Войти в мой кабинет
Регистрация
ГОТОВЫЕ РАБОТЫ / ДИПЛОМНАЯ РАБОТА, ФИНАНСЫ

Повышение финансовой устойчивости ХО «Эгсилмез гайрат»

cool_lady 2375 руб. КУПИТЬ ЭТУ РАБОТУ
Страниц: 95 Заказ написания работы может стоить дешевле
Оригинальность: неизвестно После покупки вы можете повысить уникальность этой работы до 80-100% с помощью сервиса
Размещено: 25.02.2021
Цель выпускной квалификационной работы состоит в разработке мероприятий, направленных на повышение финансовой устойчивости предприятия. Поставленная цель исследования предопределила постановку и решение ряда взаимосвязанных задач: ? раскрыть экономическое содержание финансового состояния предприятия и методы, применяемые для его анализа; ? рассмотреть платежеспособность, ликвидность и финансовую устойчивость как элементы анализа финансового состояния предприятия; ? рассмотреть общую характеристику ХО «Эгсилмез гайрат»; ? провести анализ финансово-экономических показателей управления ХО «Эгсилмез гайрат»; ? проанализировать и дать оценку уровня платежеспособности и финансовой устойчивости ХО «Эгсилмез гайрат». ? разработать пути повышения платежеспособности и финансовой устойчивости ХО «Эгсилмез гайрат». Предметом исследования выпускной квалификационной работы стала система управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью предприятия. Объектом исследования выступила коммерческое предприятие ХО «Эгсилмез гайрат». Теоретической основой исследования являются существующие концептуальные подходы к обеспечению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий реального сектора экономики, труды российских и зарубежных экономистов, посвящённые различным аспектам финансовой деятельности, а также системный подход к изучению финансовых отношений современных производств. Методологическую базу исследования составляют методы статистического и финансового анализа, экстраполяция, горизонтальный, вертикальный, факторный и трендовый анализы, анализ финансовых коэффициентов, компьютерное моделирование с использованием Microsoft Excel, единая методологическая база в сфере оптимального управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью предприятий. Информационной и правовой базой исследования являются законодательные и нормативные акты Туркменистана, данные государственной службы статистики, российская и зарубежная монографическая литература, данные бухгалтерского и статистического учёта предприятия, материалы социально-экономических исследований, публикаций в периодической печати, а также фактические материалы, собранные в процессе практической деятельности в ХО «Эгсилмез гайрат», материалы научного отчёта по научно- исследовательской работе и преддипломной практике.
Введение

Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что в настоящее время большинство предприятий характеризуются быстрой формой управления деятельностью, реагируя на текущие проблемы. Поэтому при улучшении средств управления финансово-хозяйственной деятельностью, возникает возможность дать оценку существующему финансовому состоянию предприятия, что позволит своевременно отреагировать на внешние условия. Вопрос платёжеспособности организации является очень актуальным. Платёжеспособность в целом характеризует финансовое состояние организации, которое позволяет ему выполнять свои денежные обязательства. От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности. Поэтому анализу платёжеспособности организации уделяется много внимания. Предприятия включены в сложный процесс финансово-хозяйственных отношений, как с государством, так и между собой. Финансы предприятий не являются самостоятельной категорией. В совокупности они образуют сложную систему перераспределения финансовых ресурсов. Являясь участником финансовых отношений, государство получает в свой бюджет налоговые платежи, таким образом, формируя систему государственных финансов. Поэтому, в целом благосостояние всей страны зависит от того, насколько платёжеспособными являются хозяйствующие субъекты. Организацию финансов организаций, в свою очередь, нельзя представить без проведения анализа его платёжеспособности и финансового состояния. Именно анализ позволяет определить те направления развития, которые необходимо предпринять как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Всё это свидетельствует об актуальности темы выпускной квалификационной работы. Исследованию основных положений теории и практики финансового менеджмента, решению проблемы платежеспособности и финансовой устойчивости предприятий как одного из главных в экономике вопросов, посвящено значительное количество трудов российских и зарубежных ученых. Высокую значимость в решении целого ряда проблем, связанных с анализом финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий, имеют работы Аганбегяна А.Б., Бунича П.Г., Шеремета А.Д., Сайфуллина Р.С. и Негашева Е.В., Ковалева В.В. и Палия В.Ф., Ионовой А.Ф. и Селезневой Н.Н. и др., в которых раскрываются основные положения и методы финансового менеджмента применительно к рыночным условиям деятельности предприятий. Исследованию различных аспектов финансово – экономической деятельности предприятий и организаций, в том числе поиску способов, форм и методов повышения платежеспособности и финансовой устойчивости, посвящены работы: Артеменко В.Г., Беллендира М.В., Бланка И.А., Белотеловой Н. П., Гейца И.В., Грачёва А.Н., Грунина А.А., Жукова В.И., Злобина Б.К., Зироян М.А., Ефимовой О.В., Кондракова Н.П., КовалёваА.И., Кошевой И.П., Крейниной М.Н., Куликова А.Г., Лавреченко В.П., Лимитовского М.А., Лисициной Е.В., Лобановой Е.Н, Ломакина А.Л., Лукасевича И.Я., Максимцова М.М., Мерзликиной Г.С., Никифоровой Н.А., Новиковой В., Новичковой В.И., Павловой Л.П., Палия В.В., Пенькова Б.Е., Панченко А.И., Родионовой В.М., Румянцевой Е.Е., Руднева В.Д., Савицкой Г.В., Стояновой Е.С., Федотовой М.А., Хруцкого В.Е. и др. Среди исследований зарубежных учёных в рассматриваемой сфере следует отметить работы Д. Ван Хорне и Д. Вашовиц, Р. Брейли, Л. Бернстайна, С. Майерса, П. Уитман, Р. Холта и Э. Хелферта и др. Вместе с тем, несмотря на значительное число фундаментальных исследований российских и зарубежных финансистов в сфере формирования и развития финансовых отношений в деятельности предприятий промышленности, многие аспекты данной проблемы продолжают оставаться дискуссионными и нерешенными до сих пор. Недостаточно внимания уделяется, в частности, разработке эффективных способов и средств государственной поддержки предприятий в условиях кризиса, государственного регулирования ряда факторов предпринимательской среды, законодательного и налогового процессов.
Содержание

Введение 4 1 Теоретические аспекты оценки платежеспособности как основного показателя финансового состояния предприятия 8 1.1 Экономическое содержание финансового состояния предприятия и методы, применяемые для его анализа 8 1.2 Платежеспособность, ликвидность и финансовая устойчивость как элементы анализа финансового состояния предприятия 12 1.3 Методы анализа и оценки платежеспособности и финансовой устойчивости 18 2 Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости ХО «Эгсилмез гайрат» 36 2.1 Краткая характеристика ХО «Эгсилмез гайрат» 36 2.2 Анализ финансово-экономических показателей предприятия 40 2.3 Анализ абсолютных показателей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия 52 2.4 Анализ относительных показателей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия 61 3 Пути повышения платежеспособности ХО «Эгсилмез гайрат» 72 3.1 Мероприятия по повышению платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия 72 3.2 Экономическое обоснование предложенных мероприятий 77 Заключение 87
Список литературы

Законодательство: 1. Трудовой кодекс Туркменистана, утверждённый Законом Туркменистана от 18 апреля 2009 года (Ведомости Меджлиса Туркменистана, 2009 г., № 2, ст. 30; 2010 г., № 1, ст. 6, № 2, ст. 34; 2011 г., № 1, ст. 26, № 4, ст. 81; 2012 г., № 1, ст. 12; 2017 г., № 2, ст. 45, № 3, ст. 48; 2018 г., № 2, ст. 76, № 4, ст. 129); 2. Закон Туркменистана «О предприятиях» от 15 июня 2000 года №28-II (в редакции Законов Туркменистана от 18.04.2009 г., 31.03.2012 г. №297-IV, 04.05.2012 г. №300-IV, 09.11.2013 г., 28.02.2015 г. №197-V, 26.03.2016 г. №386-V, 04.11.2017 г. №636-V, 09.06.2018 г., 08.06.2019 г.) Учебные пособия: 3. Абрютина, М. С. Анализ финансовой устойчивости организации: учеб. пособие / М. С. Абрютина, А. В. Грачев.- М.: Дело и Сервис, 2017.– 506с. 4. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятий: учебник / под ред. Позднякова В.Я. Москва: ИНФРА-М, 2016. –617 с. 5. Бороненкова, С.А. Комплексный финансовый анализ в управлении предприятием: Учебное пособие / С.А. Бороненкова, М.В. Мельник. - М.: Форум, 2018. - 415 c. 6. Бочаров, В. В. Финансовый анализ. Краткий курс / В. В. Бочаров. – СПб.: Питер, 2018. – 240 с. 7. Бочаров, В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций / В.В. Бочаров. Москва: Финансы и статистика, 2017. – 531 с. 8. Бланк, И.А. Управление денежными потоками / И.А. Бланк. – Научное издание. Киев: Ника-Центр Эльга, 2018. – 736с. 9. Герасимова, Е.Б. Финансовый анализ. Управление финансовыми операциями: Учебное пособие / Е.Б. Герасимова, Д.В. Редин. - М.: Форум, 2018. - 432 c. 10. Григорьева, Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник / Т.И. Григорьева. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 486 c. 11. Ендовицкий, Д.А. Финансовый анализ: Учебник / Д.А. Ендовицкий, Н.П. Любушин, Н.Э. Бабичева. - М.: КноРус, 2018. - 316 c. 12. Жилкина, А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предпр.: Уч. / А.Н. Жилкина. - М.: Инфра-М, 2018. - 384 c. 13. Игонина, Л.Л. Финансовый анализ: учебник для бакалавриата и магистратуры / Л.Л. Игонина, У.Ю. Рощектаева, В.В. Вихарев. - М.: Русайнс, 2019. - 160 c. 14. Камышанов, П.И. Финансовый и управленческий учет и анализ: Учебник / П.И. Камышанов, А.П. Камышанов. - М.: Инфра-М, 2018. - 352 c. 15. Киреева, Н.В. Экономический и финансовый анализ: Учебное пособие / Н.В. Киреева. - М.: Инфра-М, 2019. - 368 c. 16. Кобозева, Н.В. Банкротство: учет, анализ, аудит: Практ. пос. / Н.В. Кобозева. - М.: Магистр, 2018. - 368 c. 17. Ковалев, В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – 3-е изд., перераб. и доп. – Москва: Проспект, 2017.– 1104 с. 18. Ковалев, В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий / В. В.Ковалев. О. Н. Волкова, – М.: Проспект, 2017. – 353с. 19. Козловский В. А. Производственный менеджмент. Инфра-М, 2017. – 574 с. 20. Ковалева, А. М. Финансы фирмы: учебник [Текст] / А. М. Ковалева, М. Г. Лапуста.– М.: ИНФРА, – 2017. – 358с. 21. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / А.И.Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева, Л.В.Ушвицкий. Москва: КНОРУС, 2017. – 712 с. 22. Малышенко, В.А. Стратегический финансовый анализ как метод изучения комплексной финансовой устойчивости предприятия / В.А. Малышенко. - М.: Русайнс, 2019. - 480 c. 23. Маркарьян, Э.А. Финансовый анализ (для бакалавров) / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - М.: КноРус, 2018. - 128 c. 24. Пласкова, Н.С. Финансовый анализ деятельности организации: Учебник / Н.С. Пласкова. - М.: Вузовский учебник, 2017. - 318 c. 25. Савицкая, Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Г.В. Савицкая. - М.: Инфра-М, 2018. - 352 c. 26. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Г.В. Савицкая. - М.: Инфра-М, 2018. - 348 c. 27. Турманидзе, Т.У. Финансовый анализ. Учебник / Т.У. Турманидзе. - М.: Юнити, 2017. - 736 c. 28. Федорова, Г.В. Учет и анализ банкротств: учебник. / Г.В. Федорова. - М.: Омега-Л, 2017. - 84 c. 29. Хромых, Н.А. Экономический анализ оборотных активов предприятия / Н.А. Хромых. - М.: Русайнс, 2017. - 672 c. 30. Чернова, М.В. Аудит и анализ при банкротстве: теория и практика: Монография / М.В. Чернова. - М.: Инфра-М, 2018. - 432 c. 31. Чернышева, Ю.Г. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия (организации): Учебник / Ю.Г. Чернышева. - М.: Инфра-М, 2016. - 236 c. 32. Шеремет, А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / А.Д. Шеремет. - М.: Инфра-М, 2017. - 352 c. 33. Шумак, О.А. Финансы предприятия: учет и анализ: Учебное пособие / О.А. Шумак. - М.: Риор, 2019. - 440 c. Периодические издания: 34. Агаркова, Л.В. Пути улучшения финансовых результатов предприятия / Л.В. Агаркова, И.М. Подколзина // Экономика. Бизнес. Банки. – №2 (11). – 2016. – С. 79 – 84. 35. Агекян, Л. С. Содержание анализа финансового состояния организации и решения, принимаемые на его основе / Л.С. Агекян // Молодой ученый. – 2015. – №4. – С. 329 –331. 36. Акатова, А. С. Увеличение прибыли как важный фактор развития предприятий / А. С. Акатова, Ю. А. Козлова // Молодой ученый. – 2018. – №4. – С. 453 – 456. 37. Артюхова, А. В., Литвин, А. А. Анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия: сущность и необходимость проведения / А.В. Артюхова, А.А. Литвин// Молодой ученый. – 2015. – №11. – С. 744 – 747. 38. Герасименко, О.В., Петривская, А.В. Практические аспекты стабилизации финансового состояния организации в условиях кризиса / О.В. Герасименко, А.В. Петривская // Инновационная наука. 2017. № 1-1. С. 28 – 32. 39. Гусева, Е.А., Пильникова, И.Ф. Анализ хозяйственной деятельности организации / Е.А. Гусева, И.Ф. Пильникова // Молодежь и наука. 2016. – № 5. – С. 181. 40. Гурнович, Т.Г., Захарова, М.И. Финансовая устойчивость предприятия / Т.Г. Гурнович, М.И. Захарова // Современные научные исследования и разработки. 2017. – № 8 (8). С. 71–73. 41. Даниловских, Т. Е. Анализ финансового состояния организации как основа формулирования перспектив его развития?/ Т.Е. Даниловских?// Фундаментальные и прикладные исследования: проблемы и результаты. – 2016 . – №?16. – С. 194 – 200. 42. Захарова, Ю. Н. Платежеспособность организации, ее анализ и пути укрепления [Текст] / Ю. Н. Захарова // Инфраструктурные отрасли экономики: проблемы и перспективы развития. –2013. –№1. – С.335–338. 43. Ибашева, П.А. Диагностика экономического состояния фирмы / П.А. Ибашева // Экономика и управление: анализ тенденций и перспектив развития. 2017. – № 32. – С. 125 – 130. 44. Игнатьева, Е. В. Методика анализа хозяйственной деятельности предприятия / Е.В. Игнатьева // Молодой ученый. – 2015. – №5. – С. 272 – 275. 45. Игнатова, О. М. Управление ликвидностью организации в условиях его кризиса [Текст] / О. М. Игнатова// Вестник ИЭАУ. 2015. –№ 5. –С.5– 6. 46. Игонина, А. В. Диагностика финансового состояния предприятия и пути его улучшения / А.В. Игонина // Молодой ученый. – 2016. – №12. – С. 1266-1271.
Отрывок из работы

1 Теоретические аспекты оценки платежеспособности как основного показателя финансового состояния предприятия 1.1 Экономическое содержание финансового состояния предприятия и методы, применяемые для его анализа Для развития организации в условиях рыночной экономики и недопущения банкротства предприятия, необходимо понимать, каким образом вести управление финансами, что должна представлять из себя структура капитала по составу и источникам образования, какую долю будут составлять собственные средства, а какую заемные [3, с.134]. Диагностика финансово-хозяйственного состояния предприятия - это комплексное системное изучение финансового состояния фирмы и факторов, влияющих на него, с целью прогнозирования уровня доходности капитала фирмы, выявления возможностей повышения эффективности ее функционирования. Способность фирмы успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в постоянно изменяющейся внутренней и внешней предпринимательской среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и финансовую устойчивость свидетельствует о ее устойчивом финансовом состоянии и наоборот. Основой для диагностики финансового состояния предприятия является его анализ. Финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния коммерческой организации на основе его бухгалтерской отчетности [5, с.93]. Цель финансового анализа состоит в оценке реального финансового состояния хозяйствующего субъекта, своевременном выявлении и устранении недостатков его финансовой деятельности и поиске возможностей повышения эффективности операционной деятельности с помощью рациональной финансовой политики. Финансовый анализ должен быть направлен на экономию финансовых ресурсов и повышение финансовой значимости предприятия, на повышение эффективности использования ресурсов, выявление возможностей улучшения функционирования предприятия. Выделяются следующие задачи, необходимые для решения поставленной цели [4, с.107]: ? Определение базовых показателей для разработки производственных планов и программ на предстоящий период; ? Повышение научно- экономической обоснованности планов и нормативов; ? Объективная и всесторонняя оценка выполнения установленных планов и соблюдения нормативов по количеству, структуре и качеству продукции, работ и услуг; ? Определение изменений в динамике или выполнение плана показателей финансового состояния; ? Установление взаимосвязи обобщающих и частных показателей финансового состояния; ? Прогнозирование результатов деятельности; ? Выявление резервов и определение путей улучшения финансового состояния, ускорения оборачиваемости оборотного капитала, укрепления платежеспособности. Основные принципы, на которых основан финансовый анализ предприятия: ? Регулярность проведения – анализ должен проводиться через регулярные интервалы времени, при любых результатах деятельности; ? Объективность – результаты анализа должны описывать фактическое состояние и давать ему непредвзятую (независимую) оценку; ? Комплексность – выявляются всевозможные зависимости и факторы. ? Принцип системности, который предусматривает исследование экономических явлений и процессов как сложных систем с функционально-структурным строением элементов взаимосвязи и взаимообусловленности их составляющих. ? Принцип конкретности и действенности экономического анализа означает целевую направленность исследований на конкретную практику и результативность в достижении поставленной цели. Наиболее информационным источником информации является бухгалтерский баланс, в котором отражаются формирование и размещение имущества предприятия [7, с.273]. Организация проведения анализа финансового состояния предприятия включает в себя последовательное осуществление следующих этапов: ? Определение объектов, целей, задач анализа, составление плана аналитической работы; ? Разработка системы аналитических показателей, характеризующих объект анализа, выбор методов и способов анализа; ? Сбор и подготовка к анализу необходимой информации; ? Оценка достигнутых результатов деятельности в сравнении с планом, результатами предшествующих периодов и других организаций; ? Выявление и количественное измерение факторов, влияющих на уровень и динамику показателей; ? Обобщение результатов анализа, формирование выводов и предложений, разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия. При проведении финансового анализа необходим комплексный и системный подход, как при использовании набора способов и методов анализа, так и с учетом структурно - функциональной системы организации, взаимосвязи всех его подразделений. Финансовый анализ предприятия предназначен для того, чтобы обосновать управленческие решения в системе управления организацией. С его помощью может быть получена объективная информация о реальном финансовом состоянии предприятия, прибыльности, а также о том, насколько эффективна его работа. Проводя диагностику финансового состояния организации, будут охвачены все стороны деятельности, включая уровень достаточности собственного капитала, а также эффективность деятельности и финансовую устойчивость организации [6, с.137]. Под финансовым состоянием понимается способность организации в финансировании своей деятельности. Финансовое состояние должно быть обеспечено финансовыми ресурсами, которые необходимы для нормальной производственной, коммерческой и иных видов деятельности предприятия. Финансовое состояние организации оценивается с помощью показателей, характеризующих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Данными показателями определяются результаты экономической деятельности организации, также характеризуются ее конкурентоспособностью, деловым потенциалом, отражают степень гарантированности экономических интересов предприятия. Методика финансового анализа содержит некоторые аналитические процедуры (этапы). Они взаимосвязаны между собой и составляют структуру анализа, использующаяся для дальнейших расчетов показателей, с помощью которых можно получить как можно более точную информацию по финансовому положению на предприятии на данный момент времени и на будущее, и позволяют выявить проблемы, недостатки в ходе работы организации. На основании полученных результатов ведется разработка основных рекомендаций для их устранения и улучшения по финансовому положению компании [9, с.170]. 1 этап. На данном этапе является целесообразным проведение предварительного анализа финансового состояния на основании имеющихся данных бухгалтерской отчетности, также оценивается структура и динамика активов и пассивов баланса; 2 этап. Проводится анализ финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия; 3 этап. Оценивается степень ликвидности баланса и кредитоспособности компании; 4 этап. Определяется уровень деловой активности организации; 5 этап. Включает в себя анализ показателей рентабельности предприятия; 6 этап. Анализируется возможное состояние потенциального банкротства; 7 этап. Разрабатываются мероприятия для улучшения в финансовом состоянии предприятия. Используя данные процедуры при проведении анализа, будет обеспечен системный подход при применении методов финансового анализа и проведена более точная оценка финансового положения в организации. На начальном этапе финансово-экономического анализа необходимо опытным путем определить приоритетные направления исследования, а далее последовательность проведения анализа. Этот порядок аналитических процедур может изменяться в ходе анализа. 1.2 Платежеспособность, ликвидность и финансовая устойчивость как элементы анализа финансового состояния предприятия Финансовая устойчивость – это платежеспособность предприятия, возможность отвечать по своим долгам, независимость от непредвиденных обстоятельств, рыночных изменений и поведения деловых партнеров. Финансовое состояние организации можно назвать устойчивым, если при отрицательных изменениях внешних обстоятельств оно сохраняет способность нормально функционировать и выполнять план производства (продаж), при этом своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам с поставщиками, банками, своим персоналом, обязательным платежам в бюджет и внебюджетные фонды. Условием финансовой устойчивости организации является наличие у нее активов, по составу и объемам соответствующих потребностям ее перспективного развития, стабильных источников их формирования, которые хотя и подвержены не всегда позитивному влиянию внешних воздействий рынка, но обладают при этом достаточным резервом прочности [6, с.203]. Финансовые ресурсы организации ограничены всегда. Задача обеспечения финансовой устойчивости есть в том, чтобы эти ограничения не превысили допустимых пределов. При этом необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании условие последовательного формирования резервов на случай возникновения неожиданных негативных обстоятельств, которые могут привести к потере финансовой устойчивости, к неплатежеспособности и банкротству. Финансовое состояние предприятия, его стабильность и устойчивость зависят от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она непосредственно определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве с клиентами и поставщиками, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самой организации и ее партнеров. От финансового состояния зависит и инвестиционная привлекательность организации. Нехватка финансовых ресурсов не позволяет своевременно обновлять основные производственные фонд, выделять средства на освоение новых технологий и внедрять разработки, что отрицательно сказывается на конкурентоспособности выпускаемой предприятием продукции или оказании им услуг. Именно ресурсы предприятия являются необходимым условием его функционирования и осуществления процесса расширенного воспроизводства на всех его стадиях. Наиболее точное представление о финансовом состоянии компании можно получить, имея данные о платежеспособности, прибыльности, эффективности использования активов и собственного капитала, ликвидности. После анализа всех этих пунктов, можно говорить об уровне финансового состояния. Оно может быть абсолютно устойчивым, иметь нормальную устойчивость, быть неустойчивым и кризисным. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой, мобильной структурой капитала, уметь организовывать движение капитала так, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности. Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво и платежеспособно, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями в получении инвестиций, получении кредитов, выборе наилучших поставщиков и получении наиболее выгодных условий сотрудничества от них. Чем выше устойчивость предприятия, тем меньше вероятность оказаться на грани банкротства. Устойчивое финансовое положение – результат грамотного управления всем набором факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятий. Главной целью финансовой деятельности является увеличение активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность производства [8, с.211]. Из сказанного вытекает, что платежеспособность и финансовая устойчивость являются взаимосвязанными характеристиками финансового состояния, что лишний раз подтверждается определениями понятий, выдвинутыми наиболее авторитетными в данном вопросе учеными. Так, например, А.Д. Шеремет полагает, что обеспеченность запасов истопниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, а платежеспособность выступает внешним проявлением платежеспособности [32, с.141]. Н.Н. Селезнева и А.Ф. Ионова рассматривают платежеспособность как внешний признак финансовой устойчивости организации, обусловленный степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками, рекомендуют оценивать текущую и долгосрочную платежеспособность. Платежеспособность – способность хозяйствующего субъекта к своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных законом и договором, за счет имеющихся в его распоряжении денежных средств. Основными признаками является наличие в достаточном объеме средств на текущем счете и отсутствие просроченной кредиторской задолженности [13, с.72]. Платежеспособность подтверждается следующими данными [21, с.503]: 1) Наличие денежных средств на расчетных и валютных счетах, наличие краткосрочных финансовых вложений. Эти активы должны иметь оптимальный размер. Чем больше денежных средств на счетах, тем больше вероятность, что у организации достаточно денежных средств для проведения текущих расчетов и погашения платежей. Все же, не всегда наличие незначительных остатков на счетах означает, что предприятие неплатежеспособно. Денежные средства могут поступить на расчетный счет в течение нескольких ближайших дней, а краткосрочные финансовые вложения легко можно превратить в наличные средства. Однако, постоянное отсутствие наличности – первый шаг к банкротству. 2) Отсутствие просроченных задолженностей и задержек платежей. 3) Умеренное пользование кредитами и своевременное их погашение. Низкая платежеспособность может быть временной и хронической [6, с.8]. Причинами могут быть: ? недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами; ? невыполнение плана реализации продукции; ? нерациональная структура оборотных средств; ? несвоевременное поступление платежей по контрактам; ? излишки товаров на ответственном хранении. Платежеспособность – это один из важнейших факторов, характеризующих финансовую устойчивость. Финансовая устойчивость характеризуется состоянием финансовых ресурсов, обеспечивающих постоянный процесс производства и реализации продукции на основе роста прибыли. В процессе анализа для получения как можно более точных данных и составления прогноза исследуются и текущая и перспективная платежеспособность. В процессе анализа текущей платежеспособности сопоставляется сумма платежных средств с суммой срочных обязательств. К платежным средствам относят: денежные средства на расчетном счете и в кассе, краткосрочные ценные бумаги. К срочным обязательствам относятся текущие обязательства, необходимые к погашению: краткосрочные кредиты банка, кредиторская задолженность и задолженность бюджету. Если на балансе организации сумма платежных средств выше суммы обязательств, то оно признается платежеспособным. Если же размер суммы платежных средств недостаточен для погашения обязательств, то неплатежеспособным. Перспективная платежеспособность непосредственно определена возможностью предприятия в будущем рассчитываться по своим обязательствам, и определяется с помощью показателей ликвидности. Понятия платежеспособности и ликвидности тесно связаны, но неверно полагать, что это одно и то же. Ликвидность – это способность активов в условиях острой необходимости быстро обращаться в наличность [12, с.165]. Ликвидные активы - это мобильные активы, которыми можно расплатиться с кредиторами при наступлении срока платежа или по досрочному требованию. По степени ликвидности, активы, в свою очередь, делятся на: высоколиквидные, быстрореализуемые, медленно реализуемые и труднореализуемые. Взаимосвязь ликвидности платежеспособности и ликвидности наглядно представлена на рисунке 1 [22, с.260]. Рисунок 1. Взаимосвязь ликвидности и платежеспособности Указанные на рисунке 1 понятия равнозначны, но задачи каждого понятия невозможны друг без друга. Поэтому можно сказать, что ликвидность является индикатором платежеспособности [10, с.194]. Понятия платежеспособности и ликвидности являются близкими по содержанию, но не идентичными. Так, при достаточно высоком уровне платёжеспособности предприятия ликвидность его активов может быть несколько снижена, например, из-за избыточных объемов производственных запасов, затоваривания склада готовой продукцией, наличия безнадежной дебиторской задолженности. Вместе с тем ликвидность предприятия означает его платежеспособность [23, с.61]. При анализе ликвидности предприятия наибольшее внимание уделяется сравнению показателей текущих активов и пассивов. Текущие активы включают в себя денежные средства и прочие активы, которые предполагается обратить в наличность или использовать в течение производственно-коммерческого цикла длительностью меньше года. Текущие обязательства - это обязательства, которые необходимо удовлетворить в течение короткого периода, примерно года [25, с.208]. Текущая ликвидность и финансовая устойчивость, являясь важнейшим финансовым показателем, находится в сфере внимания финансовой службы и руководителя предприятия. Они используются при оценке финансового состояния предприятия, его экономической надежности, кредитоспособности, конкурентоспособности, возможности банкротства и служат инструментом для выработки управленческих решений. Особенностью показателей финансовой устойчивости и текущей ликвидности является принципом наличие установленных границ их изменения, поэтому, сравнивая их плановые или фактические значения, полученные расчетным путем, с принятыми критериями, можно осуществлять контроль и последующее регулирование ликвидности предприятии и его финансового состояния в целом. 1.3 Методы анализа и оценки платежеспособности и финансовой устойчивости Платежеспособность характеризует возможность предприятия своевременно погасить платежные обязательства наличными денежными средствами. В соответствии с Законом «О несостоятельности (банкротстве)», неплатежеспособным считается такое предприятие, которое неспособно в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанности по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев с момента наступления даты платежа. Таким образом, предприятие является платежеспособным при условии наличия свободных денежных ресурсов, достаточных для погашения имеющихся обязательств. Предприятие может быть платежеспособным при отсутствии необходимой суммы свободных денежных средств, если для расчетов с кредиторами оно способно реализовать свои текущие активы [31, с.93]. В практике финансового анализа различают текущую и долгосрочную платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам характеризует текущую платежеспособность [32, с.268]. Для оценки платежеспособности предприятия используется бухгалтерский баланс. Ликвидность баланса — это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу. Активы баланса группируются по степени ликвидности, то есть скорости их превращения в денежную наличность. Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. Платежеспособность устанавливается на основе характеристики ликвидности баланса путем сравнения отдельных групп активов с пассивами. [27, с.220] 1. Наиболее ликвидные активы (А1) — денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (статьи раздела II актива баланса). Денежные средства готовы к платежу и расчетам в любой момент, поэтому имеют абсолютную ликвидность. Ценные бумаги и подобные краткосрочные финансовые вложения могут быть реализованы на фондовой бирже или другим хозяйствующим субъектам, в связи, с чем также относятся к наиболее ликвидным активам. 2. Быстрореализуемые активы (А2) — дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы (статьи раздела II актива баланса). Ликвидность средств, вложенных в дебиторскую задолженность, зависит от скорости платежного документооборота в банках, своевременности оформления банковских документов, сроков предоставления коммерческого кредита отдельным покупателям, их платежеспособности форм расчетов. 3. Медленно реализуемые активы (А3) — запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты. К данной группе активов также относят налог на добавленную стоимость и дебиторскую задолженность сроком погашения более 12 месяцев после отчетной даты (статьи раздела II актива баланса). Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности и пр. 4. Труднореализуемые активы (А4) — нематериальные активы основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы (статьи раздела I актива баланса). Основные средства и другие внеоборотные активы, приобретаемые для организации производственно-коммерческого процесса, отличаются длительным периодом использования. Поэтому в большинстве случаев они не могут быть источниками погашения текущей задолженности предприятия и подлежат реализации в случае ликвидации предприятия при конкурсном производстве. Для определения текущей платежеспособности, трудно реализуемые активы не используются. В пассиве баланса выделяют: ? задолженность, по которой сроки оплаты уже наступили; ? платежные обязательства, которые следует погасить в ближайшее время; ? долгосрочную задолженность. Пассивы баланса включают следующие группы: 1. Наиболее срочные обязательства (П1), погашение которых возможно в сроки до трех месяцев. К ним относятся кредиторская задолженность, прочие краткосрочные пассивы (статьи раздела V пассива баланса). 2. Краткосрочные пассивы (П2), погашение которых предполагается в сроки от трех месяцев до года. В их состав входят краткосрочные кредиты и заемные средства (статьи раздела V пассива баланса). 3. Долгосрочные пассивы (П3), погашение которых планируется на срок более одного года, — это долгосрочные кредиты и заемные средства(итог раздела IV пассива баланса). 4. Постоянные или устойчивые пассивы (П4) — уставный, добавочный, резервный капиталы, нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет (статьи раздела III пассива баланса). В целях сохранения баланса актива и пассива сумма постоянных пассивов увеличивается на статьи «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов и платежей», «Расчеты по дивидендам» (статьи раздела V пассива баланса). Ликвидность баланса устанавливается путем сопоставления приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения [33, с.324]: А1 ? П1 то есть наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их; А2 ? П2, то есть быстро реализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их; А3 ? П3, то есть медленно реализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их; А4 ? П4, то есть постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их. Сопоставление наиболее ликвидных активов с наиболее срочными обязательствами (А1 и П1) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Это соотношение позволяет выяснить текущую ликвидность, то есть возможность погашения обязательств сроком до трех месяцев. Текущую платежеспособность по данным баланса можно рассчитать один раз в месяц или квартал. Для расчетов с кредиторами требуется оперативная информация, основанная на ежедневном контроле за поступлением средств от продажи продукции, от погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств. Поэтому для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой — платежные обязательства за тот же период времени (1,5, 10, 15 дней, месяц). Платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке реализации продукции, о закупках средств производства, документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, выписок со счетов банков и др. Сравнение итогов быстро реализуемых активов с краткосрочными пассивами (А2 и П2) показывает возможность погашения текущих обязательств в сроки от трех месяцев до года.
Не смогли найти подходящую работу?
Вы можете заказать учебную работу от 100 рублей у наших авторов.
Оформите заказ и авторы начнут откликаться уже через 5 мин!
Служба поддержки сервиса
+7(499)346-70-08
Принимаем к оплате
Способы оплаты
© «Препод24»

Все права защищены

Разработка движка сайта

/slider/1.jpg /slider/2.jpg /slider/3.jpg /slider/4.jpg /slider/5.jpg