1. Характеристика работы рынка Forex
1.1 Понятие и роль рынка Forex
Рынок Forex в первую очередь обусловлен всеобъемлющими макроэкономическими факторами, которые влияют на решения трейдеров, которые в конечном итоге решают стоимость валюты в любой данный момент времени. Экономическое здоровье национальной экономики является важным фактором в стоимости своей валюты. Однако общее экономическое здоровье обусловлено многочисленными экономическими событиями и информацией, которые могут меняться ежедневно, что способствует 24/7 характеру международного валютного рынка. Давайте подробнее рассмотрим некоторые факторы, которые влияют на положение экономики и приводят к изменению стоимости ее валюты.
Мировые рынки капитала являются, пожалуй, наиболее заметными индикаторами состояния экономики, в то время как рынки акций и облигаций являются наиболее заметных рынков в мире. С постоянным освещением в средствах массовой информации и самой последней информацией о сделках с корпорациями, учреждениями и государственными структурами не так много публичной информации, которую не хватает на рынках капитала. Широкое ралли или распродажа ценных бумаг, происходящих из той или иной страны, должно быть четким сигналом о том, что перспективы инвесторов (краткосрочные или долгосрочные) для этой экономики изменились в глазах инвесторов [3, с. 278].
Аналогичным образом, многие экономики ориентированы на сектор, например, рынок Канады на основе сырьевых товаров. В этом случае канадский доллар сильно коррелирует с движением товаров, таких как сырая нефть и металлы. Ралли в ценах на нефть, вероятно, приведет к удорожанию луни по отношению к другим валютам. Товарные трейдеры, как и трейдеры Forex, в значительной степени полагаются на экономические данные для своих торгов, поэтому во многих случаях одни и те же экономические данные будут иметь прямое влияние на обоих рынках.
Кроме того, рынки облигаций имеют решающее значение для того, что происходит на валютном рынке, поскольку как ценные бумаги с фиксированным доходом, так и валюты полагаются в значительной степени по процентным ставкам. Движения в Treasuries являются фактором первого уровня в движении в валютах, что означает, что изменение доходности напрямую повлияет на валютные ценности. Из-за того, насколько тесно связаны эти два рынка, важно понимать, как облигации – государственные облигации особенно - оцениваются, чтобы преуспеть как Forex.
1.2 Принципы работы рынка Forex
Forex объединил в себе валютные и фондовые биржи, в числе активов выступают валюты, фьючерсы, сырьевые ресурсы, драгоценные металлы. Активную деятельность на рынке ведет самый разнообразный контингент – частные инвесторы с мелким и крупным капиталом, брокеры и трейдеры, финансовые институты.
Список можно продолжать еще долго, но в любом случае работа Forex основывается на ряде принципов:
1. Цена на любой торгуемый актив формируется стихийным образом – имеет значение спрос и предложение, экономическая ситуация, возникшие в среде трейдеров тенденции и пр. Даже глобальные катаклизмы вроде землетрясений и ураганов.
2. Forex – это высоколиквидный рынок. Продавая активы по определенным расценкам, всегда можно быть уверенным, что для некоторых покупателей такая цена будет выгодной.
3. Внушительные денежные массы от игроков со всего мира, которые ежедневно двигаются в различных направлениях, сделали Forex гибким и маневренным рынком. Открытие и закрытие ордеров здесь фактически моментальное.
4. Рынок функционирует в течение пятидневной рабочей недели, но благодаря разнице между часовыми поясами заниматься заключением сделок можно и в выходные.
5. Основными движущими факторами Forex являются взаимные платежи, инфляция и учетная ставка, события экономического и политического характера, психологические факторы.
6. Трейдерам предоставляется кредитное плечо, что позволяет получать многократную финансовую отдачу при небольшом размере депозита (обратная сторона медали – не менее крупные убытки в случае заключения проигрышной сделки) [2, с. 59].
Таким образом, Forex является стихийным рынком, основанным на валютных операциях. Его участники зарабатывают на спекуляции теми или иными активами, подавая их по ценам, которые превышают закупочную стоимость. Для рынка Forex характерно свободное ценообразование, но особо крупные игроки (например, какой-нибудь международный банк) вполне способны оказывать существенное влияние на внутренний климат.
2. Оценка рынка Forex в современных условиях
2.1 Основные операции на рынке Forex
Рынок Forex – это валютный рынок, где торгуются валютные пары, такие как EURUSD или GBPUSD.
Forex рынок это внебиржевой рынок, где инвесторы или спекулянты покупают и продают валютные пары.
Международный валютный рынок Forex представляет собой площадку для свободного обмена валют и получения прибыли от курсовой разницы. Изменение курсов регулируется только спросом и предложением. Forex не привязан ни к одной географической точке и работает круглосуточно [5, с. 133].
Рынок Forex – это валютный рынок, а валюты, в отличие от большинства других рыночных активов, это экономические инструменты, так как они являются экономическими показателями. В принципе, если бы страны были компаниями – валюты были бы их акциями.
Главным инструментом любого бизнеса является сделка. Forex не является исключением, на этом внебиржевом валютном рынке есть несколько собственных, специфических, типов сделок. Рассмотрим инструментарий трейдера.
Спот — моментальная сделка, но в межбанковской практике расчет по ней производится в реальной валюте в срок до двух дней.
Форвард – инструмент торговли на валютном рынке Forex, предполагающий фиксацию курса валюты на будущую дату (поставки). Как сделка (контракт) форвард не может быть разорван, и обязателен к исполнению на установленных условиях.
Фьючерс – подобная сделка имеет сходство с форвардом, более того – это и есть разновидность форварда с тем отличием, что она стандартизирована по размерам и срокам обращения и носит повторяющийся, а не разовый (уникальный) характер.
Опцион – это своего рода «сделка на сделку». А точнее – предоставление продавцом опциона его покупателю возможности, или права, заключить определенную сделку по заведомо согласованному валютному курсу в установленную дату или период времени.
Валютный своп или ролл-овер, сторэйдж, овернайт . По своей сути – это денежная операция на рынке Forex, а не конверсионная сделка, хотя формально выглядит таковой. Она представляет собой одновременное приобретение и продажу валюты на равнозначную сумму, но с двумя разными датами валютирования (сроками поставки валюты, исполнения обязательств) [4, с. 110].
Таким образом, поскольку Forex по определению является спотовым рынком (свыше 90% всех сделок закрывается в течение 48 часов), то и начинать какие-либо операции следует со спот-сделок. А открывать позиции на срочном рынке, также являющимся частью Forex, где обращаются форварды, фьючерсы, опционы и другие виды производных инструментов, лучше спустя пару лет, когда накопится личный профессиональный опыт.
2.2 Анализ структуры и динамики рынка Forex
Так как Forex внебиржевой рынок, суммировать точные объемы всех сделок и назвать конкретные цифры попросту не получится. Множество сделок являются теневыми, плюс следует учитывать такой фактор, как маржинальная торговля, дающая трейдерам возможность разгонять депозит за счет кредитного плеча. С другой стороны, существует ряд авторитетных организаций, собирающих разного рода статистику и проводящих исследования [6, с. 372].
Среди них есть такая структура, как «Банк международных расчетов», основанный благодаря межгосударственному сотрудничеству Центробанков. Уже почти 30-лет она выкладывает в общедоступные результаты изучения валютного рынка – рис. 1.
Рисунок 1. Объемы торгов рынка Forex, млрд. дол/день [1]
Если представленная информация является правдивой, можно с уверенностью сказать, что мировой оборот рынка Forex с каждым годом только увеличивается.
Говоря о территориальном распределении денежных масс, следует отметить, что ? всех финансовых транзакций совершаются банками США, на которые приходится пятая часть всего объема Forex. Чуть больше 30% крутится в Великобритании и 10% в Германии. Остальные страны мира, в число которых входит и Российская Федерация, вместе еле набирают около 15%. Впрочем, популяризация Forex идет полным ходом, поэтому этот показатель имеет свойство меняться с течением времени.
Открытая статистика заявляет, что по состоянию на 2019 год, услугами брокеров валютного рынка пользуется свыше 0,5 миллиона россиян. Размер их среднемесячного оборота еще четыре года назад превысил 300 миллионов долларов и сейчас уже приближается к 500. Вся российская экономика, к сведению, имеет в три раза меньший объем. Средний объем средств на депозите отечественного трейдера – примерно 1000$., что в определенном проценте случаев стало возможно благодаря предоставлению брокерами процентного рычага или кредитного плеча. Что примечательно, сделки с использованием КП заключают в большинстве случаев люди с небольшим размером депозита – таблица 1.
Таблица 1
Среднемесячный оборот, млрд.долл. США, 2019 год [1]
Наименование Млрд.долл.
Альпари 107,00
Forex Club 63.32
Tele Trade 54.34
Альфа-Банк 17,39
Forex4you 16.17
Insta Forex Group 12.00
ВТБ 9,83
Saxobank 9.75
Нефтепромбанк АКБ 5,65
ФинамИК 4,89
Брокеркредитсервис 4,54
FBS 4.13
FIBO 3.50
PROFIT Group 3.36
Ассоциация дилеров Forex планирует увеличить все обозначенные выше показатели в течение 2020 года, разработав программу действий по продвижению услуг по доступу к валютному рынку.
В первую очередь, будет предпринято несколько мер, направленный на улучшение ситуации в законодательном регулировании данной отрасли на территории РФ. Речь идет о внесении правок в некоторые законодательные акты, улучшении ситуации с защитой прав потребителей.
Вторым пунктом значится развитие брокерских компаний, что позволит предоставлять клиентам условия работы и тарифы, которые способны будут потягаться с условиями, предоставляемыми известными зарубежными организациями. Это позволит увеличить приток средств и повысить количество заинтересованных трейдингом новичков.
