ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Финансовое состояние предприятия как предмет исследования
Комплексный экономический анализ хозяйствующего субъекта начинается с изучения его деятельности. На начальном этапе дается оценка текущей финансовой ситуации, и выявляются основные тенденции ее изменения. Этот анализ называется общей оценкой финансового состояния. Информация, необходимая для анализа, обобщается в бухгалтерском балансе.
Анализ финансового состояния, по мнению В.И. Макарьева, является очень важной составляющей любого экономического исследования. Под термином «финансовое состояние предприятия» она понимает экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его обращения и способность хозяйствующего субъекта развиваться в определенный момент времени.
Финансовое состояние означает способность предприятия финансировать свою деятельность. Он характеризуется предоставлением финансовых ресурсов, необходимых для нормального функционирования предприятия, целесообразности их размещения и эффективности использования, финансовых взаимоотношений с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособности и финансовой устойчивости.
Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно сказывается на финансовом положении компании. А в результате неэффективности производства и реализации продукции происходит рост ее стоимости, уменьшение выручки и размера прибыли и, как следствие, ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособность. Стабильное финансовое положение, в свою очередь, положительно сказывается на выполнении производственных планов и обеспечении потребностей производства необходимыми ресурсами. Таким образом, финансовая деятельность, направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных средств, соблюдение расчетной дисциплины.
Чтобы выжить в рыночной экономике и предотвратить банкротство предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала с точки зрения состава и источников образования, какая доля должна быть заимствована из собственных средств и какая доля следует брать в долг. Также необходимо знать такие понятия рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог прибыльности, запас финансовой устойчивости, степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также метод их анализа. Главная цель анализа - своевременно выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состояния предприятия. При этом необходимо решить задачи:
1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.
2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.
Для оценки финансового состояния предприятия используется целая система показателей, характеризующих изменения:
• структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;
• эффективности и интенсивности его использования;
• платежеспособности и кредитоспособности предприятия;
• запаса его финансовой устойчивости;
Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:
• с общепринятыми "нормами" для оценки степени риска и прогнозирования возможностей банкротства;
• с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
• с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения и ухудшения финансового состояния предприятия.
Анализ финансового состояния проводят не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного поступления платежей, налоговые инспекции для выполнения плана по поступлению средств в бюджет и т. д. Анализ делится на внутренний и внешний.
Внутренний анализ проводится службами предприятия, а его результаты используются для планирования, мониторинга и прогнозирования финансового состояния. Его цель - наладить систематический поток денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, максимизировать прибыль и исключить банкротство.
Внешний анализ - проводится инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основании опубликованных отчетов. Его цель - установить возможность выгодного инвестирования с целью максимизации прибыли и исключения риска убытков.
1.2. Роль анализа финансово-хозяйственной деятельности в управлении предприятием
Определение границ финансовой устойчивости предприятия, по мнению экономиста Гребенщиковой Е., относится к числу наиболее важных экономических проблем, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятия средств для развития производства, его неплатежеспособности и к банкротству, а "избыточная" устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами (8, с.18).
Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:
• определение финансового положения;
• выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;
• выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
• прогноз основных тенденций финансового состояния.
Оценка финансового состояния компании состоит из нескольких этапов:
1. комплексная оценка нескольких направлений деятельности предприятия;
2. применение широкого набора показателей с целью всестороннего изучения финансового состояния предприятия;
3. использование экспертных методов для выявления количественных критериев.
Алгоритм традиционного финансового анализа включает следующие этапы:
1. Сбор необходимой информации (объем зависит от задач и вида финансового анализа).
2. Обработку информации (составление аналитических таблиц и агрегированных форм отчетности).
3. Расчет показателей изменения статей финансовых отчетов.
4. Расчет финансовых коэффициентов по основным аспектам финансовой деятельности или промежуточным финансовым агрегатам (финансовая устойчивость, платежеспособность, рентабельность).
5. Сравнительный анализ значений финансовых коэффициентов с нормативами (общепризнанными и среднеотраслевыми).
6. Анализ изменений финансовых коэффициентов (выявление тенденций ухудшения или улучшения).
7. Подготовку заключения о финансовом состоянии компании на основе интерпретации обработанных данных.
В настоящее время чрезвычайно важна роль анализа финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия обретают самостоятельность, несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед акционерами, сотрудниками, банками и кредиторами.
Набор экономических показателей должен включать расчет следующих групп показателей: анализ ликвидности, анализ финансовой устойчивости, анализ оборота деятельности, анализ рентабельности и анализ производительности труда.
В традиционном понимании финансовый анализ - это метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его финансовой отчетности.
1.3. Анализ финансовой устойчивости ООО «Агроторг»
Финансовая устойчивость предприятия - это определенное состояние счетов компании, гарантирующее ее постоянную платежеспособность. Финансовая устойчивость предприятия служит характеристикой, свидетельствующей о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежных средств и их эффективном использовании в непрерывном процессе производства и реализации продукции. Он формируется в ходе всей хозяйственной деятельности и является главной составляющей общей устойчивости предприятия. Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность - ее внешним проявлением. Степень финансовой устойчивости является причиной определенной платежеспособности компании.
Анализ финансовой устойчивости позволяет оценить способность предприятия:
1) обеспечить источниками финансирования средства, необходимые для осуществления своей основной (производственной) деятельности;
2) своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства.
На первом этапе оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо определить тип финансовой устойчивости; для этого проводится анализ финансовой устойчивости в абсолютном выражении. Обобщающим показателем финансовой устойчивости является избыток или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы в размерах источников и величине запасов и затрат. Для характеристики источников формирования запасов и затрат определяются три основных показателя.
1) Наличие собственных оборотных средств (СОС)
СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы. (1)
2) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат
(СД): СД = СОС + Долгосрочные обязательства. (2)
3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ):
ОИ = СД + Краткосрочные заемные средства. (3)
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
1) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
±Фсос = СОС - З, (4)
где З - запасы и затраты (включая НДС).
2) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
±Фсд = СД - З. (5)
3) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов, затрат:
±Фои = ОИ - З. (6)
Финансовая ситуация на предприятии характеризуется четырьмя типами финансовой устойчивости:
1) Абсолютная устойчивость финансового состояния, задается условием
Фсос >0; Фсд > 0; Фои > 0.
2) Нормальная устойчивость финансового состояния, соответствует условию:
Фсос < 0; Фсд > 0; Фои > 0.
3) Неустойчивое финансовое состояние, соответствует условию: Фсос < 0;
Фсд < 0; Фои > 0.
4) Кризисное финансовое состояние, соответствует условию: Фсос < 0;
Фсд < 0; Фои < 0.
Так же в данной работе я рассчитаю коэффициент обеспеченности. Коэффициент оборотных активов собственными оборотными средствами показывает степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.
Кооасос= (Собственный капитал – Внеоборотные активы)
Оборотные активы (7)
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами – показатель финансовой устойчивости предприятия, определяющий состояние оборотного капитала и отражающий долю запасов и затрат покрытых собственными средствами. Общая формула расчета коэффициента имеет следующий вид:
(8)
Важной характеристикой финансовой устойчивости является также коэффициент маневренности, показывающий, какая доля собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами. Оптимальной величиной коэффициента маневренности может считаться К> 0,5.
Коэффициент маневренности рассчитывается по формуле:
Кман. =СОС/СК (9)
где СОС – собственные оборотные средства;
СК – собственный капитал.
Коэффициент автономии рассчитывается по формуле:
Кавт=СК/А (10)
где СК – собственный капитал;
А – активы.
Минимальное пороговое значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5.
Коэффициент финансовой активности или финансового риска– показывает, сколько заемных средств предприятие привлекает на 1 рубль собственного капитала, норма менее или равно 1.
Кзав=ЗК/СК (11)
где ЗК – величина заемного капитала (сумма строк 590 и 690ф.№1).
Коэффициент финансирования показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала, и насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования.
Кф=СК/ЗК (12)
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО "АГРОТОРГ"
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО "АГРОТОРГ"
Полное наименование предприятия: Общество с ограниченной ответственностью «АГРОТОРГ», сокращенное наименование - ООО «АГРОТОРГ».
Место нахождения предприятия: Сергиев Посад, ул. Кирпичная, д. 20, поселок Скобяной.
Основная цель предприятия - получение прибыли. Правовой статус ООО «АГРОТОРГ», порядок создания, реорганизации и ликвидации компании определяется Федеральным законом Российской Федерации «Об обществах с ограниченной ответственностью» № 14-ФЗ от 8 февраля 1998 года. ООО «АГРОТОРГ» является юридическое лицо и владеет обособленным имуществом, учитываемым на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Учредительным документом ООО «АГРОТОРГ» является устав. Руководство текущей деятельностью компании осуществляет директор. Главный бухгалтер подчиняется непосредственно директору предприятия и отвечает за формирование учетной политики, ведение бухгалтерского учета, своевременное представление полной и достоверной финансовой отчетности. Среднегодовая численность предприятия в 2017 году составляет 190 человек, в 2018 году - 295 человек, в 2019 году - 399 тысяч человек.
Таблица 1 - Анализ размеров ООО «Агроторг» и товарооборот за период с 2017 по 2019 года
Наименование актива
2017 год 2018 год 2019 год
1 2 3 4
Основные средства, тыс. руб.:
на начало года все значения
на конец года
17383
16334
16334
8901
8901
18019
Незавершенное строительство,
тыс. руб.:
на начало года
на конец года
258
258
258
258
258
1006
Оборотные активы, тыс. руб.:
на начало года
на конец года
26145
63811
63721
121141
121141
170365
Из Таблицы 1 можно сделать вывод о том, что у предприятия имеется тенденция к наращиванию основных средств и оборотных активов. В 2019
По данным, приведенным в Таблице 2 видно, что деятельность предприятия в 2017, 2018, 2019 годах является прибыльной. Наименьшие значения валовой прибыли и прибыли от продаж - в 2017 году, наибольшие - в 2019 году.
Наименьшие значения прибыли до налогообложения и чистой прибыли были в 2018 году, наибольшие - в 2019 году.
Показатели Год
Изменение (+, -) за 2018 г. по сравнению с 2017 г. Изменение (+, -) за 2019 г. по сравнению с 2018 г.
2017 2018 2019
1.Выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг, тыс. руб. 36346 88826 139250 +52480 +50424
2.Себестоимость проданных товаров, продукции и услуг, тыс. руб. 24831 61881 82735 +37050 +20854
3. Валовая прибыль, тыс. руб. 11515 26945 56515 +15430 +29570
4. Коммерческие расходы, тыс. руб. 407 1360 12449 +953 +11089
5. Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб. 11108 25585 44066 +14477 +18481
6. Прочие доходы, тыс. руб.: 8494 11015 8603 +2521 -2412
7. Прочие расходы, тыс. руб. 3851 21603 21663 +17752 +60
8.Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб. 14294 10941 16607 -3353 +5666
10. Чистая прибыль (убыток), тыс. руб. 14263 10763 16375 -3500 +5612
Таблица 2 – Анализ финансовых результатов деятельности ООО «Агроторг» в период с 2017 по 2019 года.
Величина чистой прибыли в 2017 году была на 3500 тыс. руб. больше, чем в 2018 году, при этом валовая прибыль в 2017 году была меньше на 15430 тыс. руб. по сравнению с 2018 годом. Это связано со значительной величиной прочих расходов в 2018 году, сопоставимой с прибылью от продаж.
2.2. Анализ имущества ООО «Агроторг» и источников его формирования
Какое имущество имеет предприятие, в какие активы вложено его капитал и какой доход они приносят, сильно влияет на финансовое состояние предприятия. Структура стоимости имущества (активов) предприятия дает общее представление о его финансовом состоянии.
По данным приведенным в Таблице 3 видно, что общая сумма активов предприятия увеличилась: в 2018 году на 52548 тыс. руб. (65,4%) по сравнению с 2017 годом, в 2019 году по сравнению с 2018 годом на 62859 тыс. руб. (47,3%) за счет увеличения оборотных активов.
Таблица 3 - Анализ имущества организации ООО «Агроторг» в период с 2017 по 2019 года
Показатели Сумма, тыс. руб. Изменение (+, -) за 2018 г. по сравнению с 2017 г. Изменение (+, -) за 2019 г. по сравнению с 2018 г.
2017 год 2018 год 2019 год тыс. руб. % тыс. руб. %
1 2 3 4 5 6 7 8
Всего активы (имущество) предприятия
80403 132951 195810 +52548 65,4 +62859 47,3
Внеоборотные активы
в % к стоимости имущества 16592
20,6 11810
8,9 25445
12,9 -4782 8,8 +13635 15,5
1.2 Основные средства
в % к внеоборотным активам
16334
98,4 8901
75,4 18019
70,8 -7433 5,5 +9118 2,4
1.3 Незавершенное
Строительство
258 258 1006 0
+748 89,9
в % к внеоборотным активам
1,6 2,2 3,9
1.5 Долгосрочные финансовые вложения
в % к внеоборотным активам -
0 2651
22,4 6420
25,2 +2651 0 +3769 42,2
Оборотные активы
в % к стоимости имущества
63811
79,4 121141
91,1 170365
87,0 +57330 9,8 +49224 0,6
Показатели Сумма, тыс. руб. Изменение (+, -) за 2018 г. по сравнению с 2017 г. Изменение (+, -) за 2019 г. по сравнению с 2018 г.
2017 год 2018 год 2019 год тыс. руб. % тыс. руб. %
1 2 3 4 5 6 7 8
Запасы и затраты
в % к оборотным актива 37022
58,0 94055
77,6 148207
86,9 +57033 54,1 +54152 7,5
2.2 Дебиторская задолженность
в % к оборотным активам
24850
38,9 23907
19,7 19166
11,2 -943 8 -4741 9,8
2.3 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
в % к оборотным активам 531
0,8 478
0,4 830
0,4 -53 9 +352 3,6
2.4 НДС по приобретенным ценностям
в % к оборотным активам 1408
2,2 -
0 -
0 -1408 0 - -
2.5 Прочие оборотные активы
в % к оборотным активам -
0 2701
2,2 2162
1,3 +2701 0 -539 9,9
Наибольшую долю в структуре имущества занимают оборотные активы - 79,4% в 2017 году, 91,1% в 2018 году, 87% - в 2019 году. Это говорит о том, что предприятие не является капиталоемким. Увеличение оборотных активов в 2018 году в основном связано с увеличением запасов и затрат на 57 033 тыс. Руб. (154,1%) в 2018 г. и на 54 152 тыс. Руб. (57,5%) в 2019 году. Компания осуществила финансовые вложения во внеоборотные активы в 2019 году на сумму 13 635 тыс. Руб. Объем долгосрочных финансовых вложений в 2019 году увеличился на 142,2% по сравнению с 2018 годом.
В структуре оборотных активов в 2018 году произошло уменьшение денежных средств на 53 тыс. Руб. (9,9%) по сравнению с 2017 годом, что с увеличением доли запасов и затрат в общем объеме оборотных активов отрицательно сказывается на финансировании текущей деятельности компании. Доля дебиторской задолженности в оборотных активах высока - 38,9% в 2017 году. Наблюдается снижение дебиторской задолженности на 3,8% в 2018 году и на 19,8% в 2019 году, что является положительным моментом. В 2019 году доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов составляла уже 11,2%.
Анализ структуры балансовых обязательств компании показывает, что общее изменение стоимости источников в 2018 году увеличилось на 52 548 тыс. Руб. по сравнению с 2017 годом. Это произошло за счет увеличения собственных средств компании на 10673 тыс. руб., привлеченных средств на 38145 тыс. руб., заемных средств на 3730 тыс. руб. Наибольшую долю в структуре источников финансирования в 2017 году занимали заемные средства (55,5%), на долю собственных средств (32%). Доля кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам в 2018 году снизилась на 20,1%. баллов, по налогам и сборам - на 340 тыс. руб. (0,7 процентных пункта).
Общая сумма кредиторской задолженности в 2018 году увеличилась на 3730 тыс. Рублей. по сравнению с 2017 годом. Кредиторская задолженность перед персоналом предприятия увеличилась на 54 тыс. руб. (0,04 п.п.), а также в государственные внебюджетные фонды на 207 тыс. Руб. (0,13 процентных пункта).
2.3. Анализ финансовой устойчивости ООО «Агроторг» с 2017 по 2019 год
Финансовая устойчивость ООО «Агроторг» служит характеристикой, свидетельствующей о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежных средств и их эффективном использовании в непрерывном процессе производства и реализации продукции. Он формируется в ходе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главной составляющей общей устойчивости организации.
Для анализа финансовой устойчивости ООО «Агроторг» необходимо рассчитать динамику показателей. Для этого нужно рассчитать следующие показатели.
Наличие собственных оборотных средств (1):
СОС 2017 =25750-16592=9158 тыс.руб.
СОС 2018 = 36423-11810=24613 тыс.руб.
СОС 2019 = 52798-25447=27353 тыс.руб.
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (2):
СД 2017=9158+0=9158 тыс.руб.
СД 2018=24613+0=24613 тыс.руб.
СД2019=275353+0=275353 тыс.руб.
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (3):
ОИ 2017=12548+9158=21706 тыс.руб.
ОИ 2018= 18568+24613=43181 тыс.руб.
ОИ 2019=20632+37353=57985 тыс.руб.
Излишек или недостаток собственных оборотных средств (4):
Фсос 2017=9158-38430= -290272тыс.руб.
Фсос 2018= 24613-94055=-69442тыс.руб.
Фсос) 2019= 27353-148207=-120854 тыс.руб.
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (5):
Фсд 2017 = 9158-38430=-29272 тыс.руб.
Фсд 2018 =24613-94055=-69442 тыс.руб.
Фсд 2019 =37553-148207=-110654 тыс.руб.
Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов (6):
Фои2017=19158-38430=-19272 тыс.руб.
Фои2018= 72758-94055=-21297 тыс.руб.
Фои2019= 160978-148207=+12771 тыс.руб.
Таблица 4 - Динамика показателей, влияющих на тип финансовой устойчивости в ООО «Агроторг» за период с 2017 по 2019 года
Наименование
Показателя Значение показателя Изменения (+/-) за 2018/2017годтыс. руб. Изменения (+/-) за 2019/2018года, тыс. руб. Изменения (+/-) за 2019/2017года, тыс. руб.
2017 год 2018 год 2019 год
1Величина запасов и затрат (З)
37022 38430 94055 +1408 +55625 -27617
2Собственные оборотные средства (СОС) 9158 24613 27353 +15455 +2740 +18195
3Собственные долгосрочные (СД) 9158 24613 27353 +15455 +2740 +27353
4Основные источники (ОИ) 21706 43181 57985 +21475 +14804 +36279
5Недостаток собственных оборотных средств (Фсос) -290272 -69442 -120854 -220830 -190296 -169418
6Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (Фсд ) -29272 -69442 -110654 -98714 -249538 -139926
7Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов ( Фои) -19272 -21297 12771 -2025
+34068 +32043
8Тип финансовой устойчивости Кризисное
финансовое
состояние Неустойчивое финансовое состояние Неустойчивое финансовое состояние
На основании данных Таблицы 4 можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия в 2017 и 2018 годах находится в кризисном состоянии, то есть в общих источниках покрытия отсутствуют запасы покрытия и затраты. В этом случае используется кредиторская задолженность. Компания находится на грани банкротства, поскольку денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не обеспечивают ее кредиторскую задолженность и краткосрочные кредиты и займы. В 2019 году компания вышла из кризиса и находится в нестабильном финансовом состоянии, связанном с нарушением платежеспособности, но при котором еще остается возможность восстановления за счет пополнения собственных средств, сокращения дебиторской задолженности и повышения доходности предприятие.
