1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Понятие финансового состояния предприятия
В современных условиях необходимо рационально оценивать и управлять финансовым состоянием для поддержания конкурентоспособности предприятия. Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в распоряжении, что и обуславливает актуальность темы данного исследования.
Финансовое состояние предприятия представляет собой сложную экономическую категорию, отражающую на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и способность хозяйствующего субъекта к развитию [5, с 36].
Финансовое состояние предприятия определяет его способность удовлетворять требования собственников и кредиторов, а также влияет на его инвестиционную привлекательность. При этом само финансовое состояние предприятия зависит от результатов его операционной, инвестиционной и финансовой деятельности [10, с. 389].
Финансовое состояние предприятия отражает возможности его устойчивого и динамичного развития в условиях конкуренции. Оценка финансового состояния носит комплексный характер, так как охватывает различные аспекты деятельности предприятия во взаимосвязи. В процессе управления финансовым состоянием ставится задача повысить эффективность использования капитала предприятия на основе оптимизации соотношения отдельных элементов его активов и пассивов.
Финансовое состояние предприятия выражается:
? в уровне ликвидности и платежеспособности предприятия;
? степени его финансовой устойчивости;
? рациональности структуры активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников;
? эффективности использования имущества и рентабельности продукции.
Показатели финансового состояния организации могут дополняться различными показателями, относящимися к той или иной группе, также может меняться и группировка показателей финансового состояния, но их сущность и смысл остаются неизменными [21, c. 286].
Финансовое состояние оценивается на основе нескольких групп показателей, которые характеризуют: имущественное положение (состав средств и источники их формирования), финансовую устойчивость, платежеспособность, деловую активность (рисунок 1).
Рисунок 1 – Направления оценки финансового состояния предприятия (организации)
Стратегической задачей управления финансовым состоянием является увеличение рыночной стоимости организации. Для решения поставленной задачи необходимо соблюдать оптимальную для данного вида хозяйственной деятельности структуру активов и пассивов баланса, а также поддерживать рентабельность и оборачиваемость активов на необходимом уровне [3, с. 1162]. Это определяет роль и значение анализа финансового состояния предприятия, призванного служить инструментом повышения эффективности его работы. Для того чтобы сохранить финансовую устойчивость предприятия, необходимо уметь организовать движение капитала таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью стабилизации платежеспособности и создания условий для воспроизводства капитала [6, c. 28].
Цель оценки финансового состояния состоит в выявлении перспективных возможностей предприятия эффективно функционировать в условиях конкуренции.
Исходя из этой цели основные задачи оценки финансового состояния предприятия состоят в следующем:
? на основе анализа выявить сильные и слабые стороны в формировании и использовании капитала, определить достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;
? сделать заключение о финансовой устойчивости, рациональности использования заемных средств;
? установить степень платежеспособности предприятия, возможности погашения обязательств;
? охарактеризовать способность предприятия наращивать капитал, обеспечить устойчивый темп роста объемов деятельности и финансовых результатов;
? оценить достигнутые показатели рентабельности и эффективности использования экономических ресурсов;
? сформировать необходимую информацию для прогнозирования финансового состояния, деловой активности, эффективности функционирования предприятия;
? обосновать направления укрепления финансового состояния.
Оценка финансового состояния является важным элементом обоснования стратегии развития предприятия [2, c. 305].
1.2 Методы анализа финансового состояния предприятия
В настоящее время в анализе применяются различные методы, основная задача которых – выявить и определить показатели финансового состояния предприятия с целью выявления и ликвидации финансово-хозяйственных недостатков.
Выделяют классификацию методов анализа финансового состояния:
? методы горизонтального анализа;
? методология вертикального анализа;
? анализ относительных показателей и коэффициентов;
? трендовый анализ;
? пространственный анализ;
? факторный анализ финансовой устойчивости организации [12]. Вертикальный анализ в данном случае представляет бухгалтерскую отчетность в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщенных итоговых показателей. При этом обязательным элементом анализа служат динамические ряды этих величин, что дает возможность определять и прогнозировать структурные сдвиги состава хозяйственных средств и источников их покрытия.
Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. В основе этого анализа лежит расчет базисных темпов роста балансовых статей отчета о финансовых результатах [1, c. 276].
Горизонтальный и вертикальный анализ дополняют друг друга и при составлении аналитических таблиц могут применяться одновременно.
При характеристике финансового состояния применяется система аналитических коэффициентов, которые подразделяются на группы:
1) показатели оценки имущественного положения предприятия;
2) показатели оценки ликвидности и платежеспособности;
3) показатели оценки финансовой устойчивости предприятия;
4) показатели оценки эффективности и деловой активности предприятия;
5) показатели, характеризующие состояние предприятия на рынке ценных бумаг (для предприятий, зарегистрированных на биржах ценных бумаг и реализующих там свои акции) [1, c. 277].
Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений параметров отчетности за ряд периодов (кварталов, лет) от уровня базисного периода. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, т.е. осуществляют прогнозный анализ.
Сравнительный (пространственный) анализ проводят на основе как внутрихозяйственного сравнения, например, отдельных показателей предприятия, так и межхозяйственных сравнений показателей, прежде всего с компаниями-конкурентами.
Факторный анализ – это процесс изучения влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. Примером такого анализа может стать оценка влияния изменений отдельных статей активов на валюту (общий итог) баланса [10, c. 502].
Выбор методики проведения анализа зависит в первую очередь от поставленных целей. Как правило, среди таких целей – получение ответов на вопросы, касающиеся имущественного потенциала предприятия и изменений в нем, структуры активов и источников средств, финансовых результатов хозяйственной деятельности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, перспектив финансово – хозяйственной деятельности.
Сегодня проведение анализа финансового состояния предприятия требует учета всех особенностей и свойств анализа на современном этапе развития отраслей экономики. Довольно часто результаты анализа финансового состояния российских предприятий обоснованы ложной информацией и искаженными результатами по различным причинам.
Таким образом, обширное применение анализа финансового состояния возможно в том случае, когда он будет прост и удобен для использования в управлении. Различные методы позволяют всесторонне и объективно исследовать процессы развития и благополучной экономической деятельности предприятия [12].
Для более четкого понимая обстановки в организации, предлагается также проводить анализ основных финансовых показателей (рисунок 2).
Рисунок 2 – Порядок проведения анализа финансового состояния организации
Подводя итог, можно сделать следующий вывод, что в настоящее время существует множество подходов и методов по оцениванию финансового состояния организации, каждый из которых имеет свои достоинства и недостатки. Именно поэтому необходимо уделять особое внимание выбору финансовых элементов, для эффективного проведения анализа [13, c. 264].
1.3 Факторы, влияющие на финансовое состояние
Определив понятие финансового состояния предприятия, соединения выявим факторы, которые непосредственно влияют на него. Прежде всего, следует отметить, что под факторами понимают условия совершения хозяйственных процессов и причины, влияющие на эти процессы.
Все факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия можно классифицировать по следующим признакам:
? по месту возникновения – внешние и внутренние;
? по структуре – простые, сложные;
? за часом влияния – постоянные и переменные;
? по степени количественного измерения качественные (измеряемые), количественные (не поддаются измерению) [8, c. 148].
К внешним факторам относят влияние экономических условий хозяйствования, господствующую в обществе технику и технологии, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговую кредитную политику Правительства РФ, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, внешнеэкономические связи и др.
Факторы внешней среды подразделяются на две основные группы – микросреда и макросреда, или прямого и косвенного воздействия.
Среду прямого воздействия еще называют непосредственным деловым окружением организации. Это окружение формирует такие субъекты среды, которые непосредственно влияют на деятельность конкретной организации – поставщики, потребители, законы и государственные органы, конкуренты.
Факторы среды косвенного воздействия или общее внешнее окружение обычно не влияют на организацию также заметно, как факторы среды прямого воздействия. Однако руководству необходимо учитывать их.
К основным факторам среды косвенного воздействия относятся технологические, экономические, социокультурные и политические факторы. [15, c. 91]
Особенное значение для финансовой устойчивости предприятия имеет уровень, динамика и колебание платежеспособного спроса на его продукцию (услуги), так как платежеспособный спрос предопределяет стабильность получения выручки. В свою очередь платежеспособный спрос зависит от состояния экономики, уровня доходов потребителей – физических и юридических лиц – и цены на продукцию предприятия.
Падение платежеспособного спроса, характерное для кризиса, приводит не только к росту неплатежей, но и к обострению конкурентной борьбы. Острота конкурентной борьбы также представляет собой немаловажный внешний фактор финансовой устойчивости предприятия.
Одним из наиболее масштабных неблагоприятных внешних факторов, дестабилизирующих финансовое положение предприятий в России, является на сегодняшний день кризис и инфляция.
Все эти составляющие внешней среды оказывают влияние на результативность деятельности предприятия.
Не меньшее влияние на деятельность предприятия оказывают и составляющие внутренней среды предприятия.
Внутренние переменные – это ситуационные факторы внутри организации.
Успех или неудача предпринимательской деятельности во многом зависят от выбора состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг. При этом важно не только правильно решить, что производить, но и безошибочно определить, как производить, т.е. по какой технологии и по какой модели организации производства и управления действовать.
Важным фактором финансового положения предприятия, тесно связанным с видами производимой продукции и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления им.
Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск – способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами.
Степень интегрального влияния внешних и внутренних факторов на финансовое состояние зависит не только от соотношения самих вышеназванных факторов, но и от той стадии жизненного цикла, на которой в анализируемое время находится предприятие, от компетенции и профессионализма его менеджеров. Практика показывает, что значительная часть неудач предприятия может быть связана именно с неопытностью или некомпетентностью управленцев, с их неумением учитывать изменения внутренней и внешней среды. [17, c. 152]
Классификация факторов согласно функциональной структуре предприятия включает в себя следующие группы:
? производство (степень загрузки производственных мощностей, виды производств, типы оборудования, степень износа основных фондов);
? материально-техническое снабжение (надежность поставщиков, наличие альтернативных поставщиков, наличие субститутов на рынке);
? маркетинг (объем, стабильность заказов, наличие альтернативных рынков, емкость рынков);
? кадровые ресурсы (квалификационный уровень, возрастной состав, уровень загрузки, наличие внешнего кадрового потенциала) ? финансы (источники финансирования);
? управление (заинтересованность руководящего состава в изменениях, уровень формализации процессов управления) [16, c. 73].
Таким образом, финансовое состояние предприятия формируется под воздействием большого количества факторов, как внешнего, так и внутреннего характера. Поскольку внешние факторы не контролируемы, грамотный руководитель должен распознавать изменения внешней среды и уметь адаптировать под них внутренние ресурсы предприятия.
2 ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «РОСЛЕС»
2.1 Организационно-техническая характеристика ООО «Рослес»
Объектом анализа является общество с ограниченной ответственностью «Рослес» (далее ООО «Рослес»). Основным видом деятельности на данный момент является производство и продажа пиломатериала. Согласно спецификации, конечной продукцией является обрезная хвойная доска различного сечения. Продукция ООО «Рослес» поставляется по всей России, но основными покупателями являются строительные фирмы.
Так как Урал богат лесными ресурсами, то производством пиломатериала и деревообработкой занимаются многие предприятия. Однако острой конкуренции в отрасли нет, так как спрос на продукцию высок как на внутреннем рынке, так и на внешнем, кроме того, каждое предприятие является узкоспециализированным и имеет разный ассортиментный ряд.
ООО «Рослес» является малым предприятием, поэтому высшее и оперативное руководство осуществляется единолично учредителем.
Директор выбирает направление деятельности предприятия; открывает в банках счета; распоряжается имуществом Общества; осуществляет подбор кадров; утверждает штатное расписание; заключает трудовые договора; налагает меры дисциплинарного взыскания; издает приказы и указания работникам; организует ведение бухгалтерского учета и отчетности, а так же утверждает годовые отчеты; организует и контролирует процесс производства и сбыта готовой продукции; осуществляет контроль за выполнением основных задач и целей предприятия; совершает другие действия, необходимые для достижения стоящих перед предприятием целей.
Бухгалтерия ведет бухгалтерский и статистический учет и отчетность; составляет сметы затрат; учет готовой продукции; отвечает за формирование полной и достоверной информации о хозяйственных процессах и финансовых результатах деятельности предприятия; за составление планирование и анализ финансово-хозяйственной деятельности и осуществление расчетов с покупателями и контрагентами.
Лесопильный цех включает две бригады: бригаду стропальщиков и бригаду распила. Бригада стропальщиков осуществляет: строповку и увязку пиловочника для подъема и перемещения в цех; сортировку пиловочника по качеству и типоразмеру; подачу пиловочника на пилораму; строповку, увязку и упаковку готовой продукции.
Бригада распила осуществляет: регулирование величины посылки пиломатериалов; регулирование направляющих пил; продольный раскрой бревна на пиломатериал на лесопильной раме; обрезка досок по ширине; торцовка досок; сортировка пиломатериала по сечению и качеству; контроль за технологией производства и оборудованием.
Транспортный блок выполняет: подъем и перемещение пиловочника в цех и на пилораму; транспортировка и штабелирование пиломатериала на складах; погрузку и доставку готовой продукции до железнодорожной станции.
Среднесписочная численность ООО «Рослес» в 2017 г. составила 15 человек, в 2018 г. и 2019 г. – 19 человек соответственно. Большую часть численности составляют работники непосредственно занятые в производстве: стропальщики, рамщики, транспортировщики, крановщики. Растет доля численности инженерно-технических работников. Общая кадровая ситуация на предприятии неблагоприятная, так как наблюдается постоянное движение кадров, что вызывает сбои в производственном процессе, влияет на результат деятельности и отрицательно сказывается на репутации предприятия.
Таблица 1 – Основные экономические показатели ООО «Рослес»
Показатель Данные на конец отчетного года, тыс. руб. Темпы роста,%
2017г. 2018г. 2019 г. 2018г. 2019г.
Выручка от реализации продукции 3513 22271 20089 634 90,2
Расходы на производство реализованной продукции 3345 22021 19548 658 89
Прибыль отчетного периода 168 250 541 149 216,4
Размер имущества 3846 8068 15766 209,8 195,4
Продолжение таблицы 1
Показатель Данные на конец отчетного года, тыс. руб. Темпы роста,%
2017г. 2018г. 2019г. 2018г. 2019г.
Размер основных средств 455 1054 837 231,6 79,4
Собственный капитал 138 271 1140 196,4 420,7
Размер дебиторской задолженности 865 3171 8787 366,6 277
Размер кредиторской задолженности 3708 7797 14233 210 182,5
Размер запасов и затрат 966 3794 5938 392,7 156,5
Размер долгосрочных и краткосрочных кредитов и заемных средств 0 0 2703 - -
Основные показатели деятельности и финансового состояния предприятия приведены в таблице 1, по данным которой видно, что предприятие работает нестабильно. В 2018 г. наблюдается: рост объема производства в 6,3 раза и увеличение прибыли от продаж на 49%; рост собственного капитала (96,4%) и имущества предприятия (209,8%); повышение технологического уровня за счет увеличения в 2,3 раза основных фондов. В тоже время наблюдается большой рост запасов сырья и материалов, дебиторской и кредиторской задолженности. Темпы роста реализации в 2019 г. снизились на 9,8%, но благодаря пропорциональному снижению затрат, прибыль предприятия не упала. Собственный капитал увеличился в 4 раза за счет роста чистой прибыли, а темп роста имущества упал на 14% по сравнению с прошлым годом. Замедленными темпами продолжают расти запасы и дебиторская задолженность. В прошлом году эти показатели увеличились почти в 4 раза, а в текущем периоде дебиторская задолженность выросла в 3 раза, а запасы увеличились на 56%. Данная тенденция, в совокупности с ростом кредиторской задолженности, может неблагоприятно сказаться на финансовом состоянии предприятия и вызвать риск неплатежеспособности.
2.2 Анализ финансового состояния ООО «Рослес»
Результаты деятельности предприятия и его эффективность оцениваются на основании анализа прибыли. Анализ прибыли ООО «Рослес» представлен в таблице 2.
Таблица 2– Анализ состава и динамики прибыли
Показатели Сумма, тыс. руб. Темпы роста,%
2017г. 2018г. 2019г. 2018г. 2019г.
Выручка от реализации 3513 22271 20089 638 90,2
Себестоимость 3345 22021 19548 658 88,7
Валовая прибыль 168 250 541 149 216,
Прибыль от продаж 168 250 541 149 216,
Прочие расходы - -74 -36 - -107
Прибыль до налогообложения 168 176 505 105 287
Налог на прибыль 33,6 35,2 101 105 287
Чистая прибыль 134,4 140,8 404 105 287
Как показывают данные таблицы 2, в 2018 г. чистая прибыль увеличилась на 49% и составила 250 тыс. руб., что обусловлено высоким ростом объема продаж. На сумму балансовой прибыли повлияли расходы, не вошедшие в себестоимость, которые уменьшили общий результат предприятия на 74 тыс. руб. В результате чего темп роста чистой прибыли предприятия составил 5%.
В отчетном периоде (2019 г.) произошел спад объема реализации на 9,8%, но за счет экономии материальных и трудовых ресурсов прибыль от продаж выросла в 2,5 раза и составила 541 тыс.руб. Однако, общий результат опять был уменьшен на сумму штрафа в 36 тыс. руб. и составил 505 тыс.руб.
Результат деятельности за 3 года составил 655 тыс. руб. в виде нераспределенной прибыли.
В таблице 3 приведены показатели рентабельности ООО «Рослес».
Эффективность производственной и коммерческой деятельности характеризует показатель рентабельности продаж. В 2018 г. этот показатель снизился на 76,5% и составил 1,1 руб прибыли на рубль продаж. Эффективность продаж 2019 г выросла в 2,5 раза за счет снижения себестоимости реализованной продукции.
Таблица 3 – Показатели рентабельности предприятия
Показатель Значение показателя Абсолютное отклонение Относительное отклонение
2017г 2018г 2019г 2018г 2019г 2018г 2019г.
1. Выручка от продаж, тыс.руб. 3513 22271 20089 18758 -2182 634 90,2
2.Прибыль от продаж, тыс.руб. 168 250 541 82 291 149 216,4
3.Балансовая прибыль, тыс.руб. 168 176 505 8 329 105 287
4.Чистая прибыль, тыс. руб. 134,4 140,8 404 5 251 104 288,8
5.Себестоимость, тыс. руб. 3345 22021 19548 18676 -2473 658 -88,8
6. Стоимость активов, тыс.руб. 3845 8068 15766 4223 7698 209,8 195,4
7.Стоимость основных средств, тыс. руб. 455 1054 837 599 -217 231,6 79,5
8.Собственный капитал, тыс.руб. 138 271 655 133 384 196,3 241,7
9.Стоимость внеоборотных активов, тыс. руб. 468 1068 851 600 -217 228 79,7
10.Стоимость перманентного капитала, тыс. руб. 138 271 655 133 384 196,3 241,7
11.Рентабельность продаж, % 4,8 1,1 2,7 -3,7 1,6 -76,5 139,9
12.Экономическая рентабельность, % 29,5 13,4 48,3 -16,2 34,9 -54,8 261,3
13.Рентабельность внеоборотных активов, % 4,0 0,6 2,1 -3,4 1,4 -84,1 223,2
14.Рентабельность производства, % 121,7 92,3 82,6 -29,5 -9,7 -24,2 -10,5
15.Рентабельность перманентного капитала, % 97,4 52,0 61,7 -45,4 9,7 -46,7 18,7
16.Рентабельность собственного капитала, % 1,0 1,9 1,6 0,96 0,34 222 83,3
17. Период окупаемости собственного капитала, лет 4,8 1,1 2,7 -3,7% 1,6% -76,5 139,9
18.Фондорентабельность, % 29,5 13,4 48,3 -16,2 34,9 -54,8 261,3
Экономическая рентабельность ООО «Рослес» в 2018 г. снизилась на 54,8%, что говорит о снижении доходности имущества, темпы роста которого составили 109,8%, в то время как выручка от продаж увеличилась лишь на 5%. Это говорит об избыточном накоплении активов. В 2019 г. этот показатель вырос на 45,5 % за счет ускорения темпов роста балансовой прибыли и снижения темпов роста имущества предприятия.
Эффективность использования внеоборотных активов в текущем периоде почти в три раза больше показателя 2018 г, что свидетельствует о полной загрузке оборудования. Так же эффективность использования оборудования характеризуется коэффициентом фондорентабельности, который показывает величину прибыли на единицу стоимости основных средств. В 2018 г. этот показатель снизился на 84%, а в 2016г. вырос почти в 4 раза. Данные изменения обусловлены ростом балансовой прибыли и снижением стоимости основных средств за счет амортизации, т.е. их интенсивным использованием.
Темп роста рентабельности собственного капитала в прошлом году имел отрицательное значение, что говорит о низкой отдаче вложенных собственником средств. Превышение темпов роста чистой прибыли над ростом собственного капитала позволило увеличить показатель на 9,6 тыс. рублей или 19,6%. Повышение эффективности использования инвестированных средств (перманентный капитал) в текущем году на 18,5% произошло за счет роста балансовой прибыли.
Общая рентабельность производства характеризующая окупаемость затрат в 2018 г. снизилась на 2,9 коп. Причиной стало увеличение затрат на производство почти в 2 раза при росте выручки от продаж в 5%. В 2019 г. прибыль на 1 рубль затрат увеличилась на 1,7 коп., что вызвано снижением себестоимости на 11,2 %.
Таким образом, деятельность предприятия низкорентабельная, так как многие показатели, не смотря на свой рост в текущем периоде, ниже нормативных значений. Это, в частности, относится к показателям рентабельности продаж, производства и экономической рентабельности, т.е. интенсивная работа производственных фондов и эффективное использование инвестированных средств в результате не дают нужного эффекта.
Для разработки мероприятий по улучшению деятельности ООО «Рослес» необходимо оценить его финансовое состояние, т.е. способность функционировать, развиваться и финансировать свою деятельность.
Для анализа составляется уплотненный аналитический баланс-нетто, который формируется путем устранения влияния на итог баланса (валюту) и его структуру регулирующих статей. В таблице 4 приведена форма баланса ООО «Рослес» в агрегированном виде.
