Развитие инструментария оценки и анализа рисков инвестиционных решений на примере "Яндекс"

СОДЕРЖАНИЕ Введение Глава 1. Теоретические аспекты исследования развития инструментария анализа и оценки рисков инвестиционных решений 1.1. Понятие рисков 1.2. Понятие инвестиционных решений 1.3. Инструментарий анализа и оценки рисков инвестиционных решений ГЛАВА 2. Анализ рисков инвестиционных решений компании «Яндекс» 2.1. Экономическая характеристика компании «Яндекс» 2.2. Анализ финансовой деятельности компании «Яндекс» 2.3. Оценка рисков инвестиционных решений компании «Яндекс» ГЛАВА 3. Рекомендации по развитию инструментария анализа и оценки рисков инвестиционных решений компании «Яндекс» 3.1. Мероприятия по развитию инструментария анализа и оценки рисков инвестиционных решений компании «Яндекс» 3.2. Экономическая эффективность предлагаемых мероприятий Заключение Список использованных источников Приложения

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 1. Федеральный закон РФ от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемых в форме капитальных вложений» (с изм. и доп. от 28.12.13 г.) [Электронный ресурс]: Справочная Правовая Система «Консультант Плюс» / ЗАО «Консультант плюс». –URL: http://www.consultant.ru/ (Дата обращения: 05.05.2021). 2. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов [Текст]: приказ от 21 июня 1999 г. № ВК 477 / Министерство экономики РФ, Министерство финансов РФ, Государственный комитет РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике в РФ // [Электронный ресурс]: Справочная Правовая Система «Консультант Плюс» / ЗАО «Консультант плюс». – URL: http://www.consultant.ru/ (Дата обращения: 05.05.2021) 3. Антонец В.А. Инновационный менеджмент: учебник и практикум для академического бакалавриата / под ред. В.А. Антонца, Б.И. Бедного. 2-е изд., испр. и доп. М. : Издательство Юрайт, 2019. 303 с. 4. .Аньшин. В. М. Инвестиционный анализ: учебное пособие. М. : Дело, 2017. 280 с. 5. Афоничкин А.И., Журов Л.И., Михаленко Д.Г. Финансовый менеджмент в 2 ч. Часть 1. Методология: учебник и практикум для академического бакалавриата. 2-е изд., перераб. и доп. М. : Издательство Юрайт, 2019. 217 с. 6. Балдин К.В., Воробьев С.Н. Управление рисками: учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления. М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2017. 511 c. 7. Бланк И. А Инвестиционный менеджмент.М. : Трейд. Лимитед, 2017. 448 с. 8. Блау С.Л. Инвестиционный анализ: Учебник для бакалавров. М. : Дашков и К, 2018. 256 c. 9. Богатыня Ю. В., Швандар Ю.В. Инвестиционный анализ: учебное пособие. М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2017. 287 с. 10. Воронцовский А.В. Управление рисками: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры. М. : Издательство Юрайт, 2019. 414 с. 11. Голубева Е.И. Понятие инвестиций: эволюция и совершенствование его применения // «Научно-практический электронный журнал Аллея Науки».2018. №5 (21). С.2 12. Грачева М.В., Секерина А.Б. Риск-менеджмент инвестиционного проекта: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям. М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2017. 544 с. 13. Домащенко Д. В., Финогенова Д.В. Современные подходы к корпоративному риск-менеджменту: методы и инструменты. М. : ИНФРА-М, 2019. 304 с. 14. Доронина Н.Г. Проблемы и пути развития российского инвестиционного законодательства // Журнал российского права. 2018. № 6. С. 5-14 15. Казакова Н.А. Анализ финансовой отчетности. Консолидированный бизнес: учебник для бакалавриата и магистратуры. М. : Издательство Юрайт, 2019. 233 с. 16. Капустина Н. В. Теоретико-методологические подходы риск-менеджмента : монография. М. : ИНФРА-М, 2020. 140 с. 17. Касьяненко Т. Г., Маховикова Г.А. Анализ и оценка рисков в бизнесе: учебник и практикум для СПО. 2-е изд., перераб. и доп. М. : Издательство Юрайт, 2019. 381 с. 18. Кочкаева Д.О. Экономическая эффективность инвестиционной деятельности // «Научно-практический журнал Аллея Науки». 2019. №3(30). С. 1-4. 19. Крушвиц Л. Инвестиционные расчеты / Пер. с нем. СПб.: Питер, 2020. 20. Кушу С.О. Финансовый менеджмент: учебное пособие для обучающихся по направлениям подготовки бакалавриата «Экономика», «Менеджмент».Саратов: Южный институт менеджмента, Ай Пи Эр Медиа, 2018. 65 c. 21. Ларионова И. А. Риск-менеджмент: учебное пособие. М. : Изд. Дом МИСиС, 2017. 31 с. 22. Напхоненко Н.В. Риск-менеджмент: учеб. пособие. Новочеркасск: ЮРГПУ (НПИ), 2017. 110 с. 23. Окулов В. Л. Риск-менеджмент: основы теории и практика применения : учебное пособие. СПб : Изд-во С.-Петерб. ун-та, 2019. 280 с. 24. Петров В.С. Теория и практика инвестиционного анализа фондовых активов. Информанализ: монография, 2018. 25. Пименов Н. А. Управление финансовыми рисками в системе экономической безопасности: учебник и практикум для академического бакалавриата. М. : Издательство Юрайт, 2019. 326 с. 26. Плотников А.Н. Инвестиционная деятельность и подрядные торги: учеб. пособие.М. : Инфра–М, 2017. 111с. 27. Романенко О. О. Риски инвестиционного проекта // Вопросы науки и образования. 2017. №6 (7). 28. Рягин Ю. И. Рискология в 2 ч. Часть 1: учебник для вузов. М. : Издательство Юрайт, 2019. 255 с. 29. Ряховская А. Н., Крюкова О.Г., Кузнецова М.О. Риск-менеджмент — основа устойчивости бизнеса: учебное пособие. М. : Магистр : ИНФРА-М, 2019. 256 с. 30. Соколов Д. В., Барчуков А.В. Базисная система риск-менеджмента организаций реального сектора экономики : монография. М. : ИНФРА-М, 2020. 125 с. 31. Теплова Т.В. Инвестиции часть 2, 2020, 382 с. 32. Федорова В.А. Инвестиционный климат России и проблемы его улучшения // «Научно-практический электронный журнал Аллея Науки». №9(25). 2018. С. 2. 33. Фомичев А. Н. Риск-менеджмент: учебник для бакалавров. 7-е изд. М.а : Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2020. 372 с. 34. Хоминич И.П. Управление финансовыми рисками: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры. М.: Издательство Юрайт, 2019. 345 с. 35. Целовальникова И.Ю. Правовое регулирование инвестиционной деятельности: Монография. М.: Юридический институт МИИТа, 2019. С. 3. 36. Черкасов В.В. Инвестиции: понятие и основные виды // «Научно-практический электронный журнал Аллея Науки».2019. №5(21). С.140 37. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции / Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2021. 38. Диев В.С. Управление риском: методологические и ценностные аспекты. URL: https://nsu.ru/xmlui/bitstream/handle/nsu/7659/15.pdf?sequence=1&isAllowed=y (дата обращения: 15.02.2021). 39. Костина Н.В. Основные этапы развития теории риска. URL: http://umsp.pskgu.ru/projects/pgu/storage/wt/wt142/wt142_19.pdf (дата обращения: 15.02.2021). 40. Методы снижения рисков. URL: http://www.grandars.ru/student/finm/metody-snizheniya-riskov.html (дата обращения: 15.02.2021). 41. Оценка риска. Бизнес, инвестиции, право. URL: http://www.bibliotekar.ru/finance-7/36.htm (дата обращения: 15.02.2021). 42. Панфилова Э.А. Понятие риск: Многообразие подходов и определений. URL: https://docplayer.ru/425627-Ponyatie-riska-mnogoobrazie-podhodov-iopredeleniy.html (дата обращения: 15.02.2021). 43. Способы снижения финансового риска. URL: http://studystuff.ru/articles/finansovie_riski.html (дата обращения: 15.02.2021). 44. Финансовые риски и способы их снижения URL: http://www.srinest.com/book_962.html (дата обращения: 15.11.2020). 45. Характеристика управления рисками. URL: http://www.managersystem.ru/geds-439-1.html (дата обращения 15.02.2021).

Для развития инструментария анализа и оценки рисков направлено на формирование более эффективного механизма оценки рисков инвестиционных решений. Использование показателей NPV и IRR в современных условиях недостаточно и необходимо совершенствовать методологию анализа рисков. Процедура оценки рисков инвестиционных решений и проектов компании Яндекс должна проводиться на всех стадиях разработки проектного решения. Рассмотрим процедуру оценки и анализа проектных рисков (рисунок 3.1). Этапы жизненного цикла проекта Этапы управления рисками Рисунок 3.1 - Процедура оценки и управления рисками Таким образом, можно отметить, что на всех стадиях реализации проектных решений необходимо контролировать риски. На стадии планирования проекта необходимо проводить количественный и качественный анализ рисков путем выделения основных рисков и их оценки. На стадии реализации проектных решений необходимо осуществлять постоянный контроль за рисками и об их влиянии на проект. В случае чрезмерного влияния необходимо предпринимать меры по минимизации его влияния на проектные инвестиционные решения. По завершении реализации проекта необходимо подвести итог, оценив эффективность реализованного инвестиционного решения, выявить, как повлиял риск на результаты проекта. Следует отметить, что планирование и оценка рисков на стадии разработки проектных решений является важным направлением работы компании, которое позволит на начальных этапах выявить возможные отклонения и скорректировать их при неблагоприятном прогнозе. Предлагаемый нами инструментарий анализа рисков инвестиционных решений позволит не только выявить возможные риски и оценить их, но и разработать несколько вариантов развития событий, что повысит эффективность оценки рисков в Компании Яндекс. При этом, комплексный подход обеспечивает более детальную проработку рисков, выявление «узких мест» при формировании инвестиционного решения, а также обеспечивает всесторонний контроль за ходом реализации проектного инвестиционного решения. Также анализ рисков инвестиционных решений в комплексе позволяет определить все количественные и качественные характеристики рисков, что повышает уровень эффективности управления ими. Ниже представлен комплексный алгоритм оценки рисков инвестиционных решений для Компании «Яндекс» (рисунок 3.2). Рисунок 3.2 - Комплексный алгоритм оценки рисков инвестиционных решений для Компании «Яндекс» Рассмотрим каждый этап более подробно. Карта рисков – это начальный этап оценки рисков, который позволяет выявить «слабые места» и оценить уровень их влияния. Для формирования карты рисков используются специальные логические схемы. Разработка карты осуществляется ответственным исполнителем проекта, что позволяет учесть все аспекты принимаемого проекта (решения). Форма бланка для составления карты рисков представлена ниже (таблица 3.1).