ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА (НА ПРИМЕРЕ РЕСПУБЛИКИ МОРДОВИЯ)

ВВЕДЕНИЕ 4 Глава 1. Теоретические аспекты оценки эффективности инвестиционного проекта 6 1.1. Экономическое содержание и стадии разработки инвестиционного проекта 6 1.2. Бизнес-план инвестиционного проекта: назначение, основные разделы и роль в инвестиционном процессе 16 1.3. Методика оценки эффективности инвестиционного проекта для принятия управленческого решения 21 Глава 2. Анализ инвестиционной привлекательности и эффективности инвестиционного проекта (на примере АО «Биохимик» Республики Мордовия) 31 2.1. Краткая характеристика экономического положения предприятия 31 2.2. Оценка степени инвестиционной привлекательности предприятия 38 2.3. Исследование эффективности инвестиционного проекта «Производство пептидного препарата» 42 Глава 3. Пути совершенствования разработки инвестиционных проектов и повышения их эффективности 50 3.1. Совершенствование методики разработки бизнес-планов инвестиционных проектов 3.2. Пути повышения эффективности инвестиционных проектов 50 54 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 60 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 64

1. Нормативно-правовые акты 1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть четвертая) от 18.12.2006 № 230-ФЗ (ред. от 03.07.2019) // Правовая справочно-информационная система «Консультант Плюс». 2. Федеральный закон № 39-ФЗ от 25.02.1999 (ред. от 25.12.2018) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» // Правовая справочно-информационная система «Консультант Плюс». 3. Федеральный закон РФ от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ (ред. от 31.05.2018) «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» // Правовая справочно-информационная система «Консультант Плюс». 2. Монографии, учебники, учебные пособия 4. Агузарова Л. А. Инвестирование инновационных проектов: мировой опыт и российская практика: коллективная монография / Л. А. Агузарова – Ростов-на-Дону: Южный федеральный университет, 2015. – С. 238-250. 5. Алексеев В. Н., Шарков Н. Н. Формирование инвестиционного проекта и оценка его эффективности: учебно-практ. пособие. – М. : Дашков и К°, 2017. – 175 с. 6. Антонов Г. Д. Управление инвестиционной привлекательностью организации : учеб. пособие / Г. Д. Антонов, О. П. Иванова, В. М. Тумин, И. С. Антонова. – М. : ИНФРА-М, 2018. – 223 с 7. Барткова Н. Н. Амортизационная политика: формирование и анализ: монография / Н. Н. Барткова, Н. Н. Крупина. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. – 301 с. 8. Бланк И. А. Инвестиционный менеджмент. – Киев: МП «ИТЕМ» ЛТД, «Юнайтед Лондон Лимитед», 2012. – 448 с. 9. Блау С. Л. Инвестиционный анализ. – 2-е изд. – М. :Дашков и К, 2018. – 256 с. 10. Гончаров В. И. Инвестиционное проектирование: учебник / В. И. Гончаров. – Минск: Современная школа, 2010. – 320 c. 11. Ивасенко А. Г., Никонова Я. И. Иностранные инвестиции: учеб. пособие. – 2-е изд., стер. – М. : КноРус, 2017. – 270 с. 12. Игонина Л. Л. Инвестиции: учеб. пособие. – М.: Экономист, 2014. – 478 с. 13. Инвестиции: учебник для бакалавров / отв. ред. В. В. Ковалев, В. В. Иванов, В. А. Лялин. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. : Проспект, 2017. – 588 с. 14. Инвестиционный анализ : учебник / В. М. Серов, Е. А. Богомолова, Н. А. Моисеенко; под общ. ред. В.. Серова. – М. : ИНФРА-М, 2019. – 248 с. 15. Инвестиционный менеджмент : учеб. пособие / В. В. Мыльник, А. В. Мыльник. Е. В. Зубеева. – М. : РИОР : ИНФРА-М, 2018. – 229 с. 16. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег / Антология экономической классики: В 2 т. – М.: Финансы и статистика, 1997. – Т. 2. – 485 с. 17. Ковалев В. В. Методы оценки инвестиционных проектов. – М.: Финансы и стати¬стика, 2015. – 144 с. 18. Костюнина Г. М. Иностранные инвестиции (вопросы теории и практики зарубежных стран): учеб. пособие. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. – 304 с. 19. Крейнина М. Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве, торговле. – М.: ДИС: МВ-Центр, 2017. – 256 с. 20. Крамаренко Т. В. Корпоративные финансы : учебное пособие / Т. В. Крамаренко, М. В. Нестеренко, А. В. Щенников. – 3-е изд., стер. – М. : ФЛИНТА, 2019. – 187 с. 21. Липсиц И. В. Экономика: учебник. – 8-е изд., стер. – М.: Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 2018. – 607 с. 22. Лукасевич И. Я. Инвестиции: учебник. – М.: ИНФРА-М, 2017. – 413 с. 23. Макконнелл К. Р., Брю С. Л., Флинн Ш. М. Экономикс: принципы, проблемы и политика: учебник. – 19-е изд., англ. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. – 1028 с. 24. Нешитой А. С. Инвестиции : Учебник. – 9-е изд., перераб. и испр. – М.: Дашков и К, 2018. – 352 с. 25. Плотников А. Н. Учет факторов риска и неопределенности при оценке эффективности инвестиционных проектов. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. – 80 с. 26. Плотников А. Н., Плотников Д. А. Экономическая оценка инвестиций: учеб. пособие. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. – 120 с. 27. Сергеев И. В. Инвестиции : учебник и практикум для прикладного бакалавриата / И. В. Сергеев, И. И. Веретенникова, В. В. Шеховцов. – 3-е изд., перераб. и доп. – М. : Издательство Юрайт, 2016. – 314 с. 28. Суглобов А. Е., Смирнова Е. В. Сетевая модель российской национальной инновационной системы: формирование и развитие: монография. – 2-е изд. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2018. – 145 с. 29. Финансовое планирование и бюджетирование : учеб. пособие / В. Н. Незамайкин, Н. А. Платонова, И. М. Поморцева [и др.] ; под ред. проф. В. Н. Незамайкина. – 2-е изд., испр. и доп. – М. : Вузовский учебник : ИНФРА-М, 2020. – 112 с. 30. Чараева М. В. Реальные инвестиции : учеб. пособие / М. В. Чараева. – М. : ИНФРА-М, 2018. – 265 с. 31. Шарп У. Ф. Инвестиции: пер. с англ. / У. Ф. Шарп, Г. Д. Александер, Д.В. Бейли. – М.: ИНФРА-М, 2019. – 1028. 32. Экономический словарь / отв. ред. А. И. Архипов. – Изд. 2-е, перераб. и доп. – М. : Оригинал-макет, 2017. – 672 с. 3. Статьи 33. Абдуллоева Х. Р. Оценки эффективности использования кластерного механизма в инвестиционных проектах / Х. Р. Абдуллоева // Теория и практика современной науки. – 2019. – № 6 (48). – С. 21-26. 34. Андрианова Ю. В. Оценка эффективности инвестиционных проектов в современных условиях / Ю. В. Андрианова // Российский экономический интернет-журнал. – 2019. – № 1. – С. 5. 35. Асамбаев Н. Е. Повышение инвестиционной привлекательности предприятий // Инвестиции в России. – 2017. – № 3. – С. 46 – 47. 36. Берлин А., Армязов А. Механизм инвестиционных решений на промышленном предприятии // Проблемы теории и практики управления. 2016. – № 5. – С. 12-15. 37. Букалова А. Ю. Постановка задачи исследования методов по определению социальной эффективности инвестиционных проектов / А. Ю. Букалова, Я. А. Буторина // Современные технологии в строительстве. – 2019. – Т. 1. – С. 143-148. 38. Волынская О. А. Управление инвестиционной привлекательностью организации // Kant. – 2018. – № 1 (26). – С. 156-160. 39. Гарбузюк И. В. Характеристика инвестиционных проектов и общая схема оценки их эффективности / И. В. Гарбузюк, В. В. Бритвина // Теория и практика проектного образования. – 2017. – № 2 (2). – С. 26-31. 40. Двалишвили Г. Т. Анализ финансового потенциала в определении инвестиционной привлекательности организации // Вестник науки. – 2019. – Т. 2. – № 5 (14). – С. 34-44. 41. Епифанова В. А. Активизация инвестиционной деятельности на современном этапе развития // Экономика строительства. – 2018. – № 1. – С. 10-12. 42. Ермилина Д. А. Особенности финансирования инвестиций в основной капитал российской экономики // Проблемы экономики. – 2016.– № 5. – С. 63-70. 43. Жаринов В. В., Сучков Е. А. Оценка инвестиционной привлекательности предприятий и организаций // Современные проблемы науки и образования. – 2015. – № 2-2. – С. 459. 44. Жигулин В. И. Для нас очень важна инвестиционная привлекательность компании // Рынок ценных бумаг. – 2017. – № 2. – С. 10-12. 45. Ионова Ю. Г. Государственные инвестиции – спасение национальной экономики? // Финансы, деньги, инвестиции. – 2016. – № 1. – С. 37-42. 46. Карпов Г. Г. Оценка инвестиционной привлекательности организации и мероприятия по её повышению // Современные научные исследования и разработки. – 2018. – № 2 (19). – С. 151-162. 47. Кузнецова Е. О. Проблема оценки эффективности инвестиционных проектов / Е. О. Кузнецова // Вестник Российского экономического университета им. Г.В. Плеханова. Вступление. Путь в науку. – 2019. –№ 3 (27). – С. 57-66. 48. Минь Д. Л. Инвестиционная политика в области промышленности на новом этапе развития // Общество и экономика. – 2016. – № 7. – С. 53-54. 49. Москвин В. Е. Инвестиционная привлекательность предприятий и ее роль в кредитовании инвестиционных проектов // Инвестиции в России. – 2016. – № 11. – С. 38 – 45. 50. Муравьева Н. Н., Жилина И. В. К вопросу об эффективном управлении инвестиционной привлекательностью коммерческих организаций // Проблемы экономики и менеджмента. – 2016. – № 2 (54). – С. 42-46. 51. Панферов Г. А. Совершенны ли методические подходы к оценке эффективности инвестиционных проектов? / Г. А. Панферов // Российский экономический журнал. – 2017. – № 9. – С. 36-40. 52. Пласкова Н. С., Петрушина Л. О. Методическое обеспечение анализа инвестиционной привлекательности организации // Инновационное развитие экономики. – 2017. – № 1 (37). – С. 143-148. 53. Ткачев А. А. Факторы оценки инвестиционной привлекательности организации // Вестник современных исследований. – 2018. – № 6.2 (21). – С. 315-317. 54. Топсахалова Ф. М. Совершенствование механизма инвестирования и условия повышения привлекательности предприятий // Финансы и кредит. – 2015. – № 1. – С. 61 – 65. 55. Тюлин А. Е. Подходы к оценке и анализу экономической эффективности инвестиционных проектов / А. Е. Тюлин, Е. А. Асанова, Р. А. Чурсин, Ю. Б. Корзникова // Горизонты экономики. – 2019. – № 5 (51). – С. 30-37. 56. Халкин В. Методические рекомендации по расчету эффективно¬сти инвестиций / В. Халкин, А. Шахназаров // Инвестиции в России. – 2016. – № 1. – С. 5-7. 4. Интернет-материалы 57. Чугунов В. И. Инвестиции [Электронный ресурс] : учебное пособие / В. И. Чугунов. - Электрон. дан. – Саранск : Изд-во Мордов. ун-та, 2015. - 1 электрон. опт. диск (CD-R). - (Электронные образовательные ресурсы МГУ им. Н. П. Огарева). - Систем. требования: MS Windows XP и выше ; привод CD-ROM ; Internet Explorer 8.0 и выше. 58. Россия в цифрах. 2019 г.: статистический сборник [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://gks.ru/bgd/regl/b19_11/Main.htm. 59. Wiley – полнотекстовая универсальная база данных научной периодики // Режим доступа: http://onlinelibrary.wiley.com. 60. Базы данных Федеральной службы государственной статистики (Росстат). [Электронный ресурс]. – Режим доступа:http://www.gks.ru. 61. ЭБС Юрайт www.biblio-online.ru» СПО https://biblio-online.ru Электронная библиотека Grebennikon https://grebennikon.ru/. 62. Национальная экономическая энциклопедия. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://vocable.ru/termin/denezhnye-sredstva.html. 63. Инвестиционная деятельность в России: условия, факторы, тенденции – 2018г.: статистический бюллетень. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/publications/catalog/doc_1140095471812. 5. Иностранная литература 64. Mahajan A. Equity market timing and capital structure: international evidence / A. Mahajan, S. Tartaroglu // Journal of Banking and Finance. – 2008. № 32. – P. 754-766. 65. Mayer C. Financial systems, corporate finance, and economic development / Asymmetric Information, Corporate Finance and Investment. University of Chicago Press. – Chicago, 1990. – P. 307-332.

Глава 1. Теоретические аспекты оценки эффективности инвестиционного проекта 1.1. Экономическое содержание и стадии разработки инвестиционного проекта Инвестиционная деятельность в сфере реального инвестирования начинается с разработки проекта. В переводе с латинского projectus буквально означает «брошенный вперед». В соответствии с подходом, сформулированным Чугуновым В. И. «Инвестиционный проект представляет собой идею вложения материальных и финансовых ресурсов в некоторую коммерческую сферу с целью получения дохода в течение определенного времени» . Достаточно часто на практике применяется следующий подход к раскрытию сущности рассматриваемой экономической категории: «под инвестиционным проектом обычно понимается план вложения капитала в конкретные объекты предпринимательской деятельности с целью последующего получения прибыли, достаточной по размеру для удовлетворения требований инвестора» . По своему содержанию такой план включает систему технико-технологических, организационных, расчетно-финансовых и правовых, целенаправленно подготовленных материалов, необходимых для формирования и последующего функционирования объекта предпринимательской деятельности. С помощью инвестиционного проекта решается важная задача по выяснению и обоснованию технической возможности и экономической целесообразности создания объекта предпринимательской деятельности .