Применение современных финансовых технологий при оценке бизнеса: проблемы и пути их решения

ВВЕДЕНИЕ 3 ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПРИМЕНЕНИЯ СОВРЕМЕННЫХ ФИНАНСОВЫХ ТЕХНОЛОГИЙ ПРИ ОЦЕНКЕ БИЗНЕСА 6 1.1 Сущность и подходы к оценке стоимости бизнеса 6 1.2 Нормативно-правовая база и методы оценки бизнеса 17 1.3 Обзор практики использования финансовых технологий при оценке бизнеса 21 ГЛАВА 2. ОЦЕНКА БИЗНЕСА ООО «СТРОЙГАЗМОНТАЖ» С ПРИМИНЕНИЕМ СОВРЕМЕННЫХ ФИНАНСОВЫХ ТЕХНОЛОГИЙ 24 2.1 Краткая характеристика предприятия 24 2.2 Анализ организации процедуры оценки бизнеса в ООО «Стройгазмонтаж» 35 2.3 Оценка стоимости бизнеса ООО «Стройгазмонтаж» 37 ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ПРОЦЕДУРЫ ОЦЕНКИ БИЗНЕСА ООО «СТРОЙГАЗМОНТАЖ» И РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО УВЕЛИЧЕНИЮ СТОИМОСТИ КАПИТАЛА 41 3.1 Сравнительный анализ результатов оценки ООО «Стройгазмонтаж» 41 3.2 Совершенствование процедуры оценки бизнеса ООО «Стройгазмонтаж» с помощью современных финансовых технологий 49 3.3 Направления увеличения стоимости бизнеса ООО «Стройгазмонтаж» по данным проведенной оценки 51 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 56 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 59 ПРИЛОЖЕНИЯ 64

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 31.07.2020) // Собрание законодательства РФ. – 05.12.1994. – № 32. – ст. 3301. 2. Федеральный закон от 29.07.1998 № 135-ФЗ (ред. от 11.08.2020) «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» // Собрание законодательства РФ. – 03.08.1998. – № 31 – ст. 3813. 3. Приказ Минэкономразвития России от 20.05.2015 № 297 «Об утверждении Федерального стандарта оценки «Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки (ФСО № 1)» // СПС «Консультант Плюс». 4. Приказ Минэкономразвития России от 20.05.2015 № 298 «Об утверждении Федерального стандарта оценки «Цель оценки и виды стоимости (ФСО № 2)» // СПС «Консультант Плюс». 5. Приказ Минэкономразвития России от 20.05.2015 № 299 «Об утверждении Федерального стандарта оценки «Требования к отчету об оценке (ФСО № 3)» // СПС «Консультант Плюс». 6. Акобян Т.А. Зарубежный опыт формирования методологических основ доходного подхода к оценке стоимости бизнеса / Т.А. Акобян // Инновационная наука. – 2016. – № 4-1. – С. 8-9. 7. Акулич М.В. Оценка стоимости бизнеса / М.В. Акулич. – М.: Питер, 2015. – 272 c. 8. Балащенко В.Ф. Финансовый менеджмент / В.Ф. Балащенко, Т.Е. Бондарь. – М.: ТетраСистемс, 2016. – 272 c. 9. Бачинская О.М. Подходы к определению стоимости предприятия / О.М. Бачинская // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. – 2015. – № 4. – С. 99-102. 10. Буркальцева Д.Д. Особенности затратного подхода в оценке стоимости бизнеса / Д.Д. Буркальцева, А.Ю. Новиков, В.В. Тыж // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. – 2015. – № 4. – С. 16-21. 11. Буркальцева, Д.Д. Анализ подходов к оценке стоимости бизнеса в России / Д.Д. Буркальцева, А.Ю. Новиков // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. – 2015. – № 3. – С. 15-17. 12. Бусов В.И. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) / В.И. Бусов, О.А. Землянский. – М.: Юрайт, 2017. – 384 с. 13. Генералов Д.А. Сравнительная характеристика подходов к оценке стоимости бизнеса / Д.А. Генералов, Ю.А. Герасина // Экономические системы. – 2017. – № 3. – С. 45-49. 14. Горбунова Н.А. Информационное обеспечение оценки стоимости бизнеса предприятия / Н.А. Горбунова, Н.Н. Горсткина // Проблемы экономики и менеджмента. – 2015. – № 5. – С. 127-131. 15. Дамодаран А. Оценка стоимости активов / А. Дамодаран. – М.: Попурри, 2016. – 272 c. 16. Джалал А.К. Финансово-экономическая сущность доходного подхода к оценке стоимости бизнеса / А.К. Джалал, Т.А, Акобян // Инновационные технологии в науке и образовании. – 2016. – № 1-2. – С. 166-168. 17. Дзокаева З.М. Стоимость бизнеса как экономическая категория и основной критерий оценки стратегии развития / З.М, Дзокаева, В.М. Вазагов // Финансовые исследования. – 2017. – № 4. – С. 133-138. 18. Еремеева Г.С. Значение оценки стоимости бизнеса для повышения эффективности стратегического управления компанией / Г.С. Еремеева, А.А. Еремеев // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. – 2015. – № 4-1. – С. 205-208. 19. Загородников С.В. Финансовый менеджмент. Краткий курс / С.В. Загородников. – М.: Окей-книга, 2017. – 176 c. 20. Захаренкова, Н.А. Проблемы учета фактора риска в оценке стоимости бизнеса / Н.А. Захаренкова // Таврический научный обозреватель. – 2016. – № 5-1. – С. 92-95. 21. Золотарева Е.В. Сущность оценки стоимости бизнеса / Е.В, Золотарева // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. – 2015. – № 2-1. – С. 164-167. 22. Зубарик В.С. Виды финансового анализа в оценке бизнеса методами доходного потока / В.С. Зубарик // Вектор экономики. – 2017. – № 12. – С. 56. 23. Ивашковская И.В. Экономическая добавленная стоимость. Концепции. Подходы. Инструменты / И.В. Ивашковская, Е.Б. Кукина // Корпоративные Финансы. – 2018. – № 2(14). – С. 103-108. 24. Ильин М.О. Оценка стоимости бизнеса. Курс лекций / М.О. Ильин. – М.: ГОУВПО ВАВТ Минэкономразвития России, 2015. – 112 c. 25. Карцев А.А. К вопросу оценки стоимости бизнеса на основе доходного метода / А.А. Карцев, Н.В. Дорохина // Региональный вестник. – 2017. – № 1. – С. 35-37. 26. Карцев П.В. Обзор практики применения доходного похода к оценке бизнеса / П.В. Карцев, А.А. Аканов // Вопросы оценки. – 2016. – № 2. – С. 2-19. 27. Касьяненко, Т.Г. Оценка стоимости бизнеса / Т.Г. Касьяненко, Г.А. Маховикова. – М.: Юрайт, 2017. – 374 с. 28. Логовеев А.А. Анализ и сравнение методов прогнозирования денежных потоков при оценке стоимости бизнеса / А.А. Логовеев, Л.Ф. Мехтиева // Научные записки молодых исследователей. – 2015. – № 6. – С. 36-43. 29. Масленкова О. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) / О. Масленикова. – М.: КноРус, 2017. – 288 с. 30. Миронов М.Г. Финансовый менеджмент / М.Г. Миронов, Е.А. Замедлина, Е.В. Жарикова. – М.: Экзамен, 2016. – 224 c. 31. Михайлушкин А.И. Финансовый менеджмент / А.И. Михайлушкин, П.Д. Шимко. – М.: Феникс, 2016. – 352 c. 32. Оценка бизнеса: учебное пособие / Под ред. В.Е. Есипова, Г.А. Маховиковой. – СПб.: Питер, 2019. – 512 с. 33. Пименова Е.М. Эволюция подходов к проведению экономического анализа при оценке стоимости предприятия (бизнеса) / Е.М. Пименова // Экономика и управление собственностью. – 2015. – № 1. – С. 63-67. 34. Попков В.П. Оценка бизнеса. Схемы и таблицы / В.П. Попков, Е.В. Евстафьева. – М.: Питер, 2015. – 240 c. 35. Просветов Г.И. Оценка бизнеса. Задачи и решения / Г.И. Просветов. – М.: Альфа-пресс, 2015. – 240 c. 36. Пучкова С.И. Финансовый менеджмент / С.И. Пучкова. – М.: МГИМО – Университет, 2016. – 196 c. 37. Рахматуллина А.Р. Факторы, оказывающие влияние на оценку стоимости бизнеса / А.Р. Рахматуллина, Р.Н. Серемина // Наука XXI века: актуальные направления развития. – 2016. – № 1-1. – С. 515-516. 38. Салимов Г.К. Особенности подходов к оценке стоимости бизнеса / Г. К Салимов // Символ науки. – 2016. – № 7-1. – С. 71-74. 39. Синявский Н.Г. Оценка бизнеса: гипотезы, инструментарий, практические решения в различных областях деятельности / Н.Г. Синявский. – М.: Финансы и статистика, 2016. – 240 c. 40. Спиридонова Е.А. Оценка стоимости бизнеса / Е.А. Спиридонова. – М.: Юрайт, 2017. – 300 с. 41. Тишакова А.А. Роль финансового анализа в оценке стоимости бизнеса / А.А. Тишакова, А.Р. Разматуллина // Наука XXI века: актуальные направления развития. – 2016. – № 1-1. – С. 558-560. 42. Федорина Ю.В. Оценка справедливой стоимости. Доходный метод / Ю.В. Федорина // Аллея науки. – 2018. – № 1. – С. 590-593. 43. Чеботарев Н.Ф. Оценка стоимости предприятия (бизнеса): учебник / Н.Ф. Чеботарев. – М.: Дашков и К, 2015. – 256 c. 44. Шенягин В.П. Концепции и образность подходов в оценке стоимости бизнеса / В.П. Шенягин // Актуальные направления научных исследований: от теории к практике. – 2015. – № 4. – С. 309-312. 45. Шпилевская Е.В. Основы оценки стоимости нематериальных активов / Е.В. Шпилевская, О.В. Медведева. – М.: Феникс, 2015. – 224 c. 46. Эскиндаров, М.А. Оценка стоимости бизнеса (для бакалавров) / Под. ред. М.А. Эскиндарова; М.А. Федотовой. – М.: КноРус, 2018. – 256 c. 47. Официальный сайт ООО «Стройгазмонтаж» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.ooosgm.ru (дата обращения: 25.08.2020).

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПРИМЕНЕНИЯ СОВРЕМЕННЫХ ФИНАНСОВЫХ ТЕХНОЛОГИЙ ПРИ ОЦЕНКЕ БИЗНЕСА 1.1 Сущность и подходы к оценке стоимости бизнеса Под оценкой бизнеса стоит понимать расчет стоимости предприятия, представляющего собой имущественный комплекс, который призван принести его владельцу определенную прибыль. При оценке должны быть учтены, как материальные, так и нематериальные активы, так, как только работающая компания, независимо от того, является ли она производством или оперирует в сфере торговли или сервиса, имеет в своем распоряжении часть дополнительной ценности, свойственной целостному имущественному комплексу . Мировая практика дает возможность оперировать различными подходами для проведения данной оценки, а также для оценки, как отдельных активов, так и всего бизнеса. Но следует отметить, что их применение может быть неэффективным в случае, если не учитывается специфика финансово-хозяйственной деятельности оцениваемого объекта. В настоящее время оценку предприятий или же их составляющих частей можно проводить путем оценки отдельных линий бизнеса, которые осуществляются субъектом хозяйствования или же могут производиться с использованием его имущества .