Глава 1 – Теоретические аспекты функционирования кредитного рынка в России
1.1 Понятие и сущность кредитного рынка
Кредитный рынок - это экономическое пространство, которое обусловлено движением свободных денег между заемщиками и кредиторами на условиях возвратности и платности.[8] Для раскрытия сущности кредитного рынка, необходимо обратиться к его участникам, а также к инфраструктуре кредитного рынка.
Основными участниками кредитного рынка выступают кредитор и заемщик. [14] Кредитор - сторона кредитной сделки, предоставляющая ссуду, передача же ссуд товаров проходит за счет товаропроизводителей.
Заемщик - это сторона кредитной сделки, которая получает кредит и обязана вернуть полученную ссуду в установленный срок. При этом могут иметь место кредитные отношения между следующими участниками:[16]
• коммерческими банками (друг с другом);
• коммерческими банками и обслуживаемыми ими юридическими и физическими лицами;
• Центральным банком и коммерческими банками;
• российскими и зарубежными банками.
Кредитный рынок способствует накоплению, распределению и перераспределению заемного капитала, которая в результате воспроизводства способствует высвобождению денежного капитала.[12] Он направляется туда в виде ссудного капитала через рынок, а затем вновь возвращается к кредитору.
Кредитный рынок способствует обновлению основного капитала, обеспечивает движению капитала внутри страны, обеспечивает рост производства и товарооборота, способствует реализации научно- технической революции.
С функциональной точки зрения рынок кредитов - купля продажа кредитных средств, которая обеспечивает потребности государтсва и частных лиц. [17] Существует пять основных функций кредитного рынка: обслуживание товарного обращения через кредит; аккумуляция или собирание денежных сбережений (накоплений) государства, предприятий, населения, а также иностранных клиентов; трансформация денежных фондов в ссудный капитал и использование его в виде капиталовложений; обслуживание государства и населения для покрытия государственных и потребительских расходов; ускорение концентрации и централизации капитала, содействие мощных финансово-промышленных групп.
С институциональной точки зрения кредитный рынок - совокупность кредитно-финансовых учреждений, организующих движение кредитных ресурсов. Поговорим о структуре рынка кредитов, а именно - это:[13]
• депозитно-ссудный рынок и рынок ценных бумаг (фондовый рынок);
• организованный и неорганизованный рынки;
• денежный рынок и рынок капиталов (рынок долгосрочных кредитов);
• национальные и международный рынки
Все части кредитного рынка связаны между собой процентными ставками. [5] При повышении процентных ставок в одном сегменте кредитного рынка, растет спрос на кредит в другом сегменте, одновременно вместе с этим увеличивается его предложение там, где процент выше. В результате чего происходит сближение процентных ставок. Предложение на кредитном рынке обладает склонностью получателей доходов к сбережению определенной их части.
Спрос имеет склонность к приобретению большего количества потребительских благ, то есть другими словами увеличить выпуск за счет дополнительных капиталовложений, социально-экономическим развитием страны, уровнем безработицы, инфляции и т.д.
Самой значимой особенностью данного рынка является то, что ценой на нем выступает ставка процента за кредит, [11] которая формируется исходя из потребительской стоимости. Не мало важную роль играет также учетная ставка центрального банка, которая регулируется государством исходя из макроэкономических факторов в соответствии с финансовой политикой государства. Динамика учетной ставки определяет движение других носителей цены на денежные активы, предлагаемые к продаже.
1.2. Финансовые инструменты кредитного рынка России
Основными финансовыми инструментами кредитного рынка являются:[15]
• Денежные активы - является основным объектом кредитных отношений между кредитором и заемщиком;
• Чеки - денежный документ установленной формы, который содержит приказ владельца текущего счета в банке о выплате по его предъявлении обозначенной в нем суммы денег. Различают: чек на предъявителя (не требует передаточной надписи при его передаче), именной чек (не имеет права передачи и индоссамента) и ордерный чек (переводной чек, с помощью передаточной надписи- индоссамента);[18]
• Аккредитивы - денежное обязательство коммерческого банка, которая рассчитывает сумму покупателя в пределах определенной в нем суммы против указанных документов. В свою очередь аккредитивы бывают: отзывными; безотзывными; трансферабельными (возможность перечисления части средств в пользу иного лица); подтвержденными; неподтвержденными; гарантированными; депонированными; револьверными; резервными, а также аккредитивы с красной оговоркой.
• Векселя - денежное обязательство должника, который должен в определенный срок уплатить сумму денег владельцу векселя. В настоящее время используют: коммерческий вексель; налоговый вексель, банковский (или финансовый) вексель. [19] Также бывают случаи, когда на кредитном рынке применяются следующие операции: дисконтный вексель (разница между его номинальной стоимостью и ценой его приобретения); процентный вексель, а также эмитируемые вексели ( вид ценных бумаг), которые в свою очередь подразделяются на следующие их виды: простой вексель; переводной вексель. Встречается также “ авалированный вексель”, применяется если вексель хозяйствующего субъекта содержит гарантию банка;
• Залоговые документы - это долговое обязательство, которая обеспечивает финансовый или коммерческий кредит в форме залога или заклада. [3] При нарушении заемщиком условий кредитного соглашения, владелец этого долгового обязательства имеет право продать их в счет погашения его долга или получить оговоренную в нем собственность.
• прочие финансовые инструменты кредитного рынка, это могут быть например: девизы, коносамент и т.п.
1.3. Правовые основы функционирования кредитного рынка в России
Правовые основы функционирования кредитного рынка проводится согласно ст.1 от 02.12.1990 “О банках и банковской деятельности”.[1] В которой оговаривается, что «кредитная организация - юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) Центрального банка Российской Федерации (Банка России) имеет право осуществлять банковские операции, предусмотренные настоящим Федеральным законом. Кредитная организация образуется на основе любой формы собственности как хозяйственное общество.
Банк - кредитная организация, которая имеет право совершать следующие банковские операции согласно ст 5 федерального закона “О банках и банковской деятельности”: [1] размещение указанных в пункте 1 части первой настоящей статьи привлеченных средств от своего имени и за свой счет; привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклад; открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц; осуществление переводов денежных средств по поручению физических лиц без открытия банковских счетов (за исключением почтовых переводов); осуществление расчетов по поручению физических и юридических лиц, включая банков-корреспондентов, по их банковским счетам; купля-продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах; [7] инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц; привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов; привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов; выдача банковских гарантий.
Кредитные организации имеют право создавать союзы и ассоциации, не направленная для извлечения прибыли или для защиты и представления интересов своих членов, [9] координации их деятельности. Союзам и ассоциациям кредитных организаций запрещается осуществление банковских операций.
В федеральном законе “О банках и банковской деятельности”,[1] предписано, что «кредитная организация обязана определять в кредитном договоре полную стоимость кредита, предоставляемого заемщику - физическому лицу, в которой оговаривается перечень и размеры платежей заемщика, которые связанны с несоблюдением условий кредитного договора.
В расчет полной стоимости кредита включаются платежи заемщика - физического лица по кредиту, связанные с заключением и исполнением кредитного договора, включая указанного заемщика в пользу третьих лиц в случае, если обязанность этого заемщика по таким платежам вытекает из условий кредитного договора. В расчет полной стоимости не относится платежи физического языка связанные с несоблюдением им условий кредитного договора. Полная стоимость кредита рассчитывается кредитной организацией и доводится до заемщика в порядке установленном Банком России».
Говоря о проблемах создания кредитного бюро в России, экономисты ссылаются на статью 857 Гражданского Кодекса Российской Федерации [2], которая гарантирует тайну сведений о клиенте и статью 26 Федерального закона "О банках и банковской деятельности", [1] гарантирующей тайну включая операций клиентов, сведений о счетах и вкладах.
Обмениваться информацией платежеспособности заёмщиков через кредитное бюро имеет большое значение. [20] Потому, что бывают случаи, когда кредитор не может оценить будущие доходы и риски для осуществления которых заемщик берет ссуду, а также контролировать действия заемщиков, которые получили ссуду.
Кредитное бюро имеет ряд преимуществ: кредитные бюро имеет сведения о заемщиках, что дает возможность оценить возвратность ссуд. Во-вторых, кредитные бюро позволяют уменьшить плату за поиск информации, которую обычно взимают банки со своих клиентов. [10] И конечно кредитные бюро позволяют формировать дисциплинируемый механизм для заемщиков.
Стоит отметить, что в российском законодательстве разработаны правовые основы для формирования баз данных по заемщикам, [5] что создает оценить и предпринять меры для дальнейших организационных решений. Также стоит сказать, что в современной мировой практике происходит ограничение института банковской тайны, предъявляются жесткие требования к раскрытию информации. Россия же в свою очередь не может оставаться в стороне от этого процесса.
От эффективного использования кредитного рынка зависит решения острейших экономических проблем, [8] таких как: внедрение новых технологий, ускорение темпов жилищного строительства или обновление устаревших производственных фондов и коммуникаций. Эффективное перераспределение финансовых ресурсов, возможно только при условии развития кредитной системы и развитию кредитного рынка.
Вывод по первому разделу:
Таким образом, кредитный рынок имеет много векторный механизм управления и перераспределения финансовых активов, включает учетный рынок и рынок ссудных капиталов. При предоставлении ссуды кредитор и заемщик вступают в кредитные отношения. В структуру кредитного рынка входит: депозитно-ссудный рынок и рынок ценных бумаг; денежный рынок и рынок капиталов; национальные и международный рынки; организованный и неорганизованный рынки.
Банковские операции кредитного рынка осуществляется при помощи векселя, коммерческих бумаг, расчетных документов и т.д.. За этим контролирует законодательство, в частности федеральный закон « О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 . [1]
Кредитная организация - юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) Центрального банка Российской Федерации (Банка России), который имеет право осуществлять банковские операции, предусмотренные Федеральным законом. Кредитная организация образуется на основе любой формы собственности как хозяйственное общество.
Согласно статье “О банках и банковской деятельности”. [1] Кредитная организация обязана определять в кредитном договоре полную стоимость кредита, предоставляемого заемщику - физическому лицу, указать на перечень и размеры платежей заемщика, связанных с несоблюдением им условий кредитного договора.
Глава 2. Анализ современного состояния кредитного рынка и ее оценка
2.1. Анализ показателей кредитного рынка за 2019 – 2020
Проводя анализ показателей кредитного рынка, было выявлено, что совокупное количество людей, имеющих кредит или заем на 1 апреля 2020 г., составило 42 млн человек [ рис 2.1], а это в свою очередь (29% от численности постоянного населения), которая увеличилась за полгода на 1,1 млн человек. В относительном выражении наибольший прирост общего числа заемщиков наблюдался у микрофинансовых организациях– на 17,6% за полгода (у банков – на 1,9%), что обусловлено низкой базой микрофинансовых организаций по количеству клиентов. Анализируя структуру заемщиков на 1 апреля 2020 г. было выявлено, что 86,7% из них имеют кредиты только в банках, 5,6% – только займы в микрофинансовых организациях и 7,7% имеют одновременно задолженность и по банковским кредитам, и по займам микрофинансовых организациях (3,2 млн человек). [21] Что касается борачиваемоси клиентов микрофинансовых организаций, то он еще выше, так как займы предоставляются на относительно небольшие сроки. Среди заемщиков микрофинансовых организаций на апрель 2020 г. 36% клиентов не имели займа полгода назад, как среди заемщиков банков эта доля составила 16%. Полностью погасили свои задолженности 4,3 млн человек имевшуюся на 1 октября, и не брали новых кредитов, а наоборот, стали заемщиками – 5,4 млн человек. Рост задолженности произошел по всем сегментам кредитования, кроме займов микрофинансовых организаций, который опережает рост количества заемщиков. Что и увеличивает долговую нагрузку населения и к увеличению средней величины задолженности на одного заемщика.
Рисунок 2.1. Количество заемщиков с банковскими кредитами и займами. Источник: [21]
Банковское кредитование. Проводя анализ банковского кредитования, было выявлено, по всем направлениям банковского кредитования наблюдалось увеличение количества заемщиков, за период с 1 октября 2019 г. по 1 апреля 2020 г. Наибольший прирост произошел в ипотечном кредитовании (4,8%), чуть меньше - в потребительском кредитовании (2,2%), что связано непосредственно с насыщенностью рынка потребительских кредитов по сравнению с ипотечным рынком (7,9 млн ипотечных заемщиков против 26,4 млн заемщиков потребительских кредитов на 01.04.2020) и замещением потребительских кредитов кредитными картами.
Возрастная структура заемщиков. Возрастная структура заемщиков разнообразна. На заемщиков в возрасте от 25 до 65 лет (90% количества заемщиков) приходится 96% всей задолженности. [рис 2.2] Наиболее активные заемщики – это люди в возрасте от 30 до 40 лет, на которых приходится 40% всего долга. [21] Демографическая ситуация различается по направлениям кредитования. Например, возраст 14% клиентов микрофинансовых организаций – менее 25 лет (9% долга). Если сравнивать то в банковском сегменте доля таких заемщиков не превосходит 6% (2,5% долга). Также выделяются потребительские кредиты – количество их заемщиков старше 50 лет.
Рисунок 2.2. Распределение заемщиков в различных направлениях по возрастным категориям. Источник: [21]
Задолженность в региональном разрезе. Несмотря на то, что задолженности по кредитам приходится на крупные центры экономической активности - Москву и Московскую область, Санкт-Петербург, Свердловскую и Тюменскую области, они не являются лидерами по проникновению кредитования. В Москве и Московской области уровень проникновения ипотеки составляет всего 4,9%. А вот самые высокие показатели ипотечного кредитования на 1 апреля 2020 г. наблюдались в Тюменской (9,4%) и Новосибирской (7,3%) областях, а также в Санкт-Петербурге и Ленинградской области (6,7%) (при медианном значении по регионам – 5,3%).
Теперь поговорим немного о ипотечном кредитовании. Стоит отметить, что ипотечное кредитование постоянно имеет склонность к росту, так как количество ипотечных заемщиков относительно невелико. В период с 1 октября 2019 г. по 1 апреля 2020 г. происходило снижение доли заемщиков, которые имеют один ипотечный кредит, в пользу тех, кто имеет помимо это также потребительский кредит и задолженность по кредитной карте. Если рассматривать только потребительские кредиты в дополнение к ипотечному кредиту (без кредитных карт), то доля долга по потребительскому кредиту увеличилась с 10 до 10,2%. Доля заемщиков, имеющих в дополнение к ипотеке любой другой кредит, выросла с 46,5 до 47,5%, [ рис 2.3], а имеющих потребительский кредит – с 34 до 35,2%. Что касается доли не ипотечного долга среди ипотечных заемщиков то произошло увеличение – с 14,5 до 14,7%.
Рисунок 2.3. Распределение заемщиков ипотечных кредитов.
Источник: [21]
Необеспеченное потребительское кредитование (без кредитных карт). За полгода доля таких заемщиков увеличилась с 42,7 до 43,7%, а доля совмещающих потребительский кредит с ипотекой – с 9,9 до 10,5%. [ рис 2.4] На этом сегменте также, как и в ипотеке, происходит увеличение доли заемщиков, которые сочетают разные типы кредитов.Заемщики, которые совмещают потребительские кредиты с ипотечными и с иными видами кредитов на рынке необеспеченного кредитования все больше в сочетаниях потребительских кредитов с другими кредитами доля задолженности по прочим кредитам увеличилась с 35,8 до 36,6%, а доля ипотечного долга – с 23 до 24%.
Рисунок 2.4. Распределение заемщиков необеспеченных потребительских кредитов. Источник: [21]
2.2 Оценка современного состояния кредитного рынка в России
В 2019 – 2020 годах потребительское кредитование очень активно развивалось, в следствии чего совокупный объем задолженности по потребительским кредитам увеличился в 1,5 раза. Из - за постепенного снижения ставок на банковском рынке кредитование становилось все более привлекательным для кредитных организаций, которая связанна с его высокой маржинальностью, а клиентский спрос на кредитные продукты был связан с постепенной реализацией отложенного потребления, который был накоплен в течении 2015–2017 годов, при отсутствии роста уровня реально располагаемых доходов населения.
