Войти в мой кабинет
Регистрация
ГОТОВЫЕ РАБОТЫ / ДИПЛОМНАЯ РАБОТА, ДЕНЬГИ

Модели управления остатком денежных средств и пути его оптимизации (на примере ЗАО «Калужский завод строительных материалов»)

cool_lady 8100 руб. КУПИТЬ ЭТУ РАБОТУ
Страниц: 84 Заказ написания работы может стоить дешевле
Оригинальность: неизвестно После покупки вы можете повысить уникальность этой работы до 80-100% с помощью сервиса
Размещено: 26.02.2021
Актуальность проблемы управления остатками денежных средств организации определила актуальность совершенствования экономико-математических моделей управления, соответствующих современному этапу развития финансового рынка и использующих современный математический аппарат. Особое значение при разработке моделей имеет обоснованность прогноза притоков и оттоков денежных средств для управления остатком денежных средств. Классические методы математической статистики, применяемые для исследования временных рядов денежных потоков организации, неэффективны. Эффективным аппаратом для решения задач диагностики и прогнозирования могут служить современные модели управления остатком денежных средств. Исследование системы управления денежных средств, а также вопросов регулирования и методологии управления остатком денежных средств организации отражено в большом количестве научных работ. Авторами наиболее значимых из них являются: У. Баумоль, У. Беранек, М.Х. Миллер, Д. Орр, Б.К. Стоун, Ю. Бригхем, Л. Гапенски, Монте-Карло, Р. Брейли, В.В. Ковалев, Ю.В. Козырь, Л.Т. Снитко, Е.С. Стоянова. Весомый вклад в развитие методов математической статистики и теории вероятности, математических методов прогнозирования внесли: И. Бернар, Д.Ж. Джонстон, Я.К. Колде, С.А. Айвазян, Ю.П. Лукашин, Э.Е. Тихонов, В.В. Федосеев, Е.М. Четыркин, Е.П. Чураков. Практическая значимость и недостаточная изученность проблем экономико-математического моделирования процессов управления остатками денежных средств обуславливает необходимость и актуальность разработки моделей и методик регулирования остатков денежных средств, прогнозирования финансовых потоков организации. Важность и актуальность этой проблемы определили цель и задачи исследования. Целью работы является рассмотрение моделей управления остатком денежных средств и путей их оптимизации на примере деятельности ЗАО «КЗСМ». Для достижения поставленной цели следует решить следующие задачи: 1. рассмотреть теоретические основы управления остатком денежных средств организации; 2. дать характеристику отечественным и зарубежным моделям управления остатком денежных средств организации; 3. провести анализ денежных средств и денежных потоков ЗАО «КЗСМ»; 4. дать оценку равномерности и эффективности использования остатков денежных средств ЗАО «КЗСМ»; 5. предложить направления оптимизации остатка денежных средств ЗАО «КЗСМ». Предметом исследования являются экономико-правовые отношения, возникающие в процессе организации, функционирования и управления денежными средствами организаций. Объектом исследования является финансово-хозяйственная и инвестиционная деятельность ЗАО «КЗСМ». Методы исследования, используемые в работе: монографический, табличный, графический, прогнозирования, расчетно-конструктивный, сравнения, описательный, коэффициентный и другие. Информационной базой при написании выпускной квалификационной работы явились нормативно-правовые акты Российской Федерации, работы ведущих отечественных ученых по исследуемой проблеме, материалы научно-практических конференций, данные периодической печати, ресурсы сети Internet, бухгалтерская отчетность ЗАО «КЗСМ» за 2017-2019 гг. Научная новизна исследования заключается в развитии и разработке стратегического подхода к управлению и оптимизации денежных потоков организации на основе моделей управления остатком денежных средств, что необходимо для построения эффективной системы управления денежными потоками, укрепления финансовой устойчивости и платежеспособности организации. Практическая значимость работы состоит в выборе моделей оптимизации денежных средств в ЗАО «КЗСМ», а также в разработке оптимизационных стратегий, направленных на повышение эффективности управления денежными потоками в организации. Структурно выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, приложений, изложенная на 80 страницах машинописного текста и включает в себя 16таблиц, 6 рисунков, 21 приложение. Список использованных источников включает в себя 41 наименование. Во введении представлены актуальность работы, цель, задачи, степень изученности темы, научная новизна и практическая значимость. В первой главе рассмотрены теоретические основы управления остатком денежных средств, методика и методы анализа остатка денежных средств, а также отечественные и зарубежные модели оптимизации остатка денежных средств. Во второй главе проведен анализ денежных средств ЗАО «КЗСМ», анализ состава структуры и динамики денежных потоков, также рассмотрена организационно-экономическая деятельность исследуемой организации. В третьей главе предложены направления оптимизации остатка денежных средств. В заключении представлены выводы по проведенному исследованию.
Введение

Денежные средства являются наиболее ликвидной частью оборотных активов. Они являются и начальным, и конечным пунктами производственного цикла, который включает приобретение предметов труда, производство товаров (услуг), их продажу и получение выручки. Хозяйственная деятельность организации, направленная на получение прибыли требует, чтобы денежные средства переводились в различные виды активов, которые, в свою очередь, обращаются в дебиторскую задолженность как часть процесса реализации. Результаты деятельности считаются окончательными и достигнутыми, когда процесс инкассирования приносит определенный объем денежных средств организации, создавая тем самым базу для начала нового цикла. Оптимизация денежных средств в современных условиях становится одним из самых актуальных направлений деятельности финансового менеджера. Это связано с тем, что из-за объективной неравномерности поступлений и выплат, либо в результате непредвиденных обстоятельств у хозяйствующего субъекта могут возникать проблемы с исполнением текущих обязательств. Система управления потоками денежных средств представляет собой процесс принятия решений, основанных на разносторонней оценке деятельности организации, направленный на оптимизацию использования денежной средств с целью получения ресурсов, достаточных для погашения обязательств и получения дополнительного дохода. Основные звенья управленческого процесса включают в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.д. Все эти составляющие, рассматриваемые в отрыве от рычагов финансового воздействия на денежные потоки, могут потерять смысл в контексте именно управления. В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения организации служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором организация, свободно маневрируя денежными средствами, способна путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по ее расширению и обновлению. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у организации средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству; «избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты излишними запасами и резервами. Эффективное решение проблемы управления денежными потоками обеспечивается только при использовании адекватной математической модели. Ключевой проблемой использования моделей оптимизации денежных средств в отечественной практике в настоящее время является дефицит денежных средств в организациях для осуществления ими своей текущей и инвестиционной деятельности. Хроническая нехватка оборотных активов зачастую не позволяет организациям формировать остаток денежных средств в необходимых размерах с учетом резерва. Но в процессе преодоления финансового кризиса, развитие фондового рынка, усложнение внутрихозяйственных задач, совершенствование внутрифирменного менеджмента, повышение квалификации менеджеров организации и другие условия роста и развития компаний сделают возможным и необходимым целевое воздействие на параметры денежного потока и его остатка. В этих условиях актуальность вопросов совершенствования моделей управления остатками денежных средств и адаптации их к условиям отдельных групп российских организаций существенно возрастет.
Содержание

СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ3 ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОСТАТКОМ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ОРГАНИЗАЦИИ8 1.1. Экономическая сущность остатка денежных средств организации8 1.2. Методика и методы анализа остатка денежных средств организации14 1.3. Отечественные и зарубежные модели управления остатком денежных средств организации22 ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ЗАО «КАЛУЖСКИЙ ЗАВОД СТРОИТЕЛЬНЫХ МАТЕРИАЛОВ» 34 2.1. Орагнизационно-экономическая характеристика деятельности ЗАО «Калужский завод строительных материалов» 34 2.2. Анализ состава, структуры и динамики денежных средств и денежных потоков ЗАО «Калужский завод строительных материалов» 40 2.3. Оценка равномерности и эффективности остатков денежных средств ЗАО «Калужский завод строительных материалов» 52 ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ ОПТИМИЗАЦИИ ОСТАТКА ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ЗАО «КАЛУЖСКИЙ ЗАВОД СТРОИТЕЛЬНЫХ МАТЕРИАЛОВ» ..58 3.1. Определение целевого остатка денежных средств ЗАО «Калужский завод строительных материалов» 58 3.2. Альтернативные варианты управления остатками денежных средств ЗАО «Калужский завод строительных материалов» 63 3.3. Совершенствование управления дебиторской задолженностью ЗАО «Калужский завод строительных материалов» 67 ЗАКЛЮЧЕНИЕ76 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ81 ПРИЛОЖЕНИЯ
Список литературы

1. Приказ Минфина РФ от 02.02.2011 № 11н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» (ПБУ 23/2011)» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 29.03.2011 № 20336). 2. Положение по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» (ПБУ 23/2011), утвержденное приказом Министерства Финансов РФ от 02.02.2011 №11н. 3. Бланк И.А. Управление денежными потоками / И. А. Бланк. – К.: Ника, Эльга, 2017. – 736 с. 4. Басовский Л. Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Л. Е. Басовский, Е. Н. Басовская. – М.: ИНФРА-М, 2019. – 366 с. 5. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс. – СПб.: «Питер», 2018. – 240 с. 6. Воронина, но М.В. Финансовый но менеджмент: Учебник для но бакалавров – М.: но Дело и но сервис, 2018. - 400 c. 7. Грачев А. В. Анализ управления финансовой устойчивости предприятия: Учеб.-практ. пос. / А. В. Грачев. — М.: Фин-пресс, 2019. — 208 с. 8. Ермасова, Н.Б. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Н.Б. Ермасова, С.В. Ермасов. - М.: Юрайт, ИД Юрайт, 2018. – 478 с. 9. Ефимова О.В. Финансовый анализ: учебное пособие. – М: Бухгалтерский учет, 2017. – 528 с. 10. Кеменов А.В. Управление денежными потоками строительных организаций: Монография / А.В. Кеменов. – М.: Инфра-М; Znanium.com, 2018. – 212 с. 11. Кириченко Т.Т. Финансовый менеджмент / Кириченко Т.Т. - М.: Дашков, 2019. - 484 с. 12. Ковалев В.В. Финансы / В.В. Ковалев. – М: Проспект, 2019. – 928 c. 13. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент в вопросах и ответах: Учебное пособие. – М.: Проспект, 2018. – 304 c. 14. Лапуста М.Г. Финансы организаций / М.Г. Лапуста, Т.Ю. Мазурина, Л.Г. Скамай. – М.: Инфра-М, 2018. – 575 с. 15. Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы: учебник и практикум для академического бакалавриата / В.Е. Леонтьев, В.В. Бочаров, Н.П. Радковская. - М.: Издательство Юрайт, 2019. – 349 с. 16. Лытнев О. Н. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие / О. Н. Лытнев. — М.: Директ-Медиа, 2017. — 515 с. 17. Любушин Н.П. Экономический анализ / Любушин Н.П., - 2-е изд. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2018. - 441 с. 18. Мазурина Т.Ю. Финансы организаций (предприятий): Учебник. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2018. – 528 с. 19. Найденова Р.И. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Р.И. Найденова, А.Ф. Виноходова, А.И. Найдёнов. - М.: КНОРУС, 2019. – 208 с. 20. Никулина Н.Н. Финансовый менеджмент организации. Теория и практика: Учебное пособие / Н.Н. Никулина, Д.В. Суходоев. – М.: Кронус, 2019. – 511 c. 21. Пласкова Н.С. Анализ финансовой отчетности: учебник. – М: Эксмо, 2018. – 384 с. 22. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. - 6-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2019. – 512 с. 23. Румянцева Е.Е. Финансовый менеджмент. Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры. – М.:Юрайт, 2019 г. – 382 с. 24. Самсонов Н.Ф., Бурмистрова Л.А. Управление финансами. Финансы предприятия. Учебник. – изд-е 3-е. – М.: ИНФРА – М, 2018 г. – 364 с. 25. Самсонова Н.Ф. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Н.Ф. Самсонова. — М.: Финансы ДОНТИ, 2018. — 495 с. 26. Тимофеева Т. В. Анализ денежных потоков предприятия: классификация учеб. пособие – М.: ИНФРА-М, 2018. – 368 с. 27. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих предприятий. - М.: Инфра-М, 2017. — 242 с. 28. Шубина Т.В., Екимова К.В. Финансы организаций (предприятий). Учебник. – М.: ИНФРА – М, 2017. – 375 с. 29. Ганжа А.С. Экономическая сущность и классификация денежных потоков организации // Инновационная наука. - 2018. - Т. 1. - № 5. - С. 91-93. 30. Гриднева А.Ю. Внешние и внутренние факторы, влияющие на управление денежными потоками//Вестник Воронежского института экономики и социального управления. - 2019. - № 4. - С. 47-49. 31. Зарецкая В.Г. Эволюция финансовой отчетности в российской федерации и ее влияние на процедуру анализа финансового состояния // Международный бухгалтерский учет. – 2019. – № 34. – С. 2-5. 32. Лозинская А.С. К вопросу об эффективном управлении денежными потоками на предприятии//Новая наука: Теоретический и практический взгляд. - 2019. - № 2-1. - С. 159-162. 33. Мамедова Г. К. Отчет о движении денежных средств: контекст РСБУ и МСФО // Международный бухгалтерский учет. - 2018. - № 31. - С. 45-55. 34. Муравьева Н.Н. Критерии эффективности управления денежными потоками в коммерческих организациях // Economy and business. – 2018. – №24. – С. 1-4. 35. Галицкая Ю.Н., Миглинский В.Ю. Практические аспекты анализа денежных потоков организации // Экономика и бизнес: теория и практика. - 2019. - №7. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/prakticheskie-aspekty-analiza-denezhnyh-potokov-organizatsii-1 (дата обращения: 10.01.2020). 36. Кричевец Е.А. Исследование денежных потоков предприятия с использованием приемов анализа временных рядов // Символ науки. - 2019. - №8. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/issledovanie-denezhnyh-potokov-predpriyatiya-s-ispolzovaniem-priemov-analiza-vremennyh-ryadov (дата обращения: 12.01.2020). 37. Рогуленко Т.М., Позов Д.А. Анализ денежных потоков предприятия // Вестник ГУУ. - 2019. - №1. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/analiz-denezhnyh-potokov-predpriyatiya (дата обращения: 08.01.2020). 38. Яшина Н.В., Ярыгина Н.А. Актуальные вопросы управления денежными потоками // Вестник НГИЭИ. - 2019. - №3 (46). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/aktualnye-voprosy-upravleniya-denezhnymi-potokami (дата обращения: 06.01.2020). 39. Brealey Richard A. Fundamentals of Corporate Finance: 3rd edition. – M.: Copyright, 2018. – 651p. 40. Carbaugh Robert J. International economics: 10th edition. – M.: Copyright, 2018. – 554p. 41. Helfert Erich A. Financial analysis: tools and techniques a guide for a managers. – M.: Copyright, 2019. – 510p.
Отрывок из работы

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОСТАТКОМ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ОРГАНИЗАЦИИ 1.1.Экономическая сущность остатка денежных средств организации В современных обстоятельствах макроэкономической непостоянности на первый план выходит сохранение организациями финансовой устойчивости и стабильного финансового положения. Состояние и эффективное использование активов непосредственно оказывает влияние на конечные результаты хозяйственной деятельности организации. Денежные средства организации представляют собой активы, имеющие самую высокую ликвидность. При формировании бухгалтерского баланса они отражаются в разделе «Оборотные активы» по строке 1250 «Денежные средства и денежные эквиваленты». В приложении 1 приведены трактовки термина «денежные средства» разными авторами . Согласно пункту 23Положения по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» (ПБУ 23/2011), утвержденного Приказом Минфина России от 02.02.2011 г. №11н, к денежным эквивалентам относятся высоколиквидные финансовые вложения, которые могут быть легко обращены в заранее известную сумму денежных средств и которые подвержены незначительному риску изменения стоимости. Оптимальное использование денежных средств само по себе способно приносить организации дополнительный доход, следовательно, необходимо задуматься о рациональном вложении временно свободных денежных средств, для получения прибыли . Все денежные средства размещаются по типам использования и хранения в зависимости от направления деятельности. Частота применения определенного вида активов соответствует его величине в общей массе. Данные показатели должны регулироваться внутренними и уставными документами организации, а также законодательством страны. Денежные средства, которые входят в состав оборотных активов, распределяются по таким видам: наличные средства; безналичные финансовые потоки; эквиваленты денежной массы (финансовые документы) . Каждая современная организация применяет в процессе своей деятельности все вышеперечисленные виды денежных средств. Благодаря этому они быстро распределяются и включаются в инвестиционную и финансово-хозяйственную деятельность компании. В состав денежных средств и их эквивалентов входят: деньги в кассе; денежные средства в пути; деньги на текущих счетах компании (рублевых и валютных), доступные для использования; банковские переводные векселя и прочие векселя, планируемые к погашению или продаже не более чем через 3 месяца с даты приобретения; депозиты до востребования и сроком до трех месяцев; прочие ценные высоколиквидные бумаги со сроками погашения или планируемые к реализации в срок не более трех месяцев с даты приобретения . Все денежные средства размещаются по типам использования и хранения в зависимости от направления деятельности. Частота применения определенного вида активов соответствует его величине в общей массе. Данные показатели должны регулироваться внутренними и уставными документами организации, а также законодательством страны. Необходимо отметить, что денежные средства являются важным индикатором способности компании погашать свои срочные обязательства. Они используются в расчетах показателей ликвидности: коэффициента абсолютной ликвидности, коэффициента срочной ликвидности и коэффициента текущей ликвидности. Данная группа коэффициентов характеризует степень покрытия краткосрочных обязательств компании своими ликвидными активами. Наиболее ликвидными активами считают денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (как правило, это акции ведущих сырьевых компаний и различного рода финансовые инструменты). Если говорить о количественном показателе денежных средств в бухгалтерском балансе, то не всегда приемлемо иметь здесь большое значение. Утверждение чем больше денежных средств, тем лучше, не всегда верно. Если денежные средства не используются компанией, а просто лежат на счете или в кассе, то даже высокие показатели ликвидности не будут отражать действительную финансовую ситуацию, которая существует в компании. Для этих целей в организациях разрабатываются бюджеты движения денежных средств, которые учитывают не только абсолютные показатели поступлений и отчислений денежных средств, но и скорость генерирования данныхпотоков и их нахождение во времени. Учитывая это, грамотная денежная политика компании приводит к тому, что организация всегда в состоянии провести все необходимые платежи в требуемом количестве и в срок, часть денежных средств направить в оборот, а часть приберечь в качестве резерва на непредвиденные расходы . Показатели движения денежных средств отражены в «Отчете о движении денежных средств», который входит в состав годовой финансового отчетности организации. В нем приведены следующие основные показатели на отчетный и предшествующий ему годы: остаток денежных средств на начало и конец года; изменение остатка денежных средств в конце года по сравнению с его началом в результате хозяйственных операций организации, называемое результатом движения денежных средств за отчетный период; изменение остатка денежных средств в конце года по сравнению с его началом в результате изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю. Осуществление всех видов финансовых и хозяйственных операций организации сопровождается движением денежных средств – их поступлением или расходованием. Этот непрерывный процесс определяется понятием денежный поток . В соответствии с ПБУ 23/2011, денежный поток – поступление и выбытие денежных средств, включая: денежные переводы в пути (инкассация, купля-продажа иностранной валюты); нереализованные курсовые разницы (по остаткам валютных средств), за исключением: бартерных операций, зачета встречных однородных требований, расчетных счетов, находящихся под арестом, специальных счетов, открытых в счет обеспечения кредитов . Поступление и расходование денежных средств отражается в отчете о движении денежных средств. Прирост денежных потоков возникает из валового дохода организации, который создает предпосылки для расширенного воспроизводства. В процессе кругооборота капитал переходит из денежной в производительную, товарную и снова в денежную формы. В каждый момент времени отдельные части капитала находятся только в одной форме. Однако ни одна форма капитала в процессе кругооборота не существует без других, и такое единство всех форм капитала предопределяет непрерывность процесса его движения. При этом на каждом этапе кругооборот капитала можно выразить в денежной оценке. Движение денежных потоков в действующей организации можно представить и в виде схемы, которая наглядно иллюстрирует движение денежных средств от момента получения выручки от реализации товаров до конечного распределения прибыли и формирования денежных фондов организации (приложение 2) . Все денежные потоки, которые возникают в организации, классифицируются в соответствии с целями их анализа, планирования и контроля. Несмотря на крайнюю важность, классификация денежных потоков, необходимая для управления ими, еще недостаточно изучена и отражена в отечественной экономической литературе, хотя в последние годы был опубликован целый ряд работ, освещающих данную проблему (О.В. Ефимова, В.В. Ковалев, И.Я. Лукасевич, Е.В. Негашев, Е.С. Стоянова, А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин). Практически отсутствуют и публикации, комплексно освещающие классификацию денежных потоков. Наиболее полной является классификация, представленная в приложении 3. Рассмотренная классификация позволяет целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков различных видов в организации . Все операции организации, сопровождающиеся денежными потоками, разграничиваются по трем направлениям - операционная, инвестиционная и финансовая деятельность. Операционная деятельность – основная, ради которой создавалась организация. Под операционной деятельностью понимается основная, приносящая доход деятельность организации и прочая деятельность, отличная от инвестиционной и финансовой. Денежные потоки по инвестиционной деятельности обусловлены приобретением и выбытием долгосрочных активов и других инвестиций, не относящихся к эквивалентам денежных средств. Финансовая деятельность – это деятельность, которая приводит к изменениям в размере и составе собственного капитала и заемных средств организации. Возможности достижения стратегических целей и бесперебойное решение задач операционной деятельности зависят от своевременного финансирования, которое можно получить различными способами на финансовом рынке: размещение среди инвесторов акций и долгосрочных облигаций, получение банковских кредитов, что увеличит собственный капитал и долгосрочные обязательства компании, изменит структуру ее постоянного капитала. Эти операции по привлечению финансирования впоследствии приведут к оттоку денежных средств . В приложении 4 представлены притоки и оттоки денежных средств по видам хозяйственной деятельности организации. Приток денежных средств осуществляется за счет: выручки от продажи товаров (продукции, работ, услуг), иного имущества; полученных авансов, кредитов и займов; средств целевого финансирования; дивидендов и процентов по финансовым вложениям; безвозмездного получения средств и др. Отток денежных средств возникает вследствие: покрытия текущих (операционных) и инвестиционных затрат; платежей в бюджет и взносов в государственные внебюджетные фонды; выплат дивидендов и процентов владельцам эмиссионных ценных бумаг; финансовых вложений; выплат подотчетных сумм и авансов и пр . Анализ денежных потоков занимает ключевое место в системе анализа финансового состояния организации, который позволяет сделать вывод о том, насколько успешно в данной организации используются денежные средства, и способна ли она в любой момент времени распорядиться необходимым количеством денежных средств. Так, отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств может свидетельствовать как о нерациональности их использования, так и о финансовых затруднениях. Излишек денежных средств может быть знаком того, что у организации могут возникнуть убытки в будущем, либо организация ведет неправильную денежную политику (например, невыгодное размещение денежных средств, не позволяющее получить дополнительный доход от финансовой деятельности, на который рассчитывало предприятие) . Таким образом, в условиях рыночной экономики денежные средства организации являются наиболее важными ресурсами, эффективное управление которыми обеспечивает финансовую стабильность организации. Имея достаточное количество средств, организация может в короткие сроки справляться с возникающими проблемами. 1.2. Методика и методы анализа остатка денежных средств организации Анализ денежных средств представляет собой процесс исследования результативных показателей их формирования в организации с целью выявления резервов дальнейшего повышения эффективности их функционирования. Цель анализа денежных средств - это, прежде всего, анализ финансовой устойчивости и доходности организации. Его исходным моментом является расчет денежных потоков, прежде всего, от операционной (текущей) деятельности . К задачам анализа денежных средств организации относятся: оценка оптимальности объемов денежных потоков организации; оценка оптимальности денежных потоков по видам хозяйственной деятельности; оценка состава, структуры, направлений движения денежных средств; оценка динамики потоков денежных средств; выявление и измерение влияния разных факторов на формирование денежных потоков; выявление и оценка резервов улучшения использования данная денежных средств; разработка предложений по реализации резервов повышения эффективности использования денежных средств . Анализ денежных потоков организации осуществляется прямым и косвенным методами. В прямом методе анализ осуществляется с применением аналитических таблиц, в которых рассматриваются анализ оттока и притока денежных средств по видам деятельности, структура поступлений денежных средств и структура платежей организации. Суть косвенного метода состоит в корректировке показателя чистой прибыли на показатели (или изменение показателей), за которыми не стоит «реальное» движение денежных средств: начисленной амортизации нематериальных активов и основных средств за год, финансовых результатов от прочей деятельности, изменений в стоимости активов и пассивов, связанных с текущей деятельностью . В приложении 5 представлены преимущества и недостатки прямого и косвенного методов анализа денежных потоков. Следует заметить, что единообразных методов исчисления денежного потока косвенным методом, обязательных для всех организаций, не существует. Денежный поток по текущей деятельности может быть рассчитан по формуле 1: , где (1)ДП=ЧП+А_на-С-З-ДЗ+КЗ ЧП – чистая прибыль; Ана – амортизация нематериальных активов и основных средств за год; С – сальдо прочих доходов и расходов; И – изменение запасов; ДЗ – изменение суммы краткосрочной дебиторской задолженности; КЗ – изменение суммы краткосрочной кредиторской задолженности, суммы доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов и платежей . Таким образом, для получения баланса движения денежных средств в связи с основной деятельностью к показателю чистой прибыли добавляются все затраты, не связанные с выплатой денежных средств, и прежде всего амортизация, и вычитаются из чистой прибыли статьи, ведущие к увеличению активов или сокращению пассивов (увеличение дебиторской задолженности, уменьшение кредиторской задолженности), и прибавляются статьи, ведущие к увеличению пассивов и уменьшению активов (увеличение кредиторской задолженности). Экономический смысл такого расчета состоит в следующем. При покупке, например, материалов или осуществлении финансовых вложений организация расходует денежные средства с расчетного счета. Следовательно, увеличение запасов или финансовых вложений ведет к уменьшению денежных средств, поэтому эту величину следует вычесть из чистой прибыли. В пассивах картина обратная: при получении кредита сумма денежных средств на расчетном счете увеличивается, т.е. увеличение суммы кредитов необходимо прибавить к чистой прибыли, а при погашении кредита происходит расходование денежных средств. Следовательно, сумму уменьшения задолженности по кредиту необходимо вычесть из чистой прибыли . Таким образом, из чистой прибыли вычитаются статьи, ведущие к увеличению активов или уменьшению пассивов (увеличение дебиторской задолженности, уменьшение кредиторской задолженности), а статьи, ведущие к увеличению пассивов и уменьшению активов (увеличение кредиторской задолженности), прибавляются.
Не смогли найти подходящую работу?
Вы можете заказать учебную работу от 100 рублей у наших авторов.
Оформите заказ и авторы начнут откликаться уже через 5 мин!
Похожие работы
Дипломная работа, Деньги, 46 страниц
1150 руб.
Дипломная работа, Деньги, 62 страницы
1550 руб.
Дипломная работа, Деньги, 80 страниц
2000 руб.
Дипломная работа, Деньги, 59 страниц
1475 руб.
Служба поддержки сервиса
+7(499)346-70-08
Принимаем к оплате
Способы оплаты
© «Препод24»

Все права защищены

Разработка движка сайта

/slider/1.jpg /slider/2.jpg /slider/3.jpg /slider/4.jpg /slider/5.jpg