Войти в мой кабинет
Регистрация
ГОТОВЫЕ РАБОТЫ / ДИПЛОМНАЯ РАБОТА, БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ И АУДИТ

Теоретические аспекты управления оборотными активами предприятия

cool_lady 2325 руб. КУПИТЬ ЭТУ РАБОТУ
Страниц: 93 Заказ написания работы может стоить дешевле
Оригинальность: неизвестно После покупки вы можете повысить уникальность этой работы до 80-100% с помощью сервиса
Размещено: 18.03.2021
Цель выпускной квалификационной работы – оценка эффективности управления оборотными активами, а также разработка мероприятий по совершенствованию политики управления оборотными активами (на материалах ООО «Чинар»). Достижение цели конкретизировано в решении следующих задач: - изучить теоретические аспекты управления оборотными активами предприятия; - провести анализ эффективности управления оборотными активами ООО «Чинар» в 2017-2019 гг.; - обосновать мероприятия по совершенствованию политики управления оборотными активами ООО «Чинар». Объектом исследования является – предприятие ООО «Чинар». Предметом исследования выступают – оценка эффективности управления оборотными активами на данном предприятии. Теоретической основой исследования являются нормативно-правовые акты РФ, научные труды отечественных ученых по вопросам теории и практики управления оборотными активами, официальные статистические данные, материалы экономических изданий периодической печати, а также данные финансовой и бухгалтерской отчетности ООО «Чинар» за период. Методологическую базу составили методы финансового анализа: горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерской отчетности, методы экономического анализа; системный подход, использование диалектического метода, методы обобщения, расчетно-конструктивный и абстрактно-логический методы, методы сравнительного и статистического анализа, аналитические и экономико-математические методы. Практическая значимость. Практическая значимость выпускной квалификационной работы заключается в том, что содержащиеся в ней положения, выводы и практические рекомендации представляют практический интерес для оптимизации оборотных средств на данном предприятии. Результаты исследования могут быть использованы в текущей финансовой деятельности предприятия с целью ускорения оборачиваемости оборотных средств, снижения их размеров за счет частичного высвобождения и вовлечения в повторный оборот, что должно способствовать достижению социально значимого эффекта. Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и источников, приложений.
Введение

Актуальность темы выпускной квалификационной работы определяется тем, что помимо основных фондов, для любого предприятия большое значение имеет наличие оптимального количества и оборотных средств. Оборотные активы составляют существенную долю всех активов предприятия, являются важнейшей составной частью финансовых ресурсов. От состояния оборотных активов зависит успешное осуществление производственного цикла предприятия, ибо недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит к отсутствию возможности погашения своих обязательств и к банкротству. Нужно отметить, что от умелого управления ими во многом зависит успешная предпринимательская деятельность хозяйственного объекта. Управление оборотными активами занимает особое место в работе финансового менеджера, поскольку является постоянным, ежедневным и непрерывным процессом. Управление оборотными средствами есть многогранный процесс взаимодействия множества субъектов и объектов управления, объединенных экономической ролью оборотных средств в жизнедеятельности предприятий, направленный на приведение качественных и количественных параметров состояния и эффективности использования ресурсов в соответствие с целями и задачами предприятии. Наличие у предприятия оборотного капитала, его состав, структура, скорость оборота и эффективность использования оборотного капитала во многом предопределяют финансовое состояние предприятия и устойчивость его положения на финансовом рынке. Таким образом, развитие рыночных отношений определяет новые условия организации оборотного капитала и новые подходы управления им на предприятии. Высокая инфляция, снижение объемов производства и потребительского спроса, неплатежи, разрыв хозяйственных связей, высокий уровень налогового бремени, снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования. Отметим, что значительный объем финансовых ресурсов, инвестируемых в оборотные активы, многообразие их видов и конкретных разновидностей, определяющая роль в ускорении оборота капитала и обеспечении постоянной платежеспособности, а также ряд других условий определяют сложность задач финансового менеджмента, связанных с управлением оборотными активами. А значит, что комплекс этих задач и механизмы их реализации получают отражение в разрабатываемой на предприятии политике управления оборотными активами. Политика управления оборотными активами – совокупность мер, направленных на рационализацию и оптимизацию объема, состава и источников финансирования оборотных активов с целью повышения эффективности их использования. Из этого следует, что эффективное управление оборотным капиталом наиболее важный аспект финансовой политики предприятия, так как именно оборотный капитал, в отличие от внеоборотного капитала, обеспечивает наибольшую норму рентабельности и практически полностью отвечает за платежеспособность предприятия в текущей деятельности. Из этого следует, что главной целью управления оборотными активами предприятия является максимизация прибыли (рентабельности оборотных активов) при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности организации. Таким образом, важной задачей в части управления оборотным капиталом хозяйствующего субъекта является обеспечение оптимального соотношения между платежеспособностью и рентабельностью путем поддержания оптимальных размеров и структуры оборотного капитала. С учетом вышесказанного следует, что вопросы грамотного управления оборотными активами в настоящее время являются весьма актуальными, как в теоретическом плане, так и в практической деятельности предприятия. Степень разработанности темы. При написании работы изучен широкий круг отечественных и зарубежных авторов, включая монографии и статьи в научных журналах, другие работы по данному кругу проблем за последние 5 лет. Рассмотрение проблемы настоящего дипломного исследования невозможно без обращения к фундаментальным трудам таких авторов, как Артеменко В.Г., Беллендир Н.В Баканов М.И., Шеремет А.Д., Балабанов И.Т., Баканов М.И., Сергеев Э.А., Верещака В.В., Савицкая Г.В., Уткин Э.А. и др. Однако далеко не все современные проблемы управления оборотными активами нашли свое освящение в работах названных авторов.
Содержание

ВВЕДЕНИЕ 1 Теоретические аспекты управления оборотными активами предприятия 1.1 Понятие и сущность управления оборотными активами предприятия 1.2 Политика и модели управления оборотными активами 1.3 Методика оценки эффективности системы управления оборотными активами организации 2 Анализ эффективности управления оборотными активами ООО «Чинар» в 2017-2019 гг. 2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Чинар» 2.2 Анализ финансового состояния и формирование источников оборотных активов ООО «Чинар» за 2017-2019 гг. 2.3 Анализ динамики и структуры, анализ оборачиваемости, показателей эффективности использования оборотных активов ООО «Чинар» за 2017-2019 гг 3 Мероприятия по совершенствованию политики управления оборотными активами ООО «Чинар» 3.1 Направления повышения эффективности управления оборотными активами ООО «Чинар» 3.2 Мероприятия по повышению эффективности управления оборотными активами ООО «Чинар» ЗАКЛЮЧЕНИЕ СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ПРИЛОЖЕНИЯ 5
Список литературы

1. «Конституция Российской Федерации» (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 № 6-ФКЗ, от 30.12.2008 № 7-ФКЗ, от 05.02.2014 ф3 2-ФКЗ ) // «Собрание законодательства РФ», 14.04.2014, № 15, ст. 1691. 2. «Налоговый Кодекс Российской Федерации» Часть первая от 31.07.1998 г. №146-ФЗ // «Собрание законодательства РФ», 1998, - № 31, ст. 3824. 3. «Налоговый Кодекс Российской Федерации» Часть вторая от 05.08.2000 г. №117-ФЗ // «Собрание законодательства РФ» 2000, - № 32, ст. 3340. 4. «Гражданский кодекс Российской Федерации» Часть вторая от 26.01.1996 г. №14-ФЗ // «Собрание законодательства РФ» 1996, № 5, ст. 410. 5. Федеральный закон от 06.12.2011 г. №402-ФЗ «О бухгалтерском учете» // «Собрание законодательства РФ» - 2011, №50, ст. 7344. 6. Федеральный закон от 28.11.2018 г. №444-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О бухгалтерском учете» // «Собрание законодательства РФ» 2018, № 49, ст. 7516. 7. Федеральный закон от 08.02.1998 г. №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» // «Собрание законодательства РФ» 1998, №7, ст. 785. 8. Авагимян, Ш.Ю. Система управления оборотными активами предприятия в современных условиях: (на примере АО «Тандем») // Молодеж. науч. вестн. - 2017. - № 1 (13). - С. 92-98. 9. Александров, О.А. Финансовый анализ: учебное пособие / О.А. Александров - М.:НИЦ ИНФРА-М, 2019. - 282 с. 10. Алиханова, Е.Н. Управление собственным оборотным капиталом предприятия в условиях кризиса // Вестн. науки и образования. - 2015. - № 4. - С. 143-146. 11. Антонов, А.П. Взаимная связь терминов «оборотные средства», «оборотный капитал» и «текущие активы» / А.П. Антонов // Инновационная наука. - 2019. № 11-1. – 32 с. 12. Аскеров, П.Ф. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности организации: Учеб. пос. / П.Ф. Аскеров, И.А. Цветков и др.; Под общ. ред. П.Ф. Аскерова - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2018. - 525 с. 13. Антипенко, Н.А. Методы управления оборотным капиталом предприятия // Молодежь и наука: сб. материалов Х Юбилейной Всерос. науч.-техн. конф. – Красноярск: Сибирский федер. ун-т, 2014. – С.75-82. 14. Бабенко, И.В. Управление оборотными активами: Монография / Бабенко И.В., Тиньков С.А. - М.:НИЦ ИНФРА-М, 2019. - 167 с. 15. Бурдин, О.В. Алгоритм оценки эффективности использования оборотных средств предприятия / О.В. Бурдин // Экономическая среда. - 2019. - № 2 (16). - С. 30-36. 16. Блажевич, О.Г. Сущность оборотных активов и повышение эффективности их использования на предприятии / О.Г. Блажевич, В.Д. Мрищук // Науч. вестн.: финансы, банки, инвестиции. - 2016. - № 1 (34). - С. 27-35. 17. Баталова, И.А. Методические аспекты комплексного экономического анализа оборотных активов торговых организаций // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. - 2017. - № 9. - С. 31-41. 18. Баталова, И.А. Значение комплексного экономического анализа оборотных активов для управления торговыми организациями // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. - 2015. - № 1 (73). - С. 20-31. 19. Василаки, Ф.И. Оборотные средства и их роль в обеспечении финансовой устойчивости организации / Ф.И. Василаки // Сборник статей XIV международной научно-практической конференции. - 2018. - С.42-47. 20. Газалиев, М.М. Экономика предприятия / Газалиев М.М., Осипов В.А. - М.: Дашков и К, 2019. - 276 с. 21. Герасимов, Б.Н. Технологизация подпроцесса управления оборотными средствами / Б.Н. Герасимов, А.О. Туркина // Вестник Международного института рынка. - 2019. - Т. 1. - № 2. - С. 13-20. 22. Горевая, А.Р. Современные методы управления оборотными средствами компании / А.Р. Горева // Бизнес-образование в экономике знаний. - 2017. - № 1 (6). - С. 19-23. 23. Горевая, А.Р. Современные методы управления оборотными средствами компании // Бизнес-образование в экономике знаний. - 2017. - № 1. - С. 19-23. 24. Горевая, А.Р. Современные методы управления оборотными средствами компании // Бизнес-образование в экономике знаний. – 2017. – № 1 (6). – С. 19-27. 25. Дудин, М.Н. Сущность и методы управления оборотным капиталом организации / М.Н. Дудин, Н. В. Лясников // Экономика и социум: соврем. модели развития. – 2015. – № 9. – С. 11-28. 26. Дудин, М.Н. Сущность и методы управления оборотным капиталом организации / Дудин М.Н., Лясников Н.В. // Экономика и социум: современные модели развития : межвуз. сб. науч. тр. - М., 2015. - Вып. 9. - С. 5-16. 27. Дербуш, Н.М. Управление оборотными активами как часть финансовой политики современного предприятия / Н.М. Дербуш, Е.В. Красова // Фунд. исслед. - 2016. - № 12-5. - С. 1071-1075. 28. Заукарнаева, Л.А. Направления роста показателей оборачиваемости оборотных средств / Л.А. Заукарнаева, Н.А. Новикова // Символ науки. - 2018. - № 1-1 (13). - С. 107-109. 29. Зимин, Н.Е. Диагностика эффективности использования оборотных средств для обеспечения экономической безопасности предприятия / Н.Е. Зимин // Новая наука: Современное состояние и пути развития. - 2019. - № 8. - С. 218-226. 30. Зотов, В.П. Определение сущности оборотного капитала в современной экономике / В.П. Зотов, Е.А. Жидкова // Техника и технология пищевых производств. - 2019. - № 2. - С. 131-139. 31. Зубкова, Т.А. Источники формирования оборотных активов организации: монография / Т.А. Зубкова; Белгородский ун-т кооп., экономики и права, Курский ин-т кооп. (фил.), Каф. бух. учета, финансов и налогообложения. - Курск: Курский ин-т кооп. (фил.), 2015. - 98 с. 32. Когденко, В.Г. Методология и методика экономического анализа в системе управления коммерческой организацией: Монография. - М.: Юнити-Диана, 2015. - 543 с. 33. Каримова, Р.А. Оценка степени устойчивости финансового состояния предприятия и определение потребности в денежных средствах / Р.А. Каримова // Молодой ученый. - 2019. - №10. - С. 687-695. 34. Китаев, М.О. Оптимизация состава и структуры оборотных средств, методы повышения эффективности их использования / М.О. Китаев // Молодой ученый. 2018. - №9. - С. 583-588. 35. Климук, В.В. Оборотные средства как важнейший элемент активов предприятия / В.В. Климук, А.В. Гутько // Сборник научных статей по материалам международной научно-практической конференции. Южно-Российский государственный политехнический университет (НПИ) имени М.И. Платова. Новочеркасск, 2019. - С. 174-178. 36. Кольцова, Т.А. Оценка эффективности использования оборотных средств организации / Т.А. Кольцова // Агропродовольственная политика России. - 2018. - № 8 (56). - С. 53-61. 37. Концевич, Г.Е. Роль и состав оборотных средств в деятельности предприятия / Г.Е. Концевич, И.В. Баутин // Новая наука: Теоретический и практический взгляд. - 2019. - № 6-1 (87). - С. 152-153. 38. Краснова, Л.Н. Экономика предприятий: Учебное пособие / Краснова Л.Н., Гинзбург М.Ю., Садыкова Р.Р. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2018. - 374 с. 39. Кузнецова, Ю.В. Проблема понятия оборотных средств и эффективность их использования / Ю.В. Кузнецова // Вестник науки и образования. -2019. - № 11 (23). - С. 54-58. 40. Куприянова, Л.М. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Л.М. Куприянова. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2019. - 657 с. 41. Камалиев, Р.Р. Экономическая сущность оборотного капитала и его роль в деятельности промышленных предприятий // Бизнес. Образование. Право. Вестн. Волгоград. ин-та бизнеса. - 2015. - № 7. - С. 94-101. 42. Колосова, Ю.А. Место и роль управления оборотным капиталом в системе финансового менеджмента коммерческих организаций // Междунар. журнал гуманитар. и естественных наук. – 2017. – № 10. – С. 151-153. 43. Корнева, Р.К. Основные аспекты политики управления оборотным капиталом предприятия // Молодой ученый. – 2016. – № 5. – С. 349-351. 44. Курбанов, Л.М. Методы и инструменты управления оборотным капиталом предприятия / Л. М. Курбанов, А. С. Прозоров // Соврем. наука: Актуальные проблемы теории и практики. Сер. Экономика и Право. – 2015. – № 10. – 28 с. 45. Колбова, Н.А. Повышение эффективности управления оборотными активами на предприятии / Н.А. Колбова, С.А. Мироседи // Соврем. аспекты экономики. - 2015. - № 5 (213). - С. 22-26. 46. Локтионова, М.А. Преимущества современных форм финансирования оборотного капитала предприятий // Terra Economicus. - 2015. - Т. 10. - № 4-2. - С. 108-111. 47. Лычёв, А.А. Управление оборотными активами на основе укрепления финансовой устойчивости предприятия / А.А. Лычев, О.В. Секретенко // Вопр. экономики и упр. - 2016. - № 5-1 (7). - С. 99-105. 48. Малахова, О.С. Разработка политики управления формированием оборотных активов предприятия // Вестн. магистратуры. - 2017. - № 1-1 (64). - С. 74-76. 49. Мустафаева, Д.Д. Рекомендации по совершенствованию по управлению оборотными активами и улучшению работы предприятия в целом // Вектор экономики. - 2017. - № 3 (9). - С. 31-37. 50. Мазурина, Т.Ю. Финансы организаций (предприятий): Учебник / Т.Ю. Мазурина, Л.Г. Скамай, В.С. Гроссу. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2018. - 528 с. 51. Малахова, О.С. Разработка политики управления формированием оборотных активов предприятия / О.С. Малахова / Вестник магистратуры. - 2017. - № 1-1 (64). - С. 74-76. 52. Малявкина, Л.И. Оборотные средства: теоретические основы исследования/ Л.И. Малявкина // Вестник ОрелГИЕЭТ. - 2019. - № 3. - С. 110–117. 53. Назарова, В.В. Взаимосвязь управления оборотным капиталом и результативности деятельности компании / В.В. Назарова, С.П. Глебов // Финансы: Теория и Практика. – 2018. – № 4. – С. 114-129. 54. Никандрова, Р.С. Оборотный капитал: эволюция трактовок // Междунар. журнал гуманитар. и естественных наук. – 2016. – № 1. – С. 262-266. 55. Одиноков, С.Н. Актуальные проблемы анализа и управления оборотным капиталом / С.Н. Одиноков // Молодой ученый. - 2019. - №8. - С. 641-645. 56. Полянская, О.А. Оптимизация оборотных средств в период экономического кризиса / О.А. Полянская // Современные аспекты экономики. - 2018. - № 1 (221). - С. 25-27. 57. Полянская, О.А. Система мониторинга оборотных средств / О.А. Полянская, В.В. Беспалова // Современные аспекты экономики. - 2019. - № 6 (226). - С. 41-44. 58. Радченко, В.М. Управление оборотными активами предприятия в общем комплексе проблем повышения эффективности их использования / В.М. Радченко, Н.А. Морозова // Концепт : науч.-метод. элек. журн. - 2015. - Т. 23. - С. 96-100. 59. Рузанова, И.В. Практические аспекты управлении оборотными активами на предприятии // Современная наука: теоретический и практический взгляд : сб. ст. Междунар. науч.–практ. конф. / отв. ред. А.А. Сукиасян. - Уфа, 2015. - С. 81-83. 60. Сидоровнина, И.А. Управление оборотными активами на промышленных предприятиях / И.А. Сидоровнина, И.С. Поветкин // Производ. менеджмент: теория, методология, практика. - 2015. - № 2. - С. 181-185. 61. Степаненко, А.О. Эффективное управление оборотным капиталом как фактор устойчивого развития предприятия // Экономика и бизнес: теория и практика. – 2018. – № 5-2. – С. 95-99. 62. Сокольникова, Е.С. Анализ состояния, движения и эффективности использования оборотных активов коммерческой организации / Е.С. Сокольникова // В сборнике: Современные инновационные направления развития деятельности страховых и финансово-кредитных организаций в условиях трансформационной экономики сборник материалов Международного научно-практического форума. - 2019. - С. 328-332. 63. Стукова, Ю.Е. Анализ современного состояния использования оборотных средств в организациях / Ю.Е. Стукова // В сборнике: Научное обеспечение агропромышленного комплекса отв. за вып. А. Г. Кощаев. - 2018. - С. 701-703. 64. Удодова, Э.И. Экономическая эффективность использования оборотных средств на примере организаций / Э.И. Удодова, Ю.Е. Стукова // Новая наука: от идеи к результату. - 2018. - № 5-1 (84). - С. 222-227. 65. Федорова, К.В. Теоретические аспекты оборотных средств предприятия / К.В. Федорова, Н.С. Рогалева // Молодежь и наука. - 2019. - № 6. - С. 53-63. 66. Холод, Л.Л. Теоретические основы управления оборотным капиталом предприятия / Холод Л.Л., Хрусталев Е.Ю. // Знание. Понимание. Умение. - 2016. - № 9. - С. 175-186. 67. Шелехов, Ю.С. К проблеме анализа оборотных средств предприятия / Ю.С. Шелехов // В сборнике: современные проблемы инновационного развития науки / сборник статей международной научно-практической конференции. 2020. - С. 193-199. 68. Юдичева, Е.Ю. Оценка и пути повышения эффективности использования оборотных активов / Е.Ю. Юдичева, Н.Ю. Кожанчикова // Молодой ученый. - 2019. - №12.5. - С. 85-97. 69. Янкова, В.Ф. Эффективность использования оборотных средств предприятия / В.Ф. Янкова // Молодой ученый. - 2018. - №28. - С. 606-611. 70. Яцюк, Н. Анализ и оценка финансовых результатов деятельности предприятия // Аудит и финансовый анализ. – 2016. - №5. – 65 с.
Отрывок из работы

1 Теоретические аспекты управления оборотными активами предприятия 1.1 Понятие и сущность управления оборотными активами предприятия Нужно отметить, что оборотные активы (оборотный капитал) – это совокупность имущественных ценностей, обслуживающих текущую деятельность предприятия и полностью потребляемых в течение одного производственно-коммерческого цикла. Их возмещают из выручки от продажи товаров в течение одного года. То есть, которые будут превращены в наличность в ходе нормальных операций предприятия в течение периода, не превышающего один год. К оборотным активам относятся денежные средства и средства, которые могут быть обращены в деньги в течение года, или одного производственного цикла [66, с. 175]. Так, главной целью управления оборотными активами предприятия является оптимизация удовлетворения потребностей в приобретении различных элементов оборотных активов, обеспечение соответствия объемам финансово – хозяйственной деятельности, максимизации прибыли, и минимизации издержек при допустимом уровне риска. Таким образом, задачами управления оборотными активами являются: – формирование оптимальной структуры и состава оборотных активов с позиции эффективного функционирования предприятия; – обеспечение соответствия объема привлекаемого капитала объему формируемых оборотных активов; – минимизация затрат по формированию оборотных активов из различных источников; – эффективное использование оборотных активов в процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Важно выделить, что механизмы управления использованием капитала базируется на рыночных механизмах регуляции, государственно-правовом регулировании деятельности организации, внутренний механизм регулирования отдельных аспектов использования капитала, системе конкретных методов и приемов управления использования оборотного капитала. Таким образом, управление оборотными активами предприятия представляет собой механизм оптимизации ресурсной, финансовой экономической, социальной, инновационной, технологической, информационной, организационной и других сторон деятельности предприятия и заключается в комплексном подходе, который включает в себя диверсификацию деятельности с учетом приоритетов предприятия в условиях достаточно жесткой конкуренции. А значит, из вышесказанного следует, что политика управления оборотными активами направлена на обеспечение самофинансирования предприятия, эффективность их использования, определения общей потребности в оборотных активах и практики нормирования, оценке стоимости привлечения для установления финансового потенциала предприятия для развития в будущем, соответствие темпов роста прибыли и рентабельности темпам прироста оборотных активов и объемам продаж, достаточности средств, платежеспособности и ликвидности, использование эффекта финансового рычага, обеспечение устойчивого роста предприятия, оптимизацию движения денежных потоков, снижения риска неплатежеспособности и др. [14, с. 33]. Преобладающую часть оборотных производственных фондов составляют предметы труда – сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо и горючее, тара и тарные материалы. Кроме того, к оборотным производственным фондам относятся и некоторые орудия труда – малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (МБП), инструменты, специальные приспособления, сменное оборудование, инвентарь, запасные части для текущего ремонта, специальная одежда и обувь. Эти орудия труда функционируют менее года, или имеют ограничения по стоимости. Лимиты стоимости средств в обороте периодически изменяются, что связано с проводимыми переоценками основных фондов и периодом их приобретения. Предметы и орудия труда составляют группу оборотных производственных фондов – производственные запасы. В оборотные производственные фонды входят также незавершенное производство и расходы будущих периодов. Основное назначение средств, авансированных в оборотные производственные фонды, заключается в обеспечении непрерывного и ритмичного процесса производства. Помимо оборотных производственных фондов на предприятиях формируются фонды обращения. К ним относятся: готовая продукция на складе; товары отгруженные; денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке; дебиторская задолженность; средства в прочих расчетах. Основное назначение фондов обращения состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения. Надо представить структуру оборотных средств на рисунке 1.1, которая представляет собой соотношение отдельных элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения и показывает долю каждого элемента в общей сумме оборотных средств [30, с. 131]. Рисунок 1.1 – Структура оборотных средств [30, с. 131] Нужно отметить основные факторы, которые влияют на скорость оборачиваемости оборотных средств. Наиболее существенные из них показаны на рисунке 1.2. Рисунок 1.2 – Факторы влияния на оборачиваемость оборотных средств [41] Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия [41, с. 94]. Надо отметить, что организация и управление оборотных средств как процесс, включает в себя: определение состава и структуры оборотных средств; установление потребности предприятия в оборотных средствах; определение источников формирования оборотных средств; распоряжение и маневрирование оборотными средствами; ответственность за сохранность и эффективность использования оборотных средств. Подчеркивается, что под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения. Элементами оборотных средств являются: сырье; основные материалы и покупные полуфабрикаты; вспомогательные материалы; топливо и горючее; тара и тарные материалы; запчасти для ремонта; инструменты; хоз. инвентарь и другие МБП; незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления; расходы будущих периодов; готовая продукция; отгруженные товары; денежные средства; дебиторы; прочие. Рассмотрим классификацию оборотных активов для целей управления. В практике управления – планировании, учете, контроле и анализе – оборотные активы группируются по следующим признакам: ? в зависимости от функциональной роли в процессе производства – оборотные производственные фонды (средства) и фонды обращения; ? в зависимости от практики контроля, планирования и управления – нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства; ? в зависимости от источников формирования оборотного капитала – собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал; ? в зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства) – абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства; ? в зависимости от степени риска вложения капитала – оборотный капитал с минимальным риском вложений, оборотный капитал с малым риском вложений, оборотный капитал со средним риском вложений, оборотный капитал с высоким риском вложений; в зависимости от стандартов учета и отражения в балансе предприятия – оборотные средства в запасах, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы; [17, с. 31] ? в зависимости от материально-вещественного содержания – предметы труда, готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах. Что касается состава и структуры оборотных средств, то они определяются факторами производственного, экономического и организационного порядка. К числу важнейших показателей, характеризующих источники формирования капитала, прежде всего, относятся: величина, структура и стоимость всех источников капитала и отдельных его составляющих. Выделяется, что функционирующий капитал определяется показателями иного порядка: объемными показателями активов; структурой и ценой активов предприятия. Кроме того, показатели функционирующего капитала должны включать объемные показатели текущих активов и структуру текущего капитала. Среди показателей структуры источников оборотных средств необходимо выделить следующие: ? структура отдельных источников и их динамику за период, в том числе (величину собственных источников; величину долгосрочных заемных источников; величину краткосрочных заемных источников); ? стоимость, средневзвешенная стоимость и структура стоимости источников капитала; ? совокупный показатель стоимости источников капитала; показатель эффекта финансового рычага рассматривается как инструмент управления капиталом, а не просто как показатель структуры источников капитала [19, с. 42]. К показателям оборотного капитала относятся: величина, состав, структура и динамика оборачиваемости, факторы, влияющие на оборачиваемость. К показателям эффективности использования капитала относятся: прибыль, результат в виде текущего капитала, прибыльность, рентабельность, капиталоемкость, использование амортизационных отчислений, изменение показателей финансового состояния. Нужно отметить, что управление оборотными активами, как производственный и управленческий процесс, включает в себя: ? анализ источников формирования оборотного капитала, их структуры и стоимости; ? анализ функционирующего капитала, его структуры и стоимости, в разрезе основного и оборотного капитал; ? факторный анализ текущего капитала; ? анализ эффективности использования капитала. Здесь денежные средства не потребляются предприятием напрямую, а в обмен на них можно приобрести товары и услуги. Поэтому управление ими не относится к операционному менеджменту, а только к управлению денежными средствами. Уменьшив текущие активы на сумму денежных средств и краткосрочных финансовых вложений мы получим чистые текущие активы, которые показывают часть активов, относящихся к компетенции операционного менеджмента. А текущие пассивы уменьшают на величину краткосрочных кредитов и займов и образуют чистые текущие пассивы. Управление оборотными активами отражается различными показателями, в том числе показателями эффективности и рентабельности, деловой активности, платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости и другими [11, с. 32]. Из этого следует, что принципы управления оборотными активами означают процесс формирования капитала, величины, структуры и динамики, балансовых соотношений между отдельными группами источников капитала, капиталоотдачи при сохранении объема оборотного капитала, расширения бизнеса и выступает как система экономических, правовых, технологических, информационных, методических и других отношений, которые составляют процесс планирования, прогнозирования, учета, принятия соответствующих управленческих решений и контроль за их выполнением по готовой продукции на складе, отгруженным товарам, денежным средствам в кассе предприятия и на счетах в банке, дебиторской задолженности, средствам в расчетах, сырью, топливу и многим другим элементам состава и структуры оборотных средств. 1.2 Политика и модели управления оборотными активами Надо отметить, что управление оборотными активами составляет наиболее обширную часть операций финансового менеджмента. Это связано с большим количеством элементов их внутреннего материально-вещественного и финансового состава, требующих индивидуализации управления; высокой динамикой трансформации их видов; высокой ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и других целевых результатов финансовой деятельности предприятия. Итак, политика управления оборотными активами – совокупность мер, направленных на рационализацию и оптимизацию объема, состава и источников финансирования оборотных активов с целью повышения эффективности их использования. Целенаправленное управление оборотными активами предприятия определяет необходимость предварительной их классификации. С позиций финансового менеджмента эта классификация оборотных активов строится по следующим основным признакам. 1. По характеру финансовых источников формирования выделяют валовые, чистые и собственные оборотные активы: - валовые оборотные активы (или оборотные средства в целом) характеризуют общий их объем, сформированный за счет как собственного, так и заемного капитала. В составе отчетного баланса предприятия они отражаются как сумма второго и третьего разделов его актива. - чистые оборотные активы (или чистый рабочий капитал) характеризует ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала [19, с. 42]. Если предприятие не использует долгосрочный заемный капитал для финансирования оборотных средств, то суммы собственных и чистых оборотных активов совпадают. 2. Виды оборотных активов. По этому признаку они классифицируются в практике финансового менеджмента следующим образом: - запасы сырья, материалов и полуфабрикатов. Этот вид оборотных активов характеризует объем входящих материальных их потоков в форме запасов, обеспечивающих производственную деятельность предприятия. - запасы готовой продукции. Этот вид оборотных активов характеризует объем выходящих материальных их потоков в форме запасов произведенной продукции, предназначенной к реализации. В практике финансового менеджмента к этому виду оборотных активов добавляют обычно объем незавершенного производства (с оценкой коэффициента его завершенности по отдельным видам продукции в целом). При значительном объеме и продолжительности цикла незавершенного производства его выделяют в процессе финансового менеджмента в отдельный вид оборотных активов. - дебиторская задолженность. Она характеризует сумму задолженности в пользу предприятия, представ ленную финансовыми обязательствами юридических и физических лиц по расчетам за товары, работы, услуги, выданные авансы и т.п. - денежные активы. В практике финансового менеджмента к ним относят не только остатки денежных средств в национальной и иностранной валюте (во всех их формах), но и сумму краткосрочных финансовых вложений, которые рассматриваются как форма инвестиционного использования временно свободного остатка денежных активов (так называемый «спекулятивный остаток денежных средств»). - прочие виды оборотных активов. К ним относятся оборотные активы, не включенные в состав выше рассмотренных их видов, если они отражаются в общей их сумме (расходы будущих периодов и т. п.) [52, с. 110]. 3. Характер участия в операционном процессе. В соответствии с этим признаком оборотные активы дифференцируются следующим образом: - оборотные активы, обслуживающие производственный цикл предприятия (запасы сырья, материалов и полуфабрикатов; объем незавершенного производства, запасы готовой продукции); - оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл предприятия (дебиторская задолженность и др.). Более подробно дифференциация оборотных активов по этому признаку будет рассмотрена при характеристике производственного и финансового (денежного) циклов предприятия. 4. Период функционирования оборотных активов. По этому признаку выделяют следующие их виды: - постоянная часть оборотных активов. Она представляет собой неизменную часть их размера, которая не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности предприятия и не связана с формированием запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. Иными словами, она рассматривается как неснижаемый минимум оборотных активов, необходимый предприятию для осуществления операционной деятельности. - переменная часть оборотных активов. Она представляет собой варьирующую их часть, которая связана с сезонным возрастанием объема производства и реализации продукции, необходимостью формирования в отдельные периоды хозяйственной деятельности предприятия запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. В составе этого вида оборотных активов выделяют обычно максимальную и среднюю их часть [65, с. 53]. Классификация оборотных активов предприятия не ограничивается перечисленными выше основными признаками. Она будет дополнена в процессе дальнейшего изложения вопросов управления оборотными активами. Управление оборотными активами предприятия связано с конкретными особенностями формирования его операционного цикла. Операционный цикл представляет собой период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных их видов. Движение оборотных активов предприятия в процессе операционного цикла проходит четыре основных стадии, последовательно меняя свои формы. На первой стадии денежные активы (включая их субституты в форме краткосрочных финансовых вложений) используются для приобретения сырья и материалов, т.е. входящих запасов материальных оборотных активов. На второй стадии входящие запасы материальных оборотных активов в результате непосредственной производственной деятельности превращаются в запасы готовой продукции. На третьей стадии запасы готовой продукции реализуются потребителям и до наступления их оплаты преобразуются в дебиторскую задолженность. На четвертой стадии инкассированная (т.е. оплаченная) дебиторская задолженность вновь преобразуется в денежные активы (часть которых до их производственного востребования может храниться в форме высоколиквидных краткосрочных финансовых вложений). Важнейшей характеристикой операционного (производственно-коммерческого) цикла, существенно влияющей на объем, структуру и эффективность использования оборотных активов, является его продолжительность. Она включает период времени от момента расходования предприятием денежных средств на приобретение входящих запасов материальных оборотных активов до поступления денег от дебиторов за реализованную им продукцию [65, с. 54]. В процессе управления оборотными активами в рамках операционного цикла выделяют две основные его составляющие: 1) производственный цикл предприятия; 2) финансовый цикл (или цикл денежного оборота) предприятия. Производственный цикл предприятия характеризует период полного оборота материальных элементов оборотных активов, используемых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов на предприятие и заканчивая моментом отгрузки изготовленной из них готовой продукции покупателям. Значительный объем финансовых ресурсов, инвестируемых в оборотные активы, многообразие их видов и конкретных разновидностей, определяющая роль в ускорении оборота капитала и обеспечении постоянной платежеспособности, а также ряд других условий, определяют сложность задач финансового менеджмента, связанных с управлением оборотными активами. Комплекс этих задач и механизмы их реализации получают отражение в разрабатываемой на предприятии политике управления оборотными активами. Политика управления оборотными активами представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в формировании необходимого объема и состава оборотных активов, рационализации и оптимизации структуры источников их финансирования. Политика управления оборотными активами предприятия разрабатывается по следующим основным этапам. Анализ оборотных активов предприятия в предшествующем периоде. На первом этапе анализа рассматривается динамика общего объема оборотных активов, используемых предприятием - темпы изменения средней их суммы в сопоставлении с темпами изменения объема реализации продукции и средней суммы всех активов; динамика удельного веса оборотных активов в общей сумме активов предприятия. На втором этапе анализа рассматривается динамика состава оборотных активов предприятия в разрезе основных их видов - запасов сырья, материалов и полуфабрикатов; запасов готовой продукции; дебиторской задолженности; остатков денежных активов. В процессе этого этапа анализа рассчитываются и изучаются темпы изменения суммы каждого их этих видов оборотных активов в сопоставлении с темпами изменения объема производства и реализации продукции; рассматривается динамика удельного веса основных видов оборотных активов в общей их сумме [65, с. 55]. Анализ состава оборотных активов предприятия по отдельным их видам позволяет оценить уровень их ликвидности. Политика оперативного управления оборотными активами состоит, прежде всего, в формировании рациональной структуры оборотных активов, определении их величины и источников финансирования оборотных активов. Главной целью управления оборотными активами является обеспечение необходимого объема производства оборотными средствами на основе привлечения и оптимального использования, наиболее выгодных для организации источников средств. Относительно этой цели вытекают такие задачи, как: выбор наиболее подходящей для организации политики комплексного управления оборотными активами; выбор и реализация путей ускорения оборачиваемости оборотных активов; нормирование оборотных активов; управление основными компонентами оборотных активов. Автор В.В. Ковалев в своей работе рассматривает четыре модели формирования и управления оборотными активами: Консервативная политика, предполагающая создание больших резервов оборотных активов с целью обеспечения организации материальными и денежными средствами в случае непредвиденных ситуаций (рисунок 1.3). К признакам такой политики можно отнести: - сдерживание роста оборотных активов; - низкий удельный вес оборотных активов; - короткий период оборачиваемости оборотных активов; - высокую экономическую рентабельность. Данная политика гарантирует минимальность производственных и финансовых рисков, но отрицательно влияет на эффективность использования оборотных активов, их оборачиваемость и уровень рентабельности. Консервативная модель управления способствует росту рентабельности оборотных активов. Но при этом она достаточно рискованна в случае возникновения непредвиденных сложностей [52, с. 112]. Активы предприятия Время Рисунок 1.3 - Консервативная модель управления оборотными активами [52] Как видно из рисунка 1.3, удельный вес текущих оборотных активов относительно низкий. Следовательно, доля краткосрочного финансирования в общей структуре пассивов организации невелика. За счет краткосрочных кредитов покрывается лишь некоторая часть текущих активов организации. Остальная же часть оборотных активов покрывается за счет постоянных пассивов. Такая политика имеет смысл только при условии предсказуемых объемов продаж, четкой организации взаиморасчетов, налаженных связей с поставщиками сырья и материалов. Умеренная политика, направленная на обеспечение полного удовлетворения текущей потребности в оборотных активах и создание нормированных страховых резервов (рисунок 1.4). Активы предприятия Время Рисунок 1.4 - Умеренная модель управления оборотными активами [52] При умеренной политике управления оборотными активами экономическая рентабельность, риск технической неплатежеспособности, период оборачиваемости оборотных активов находятся на среднем уровне. При таком подходе обеспечивается оптимальное соотношение между уровнем риска и уровнем эффективности использования оборотных активов в хозяйственной деятельности [52, с. 113]. В данном случае долгосрочные пассивы покрывают постоянный оборотный капитал и в большей мере переменный оборотный капитал. Доля краткосрочного финансирования относительно невелика. Агрессивная политика, заключающаяся в минимизации всех видов страховых резервов по отдельным категориям оборотных активов (рисунок 1.5). К признакам агрессивной политики управления оборотными активами можно отнести: длительный период оборачиваемости оборотных средств; отсутствие ограничений в их наращивании; наличие значительных денежных средств и большая дебиторская задолженность; значительные запасы сырья, материалов и готовой продукции; высокий удельный вес оборотных активов в их общей величине. К тому же при агрессивной модели управления оборотными активами увеличиваются затраты организации на выплату процентов за кредит, что снижает экономическую рентабельность и создает риск потери ликвидности [52, с. 114]. Активы предприятия Время Рисунок 1.5 - Агрессивная модель управления оборотными активами [52] Как видно из рисунка, доля оборотных активов значительно превышает долю основных средств. Так, организация имеет существенные запасы сырья и материалов, готовой продукции, значительную дебиторскую задолженность. За счет краткосрочных кредитов финансируется не только переменная часть текущих активов (временная потребность в оборотных средствах), но и часть постоянных текущих активов. Значит, чем большая доля краткосрочного кредита участвует в финансировании постоянных оборотных активов, тем агрессивнее финансовая политика. Комплексная политика управления активами предприятия включает в себя управление, как текущими активами, так и текущими пассивами, так как именно из-за соотношения активов и пассивов, предприятие будет придерживаться равновесия в ходе своей деятельности. Цели и характер управления отдельными видами оборотных активов имеют существенные отличительные особенности. Поэтому необходимо рассмотреть данные модели управления по отношению к каждому компоненту оборотных активов, которые представлены в таблица 1.1 [65, с. 57].
Не смогли найти подходящую работу?
Вы можете заказать учебную работу от 100 рублей у наших авторов.
Оформите заказ и авторы начнут откликаться уже через 5 мин!
Похожие работы
Дипломная работа, Бухгалтерский учет и аудит, 142 страницы
3550 руб.
Дипломная работа, Бухгалтерский учет и аудит, 70 страниц
1750 руб.
Дипломная работа, Бухгалтерский учет и аудит, 53 страницы
1325 руб.
Служба поддержки сервиса
+7(499)346-70-08
Принимаем к оплате
Способы оплаты
© «Препод24»

Все права защищены

Разработка движка сайта

/slider/1.jpg /slider/2.jpg /slider/3.jpg /slider/4.jpg /slider/5.jpg