (-40159 тыс. руб.; -6,19%) и нематериальных активов ( -40 тыс. руб.; -33,06%). Доля внеоборотных активов в структуре имущества увеличилась на 1,36 п.п. Производственный потенциал предприятия на конец года сокращается.
3. При сокращении внеоборотных активов, инвестиционный капитал также сокращается, это говорит об ухудшении структуры имущества и капитала.
4. Величина оборотных активов сократилась по всем позициям, кроме краткосрочных финансовых вложений, они не изменились. Сокращение оборота составило 2470163 тыс. руб. (-29,75%), на 9,55% сократились запасы, что может говорить о падении объемов производства и реализации.
5. Объем дебиторской задолженности уменьшился на 32,08%, удельный вес этой статьи в структуре имущества снизился на 7,26 п.п. Это говорит о улучшении структуры оборота и одновременно о падении объемов продаж.
6. Обязательства снизились на 25,27%, что является положительным результатом (сокращение краткосрочного долга). За год снижение дебиторской задолженности составило 2396221 тыс. руб., сокращение обязательств - 2417540 тыс. руб., но к концу года остается дисбаланс размеров дебиторской задолженности и обязательств, что приводит к снижению баланса ликвидности.
7. Величина собственного капитала на начало и конец года отрицательная, за год уменьшилась на 231041 тыс. руб. (-79,69%). Нераспределенный убыток увеличился, что говорит об ухудшении финансовых результатов.
8. Сокращение долгосрочных обязательств на 13,14% расценивается положительно, но учитывая, что величина собственного капитала отрицательная, сокращение долгосрочных кредитов и займов ведёт к снижению финансовой устойчивости предприятия.
9. Долгосрочные обязательства сокращаются быстрее, чем краткосрочные их доля в структуре капитала снижается, а доля краткосрочных обязательств растет. Это говорит об ухудшении структуры заемного капитала.
В целом структура активов и собственного капитала к концу года ухудшается, качество баланса снижается.
2.2 Анализ движения денежных средств и особенности инвестиционного климата
Во-первых, рассмотрим финансовую стабильность организации.
Финансовая устойчивость- это составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированности финансовых потоков, наличия средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, включая обслуживание полученных кредитов и производство продукции.
Основным показателем, влияющим на финансовую стабильность организации, является доля заемных средств.
