Глава 1. Понятие и сущность иностранных инвестиций.
1.1 . Понятие и основные виды иностранных инвестиций.
Термин «инвестиции» происходит от латинского слова invectire, и согласно словарю иностранных слов означает «долгосрочное вложение капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей». Более подробно суть термина раскрывается в законодательстве РФ. В соответствие с федеральным законом от 9 июля 1999 г. N 160-ФЗ "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации", иностранные инвестиции - это вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности(интеллектуальную собственность), а также услуг и информации.
Как правило, зарубежная инвестиция подразумевает собой движение капитала одной страны в другую. Причем в итоге от данного движения прогнозируется получить прибыль.
Иностранные инвестиции можно классифицировать по различным критериям, таким как: зависимость форм собственности, активов капиталовложения, характера использования, в зависимости от объекта вложения инвестиций.
1. В зависимости форм собственности выделяют следующие виды иностранных инвестиций:
a) Государственные- средства из гос. бюджета, которые направляются за рубеж по решению правительства. Бывают в виде кредитов МВФ, займов, грантов, государственной помощи.
b) Частные иностранные инвестиции- денежные средства частных иностранных инвесторов, которые размещаются в различные объекты инвестирования, находящихся в другой стране.
c) Смешанные инвестиции- совместное вложение государства с частными инвесторами за рубежом.
2. В зависимости от активов капиталовложения выделяют следующие виды:
a) Реальные инвестиции- вложение в долгосрочный иностранные проект.
b) Финансовые- покупка ценных бумаг.
c) Не финансовые- покупка нематериальных прав. Например, концессий, патентов, лицензий.
3. Инвестиции выделяют по характеру использования, это:
a) Предпринимательские- прямое и косвенное вложение в бизнес для получения прибыли (дивиденда).
b) Ссудные-предоставление займа для получения прибыл (процента).
4. В зависимости от объекта капиталовложения выделяют:
a) Прямые иностранные инвестиции- вложение иностранных инвесторов в предприятия другой страны с правом контроля и активного участия в управлении.
b) Портфельные иностранные инвестиции- вложение в ценные бумаги для получения прибыли в виде процентов, дивидендов, разницы биржевых котировок.
Одним из самых распространенных классификаций инвестиций являются именно по критерию зависимости от объекта капиталовложения. Рассмотрим более подробно данные виды иностранных инвестиций.
Прямые иностранные инвестиции подразумевают собой инвестиции иностранных инвесторов, обеспечивающие последнее право на контроль и активное участие в деятельности организации в стране, не являющейся местом жительства инвестора. В основном это включает в себя приобретение местной компании инвестором за рубежом; создание нового иностранного филиала компании; а также смешанное или совместное предприятие.
А реализация иностранных портфельных инвестиций не предполагает права контролировать объект инвестиций, а нацелена, прежде всего, на доход. Иностранные портфельные инвестиции включают иностранные инвестиции в акции (менее 10% от общего капитала) местной компании, облигации, векселя и другие долговые обязательства, а также государственные облигации.
Приоритетной формой иностранных инвестиций являются прямые инвестиции, что обусловлено рядом причин. Во-первых, прямые иностранные инвестиции служат дополнительным источником инвестиционных средств, направленных на расширенное воспроизводство, реализацию инвестиционных проектов, направленных на развитие экономики страны, создание новых видов конкурентоспособной продукции. Во-вторых, они являются источником средств для внедрения передовых технологий, ноу-хау, современных методов управления и маркетинга. В-третьих, они способствуют активизации развития малого и среднего бизнеса. В-четвертых, стимулируют увеличение занятости и доходов населения. В-пятых, они ускоряют процесс включения экономики страны в мировую экономику, способствуют развитию интеграционных процессов и т.
?
Глава 1. Понятие и сущность иностранных инвестиций.
1.3. Прямые иностранные инвестиции и их роль в экономике России.
Прямые инвестиции являются важнейшей формой экспорта частного капитала, обеспечивающего контроль и предоставляющего право прямого распоряжения компанией из другой страны. Деньги вкладываются в долгосрочную перспективу.
МВФ дал следующее определение прямых инвестиций-это инвестиции, в которых иностранный собственник владеет 25% или более уставного капитала АО.
В соответствии с американским законодательством о прямых инвестициях доля должна составлять не менее 10%, считают в Евросоюзе – не менее 20%, а в Австралии, Канаде и Новой Зеландии прямыми инвестициями считаются те, которые составляют 50% уставного капитала компании.
Особенности ПИИ:
• Долгосрочный инструмент для вложения;
• Низко ликвидный инструмент;
• Высокий барьер для старта;
• Объект инвестиций-предприятие, которое представляет реальный сектор экономики.
Осуществление ПИИ (Прямых иностранных инвестиций) происходит через фонды прямых инвестиций (Private Equity Funds). Данные фонды предоставляют инвесторам возможность выкупать пакет ценных бумаг, которые еще не были выпущены на биржу, не прошли процедуру IPO. Таким образом, можно сделать вывод, что ПИИ могут считать только в том случае, если акции компании, в которую вложен капитал, не котируются на фондовом рынке.
Одним из такие фондов в России является РФПИ- Российский фонд прямых инвестиций. Данный фонд совместно с ведущими инвесторами осуществляется ПИИ в перспективные отрасли национальной экономики и в лидирующие организации РФ. Фонд был основан по распоряжению Президента и Председателя Правительства РФ в 2011г. На данный момент под управлением фонда имеется 10 миллиардов долларов. Главной целью фонда являетсяется привлечение иностранных вкладчиков для капиталовложения в экономику РФ.
ФПИ нацелены на разработку и поддержку наиболее перспективных и крупных проектов, стоимость которых оценивается в миллионы долларов. Прямые инвестиции приносят максимальный эффект, когда выделяются средства на продвижение идеи и ее реализацию в производственной деятельности.
На основе всего выше сказанного, можно сделать вывод о том, какую глобальную роль выполняю прямые инвестиции не только в России, но и во всем мире. Стоит отметить, что именно ПИИ является стимулятором роста ВВП.
Отмечу основные задачи, которые можно достигнуть путем использования данного инструмента:
1. Улучшение научно-технического процесса;
2. Расширение рабочих мест;
3. Воздействие на интегрирование национальной экономики в международную систему;
4. Повышение конкурентоспособности и страны и улучшение международного престижа.
Помимо этого ПИИ облегчают решение проблем, важных для модернизированной экономики, таких как предоставление инновационных продуктов на внутреннем и внешнем рынках, замена импорта и переход промышленного производства на стадию устойчивого экономического роста.
При правильной организации, поощрении и размещении иностранные прямые инвестиции могут сыграть большую роль в радикальной модернизации производства, улучшении международной специализации России и укреплении на этой основе позиций отечественных компаний на мировом рынке. Важно обеспечить формирование благоприятного инвестиционного климата и эффективного потока прямых иностранных инвестиций, а также улучшить механизм взаимоотношений с инвесторами и связать интересы российской промышленности с интересами западных партнеров. Особое значение в этих условиях имеет разработка новых форм и методов привлечения иностранного капитала в российскую экономику и их направления в приоритетные отрасли отечественной экономики, а также использование положительного и устранение негативного опыта инвестиционной деятельности в нашей стране.
России, как и любой другой стране мира, просто необходимы ПИИ. И не просто инвестиции в виде размещения денежных средств в экономику, а привлечение новых технологий и увеличение производительности. Если рассмотреть данный аспект с точки зрения повышения производительности, то ПИИ в виде открытия новых компаний либо покупки существующих путем слияний и поглощений являются наиболее выгодными и полезными инвестициями.
