1 Теоретические и нормативно-правовые основы финансовой устойчивости, как фактора обеспечения экономической безопасности организации
1.1 Понятие, сущность и проблемы финансовой устойчивости предприятия
Экономическая безопасность хозяйствующего субъекта – понятие комплексное и состоит из кадровой, технологической, материальной, организационной, информационной, товарной, финансовой, инвестиционной безопасности.
Состояние экономической безопасности предприятия зависит от степени соответствия всех аспектов мероприятий, направленных на его защиту стратегическим целям организации, что позволяет ему занимать преимущественное положение на рынке .
Анализируя практические данные по вопросу, отражающие их взаимные права, обязанности и экономической безопасности предприятия, следует выделить ряд возникающих проблем:
- отсутствие предварительного анализа возможных путей устранения негативного воздействия и угроз с внешней стороны, то есть деятельность организации по ликвидации источников опасности наступает лишь после наступивших последствий;
- необходимость повышения сбора информации о состоянии деятельности партнеров;
- низкий уровень финансовой базы предприятия по обеспечению экономической безопасности .
Исходя из этого, предприятия должны разрабатывать и утверждать внутрифирменные индикаторы экономической безопасности и их пороговые значения, отклонение от которых в ту или иную сторону может привести к банкротству. Эти показатели позволят определить недостатки в ее деятельности и разработать мероприятия, способствующие росту результативности работы предприятия. Пороговые значения индикаторов сравниваются с фактическими значениями. Но эти индикаторы носят рекомендательный характер, и при необходимости их можно задать, ориентируясь на суждение менеджеров и экспертов. Этот перечень может быть дополнен новыми показателями, либо некоторые из них могут быть удалены из анализа при оценке степени экономической безопасности предприятия.
В свою очередь, оценка уровня экономической безопасности должна основываться на анализе финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия. Финансовая сторона деятельности предприятия является одним из основных критериев его конкурентного статуса. На базе финансовой оценки делаются выводы об инвестиционной привлекательности того или иного вида деятельности и определяется кредитоспособность предприятия .
По мнению Гиляровской Л.Т., Лысенок Д.В., Ендовицкого Д.А., перед финансовыми службами предприятия ставятся задачи по оценке финансового состояния и разработке мер по повышению финансовой устойчивости. Традиционно оценка финансового состояния проводится по пяти основным направлениям:
- имущественное положение;
- ликвидность;
- финансовая устойчивость;
- деловая активность;
- рентабельность .
Одной из характеристик стабильного положения организации служит ее финансовая устойчивость. Она обусловлена стабильностью экономической среды, в которой осуществляется деятельность предприятия, и результатами его функционирования.
Финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности.
Финансовая устойчивость означает:
- стабильное превышение доходов над расходами;
- свободное маневрирование денежными средствами и эффективное их использование;
? бесперебойный процесс производства и продаж товаров, работ, услуг .
Главной задачей анализа финансовой устойчивости является снижение неизбежной неопределенности, связанной с принятием экономических решений, ориентированных в будущее.
В широком смысле результаты данного анализа можно использовать: как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций; как средство оценки мастерства и качества управления; как способ прогнозирования будущих результатов.
Уровень экономической безопасности предприятия определяется в процессе мониторинга ее показателей и предполагает выявление таких условий и ситуаций, при которых потенциальные риски перерастает в реальную угрозу для финансовой безопасности предприятия. Способность хозяйствующего субъекта противостоять неблагоприятным воздействиям и угрозам напрямую зависит от его финансового состояния и финансовой устойчивости, поскольку для реализации любых мероприятий превентивного или компенсационного характера необходимы финансовые ресурсы .
Финансовая устойчивость предприятия представляет собой комплексную характеристику качества управления финансовыми ресурсами, которое обеспечивает предприятию возможность стабильно развиваться и сохранять свою финансовую безопасность. Финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта также можно рассматривать как его способность осуществлять основные и прочие виды деятельности в условиях предпринимательского риска и изменяющейся среды бизнеса, с целью максимизации благосостояния собственников, укрепления конкурентных преимуществ организации, с учетом интересов общества и государства .
На финансовую устойчивость оказывает влияние ряд факторов, которые можно разделить на внутренние и внешние.
Внутренними факторами, влияющими на финансовую устойчивость организации, являются:
- структура выпускаемой продукции, ее доля в общем платежеспособном спросе;
- размер и структура расходов, их соотношение с денежными доходами;
- состояние и структура имущества;
- структура и эффективность использования капитала (собственного и заемного);
- компетентность и профессионализм менеджеров организации, гибкость проводимой ими экономической и финансовой политики (умение реагировать на изменение внутренней и внешней среды) и др.
К внешним факторам финансовой устойчивости относятся:
- экономические условия хозяйствования;
- господствующая в обществе техника и технология;
- платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей;
- налоговая и кредитная политика государства;
- уровень развития внешнеэкономических связей;
- отраслевая принадлежность организации и др.
При изучении внешних факторов, формирующих финансовую устойчивость организации, необходимо выделить следующие основные характеристики:
– тесную взаимосвязь внешних факторов с внутренними и между собой;
– сложности внешних факторов;
– неопределенность, являющуюся функцией количества и уверенности в информации, которой располагает предприятие по поводу воздействия конкретного фактора; поэтому, чем выше неопределенность внешнего окружения, тем сложнее выявить, в какой степени и к каким последствиям приведет тот или иной внешний фактор .
Таким образом, в условиях нестабильной экономики практически невозможно использовать количественный метод оценки, позволяющий упорядочить изучаемые внешние факторы и приводит их в сопоставимый вид. Отсюда сделать какие-либо точные прогнозы по поводу формирования финансовой устойчивости предприятия практически невозможно, именно поэтому их относят к разряду неуправляемых.
Внешние факторы влияют на внутренние, как бы проявляют себя через них, изменяя количественное выражение последних. Так, например, распространение неплатежей в экономике приводит к увеличению дебиторской и кредиторской задолженности, а в их структуре – к увеличению объемов просроченной и сомнительной задолженности. Следует отметить прямое (банкротство должников) и косвенное (социальное) воздействие внешних факторов на финансовую устойчивость. Такое разделение позволяет более корректно оценивать характер и степень влияния их на устойчивость организации.
Конечно, бороться со многими внешними факторами отдельным предприятиям не по силам, но в создавшихся условиях им остается проводить собственную стратегию, которая позволяет смягчить негативные последствия общего спада производства. Внешние факторы, неподвластные воле предприятия, и внутренние, зависящие от сложившейся системы организации его работы, классифицируются по месту возникновения. В настоящее время все большее внимание уделяется организации и функционированию финансово–экономических служб предприятия и созданию механизма управления финансовой устойчивостью .
Под плат?жеспособностью предприятия подразумевается его способность в срок и в полном объ?ме удовлетворять плат?жные требования поставщиков, техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Возможность регулярно и своевременно погашать долговые обязательства определяется в конечном итоге наличием у предприятия денежных средств, что зависит от того, в какой степени партн?ры выполняют свои обязательства перед предприятием.
Кроме того, при определ?нном размере источников средств у предприятия тем больше денег, чем меньше других элементов активов. В процессе оборота средств деньги то высвобождаются, то снова направляются как затраты на пополнение внеоборотных и оборотных активов. В настоящее время довольно большой процент российских организаций пребывают в достаточно трудном экономическом и общем финансовом положении. Неустойчивые мировые рынки, изменение нормативно-правовых условий, а также совершенствование новых финансовых продуктов сделали управление обязательствами и активами одной из важнейших задач предприятий .
Эффективное управление финансовыми ресурсами – одна из основных проблем сегодня, которые требуют решения отечественными предприятиями.
Согласно высказываниям Смирнова П.А. и Трофимовой М.Н., главным показателем приближающегося банкротства организации выступает приостановка всех имеющихся на данный момент платежей, а также отсутствие возможности оплаты расчетов с кредиторами в течение последующих трех месяцев, начиная со дня наступления сроков оплаты, установленных договорами.
По мнению автора, в качестве причин неплатежеспособности можно выделить неисполнение плана производства и реализации товаров, увеличение себестоимости продукции, неисполнение плана прибыли, и как следствие этого, дефицит собственных оборотных средств организации .
Однако, в соответствии с мнением Совалева Н.А., причиной изменения платежеспособности в отрицательную сторону может послужить неразумное и нецелесообразное управление оборотными активами предприятия, к примеру, вложение денежных ресурсов в дебиторскую задолженность с истекшим сроком оплаты, чрезмерная покупка лишних для организации запасов товаров и материалов .
Курилов, К.Ю., Курилова А.А. считают, что причиной неплатежеспособности компании может выступить неоплата налоговых выплат в установленные сроки, тем самым приводя к штрафам и выплатам санкций. По их мнению, свидетельством неплатежеспособности является присутствие в финансовой отчетности компании таких «больных» статей, как: «Убытки», «Кредиты и займы, не погашенные в срок», «Просроченная кредиторская задолженность», «Векселя выданные, просроченные» .
Основываясь на суждении Шандакова С.В., в настоящее время компании, исходя из их экономического положения, можно разделить на три группы:
1. Организации, не имеющие убытков.
2. Организации, несущие по своей текущей деятельности финансовые убытки, однако способные их устранить и восстановить платежеспособность.
3. Организации, несущие финансовые убытки и не способные собственными силами их устранить, а также покрыть имеющуюся кредиторскую задолженность .
Исходя из этого, автор полагает, что проекты по финансовой поддержке организаций необходимо разрабатывать для отдельных групп, принимая во внимание характерные черты компаний и определенные события.
В качестве главных причин неплатежеспособности Шумилова И.В. и Шнайдер О.В. выделяют:
- невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости, невыполнение плана прибыли и как результат ? недостаток собственных источников самофинансирования предприятия;
? неправильное использования оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования;
- высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную уплату налогов также может стать одной из причин неплатежеспособности субъекта хозяйствования .
Таким образом, финансовая устойчивость и платежеспособность являются важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля и привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим и служащим, дивиденды – акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.
Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
1.2 Нормативно-правовые аспекты финансовой устойчивости предприятия, как системы экономической безопасности
Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Определение его на ту или иную дату отвечает на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение отчетного периода. Однако партнеров и акционеров интересует не процесс, а результат, т.е. сами показатели и оценки финансового состояния, которые можно определить на базе данных официальной публичной отчетности .
Нормативно-правовое регулирование обеспечения экономической безопасности предприятия находит отражение в целом комплексе нормативно-правовых актов, определяющих возможности роста различных отраслей экономики и, помимо этого, устанавливающие пределы экономической и национальной безопасности в целом:
- Федеральном законе от 28.06.2014 № 172–ФЗ «О стратегическом планировании в Российской Федерации», который определяет целевые ориентиры стратегического планирования с целью обеспечения безопасности при осуществлении предпринимательской деятельности ;
- Федеральном законе от 28.12.2010 № 390-ФЗ «О безопасности», регламентирующем положения и критерии обеспечения национальной безопасности на разных уровнях экономики ;
- Федеральном законе от 27.07.2006№149-ФЗ «Об информации, информационных технологиях и о защите информации» - содержит принципы правового регулирования и защиты информации, что немаловажно для обеспечения финансовой безопасности предприятия;
- Федеральном законе от 29.07.2004 № 98-ФЗ «О коммерческой тайне», определяющем перечень данных, которые могут быть отнесены к охраняемой законом информации, что связано с необходимостью обеспечения экономической безопасности субъектов хозяйствования;
- Федеральном законе от 06.04.2011 № 63-ФЗ «Об электронной подписи», регламентирующем защиту персональных данных и применение электронной подписи в системе электронного документооборота;
- Указе Президента РФ от 13.05.2017 №208 «О Стратегии экономической безопасности Российской Федерации на период до 2030 года», который служит основой формирования политики государства в сфере обеспечения экономической безопасности на всех уровнях – уровне РФ, ее регионов, муниципалитетов, отраслей и хозяйствующих субъектов .
В сборниках законодательства Российской Федерации можно найти следующие нормативные документы, регламентирующие финансовый анализ:
1. - Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», определяющем финансовые критерии отнесения предприятия к несостоятельным и определяющем порядок механизма банкротства несостоятельных хозяйствующих субъектов. Анализ финансовой составляющей экономической безопасности, включаемый в процедуры банкротства, следует отнести к регламентируемому, поскольку он является обязательным для ряда организаций. В статье 70 данного ФЗ закреплены цель и способы анализа финансового состояния предприятия-должника;
2. Приказ ФСФО России от 23.01.2001 № 16 «Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций»» - содержит основные критерии и нормативы для определения финансового состояния и уровня финансовой устойчивости организации ;
3. Постановление Правительства РФ от 30.01.2003 № 52 «О реализации Федерального закона «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей»» - регулирует направления финансового оздоровления предприятия агропромышленного комплекса с учетом их отраслевой специфики;
4. Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 № 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» - регламентирует действия арбитражного управляющего при проведении анализа финансового состояния предприятия;
5. Постановление Правительства РФ от 27.12.2004 № 855 «Об утверждении Временных правил проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства» - определяет основные правила, в соответствии с которыми внешние руководители проводят независимую оценку финансового состояния и выявляют степень финансовой устойчивости предприятия-должника;
6. Приказ Минэкономразвития России от 21.04.2006 № 104 «Об утверждении Методики проведения Федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций» - определяет порядок проведения анализа финансового состояния организаций, имеющих общенациональное значение и порядок отнесения их к категории несостоятельных .
В данных документах речь идет об управлении государственными средствами. Первыми в области анализа в РФ появляются те документы, которые регламентируют анализ при предоставлении бюджетных средств и распоряжении ими. Для всей экономики страны дается следующий сигнал: на анализ бухгалтерской отчетности стоит обратить внимание.
Далее следуют документы, регламентирующие финансовый анализ при оздоровлении и банкротстве, при работе арбитражного управляющего. Оздоровление и банкротство предприятия всегда означает какой-то кризис, переломный момент, переосмысление и осознание происходящего (финансовый анализ играет далеко не последнюю роль). ЦБ РФ, выполняя функции пруденциального надзора за банковской системой, разработал систему нормативов (финансовых коэффициентов) для коммерческих банков, а в 2009 г. опубликовал критерии оценки финансового состояния юридических лиц, являющихся учредителями кредитной организации .
С 2006 г. финансовые коэффициенты фигурируют при оценке состояния гарантирующих поставщиков электрической энергии, в 2006-2007 гг. финансовый анализ в определенных случаях регламентируется ФСФР России. Законодательство регламентирует финансовые коэффициенты там, где речь идет об управлении государственными средствами или затрагивает общественные интересы. С течением времени увеличивается число предприятий, для которых определение финансовых коэффициентов обязательно .
Одним из основных документов в финансовом анализе являются Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций, утвержденные Приказом ФСФО России от 23.01.2001 № 16. Формулы расчета показателей, предусмотренных данной методикой, а также необходимые комментарии в полном объеме содержатся в Методических указаниях, которые разъясняют расчет показателей, описывающих все существенные аспекты деятельности:
Сформированные в данных правовых актах цели как экономического, так и социального характера имеют конкретное правовое содержание, поскольку именно правом регламентированы основные принципы, позволяющие регулировать экономические отношения; права и обязанности государства и субъектов экономической деятельности.
Существует несколько методик подхода к анализу финансовой составляющей экономической безопасности. Так, правовое регулирование анализа возможно рассмотреть как с точки зрения учетно-аналитического обеспечения, раскрыв тем самым происхождение аналитической информации, так и с точки зрения использования методов и трактовки результатов, полученных при проведении анализа. Помимо этого, правовое регулирование следует рассматривать с точки зрения полученных результатов.
Финансовая устойчивость предприятия тесно взаимосвязана с категориями финансовой безопасности, экономической безопасности, стабильности и равновесия. Теоретическая схема взаимосвязи данных понятий представлена в приложении А .
С точки зрения учетно-аналитического обеспечения фундаментом для проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность, поскольку она отражает текущее финансовое состояние и совокупные результаты деятельности организации в динамике. Бухгалтерская (финансовая) отчетность может использоваться как внутренними, так и внешними пользователями информации (таблица 1.1) .
Результаты проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности внутренними пользователями могут быть использованы для принятия наиболее актуальных управленческих решений. Для внешних пользователей такая информация может служить поводом для инвестирования в бизнес, предоставления заемных средств или заключение взаимовыгодных сделок.
Так, например, под целью понимается определение достаточности имущества, принадлежащего предприятию-должнику, для погашения расходов, связанных с ведением дела о банкротстве, и определение возможности или невозможности восстановления предприятием-должником платежеспособности в установленные законодательством сроки .
Таблица 1.1 - Пользователи финансовой отчетности и результатов анализа финансовой устойчивости
Пользователи информации Интересы Источники
Менеджеры предприятия Оценка эффективности производственной и финансовой деятельности; принятие управленческих и финансовых решений Внутренние отчеты предприятия; финансовая отчетность предприятия
Налоговые органы Налогообложение Финансовая, налоговая отчетность; данные внутренних проверок
Акционеры Оценка адекватности дохода; степени рискованности сделанных инвестиций; оценка перспектив выплаты дивидендов Финансовая отчетность
Кредиторы Определение наличия ресурсов для погашения кредитов и выплаты процентов Финансовая отчетность; специальные справки
Поставщики Определения наличия ресурсов для оплаты поставок Финансовая отчетность
Покупатели Оценка того, насколько долго предприятие сможет продолжать свою деятельность Финансовая отчетность
Служащие Оценка стабильности и рентабельности деятельности предприятия для определения перспективы своей занятости, получения финансовых и других льгот и выплат от предприятия Финансовая отчетность
Статистические органы Статистические сообщения Статистическая и финансовая отчетность
Нормативно-правовое регулирование с точки зрения полученных результатов анализа финансовой составляющей экономической безопасности производится с помощью локальных документов, утвержденных самим предприятием. Помимо этого, локальными документами могут быть утверждены современные методы и инструменты анализа финансово-хозяйственной деятельности. Существование проблемы анализа финансовой составляющей экономической безопасности предприятия в современной российской науке имеет актуальность по той причине, что до сих пор так и не выработано единого подхода к проведению такого анализа .
Финансовая устойчивость – неотъемлемой элемент финансовой безопасности, которая, в свою очередь является составляющей экономической безопасности и имеет при этом собственный механизм реализации, отличный от других видов экономической безопасности. Финансовая безопасность неотделима от процессов обеспечения других видов экономической безопасности. Она выступает объединяющей основой при создании условий экономической безопасности. Для ее обеспечения предприятия должны иметь финансовую гибкость, осуществляя диверсификацию финансовой и производственной деятельности, способствующие росту прибыли и достижению финансовой стабильности и равновесия .
Таким образом, исходя из вышеизложенного, можно сделать следующие выводы. От того, что представлено в финансовой отчетности, зависит будущее предприятия. Ответственность за обеспечение эффективной связи между предприятием и финансовыми рынками несут финансовые менеджеры высшего управленческого звена предприятия. Поэтому для них финансовая отчетность важна и потому, что они должны знать, какую информацию получат внешние пользователи и как она повлияет на принимаемые ими решения. Это не значит, что менеджеры не имеют в своем распоряжении дополнительной внутренней информации о деятельности предприятия, в отличие от внешних пользователей, для которых финансовая отчетность во многих случаях является основным источником информации. Но поскольку решения внешних пользователей принимаются на основе ограниченного круга показателей финансовой отчетности, именно эти показатели находятся в центре внимания финансового менеджера и являются завершающей точкой в оценке влияния принятых управленческих решений на финансовое положение предприятия.
1.3 Основные показатели, используемые для оценки финансовой устойчивости и платежеспособности организации
