1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ ИНФОРМАЦИИ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ОТ ПРОДАЖИ ПРОДУКЦИИ (РАБОТ, УСЛУГ) ДЛЯ ЦЕЛЕЙ УПРАВЛЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИЕЙ
1.1. Исследование экономической сущности категории финансовых результатов деятельности организации в историческом аспекте
Эффективность и результативность хозяйственной деятельности экономических субъектов всегда была интересна различным группам пользователей. «Прибыль – это теоретическое понятие, зависящее от правил оценки» [39, с. 45]. Таким образом, альтернативные методы и правила оценки могут быть использованы для расчета прибыли. Финансовые результаты рассматриваются по-разному из-за различных экономических интерпретаций, таких как изменение капитала, изменение средств, разница между доходами и расходами и увеличение чистых активов.
Исследования, проведенные в этой области, показывают четкость методики формирования финансовых результатов, ее важность для оценки эффективности экономической деятельности организации, а также ее влияние на уровень капитала и инвестиционную привлекательность. Но при этом не исключаются ошибки в использовании общих правил определения прибыли (убытков) и их неправильном использовании в различных экономических ситуациях.
Мнение о выборе наиболее важных оценочных показателей формируется под влиянием развития экономической теории, математических методов и моделей, которые в первую очередь связаны с интересами и задачами пользователей информации. Поскольку основным источником информации является бухгалтерский учет, предлагается определить влияние экономической теории интересов различных групп на формирование показателей, характеризующих финансовые результаты хозяйствующих субъектов.
Одной из функций бухгалтерского учета является формирование информации о финансовых результатах деятельности экономических субъектов. Уже в XIV веке возникала необходимость в определении выгоды от ведения деятельности. «Л. Пачоли отмечал, что цель всякого купца состоит в том, чтобы приобрести дозволенную соответственную выгоду для своего содержания» [41, с. 45], следовательно, на ее определение и должен быть направлен учет. В развитии учетной мысли выделяют несколько парадигм: униграфическую, диграфическую и камеральную. Каждая из этих парадигм имеет свои особенности, наиболее важным направлением которых является расчет финансового результата.
Униграфический учет велся без использования двойной записи, финансово-результативных счетов и счетов движения капитала и поэтому считался простым. При определении финансовых результатов впервые стали отделять доходы и расходы от обычной и деятельность, не относящейся к обычной, связанной с капиталом. Таким образом, первый метод определения финансовых результатов основан на сравнении доходов и расходов.
Диграфичекий этап развития учета (1300–1850 гг.) характеризуется слиянием разнородных элементов учета в единую систему, впоследствии названной счетами. Подтверждением наличия счетов учета явились учетные книги Альберти (1302–1329 гг.), Франческо ди Марко Датини (1335–1410 гг.), Д. Фаролфи (1299–1300 гг.), где выделены счета учета издержек и заработной платы. Впервые начали вести бухгалтерские книги по счетам бухгалтерского учета, так как: главная, кассовая, покупок, издержек и др. Так, кассовая книга отражала на одних страницах данные по счету издержек, на других – данные о прибылях и убытках. Именно с применением подобных бухгалтерских книг началось обособленное ведение учета, что можно считать образцом синтетического и аналитического учета. Также можно сказать, что на основе этих книг появилась возможность исчисления финансового результата по видам деятельности.
Диграфическая фаза бухгалтерского учета (1300-1850) характеризуется слиянием гетерогенных элементов бухгалтерского учета в единую систему, которая позже стала называться «Счета». Подтверждением наличия счетов учета явились учетные книги Альберти (1302–1329 гг.), Франческо ди Марко Датини (1335–1410 гг.), Д. Фаролфи (1299–1300 гг.), где выделены счета учета издержек и заработной платы. Впервые начали вести бухгалтерские книги по счетам бухгалтерского учета, так как: главная, кассовая, покупок, издержек и др. Таким образом, кассовая книга отражала на одних страницах данные по счетам затрат, на других данные о прибылях и убытках. Только с применением таких книг началось обособленное ведение учета, что можно считать образцом синтетического и аналитического учета. Можно также сказать, что на основе данных книг есть возможность рассчитать финансовый результат по виду деятельности.
«Исследования, проведенные М.И. Кутером, свидетельствуют, что в 1392–1400 гг. счет «Прибыли и убытки» строился каждый год, а заработанная прибыль не присоединялась к капиталу, а изымалась собственником» [39, с. 46].
Публикация книги Л. Пачоли «Сумма арифметики, геометрии, учения о пропорциях и отношениях» дала огромный толчок к введению двойной записи в учете. Инвентаризация больше не была необходима для расчета окончательного финансового результата, поскольку сумма прибыли отражалась по кредиту счета, а убыток по дебету.
Сумма прибыли определялась как разница между себестоимостью проданного товара и ценой его продажи. Для каждой партии товаров открывался отдельный счет и закрывался только после того, как продукты из этой партии были полностью распроданы. Таким образом, можно было определить финансовый результат по каждой сделке. Появление счетов расходов будущего периода относится к XIII веку. В главной книге. Д. Фаролфи отражена заранее оплаченная рента за аренду дома, которая частями списывалась на текущие расходы.
Поэтому следующим этапом в развитии бухгалтерского учета стало соотношение доходов и расходов во времени.
В рамках диграфического учета можно выделить теорию меркантилистов и теорию экономистов А. Смита и Д. Рикардо.
Согласно теории меркантилистов (XVI–XVII вв.), «прибыль образуется во внешней торговле в результате того, что люди перепродают за границей товары по цене, значительно превышающей их закупочную цену» [41, с. 46].
Противопоставляет теорию меркантилистов теория А. Смита и Д. Рикардо, которая определяет прибыль как источник производства. А. Смит отмечал, что «стоимость, которую рабочие прибавляют к стоимости материалов, распадается сама на две части, из которых одна идет на оплату их заработной платы, а другая – на оплату прибыли их предпринимателя» [41, с. 46].
Таким образом, прибыль представлялась как вычет предпринимателя из продукта труда наемных рабочих, что можно рассматривать как экономическую добавленную стоимость.
С XVII века финансовый результат определялся как соотношение «затраты – выпуск», в результате чего образовался отдельный счет «Различные товары», на котором отражались затраты и выпуск продукции. В XVII в. появились счета «Производство», «Покупки», «Продажи». Л. Флори в 1636 году разделил все счета на четыре группы: капитал, номинальные (операционные) счета, торговые счета (материальные) и счета расчетов.
Суть камеральной учетной парадигмы заключалось в учете денежных доходов и расходов, поскольку финансовые результаты определяются на основе денежного потока организации. Основным объектом учета этой парадигмы были кассовые операции.
Согласно камеральной парадигме учет не включал в себя определение величины прибыли и капитала.
Наибольшее распространение учет получил в XIX веке. Появились новые направления такие как: юридическое и экономическое. Юридического направление получило развитие в итальянской школе, его основоположником был Николо д’Анастасио (1803).
По мнению представителей данного направления, целью бухгалтерского учета является регистрация прав и обязанностей собственника, а именно контроль за наличием и движением капитала.
Это послужило базой для развития статического учета, основанной на возможном банкротстве фирмы.
Бухгалтерский баланс в статистическом учете отражал реальную рыночную стоимость организации в случае банкротства. Следовательно, финансовый результат мог быть определен как прирост стоимости имущества.
«Но, как правомерно отмечал В. Ригер, прибыль, остающаяся после уплаты налогов, состоит из эксплуатационной и инфляционной, подлинная прибыль определяется только в результате прекращения деятельности организации, когда полностью завершены все хозяйственные обороты и бухгалтерия констатирует объект – наличные денежные средства» [41, с. 47].
Основоположником экономического направления считается Д.Л. Криппой (1838). В данном направление главной целью бухгалтера учета являлось определение результатов хозяйственной деятельности.
Продолжателями этого курса стали французы. Жан Густав Курсель-Сенель (1813– 1892), который подчеркивал значимость учета для управляющих. Леон Сэй (1826–1896) уделял большое внимание себестоимости. Эжен Пьер Леоте (1845–1908), Адольф Гильбо (1819–1895) сформировали доктрину трех функций учета: счетоводной, социальной, экономической. Как следствие экономической теории появилось учение о динамическом балансе.
Французские экономисты Э.П. Леоте и. А. Гильбо попытались построить элементарную модель хозяйственной операции: Выручка от продажи = Себестоимость ± Финансовый результат. Значит, всякая операция имеет три возможных результата: прибыль, убыток или нулевой результат. Развивая идеи динамического баланса, Э. Шмаленбах подчеркивал, что финансовый результат может быть определен только за весь период существования предприятия и во многом зависит от выбранных методов его определения.
Русская бухгалтерия была основа на принципах экономической природы учитываемых процессов и связана с именем Ф.Е. Езерского. При этом игнорировалась любая юридическая подоплека, которая могла исказить информацию об имуществе предприятия и источниках их возникновения. «В результате по данным такой бухгалтерии прибылью является прирост капитала, подтвержденный эквивалентной ему денежной массой» [41, с. 47].
В настоящее время существует множество различных подходов к определению финансового результата. В первую очередь это связано с развитием информационных технологий, выходом бизнеса за пределы государства, активной диверсификацией деятельности, мобильностью организационной структуры компании, изменением стилей и методов управления, использованием финансовых и бухгалтерских инструментов.
«Все это позволяет выделить следующие наиболее распространенные варианты исчисления финансового результата:
? по данным различных балансов (прогнозных, ликвидационных, консолидированных и др.);
? на основе данных производственной бухгалтерии (маржинальный доход, производственный финансовый результат и др.);
? на основе данных счета финансовых результатов;
? по аналитическим позициям (сделке, изделию, заказу и т.п.)» [41, с. 47].
На основе системы бухгалтерского учета решаются задачи, которые помимо традиционного бухгалтерского учета, современная теория и практика выделяют другие виды бухгалтерского учета (управленческий, налоговый, стратегический), что приводит к использованию различных методов расчета финансовых результатов.
В современной теории и практике помимо традиционной финансовой бухгалтерии выделяют еще другие методы учета (управленческий, налоговый, стратегический и т.п.), которые оказывают влияние на определение финансового результата. Описывая эти тенденции, профессор В.И. Ткач ввел понятие формального плюрализма. «Формальный плюрализм представляют собой систему, составленную из двух и более подсистем, позволяющую определить тот же результат разными способами, при этом одновременно используются две и более оптик» [41, с. 47].
В немецкой бухгалтерии прибыль определялась как прирост чистых активов. Помимо соотнесения доходов и расходов, проводилась оценка каждого объекта, находящегося на балансе предприятия. Таким образом, все активы, полученные организацией безвозмездно признавались прибылью.
Рассматривая развитие данной теории, следует отметить, что все хозяйственные операции отражены в бухгалтерском учете по исторической стоимости. «Ценовые же колебания могут оказывать существенное влияние на показатели отчетности в зависимости от состава активов, способов финансирования и источников доходов, и не учитывать этого нельзя» [41, с. 48]. В результате более существенное внимание уделяется оценки активов по различной стоимости, оценки в условиях гипотезы о совершенных рынках капитала, оценки человеческого капитала и отражения в отчетности гудвилла, что позволяет корректировать сумму финансового результата с учетом изменения стоимости активов.
Исходя из этого, экономисты И.Н. Богатая, Д.В. Курсеев, Т.О. Графова, М.В. Шумейко и некоторые другие рассматривают возможность составления производных балансовых отчетов в различных оценках, которые могут быть использованы для определения финансовых результатов.
В связи с появлением акционерных компаний начали формироваться различные концепции бухгалтерской отчетности. В акционерных компаниях прибыль за отчетный год является базой для распределения дивидендов, именно поэтому бухгалтеру важно правильно определить финансовый результат. «В рамках развития данного направления выделяется корпоративный финансовый результат, который формируется из операций, произведенных членами группы взаимосвязанных организаций с внешними контрагентами, а внутригрупповые сделки элиминируются, так как не рассматриваются как продажи». [41, с. 48].
В получении прибыли заключается одна из главных целей предпринимательской деятельности. В свою очередь, функция бухгалтерского учета заключается в определении и отражении в отчетности результатов предпринимательской деятельности.
Бухгалтерская прибыль является основным показателем эффективности хозяйственной деятельности и служит основным источником собственного капитала организации и формой распределения национального дохода.
С начала XXI века понятие финансового результата трактовалось как итог деятельности предприятий, отраслей, регионов, государств за определенный период, как правило год или квартал. Итог определялся как разница между доходами и произведенными затратами или между выручкой и себестоимостью реализованной продукции.
Финансовые результаты в экономическом смысле не обязательно должны совпадать с финансовыми результатами в юридическом смысле, а сумма налогооблагаемой прибыли может быть не равна балансовой прибыли. Кроме того, в деятельности организации имеется материальный оборот, который не дает финансовых результатов и финансовый результат, не являющийся материальным оборотом. Поэтому для исчисления финансового результата необходимо вести учет денежных доходов и расходов. «С точки зрения американского юриста, пока нет денег – нет прибыли, и доход является основой для исчисления дивидендов и обложения налогом на прибыль (а не доход как величина увеличения добавочной прибыли)».
Таким образом, взгляды на финансовый результат у разных пользователей может трактоваться и определяться по-разному.
В таблице 1.1.1 представлены наиболее различающиеся определения финансового результата, данные экономистами различных стран.
Таблица 1.1.1
Понятие «финансовый результат» в трудах ученых
Автор Определение термина
А.Д. Шеремет Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала отчетного периода
Продолжение таблицы 1.1.1
Г.В. Савицкая Величина финансового результата определяется не только суммой прибыли, но и уровнем рентабельности, которая показывает эффективность такой прибыли, а прибыль – является частью чистого дохода, получаемый предприятием непосредственно после реализации продукции
О.В. Ефимова Конечный результат предприятия тот, правом распоряжаться которым обладают собственники
Е.В. Кучерова Финансовый результат – это общий результат от разных видов деятельности предприятия, выражающийся выручкой и конечный результат, выражающийся в виде прибыли до налогообложения и чистой прибыли
В.Г Гетьман Финансовый результат – представляет собой итог финансово-хозяйственной деятельности, формируемый в денежной форме за отчетный период. Он определяется показателем прибыли и убытка, который отражает в обобщенном виде результат хозяйствования и эффективность произведенных затрат
Б.А Райзберг Итог хозяйственной деятельности компании и ее подразделений, выраженные в виде финансовых показателей, таких, как прибыль (убытки), изменение стоимости собственного капитала, дебиторская и кредиторская задолженность, доход
П.И. Камышанов Конечный финансовый результат деятельности предприятия выражается в показателе прибыли и убытка
Я.В. Соколов С экономической точки зрения, финансовый результат
(прибыль) есть увеличение в течение отчетного периода оценки актива за счет изменения его доходности
И.А. Бланк Прибыль представляет собой выраженный в денежной форме чистый доход предпринимателя на вложенный капитал, характеризующий его вознаграждение за риск осуществления предпринимательской деятельности, представляющий собой разницу между совокупным
доходом и совокупными затратами в процессе осуществления этой деятельности
Источник: [42, с. 2].
Безусловно, каждое определение финансового результата, приведенного в таблице является верным, различие наблюдаются лишь в их трактовке. Одни авторы ограничиваются определением финансового результата как разницей между доходами и расходами, а другие, изучая понятие более углубленно, трактуют термин как прирост капитала и имущества и тем самым определяют экономическую сущность финансовых результатов.
Следует отметить, что в настоящее время в учете прибыли все большее влияние оказывает стоимость акций, в связи с чем в связи с чем наиболее актуальными считаются две основные функции прибыли.
Функция прибыли как мера эффективности производства заключается в прибыльности и рентабельности предприятия, возможности выхода фирмы на новые рынки, перемещение капитала в другие отрасли.
Стимулирующая функция позволяет получить акционерам доход в виде дивидендов, создает возможность для роста капитала, и как следствие увеличения объема производства, сегмента рынка и дает возможность выхода на новые рынки сбыта, что в свою очередь приводит к увеличению числа рабочих мест и налоговых поступлений в бюджет.
Получение результата является важнейшей целью в любом виде предпринимательской деятельности, в связи с чем следует выделить факторы, представленные в таблице 1.1.2, оказывающие влияние на величину финансового результата.
Таблица 1.1.2
Классификация факторов, влияющих на финансовые результаты предприятия
Признак классификации Группы
факторов Характеристика
факторов
Примеры факторов
1. По типу деятельности Участвуют в финансовой деятельности Связаны с изменением структуры капитала Наличие резервов
Участвуют в инвестиционной деятельности Связаны с реализацией инвестиционных проектов Государственная поддержка инвестиционной деятельности
Участвуют в операционной деятельности Связаны с процессом производства или реализации продукции Цена и качества сырья закупаемых материалов, сумма затрат на производство и реализацию продукции
2. По среде генерирования Эндогенные Факторы, связанные с качеством управления на предприятии, то есть внутренние факторы Маркетинговая политика предприятия, система контроля за формированием доходов и затрат по центрам ответственности
Экзогенные Факторы, не зависящие от деятельности предприятия, то есть внешние Погодные условия, климат, регулирование рынка продукции государством
3. По участию в формировании
финансового результата Участвуют в формировании
доходов
Участвуют в организации реализации продукции Наличие фирменных магазинов
Участвуют в формировании
затрат
Участвуют в производстве Длительность производственного цикла, удельный вес затрат на сырье и материалы в себестоимости,
4. По времени (периоду) воз-действия Постоянного
воздействия
Действуют непрерывно Конкуренция
Сезонного воздействия Действуют в сезон Цена товара
Источник: [24, с. 214].
Финансовые результаты организации определяют ее будущий финансовый потенциал с точки зрения способности самостоятельно финансировать свою деятельность. Между финансовым результатом и самофинансированием возникает прямая связь: чем выше прибыль организации, тем она более независима от внешних источников финансирования. При этом величина и динамика финансового результата определяют степень заинтересованности кредиторов в предоставлении кредитных ресурсов данному хозяйствующему субъекту.
В получении прибыли заинтересованы как внешние, так и внутренние пользователи информации о финансовых результатах деятельности. В связи с чем, они подразделяются на внутренних пользователей – вышестоящих руководителей, собственников – и внешних (инвесторов, кредиторов).
По данным таблицы 1.1.3 мы наблюдаем, что индикаторы оценки финансовых результатов различаются в зависимости от категории пользователя.
Таблица 1.1.3
Индикаторы финансовых результатов, определяемых в качестве критериев внешними и внутренними пользователями информации
Пользователи Индикатор финансового результата Отражение в отчетности Информационная система
Внутренние Руководители высшего звена Прибыль на одну акцию, дивиденды, рост капитала, способность аккумулировать наличные денежные средства Отчет для акционеров, управленческая отчетность Управленческая
Руководители подразделений Маржинальный доход Управленческая отчетность
Собственники (акционеры) Совокупный доход: рыночная цена акций + доходы (дивиденды) Отчет для акционеров Управленческая, бухгалтерская
Внешние Инвесторы Дивиденды, прибыль на одну акцию Отчет о движении денежных средств, отчет в формате МСФО Бухгалтерская
Кредиторы Чистая прибыль, ликвидность, финансовая устойчивость, платежеспособность Бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах
Государство Налогооблагаемая прибыль Отчет о финансовых результатах, налоговая декларация Бухгалтерская, налоговая
Источник [25, с. 54].
Для руководителей и собственников важен маржинальный доход, который определяется как разница между выручкой и переменными затратами. Показатель чистой прибыли интересен кредиторам. Прибыль до налогообложения интересует государство и представляет собой разность между выручкой, себестоимостью продаж и операционными расходами.
Для владельца и приобретателя акций важно сопоставить рыночную стоимость акции с ожидаемой прибылью. При этом показатель прибыли можно обратить внимание на показатель прибыли с точки зрения эффективности деятельности фирмы. Таким образом, оценка занимает важную роль в корпоративном управлении. «Но Д. Бодди и Р. Пэйтон отмечают, что цена акций отнюдь не равна совокупной стоимости внесенного капитала и нераспределенной прибыли, отнесенной к количеству акций» [41, с. 49].
«Экономисты М.Р. Мэтьюс, М.Х.Б. Перера считают, что бухгалтерская прибыль часто используется как основа для расчета налога на прибыль, как показатель результативности хозяйственной деятельности фирмы, является основой для расчета дивидендов и определяющим фактором при установлении уровня оплаты труда» [41, с. 49].
«Прибыль можно считать основой для прогнозирования, так как инвесторы, кредиторы и другие заинтересованные стороны часто обращаются к данным о прибыли организации. Информация о прибыли отчетного периода можно соотнести с данными предшествующих периодов, можно проанализировать ее динамику и соответствие плану» [41, с. 50].
При определении набора показателей, используемых для оценки перспектив бизнеса, одним из основных показателей является прибыль на акцию, которая используется для прогнозирования банкротства. Во многих случаях ожидаемая прибыль более важна для составления прогноза курса акций, чем краткосрочные прогнозы дивидендов, в то время как долгосрочные прогнозы распределения дивидендов основаны на данных о нераспределенной прибыли, учитывая факторы роста. Держатель акций и облигаций прежде всего заинтересован в их прибыльности, так как от суммы прибыли зависит их причитающийся процент.
Экономисты Л.И. Гусева и А.В. Порицкий считают, что эффективное управление финансовым результатом возможно с помощью анализа денежных потоков, так как грамотное управление потоками ведет к увеличению показателей финансовой независимости.
«Собственников и других пользователей финансовой отчетности должна прежде всего интересовать информация о сохранении номинальной величины инвестированного капитала, чтобы компания не оказалась в зоне риска банкротства» [41, с. 50]. Но номинальная и реальная величина капитала может отличаться.
Развивая эту идею, А.C.Пахомов предложил ввести в состав собственного капитала показатели оценочного капитала, характеризующие степень убытков от обесценения балансовых активов по справедливой стоимости, а также порядок учета компенсации этих убытков с течением времени.
Так, в разделе пассива баланса «Капитал и резервы» А.C.Пахомов рекомендует выделять показатель «Оценочный капитал», так как изменится представление о добавочном капитале и сформируется более объективная информация о финансовом результате. «Н. Моннери отмечает, что для оценки предприятий и продуктов целесообразно использовать показатель внутренней доходности бизнеса».
