1 Современные мировые кризисы: причины, механизмы проявления
1.1 Теоретические аспекты кризиса как фазы экономического цикла
Как правило, наступление кризиса затрагивает все области экономической деятельности государства, это и финансы, и строительство, промышленная и социальная сфера. Именно поэтому проблема кризиса экономики и способы его преодоления весьма актуальна на сегодняшний день.
С тех пор как в рамках капиталистического общества совершился переход к индустриальному производству, возникли среднесрочные экономические колебания, принявшие циклический характер. Цикл включает в себя ряд последовательно сменяющих друг друга фаз, в том числе кризис. В экономической литературе мы найдем множество различных определений экономического цикла.
Изменения фактического объема производства вокруг его потенциальной величины, которая достигается при условии полной занятости в экономике, называются экономическими колебаниями, или экономическим циклом.
Экономический цикл можно определить как временной интервал между двумя качественно одинаковыми состояниями экономической конъюнктуры.
Но во всех определениях есть и общие положения: экономический цикл- это периодические колебания уровня деловой активности, представленного реальным ВВП. Само слово цикл подразумевает возвращение экономической системы к одному и тому же положению. Поэтому, уточняя определение цикла, следует подчеркнуть, что экономический цикл – состояние экономики, которое повторяется через различные определенные промежутки времени, но при этом характеризуется одними и теми же макроэкономическими показателями.
Принято выделять четыре основные фазы делового цикла, они приведены на рисунке ниже:
1. Подъем (оживление) – это фаза экономического цикла , характеризующаяся ростом реального объема производства, инвестиций и занятостью населения. Соответственно, безработица сокращается, а совокупный спрос увеличивается. На этой фазе уровень инфляция невысок, как уже было сказано выше спрос повышается, так как потребители стремятся совершить покупки, отложенные во время предыдущего кризиса. В то же время внедряются инновационные проекты, которые впоследствии быстро окупаются.
2.Пик – высшая точка экономического роста, которая характеризуется максимумом деловой активности. При этом, уровень безработицы очень мал или практически отсутствует. Производственные мощности работают максимально эффективно. Как правило, на этом этапе усиливается инфляция, поскольку рынок насыщается товарами и растет конкурентная способность. Между тем срок окупаемости увеличивается, бизнес начинает набирать все больше долгосрочных кредитов, возможность погашения которых заметно снижается.
3. Спад (рецессия) – один из периодов экономического цикла, предшествующий кризису в экономике. Рецессия характеризуется снижением деловой активности, некритичным спадом производства и уровня инвестиций, приводящей к росту безработицы. В этот время макроэкономические показатели государства ухудшаются и уровень жизни населения падает.
4. Депрессия– низшая точка деловой активности, характеризуется минимальным уровнем производства и максимальным уровнем безработицы. В этот период расходится избыток товаров (часть по низким ценам, часть просто портится). Падение цен прекращается, объемы производства немного увеличиваются, но торговля пока протекает вяло. Поэтому капитал, не найдя применения в сфере торговли и производства, стекается в банки. Это увеличивает предложение денег и ведет к снижению процента по кредитам.
Рисунок 1- Основные фазы делового цикла
Между тем, цикличность - это движение от одного макроэкономического равновесия в масштабах как минимум национальной экономики к другому. Она является всеобщей формой движения национальных хозяйств и мирового хозяйства как единого целого и выражает неравномерность функционирования различных элементов национального хозяйства, смену стадий его развития.
Наиболее характерная черта цикличности состоит в том, что движение происходит не по кругу, а по спирали, где каждая новая спираль характеризует более высокую ступень общественного развития.
Современной экономической науке известно более тысячи различных деловых циклов. Наиболее часто можно встретить классификацию по длительности и периодичности циклов. В соответствие с ней можно выделить следующие виды:
– Краткосрочные циклы Китчина - продолжительность 2-4 года.
Эти циклы открыл еще в 1920-е английский экономист Джозеф Китчин. Такие краткосрочные колебания экономики Китчин объяснял изменением мировых запасов золота. Конечно, сегодня такое объяснение уже не может считаться удовлетворительным.
Современные экономисты объясняют существование циклов Китчина временными лагами – задержками в получении фирмами коммерческой информации необходимой для принятия решений. Например, когда рынок насыщается товаром, необходимо уменьшать объем производства. Но, как правило, такая информация поступает предприятию не сразу, а с запозданием. В результате зря расходуются ресурсы, на складах образуется излишек товара, который трудно реализовать.
– Среднесрочные циклы Жюгляра – продолжительность 7-10 лет.
Впервые этот вид экономических циклов был описан французским экономистом Клеманов Жюгляром, в честь которого они и были названы. Если в циклах Китчина происходят колебания уровня загрузки производственных мощностей и соответственно объема товарных запасов, то в случае циклов Жюгляра речь идет уже и о колебаниях объемов инвестиций в основной капитал.
К информационным лагам циклов Китчина добавляются задержки между принятием решений по поводу инвестиций и приобретением (созданием) производственных мощностей, а также между спадом спроса и ликвидацией ставших лишними производственных мощностей. Поэтому циклы Жюгляра более продолжительные, чем циклы Китчинa.
– Ритмы Кузнеца – продолжительность 15-20 лет.
Названы по имени американского экономиста и лауреата Нобелевской премии Саймона Кузнеца, который открыл их в 1930 году. Кузнец объяснял такие циклы демографическими процессами (в частности притоком иммигрантов) и изменения в сфере строительства. Периодичность исследуемых циклов составляет от 15 до 20 лет. Для накопления статистических данных и моделирования процессов в экономике Кузнец рассмотрел временной промежуток в шестьдесят лет. Он сумел увидеть определенную закономерность в формировании конкретных экономических процессов. Для того чтобы точно определить причины циклов, Саймон Кузнец проанализировал четыре показателя, такие как
1) демографические
2) инвестиции в капитальном строительстве
3) динамика национального дохода
4) движение капитала
Необходимо отметить, что с циклами Кузнеца часто совпадают изменения цен на недвижимость в высокоразвитых странах, а также длительное повышение цен.
– В двадцатые годы прошлого века российский ученый-экономист Н.Д. Кондратьев разработал теорию экономических циклов.
Иначе эти циклы называют К-циклами или К-волнами. Они повторяются каждые 45 – 60 лет в виде подъёмов и спадов в мировой экономике. Эта цикличность экономического развития была обнаружена Кондратьевым исключительно практическим путём. Он провёл исследование макроэкономических показателей ведущих мировых держав за 100-150 лет истории. Существование этих циклов основывается на двух предположениях:
– Различные виды материально-технических и хозяйственных благ, созданных человечеством имеют ограниченный или различный по времени срок существования
– Для создания новых материальных и хозяйственных благ необходимо определённое время и условия
Рисунок 2 – Основные типы циклов
Для наглядного представление всех видов цикла можно использовать следующую таблицу:
Таблица 1– Виды экономических циклов
Тип Продолжительность цикла, количество лет Главные особенности
Краткосрочные циклы
Цикл Китчина 2-4 • Массовое обновление товаров длительного пользования (моральный износ)
• Колебания мировых запасов золота
Среднесрочные циклы
Цикл Жугляра 7-12 • Физический износ активной части основного капитала
• Кризис денежного обращения
Цикл Кузнеца 16-25 • Физический износ пассивной части капитала
Долгосрочные циклы
Цикл Кондратьева 40-60 • Изобретения, новвоведения,технический прогресс
В современном мире экономические циклы претерпели небольшие изменения. Из этого следуют некоторые характерные особенности:
– Локальные кризисы перерастают в глобальные. Особенно, если речь идет об экономике крупнейших стран мира. Это связано с тем, что многие государства тесно связаны с экономикой других стран и имеют большой торговый оборот.
– Практика показывает, что деловые циклы происходят быстрее, чем раньше.
– Начали появляться системные кризисы, которые связаны во всех сферах жизни человека.
1.2 Анализ кризиса в концепции экономического цикла
На проблему кризиса можно взглянуть с позиции теории цикличности. Для любой социально-экономической системы, будь то общественная формация, фирма или предприятие, характерны два фактора своего существования: функционирование и развитие.
Функционирование - это поддержание жизнедеятельности, сохранение функций, определяющих качественную определенность, целостность, сущностные характеристики.
Развитие - это приобретение нового качества. Функционирование и развитие имеют очень тесную взаимосвязь между собой. Связь функционирования и развития имеет диалектический характер, подразумевающий определенность и закономерность наступления и завершения кризисов. Функционирование сдерживает продвижение и является его базисом, развитие прерывает различные процессы функционирования, но формирует предпосылки для его осуществления на новом качественном уровне. Поэтому и возникает циклическое развитие, которое предполагает повторяющееся наступление кризисов. Кризисы не обязательно деструктивны, они могут иметь и положительные последствия, они могут вызываться управляемыми и неуправляемыми факторами, природой развития социально-экономической системы. Кризисы могут возникать и в самих процессах функционирования. Это противоречия между уровнем технический оборудований и квалификацией персонала, между технологиями и условиями их использования (климат, помещение, производственный процесс, совместимость и пр.) Таким образом, кризис - это нарушение равновесия в хозяйственной системе, которое часто сопровождается потерями и разрывами связей в производстве и рыночных отношениях, что в конечном итоге, ведет к дисбалансу функционирования экономической системы в целом.
Мировой экономический кризис - это кризис, который охватил все страны мира.
Если говорить с теоретической точки зрения, то в экономических циклах отражаются закономерности воспроизводства, которое невозможно без периодических спадов и подъемов в производстве.
Подъем-фаза экономического цикла, который выводит экономику на новый уровень в ее поступательном развитии, подготавливает основу для наступления кризиса.
Проявление экономического спада чаще всего выражается в разнице между предложением и спросом (предложение начинает превышать спрос), вследствие чего происходит накопление товарных запасов, а затем и падение цен. Важнейшей характеристикой кризиса является сокращение производства, а также увеличение банкротств фирм и предприятий, массовая безработица, уменьшение заработной платы и падение уровня жизни, всеобщая погоня за деньгами и рост ссудного процента. Все это вызвано кризисом сбыта и падением цен.
При этом следует отметить, что степень негативного влияния экономических кризисов на отдельные отрасли различна. В тех отраслях, которые поставляют предметы повседневного спроса, производство сокращается в сравнительно меньших масштабах. Реакция на кризис монополий немонополизированных секторов экономики также различна. Если в высокомонополизированных отраслях в период кризиса цены почти не снижаются при резком сокращении объемов производства, то в отраслях с меньшей концентрацией капитала происходит значительное падение цен при относительно небольшом снижении объемов выпуска продукции. Иначе говоря, монополии намного легче могут пережить кризис, то есть иметь гораздо меньшие затраты, связанные с производством, так как они опираются на свою экономическую власть.
Кризисы ХIХ и начала ХХ столетий имели один и тот же сценарий. Рынок, впитывавший беспрепятственно все производимые товары, в какое-то время оказывался переполненным, но товары продолжали поступать. Спрос же постепенно начинал сокращаться, он отставал от предложения, и, наконец, почти прекращался. Спрос падал, а между тем множество предприятий все еще продолжали свою деятельность в силу инерции и поставляли на рынок все новые и новые партии товаров. Цены стремительно начали падать. Происходили ликвидации и крахи, причем, в первую очередь, погибали финансовые и кредитные учреждения, банки.
В условиях нехватки ликвидности для расплаты по долгам банки повышали ссудный процент, кредит становился недоступным для основной массы предпринимателей. Начинали разоряться уже крупные предприятия, работа на фабриках и заводах останавливалась.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что экономика имеет свойство развиваться циклически: она имеет свои кризисы, подъемы, «бумы». Население всегда стремится к пику, «буму» своего благополучия, государство – к пику развития экономики своей страны.
Но в любом государстве экономика не может находиться вечно на пике своего развития, за ним неминуемо следует спад, кризис. Под этими двумя словами понимается нечто плохое, от чего необходимо поскорей избавиться. Как известно, кризисы отрицательно влияют практически на все сферы деятельности и поэтому с ними пытаются бороться.
1.3 Макроэкономические индикаторы проявления кризисов в современных условиях
При нормальном развитии экономики, то есть в условии отсутствия кризисов, кардинальных политических изменений, природных катаклизмов важную роль играют так называемые макроэкономические индикаторы, которые и являются ожидаемыми новостями. В связи с этим, я считаю, что следует посвятить отдельный раздел классификации и анализу макроэкономических индикаторов и показателей.
При анализе системы макроэкономических показателей и индикаторов, особое внимание стоит обратить на такой параметр как время. Дело в том, что на различных временных интервалах один и тот же макроэкономический показатель может оказывать разное воздействие на обменный курс национальной валюты.
Приведу пример на теоретическом уровне. Ослабление курса национальной валюты в краткосрочном периоде происходит из-за роста производственных и промышленных цен, который говорит об инфляционном давлении. Но в условиях ожидания будущего повышения основных процентных ставок в среднесрочной и долгосрочной перспективе этот рост может привести к укреплению курса национальной валюты. В дополнение к этому, следует отметить, что некоторые индикаторы могут изменяться такими факторами, как местные и федеральные праздники.
Говоря о спросе и предложении на валюту (что, по сути, определяет ее рыночный курс), необходимо всегда подразумевать реальные сделки с валютными активами, обеспечивающие движение капитала, фондовых активов, товаров и услуг между странами, другими словами, реальные или ожидаемые стоимости. В связи с этим принята следующая классификация экономических показателей и индикаторов.
1. Показатели движения капиталов между странами, т. е. платежный и торговый баланс:
- торговый баланс;
- баланс текущих счетов;
- баланс капитальных счетов;
- платежный баланс.
Что касается отчетов по платежным и торговым балансам, то они выявляют и показывают точные данные о движении валютных активов между странами. С помощью них можно увидеть, сколько средств поступило в страну за счет экспорта товаров и услуг, продажи акций и облигаций иностранным инвесторам при покупке валютных резервов центральным банком, и сколько, впоследствии, средств было потрачено на импорт и фондовые активы. Главным достоинством этих отчетов является детализация, т. е. при анализе можно будет выявить все происходившие процессы, изменение интереса инвесторов к тем или иным активам. В то же время недостатком детализации является сильное запаздывание выходных данных по отношению к тому времени, когда проходят эти процессы: например, европейские инвесторы скупают американские акции в мае, а информация об этом становится известной только в сентябре.
2. Индикаторы состояния финансовых рынков, которые определяют интерес к движению основных масс капитала между странами (процентные ставки и фондовые индексы):
- фондовые индексы (анализ динамики)
-текущие доходности государственных ценных бумаг (как правило, интерес вызывают бумаги со сроком шесть месяцев, два года, десять и тридцать лет)
- доходность по вложениям в банковские депозиты (депозитные ставки по евро в банках Германии, Франции; по доллару в банках США)
-уровень процентных ставок по кредитам;
-значение форвардных и опционных валютных курсов на три месяца, полгода и год вперед.
После анализа этих показателей инвестору выдается оценка о соотносительной привлекательности различных видов финансовых инструментов. Особое внимание следует обратить на тот факт, что на сегодняшний день покупка финансовых активов составляет около 80% от общего движения валютных масс между развитыми странами. Отсюда следует, что умение правильно спрогнозировать привлекательность для потенциальных инвесторов (относительно надежности и доходности) позволяет с большой степенью вероятности предсказать будущую динамику курса соответствующей национальной валюты.
3. Показатели макроэкономического развития, внутреннего спроса и потребления, производства, цен:
