Войти в мой кабинет
Регистрация
ГОТОВЫЕ РАБОТЫ / ДИПЛОМНАЯ РАБОТА, ГОСУДАРСТВЕННОЕ И МУНИЦИПАЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

Управление оборотными активами на примере СХ ПАО «Белореченское» Усольского района Иркутской области

cool_lady 1850 руб. КУПИТЬ ЭТУ РАБОТУ
Страниц: 74 Заказ написания работы может стоить дешевле
Оригинальность: неизвестно После покупки вы можете повысить уникальность этой работы до 80-100% с помощью сервиса
Размещено: 10.04.2021
Целью выпускной квалификационной работы является разработка мероприятий по увеличению эффективности использования оборотных активов. Для достижения указанной цели были поставлены следующие задачи: - исследовать теоретические основы управления оборотными активами; - проанализировать состояние и эффективность использования оборотных активов предприятия; - предложить управленческие решения, способствующие рациональному размещению и эффективному использованию оборотных активов предприятия. Объектом исследования является СХ ПАО «Белореченское» Усольского района Иркутской области. Предметом исследования является процесс управления оборотными активами предприятия. Основными источниками для написания работы являются труды российских и зарубежных авторов, бухгалтерская отчетность, нормативные документы, периодическая литература. Методы исследования выпускной квалификационной работы: экономико-математический, абстрактно-логический, метод финансовых коэффициентов. Информационными источниками для расчета основных показателей и проведения анализа оборотных средств СХ ПАО «Белореченское» служит годовая бухгалтерская отчетность за период 2016-2018 гг.
Введение

Развитие рыночных отношений поставило хозяйствующие субъекты различных организационно-правовых форм в такие жесткие экономические условия, при которых лишь проведение сбалансированной хозяйственной политики способно укрепить финансовое состояние, платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия. Эффективное управление оборотными активами играет большую роль в обеспечении нормальной работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов. Теоретические и практические разработки системы управления оборотными активами относятся в основном к предприятиям, работающих в относительно стабильной и предсказуемой экономической среде, в то время как проблемы управления оборотными активами в условиях российской экономики, реальная хозяйственная практика управления носит весьма противоречивый характер, ограничивая применение зарубежных методик в российских условиях. В связи с этим вопросы грамотного управления оборотными активами в настоящее время являются весьма актуальными как в теории, так и в практической деятельности любого предприятия.
Содержание

ВВЕДЕНИЕ 4 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ 6 1.1 Сущность, цели, задачи и принципы управления оборотными активами предприятия 6 1.2 Основные показатели управления оборотными активами 13 1.3 Оценка эффективности управления оборотными активами 20 2. АНАЛИЗ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ СХ ПАО «БЕЛОРЕЧЕНСКОЕ» И ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИХ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ 30 2.1 Краткая экономическая характеристика предприятия 30 2.2 Оценка финансового состояния предприятия 37 2.3 Анализ эффективности управления оборотными активами предприятия 41 3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ СХ ПАО «БЕЛОРЕЧЕНСКОЕ» 52 3.1 Приоритетные направления финансовой политики предприятия 52 3.2 Оптимизация состава и структуры оборотных активов 59 3.3 Экономическое обоснование предложенных мероприятий 62 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 65 СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 69 ПРИЛОЖЕНИЯ 74
Список литературы

1. О внесении изменений и дополнений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации и некоторые другие акты законодательства Российской Федерации [Электронный ресурс]: федер. закон от 24 июля 2002 г. № 110-ФЗ (ред. от 27.11.2017). – Электрон. текстовые дан. // КонсультантПлюс: справ. правовая система. 2. Об обществах с ограниченной ответственностью [Электронный ресурс]: федер. закон от 08 февр. 1998 г. № 14-ФЗ (ред. от 23.04.2018). – Электрон. текстовые дан. // КонсультантПлюс: справ. правовая система. 3. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая [Электронный ресурс]: принят Гос. Думой от 26 янв. 1996г. №14-ФЗ (ред. от 29.07.2018) (с изм. и доп., вступ. в силу с 30.12.2018). – Электрон. текстовые дан. // КонсультантПлюс: справ. правовая система. 4. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая [Электронный ресурс]: принят Гос. Думой от 30 нояб. 1994г. №51-ФЗ (ред. от 03.08.2018) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2019). – Электрон. текстовые дан. // КонсультантПлюс: справ. правовая система. 5. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая [Электронный ресурс]: принят Гос. Думой от 5 авг. 2000г. №117-ФЗ (ред. от 01.05.2019). – Электрон. текстовые дан. // КонсультантПлюс: справ. правовая система. 6. Трудовой кодекс Российской Федерации [Электронный ресурс]: принят Гос. Думой от 30 дек. 2001г. №197-ФЗ (ред. от 01.04.2019). – Электрон. текстовые дан. // КонсультантПлюс: справ. правовая система. 7. Методические указания по бухгалтерскому учету основных средств [Электронный ресурс]: утв. приказом Минфина РФ от 13 окт. 2003г. №91н (ред. от 24.10.2010). – Электрон. текстовые дан. // КонсультантПлюс: справ. правовая система. 8. Агошкова, Н.Н. Совершенствование организации и учета переоценки основных средств в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности [Электронный ресурс] / Н.Н. Агошкова // Экономические и гуманитарные науки. – 2010. – № 7. – С. 53-58. – Электрон. текстовые дан. // eLIBRARY.RU: научная электронная библиотека. – Режим доступа: https://elibrary.ru/item.asp?id=15017317. 9. Алексеев, А. Национальные особенности формирования оборотного капитала / А. Алексеев, И. Герцог // ЭКО. – 2009. – № 10. – С. 53-58. 10. Артеменко, В.Г. Финансовый анализ / В.Г. Артеменко, Н.В. Беллендир. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 255 с. 11. Баканов, М.И. Анализ эффективности использования оборотных средств / М.И. Баканов, Э.А. Сергеев // Бухгалтерский учет. – 2009. – № 10. – С. 64-65. 12. Баканов, М.И. Теория экономического анализа / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. – 4-е изд. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 230 с. 13. Балабанов, И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта / И.Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 243 с. 14. Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом / И.Т. Балабанов. – 2-е изд. – М.: Финансы и статистика, 2017. – 384 с. 15. Болотова А.Р, Монгуш Ю.Д. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости сельскохозяйственного предприятия (на примере СХПАО «Белоречеснкое» Усольского Района Иркутской Области) / А.Р Болотова , Ю.Д Монгуш // Современные проблемы и перспективы развития агропромышленного комплекса региона: сб. трудов научно-практической конференции преподавателей, аспирантов, магистрантов и студентов экономического факультета Новосибирского ГАУ (г. Новосибирск, 10-13 мая 2019г.). – Новосиб. Гос. Аграр. ун-т. – Новосибирск, 2019.-3с. 16. Большедворская, В.К. Выпускная квалификационная работа (бакалавриат, магистратура) [Электронный ресурс]: учеб. пособие для направлений 38.03.01 Экономика, 38.03.02 Менеджмент, 09.03.03 Прикладная информатика, 38.04.01 Экономика, 38.04.02 Менеджмент, 09.04.03 Прикладная информатика / В.К. Большедворская, Н.И. Федурина, М.Н. Барсукова; Иркут. гос. аграр. ун-т им. А.А. Ежевского. – Иркутск: Изд-во ИрГАУ, 2019. – 134 с. – (Электронная библиотека ИрГАУ). – Режим доступа: http://195.206.39.221/fulltext/i_030813.pdf. – 13.05.2019. 17. Верещака, В.В. Привлечение оборотных средств / В.В. Верещака // Главбух. – 2009. – № 21. – С. 19-26. 18. Воронина, М.В. Финансовый менеджмент [Электронный ресурс]: учебник / М.В. Воронина. – М.: Дашков и Ко, 2018. – 400 с. – Электрон. текстовые дан. // Лань: электронно-библиотечная система. – Режим доступа: https://e.lanbook.com/book/105572. 19. Гудкова, О.В. Анализ законодательного обеспечения учета и контроля основных средств [Электронный ресурс] / О.В. Гудкова, Л.В. Ермакова, Н.Н. Ковалева // Научное обозрение, экономические науки. – 2016. – № 4. – С. 15-18. – Электрон. текстовые дан. // eLIBRARY.RU: научная электронная библиотека. – Режим доступа: https://elibrary.ru/ item.asp?id=26684494. 20. Данилина, Е.И. Воспроизводство оборотного капитала с использованием функционально-стоимостного анализа: методологические аспекты [Электронный ресурс]: монография / Е.И. Данилина. – М.: Дашков и Ко, 2009. – 380 с. – Электрон. текстовые дан. // Лань: электронно-библиотечная система. – Режим доступа: https://e.lanbook.com/book/70514. 21. Дусаева, Е.М. Основные средства сельского хозяйства: проблемы воспроизводства, учет, анализ и аудит [Электронный ресурс] / Е.М. Дусаева. – Оренбург: Оренбургский гос. аграр. ун-т, 2012. – 200 с. – Электрон. текстовые дан. // Руконт: электронно-библиотечная система. – Режим доступа: https://lib.rucont.ru/efd/207971. 22. Ефимова, О.В. Анализ оборотных активов организации / О.В. Ефимова // Бухгалтерский учет. – 2018. – № 10. – С. 47-53. 23. Ефимова, О.В. Финансовый анализ / О.В. Ефимова. – М.: Бухучет, 2016. –208 с. 24. Искусство управлять деньгами / М. Рубченко [и др.] // Эксперт. – 2018. – № 6. – С. 17-29. 25. Карпович, О.Г. Финансовый менеджмент [Электронный ресурс]: учебник / О.Г. Карпович, А.Е. Суглобов, Б.Т. Жарылгасова; под ред. О.Г. Карповича. – М.: Дашков и Ко, 2018. – 396 с. – Электрон. текстовые дан. // Лань: электронно-библиотечная система. 26. Литвин, М.И. Как определять плановую потребность предприятия в оборотных средствах / М.И. Литвини // Финансы. – 2009. – №. 10. – С. 10-13. 27. Лукасевич, И.Я. Финансовый менеджмент / И.Я. Лукасевич. – М.: ЭКСПО, 2010. – 486 с. 28. Моляков, Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: учеб. пособие / Д.С. Моляков. – М.: Финансы и статистика, 2017. – 176 с. 29. Нечитайло, А.И. Учет финансовых результатов и использования прибыли / А.И. Нечитайло. – М.; Санкт-Петербург, 2011. – 286 с. 30. Палий, В.Ф. Финансовый учет: учеб. пособие / В.Ф. Палий, В.В. Палий. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ФБК-ПРЕСС, 2011. – 482 с. 31. Парамонов, А.В. Учет и анализ предпринимательского капитала / А.В. Парамонов // Аудит и финансовый анализ. – 2008. – № 1. – С. 25-88. 32. Позубенкова, Э.И. Менеджмент [Электронный ресурс] / Э.И. Позубенкова. – Пенза: РИО ПГСХА, 2015. – 222 с. – Электрон. текстовые дан. // Руконт: электронно-библиотечная система. – Режим доступа: https://lib.rucont.ru/efd/342007. 33. Савицкая, Г.В. Анализ эффективности деятельности предприятия: методологические аспекты / Г.В. Савицкая. – М.: Новое знание, 2015. – 654 с. 34. Старикова, А.А. Особенности поступления и принятия к учету основных средств в программе «1С: Бухгалтерия 8.0» [Электронный ресурс] / А.А. Старикова, Е.В. Иванеева // Научные записки ОрелГИЭТ. – 2011. – № 1. – С. 1-5. – Электрон. текстовые дан. // Лань: электронно-библиотечная система. – Режим доступа: https://e.lanbook.com/journal/issue/294069. 35. Стефанова, Н.А. Финансовый менеджмент [Электронный ресурс]: учеб. пособие / Н.А. Стефанова. – Самара: Изд-во ПГУТИ, 2014. – 172 с. – Электрон. текстовые дан. // Руконт: электронно-библиотечная система. – Режим доступа: https://lib.rucont.ru/efd/319859. 36. Стоянова, Е.С. Управление оборотным капиталом / Е.С. Стоянова, Е.В. Быков, А.И. Бланк. – М.: Перспектива, 2015. – 128 с. 37. Тесленко, В.В. Учетные ошибки в бухгалтерии и налогообложении основных средств организации [Электронный ресурс] / В.В. Тесленко, Е.А. Боброва // Научные записки ОрелГИЭТ. – 2013. – № 1. – С. 1-5. – Электрон. текстовые дан. // Лань: электронно-библиотечная система. – Режим доступа: https://e.lanbook.com/journal/issue/294057. 38. Уткин, Э.А. Финансовое управление / Э.А. Уткин. – М.: Финансы, 2016. – 309 с. 39. Фащевский, В.М. Об анализе оборотных средств / В.М. Фащевский // Бухгалтерский учет. – 2017. – № 2. – С. 80-81. 40. Финансовый менеджмент: метод. указ. по выполнению курсового проекта для студентов очн. и заочн. обучения направления подгот. 38.03.02 - Менеджмент и 38.03.01 - Экономика / Иркут. гос. аграр. ун-т им. А.А. Ежевского; сост. М.Ф. Тяпкина. – Иркутск: Изд-во ИрГСХА, 2016. – 39 с. –Режим доступа: http://195.206.39.221/fulltext/Finansovii_menedjment_ Tyapkina.pdf.
Отрывок из работы

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ 1.1 Сущность, цели, задачи и принципы управления оборотными активами предприятия Управление оборотными активами предприятия представляет собой механизм оптимизации ресурсной, финансовой экономической, социальной, инновационной, технологической, информационной, организационной и других сторон деятельности предприятия и заключается в комплексном подходе, который включает в себя диверсификацию деятельности с учетом приоритетов предприятия в условиях достаточно жесткой конкуренции. Целью управления оборотными активами предприятия является оптимизация удовлетворения потребностей в приобретении различных элементов оборотных активов, обеспечение соответствия объемам финансово – хозяйственной деятельности, максимизации прибыли, и минимизации издержек при допустимом уровне риска. При этом задачами управления оборотными активами являются: – формирование оптимальной структуры и состава оборотных активов с позиции эффективного функционирования предприятия; – обеспечение соответствия объема привлекаемого капитала объему формируемых оборотных активов; – минимизация затрат по формированию оборотных активов из различных источников; – эффективное использование оборотных активов в процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятия [21, с. 11]. Политика управления оборотными активами направлена на обеспечение самофинансирования предприятия, эффективность их использования, определения общей потребности в оборотных активах и практики нормирования, оценке стоимости привлечения для установления финансового потенциала предприятия для развития в будущем, соответствие темпов роста прибыли и рентабельности темпам прироста оборотных активов и объемам продаж, достаточности средств, платежеспособности и ликвидности, использование эффекта финансового рычага, обеспечение устойчивого роста предприятия, оптимизацию движения денежных потоков, снижения риска неплатежеспособности и др. Под оборотными активами, или оборотным капиталом предприятия понимают активы (средства), которые будут превращены в наличность в ходе нормальных операций предприятия в течение периода, не превышающего один год. К оборотным активам относятся денежные средства и средства, которые могут быть обращены в деньги в течение года, или одного производственного цикла. Структура оборотных активов, изображенная на рисунке 1, представляет собой соотношение отдельных элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения и показывает долю каждого элемента в общей сумме оборотных средств. Рисунок 1 - Структура оборотных средств [21, с. 11]. Преобладающую часть оборотных производственных фондов составляют предметы труда – сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо и горючее, тара и тарные материалы. Кроме того, к оборотным производственным фондам относятся и некоторые орудия труда – малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (МБП), инструменты, специальные приспособления, сменное оборудование, инвентарь, запасные части для текущего ремонта, специальная одежда и обувь. Эти орудия труда функционируют менее года, или имеют ограничения по стоимости. Лимиты стоимости средств в обороте периодически изменяются, что связано с проводимыми переоценками основных фондов и периодом их приобретения. Перечисленные предметы и орудия труда составляют группу оборотных производственных фондов – производственные запасы. В оборотные производственные фонды входят также незавершенное производство и расходы будущих периодов. Основное назначение средств, авансированных в оборотные производственные фонды, заключается в обеспечении непрерывного и ритмичного процесса производства. Кроме оборотных производственных фондов на предприятиях формируются фонды обращения. К ним относятся: готовая продукция на складе; товары отгруженные; денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке; дебиторская задолженность; средства в прочих расчетах. Основное назначение фондов обращения состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения. Выделим основные факторы, которые влияют на скорость оборачиваемости оборотных средств. Наиболее существенные из них показаны на рисунке 2. Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия [14, с. 43]. Рисунок 2 - Факторы влияния на оборачиваемость оборотных средств [14, с. 43] Организация и управление оборотных средств как процесс, включает в себя: – определение состава и структуры оборотных средств; – установление потребности предприятия в оборотных средствах; – определение источников формирования оборотных средств; – распоряжение и маневрирование оборотными средствами; – ответственность за сохранность и эффективность использования оборотных средств [37]. Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения. Элементами оборотных средств являются: - сырье; - основные материалы и покупные полуфабрикаты; - вспомогательные материалы; - топливо и горючее; - тара и тарные материалы; - запчасти для ремонта; - инструменты; - хозяйственный инвентарь; - незавершенное производство; - полуфабрикаты собственного изготовления; - расходы будущих периодов; - готовая продукция; - отгруженные товары; - денежные средства; - дебиторы; - прочие. Рассмотрим классификацию оборотных активов для целей управления. В практике управления – планировании, учете, контроле и анализе – оборотные активы группируются по следующим признакам: - в зависимости от функциональной роли в процессе производства – оборотные производственные фонды (средства) и фонды обращения; - в зависимости от практики контроля, планирования и управления – нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства; - в зависимости от источников формирования оборотного капитала – собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал; - в зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства) – абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства; - в зависимости от степени риска вложения капитала – оборотный капитал с минимальным риском вложений, оборотный капитал с малым риском вложений, оборотный капитал со средним риском вложений, оборотный капитал с высоким риском вложений; - в зависимости от стандартов учета и отражения в балансе предприятия – оборотные средства в запасах, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы; ? в зависимости от материально-вещественного содержания – предметы труда, готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах. Состав и структура оборотных средств определяются факторами производственного, экономического и организационного порядка. К числу важнейших показателей, характеризующих источники формирования капитала, прежде всего, относятся: величина, структура и стоимость всех источников капитала и отдельных его составляющих. Функционирующий капитал определяется показателями иного порядка: объемными показателями активов; структурой и ценой активов предприятия [38]. Кроме того, показатели функционирующего капитала должны включать объемные показатели текущих активов и структуру текущего капитала. Среди показателей структуры источников оборотных средств необходимо выделить следующие: - структура отдельных источников и их динамику за период, в том числе (величину собственных источников; величину долгосрочных заемных источников; величину краткосрочных заемных источников); - стоимость, средневзвешенная стоимость и структура стоимости источников капитала; - совокупный показатель стоимости источников капитала; - показатель эффекта финансового рычага рассматривается как инструмент управления капиталом, а не просто как показатель структуры источников капитала. К показателям оборотного капитала относятся: величина, состав, структура и динамика оборачиваемости, факторы, влияющие на оборачиваемость. К показателям эффективности использования капитала относятся: прибыль, результат в виде текущего капитала, прибыльность, рентабельность, капиталоемкость, использование амортизационных отчислений, изменение показателей финансового состояния [17]. Управление оборотными активами, как производственный и управленческий процесс, включает в себя: ? анализ источников формирования оборотного капитала, их структуры и стоимости; ? анализ функционирующего капитала, его структуры и стоимости, в разрезе основного и оборотного капитала; ? факторный анализ текущего капитала; ? анализ эффективности использования капитала. Денежные средства не потребляются предприятием напрямую, а в обмен на них можно приобрести товары и услуги. Поэтому управление ими не относится к операционному менеджменту, а только к управлению денежными средствами. Уменьшив текущие активы на сумму денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, мы получим чистые текущие активы, которые показывают часть активов, относящихся к компетенции операционного менеджмента. Текущие пассивы уменьшают на величину краткосрочных кредитов и займов и образуют чистые текущие пассивы. Управление оборотными активами отражается различными показателями, в том числе показателями эффективности и рентабельности, деловой активности, платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости и другими. Таким образом, принципы управления оборотными активами означают процесс формирования капитала, величины, структуры и динамики, балансовых соотношений между отдельными группами источников капитала, капиталоотдачи при сохранении объема оборотного капитала, расширения бизнеса и выступает как система экономических, правовых, технологических, информационных, методических и других отношений, которые составляют процесс планирования, прогнозирования, учета, принятия соответствующих управленческих решений и контроль за их выполнением по готовой продукции на складе, отгруженным товарам, денежным средствам в кассе предприятия и на счетах в банке, дебиторской задолженности, средствам в расчетах, сырью, топливу и многим другим элементам состава и структуры оборотных средств[18] 1.2 Основные показатели управления оборотными активами Оборотные средства, являясь объектом управления, обеспечивают непрерывность процесса производства и в значительной степени определяют его эффективность. Размер оборотных средств в управлении, необходимых для осуществления нормальной производственной деятельности, определяется и устанавливается путем разработки норм и нормативов оборотных средств, которые должны обеспечить постоянную потребность организации или предприятия в производственных запасах, незавершенном производстве, в денежных средствах для расходов будущих периодов, а также исходя из условий снабжения и сбыта. Исходя из вышеперечисленного, можно увидеть, насколько сложен и многопланов процесс управления различными структурными элементами оборотных средств. Это и системы управления запасами с фиксированным, либо переменным запасом затрат, система управления нормами и нормативам, система управления оборачиваемостью оборотных активов, система управления «точно в срок», это также система управления заемными средствами, связанная с пополнением оборотных средств, система управления дебиторской задолженностью, система управления оборачиваемостью кредиторской задолженности, система управления ценовой политикой и другие. Конкретными показателями оперативно-тактического управления оборотными активами являются результирующие и промежуточные показатели прибыли, рентабельности, оборачиваемости и другие, выполняющие важную роль контроля деятельности предприятия. Рассмотрим некоторые из них. 1. Коэффициент трансформации (оборачиваемость активов предприятия). (1) Коэффициент оборачиваемости активов показывает количество полных циклов обращения продукции за анализируемый период. Или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Или иначе показывает количество оборотов одного рубля активов за анализируемый период. Этот показатель используется инвесторами для оценки эффективности вложений капитала. Рисунок 3 – Коэффициент оборачиваемости активов Общего нормативного значения не существует. В частном случае определяется спецификой деятельности анализируемого предприятия. Этот коэффициент также сильно зависит от отрасли. Чем выше значение этого коэффициента, тем быстрее оборачивается капитал, и тем больше прибыли приносит каждая единица (каждый рубль) актива организации. 2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности предприяти (2) где: Коб (ДЗ) — коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз; Вр — выручка от продажи (нетто), полученная на условиях последующей оплаты, руб. Показатель дает информацию о том, сколько раз за анализируемый период предприятие способно погасит дебиторскую задолженность. Коэффициент полезно сравнивать с коэффициентом кредиторской задолженности для нахождения оптимального соотношения между средствами, выдаваемыми другим предприятиям в кредит, и средствами, которые данная организация потребляет как кредитуемое лицо. 3. Длительность оборачиваемости дебиторской задолженности Период оборота дебиторской задолженности (Тоб(ДЗ)) определяется по формуле: (3) где: Д — длительность анализируемого периода. Продолжительность срока, необходимого для получения пред¬приятием долгов за реализованную продукцию, называют сроком товарного кредита Расчет показателей оборачиваемости таким способом показывает, за какой период времени дебитор сможет погасить свою задолженность. Показатель сравнивается по данному предприятию в разные периоды его производственной деятельности. 4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности предприятия. (4) где: Коб (КЗ) — коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз; Вр — выручка от продажи (нетто), полученная на условиях по¬следующей оплаты, руб. Суть показателя: показать, сколько оборотных периодов потребуется данному предприятию для погашения кредиторской задолженности. Чем выше коэффициент, тем быстрее предприятие сможет погасить свою кредиторскую задолженность. 5. Длительность оборачиваемости кредиторской задолженности Период оборота дебиторской задолженности (Тоб(КЗ)) определяется по формуле: (5) где: Д — длительность анализируемого периода. Продолжительность срока, необходимого для получения предприятием долгов за реализованную продукцию, называют сроком товарного кредита Полученное значение указывает на тот период, в течение которого предприятие способно погасить кредит, взятый у сторонних организаций. 6. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов (6) где: Ко6(3)— коэффициент оборачиваемости запасов, раз; Сп — полная себестоимость реализованной продукции (сумма всех затрат, вложенных в производство и реализацию продукции, включая коммерческие и управленческие расходы), руб.; — средняя величина запасов, определяемая по данным баланса как среднеарифметическая сумма на начало (Зн) и конец (Зк) анализируемого периода: (7) 7. Финансовый цикл (период обращения денежных средств) объединяет три только что названных периода и, следовательно, равняется периоду времени от фактических денежных затрат компании на производственные ресурсы (сырье, труд) и до поступления денежных средств от продажи готового товара (т.е. со дня оплаты труда и / или сырья и до получения дебиторской задолженности). Циклы оборота оборотных активов по элементам показаны на рисунке 4 [14, с. 139]. Период обращения наличности равен периоду, в течение которого компания имеет средства, вложенные в оборотный капитал и исчисляется как сумма периодов погашения дебиторской задолженности, периода отсрочки кредиторской задолженности и периода обращения запасов. Цикл обращения денежных средств можно сократить: - путем сокращения периода обращения запасов, т.е. путем ускорения производства и продажи товаров; - путем сокращения периода обращения дебиторской задолженности, ускорив взимание покупательской задолженности; - путем удлинения периода отсрочки кредиторской задолженности через замедление своих собственных платежей. Рисунок 4 - Циклы оборота по элементам оборотных средств [14, с. 139]. 8. Рентабельность оборотного капитала в управлении дает комплексную оценку эффективности использования оборотных средств предприятия и показывает объем прибыли от реализации продукции (работ, услуг), приходящийся на 1 руб. средств, вложенных в деятельность предприятия. Показатель может быть представлен в виде произведения двух других индикаторов, рисунок 5 [13]. Рентабельность средств наиболее полно характеризует эффективность финансовой деятельности предприятий и используется для соизмерения результатов с затратами. Рентабельность оборотного капитала обычно характеризуют для целей управления за длительный период (5–10 лет); анализируют его абсолютные размеры и темпы ее изменения, а главное выявляют прогнозные резервы роста. Финансовые коэффициенты в системе управления представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия и необходимы как для оперативно-тактического, так и для стратегического управления. Рисунок 5 - Рентабельность текущих активов [13] Одна из важнейших характеристик управления — это финансовое состояние экономического субъекта, стабильность его деятельности и платежеспособности. Организация считается платежеспособной, если остатки на балансе денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и активные расчеты покрывают ее краткосрочные обязательства [34]. Под управлением финансовой устойчивостью предприятия понимают систему управления обеспеченностью запасами и затратами, а также источниками их формирования. В управлении используются абсолютные и относительные показатели. Анализ обеспеченности источниками формирования проводится в управлении либо по запасам, либо одновременно по запасам и затратам. Сущность управления финансовым состоянием с использованием абсолютных показателей показывает, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия запасов и затрат предприятия. Многоуровневая система управления запасами и затратами, в зависимости от того, какого вида источники средств используются для формирования запасов и затрат, позволяет судить об уровне финансовой устойчивости и платежеспособности экономического субъекта. Так, для характеристики источников формирования запасов используются несколько абсолютных показателей [17]: наличие собственных оборотных средств (СОС), равное сумме величины источников собственных средств и долгосрочных заемных обязательств за минусом стоимости внеоборотных активов; общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОСОС), равная сумме СОС и величины краткосрочных кредитов и заемных средств. Для целей управления оборотными активами используются также показатели финансового состояния для оценки на краткосрочную и долгосрочную перспективу [35]. В наиболее общем виде оценка финансового состояния на краткосрочную перспективу показывает, может ли организация своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса (раздел), погашается различными способами, в том числе и на бартерной основе. Поэтому в принципе обеспечением в этом случае могут выступать любые активы предприятия, включая и внеоборотные. Основным показателем оценки финансового состояния организации на краткосрочную перспективу является ликвидность баланса. Говоря о ликвидности баланса, имеют в виду наличие у организации оборотных активов в размере теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Основным признаком ликвидности, следовательно, служит формальное превышение оборотных активов над краткосрочными пассивами. Коэффициент текущей ликвидности, или общий коэффициент покрытия, общий коэффициент ликвидности, есть отношение оборотных средств к краткосрочным пассивам. Коэффициент показывает, сколько оборотных средств приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности. В качестве нижнего критического значения показателя в западной учетно-аналитической практике приводится значение 1,5, нормальным уровнем текущей ликвидности принято считать коэффициент, равный 2. Это объясняется тем, что при вынужденной распродаже части имущества в случае финансовых затруднений или банкротства реальная сумма вырученных от продажи средств может быть существенно ниже (менее 40%) балансовой оценки. Двукратное и более превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами считается безопасным для кредиторов. Одной из важнейших характеристик финансового состояния организации для целей управления является также стабильность ее деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Группа показателей, с помощью, с помощью которых производится оценка финансового состояния на долгосрочную перспективу, получила название финансовая устойчивость. Оценка финансовой устойчивости производится: - по структуре капитала, степени его зависимости от кредиторов; - по соотношению долгосрочных активов и долгосрочных пассивов. Основными показателями финансовой устойчивости являются следующие коэффициенты. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, или коэффициент финансирования, дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия и показывает, сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственного капитала. 1.3 Оценка эффективности управления оборотными активами Оборотные активы – это часть имущества предприятия, предметы которого участвуют в одном цикле производства и обращения товара, последовательно переносят свою стоимость из одной стадии кругооборота в другую и возмещают ее из выручки текущего периода. Состав и структуру оборотных активов можно проанализировать по данным раздела 2 баланса. Цель анализа – проследить изменения в динамике (горизонтальный анализ) и выявить наиболее значимые составляющие (вертикальный анализ). Динамику оборотных активов характеризуют взаимозаменяемые показатели – индекс, темп роста или темп прироста, абсолютный прирост; а структуру – удельный вес (в%), или доля каждой составляющей раздела 2 баланса в итоговой сумме. Источники формирования оборотных активов подразделяются на собственные и заемные (привлеченные). Собственные оборотные средства – это часть оборотных активов, которая покрыта собственным капиталом. Для оценки достаточности собственных средств, необходимых для обеспечения финансовой устойчивости, определяется коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами: (8) где: СК – стоимость собственного капитала, ВНА – стоимость внеоборотных активов, ОбА – стоимость оборотных активов. В рамках законодательства о банкротстве коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (менее 0,1) наряду с коэффициентом текущей ликвидности (менее 2) служит основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а организации – неплатежеспособной [2, с. 56]. Оборотные активы обеспечивают непрерывность операционных процессов – ликвидность, их величина должна быть минимально необходимой, но достаточной. Излишние запасы снижают эффективность (рентабельность, оборачиваемость), а недостаток может привести к срывам ликвидности. Поэтому важным элементом управления оборотными активами служит расчет потребности в оборотных средствах или определение необходимого оборотного капитала. Так, при создании новой организации величина оборотного капитала наряду с основным определяет стоимость проекта и объем необходимых инвестиций, а для коммерческой организации оборотный капитал может многократно превышать основной. Для оценки необходимого оборотного капитала используются данные из плановой сметы продаж и текущих затрат – выручка (В), себестоимость готовой продукции (Сгп), материальные затраты (Смз). Величина оборотного капитала зависит от управленческих решений в сфере обеспечения, производства и сбыта (операционная деятельность), от условий платежей и системы расчетов (финансовая деятельность), а именно от обоснованных норм запасов и задолженностей в днях. Эти нормы определяют стоимость каждой составляющей оборотных активов организации и формируют длительность финансового цикла – периода обращения денежной наличности.
Не смогли найти подходящую работу?
Вы можете заказать учебную работу от 100 рублей у наших авторов.
Оформите заказ и авторы начнут откликаться уже через 5 мин!
Похожие работы
Дипломная работа, Государственное и муниципальное управление, 67 страниц
1675 руб.
Дипломная работа, Государственное и муниципальное управление, 51 страница
1275 руб.
Дипломная работа, Государственное и муниципальное управление, 85 страниц
1150 руб.
Дипломная работа, Государственное и муниципальное управление, 60 страниц
990 руб.
Служба поддержки сервиса
+7(499)346-70-08
Принимаем к оплате
Способы оплаты
© «Препод24»

Все права защищены

Разработка движка сайта

/slider/1.jpg /slider/2.jpg /slider/3.jpg /slider/4.jpg /slider/5.jpg