Войти в мой кабинет
Регистрация
ГОТОВЫЕ РАБОТЫ / ДИПЛОМНАЯ РАБОТА, ФИНАНСЫ

Финансовая безопасность организации и направления ее повышения (на примере АО «Калугаприбор»)

cool_lady 2300 руб. КУПИТЬ ЭТУ РАБОТУ
Страниц: 92 Заказ написания работы может стоить дешевле
Оригинальность: неизвестно После покупки вы можете повысить уникальность этой работы до 80-100% с помощью сервиса
Размещено: 25.02.2021
Целью выпускной квалификационной работы являются практические возможности оценки финансовой безопасности организации и разработка мероприятий по повышению ее уровня. Исходя из актуальности и цели исследования, поставлены следующие задачи: 1. Рассмотреть теоретические аспекты по теме исследования. 2. Дать организационно-экономическую характеристику деятельности АО «Калугаприбор». 3. Проанализировать финансовое состояние АО «Калугаприбор». 3. Оценить уровень финансовой безопасности АО «Калугаприбор»; 5. Предложить мероприятия, направленные на повышение уровня финансовой безопасности АО «Калугаприбор». Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность АО «Калугаприбор». Предметом исследования являются организационно-экономические отношения и управленческие решения, возникающие в процессе обеспечения стратегической финансовой безопасности в системе жизненного цикла организации. В данной работе были использованы следующие методы: анализ, синтез, индукция и дедукция, системный подход, структурно-функциональный анализ, монографический метод, табличный, коэффициентный, расчетно-конструктивный, сравнение и другие. Теоретической основой исследования послужили фундаментальные концепции, посвященные вопросам определения экономического содержания, методологии оценки и механизмов обеспечения финансовой безопасности, представленные в классических и современных трудах ученых-экономистов, а также гипотезы и выводы, касающиеся проблем повышения уровня финансовой безопасности организаций. Информационной базой при написании выпускной квалификационной работы явились нормативно-правовые акты Российской Федерации, данные официальных сайтов государственных органов власти; материалы международных и всероссийских научных и научно-практических конференций, посвященных проблемам финансово безопасного развития организаций, статьи в периодической печати и научно-практических изданиях; информационные, аналитические и методические материалы, экспертные оценки, представленные в сети Интернет; бухгалтерская отчетность АО «Калугаприбор» за 2017-2019 гг. Практическая значимость исследования состоит в возможности применения сформулированных в работе выводов и рекомендаций в практической деятельности субъектов хозяйствования. Научная новизна проведенного исследования состоит в выявлении значения финансовой безопасности компании для ее развития и разработке методов ее обеспечения. Структурно выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, приложений, изложенная на 88 страницах машинописного текста и включает в себя 25 таблиц, 6 рисунков, 8 приложений. Список использованных источников включает в себя 40 наименований.
Введение

В современных экономических отношениях деятельность каждой организации является предметом внимания менеджмента, заинтересованного в его успешном функционировании в меняющихся условиях экономической конъюнктуры. В связи с этим встает проблема финансовой безопасности. Интерес к проблеме обеспечения экономически и финансово безопасного развития организации в настоящих условиях, наряду с созданием высокого потенциала роста в будущем, понятен: современные условия хозяйствования требуют нового подхода к управлению организациями, разработки таких стратегических альтернатив, которые позволили бы организации поддерживать свои конкурентные преимущества в долгосрочном периоде. Следовательно, в современных условиях хозяйствования обеспечение финансовой безопасности организации является приоритетной задачей функционирования хозяйствующих субъектов любой формы организации, решение которой включает не только устранение угроз появления кризисных явлений, но и поддержание устойчивого и максимально эффективного развития, а также формирование финансово безопасной траектории развития организации. Степень разработанности проблемы. Научному осмыслению проблемы обеспечения финансовой безопасности организации посвящено достаточно много работ, выработано значительное количество научных теорий. Фундаментальные концепции и теории финансовой безопасности социально-экономических систем изложены в трудах ряда отечественных (Л. И. Абалкин, С. Ю. Глазьев, Р. С. Гринберг, Д. С. Львов, Б. Н. Порфирьев, В. К. Сенчагов, В. Л. Тамбовцев и др.) и зарубежных (Э. Ласло, А. Маслоу, Р. Мак Элвейн, Р. Миллер, П. Самуэльсон, Т. Уоткинс и др.) исследователей. Исследованием проблем обеспечения экономической безопасности социально-экономических систем, в том числе и организаций, и систематизации ее угроз в разное время занимались такие ученые, как Н. С. Безуглая, И. А. Бланк, О. В. Вишневская, А. С. Власкова, В. Ф. Гапоненко, Л. П. Гончаренко, А. Н. Л. К. Иванова, А. А. Кабанова, Ю. С. Кириллова, А. А. Краснощек, В. Д. Мамонтов, Э. Ю. Околелова, Е. А. Олейников, А. Г. Поршнев, З. П. Румянцева, Н. А. Саломатин, В. М. Юрьев и другие.
Содержание

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………..……3 ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ И ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ……………………..…..6 1.1. Экономическое содержание понятия «финансовая безопасность организации» и её место в системе финансового менеджмента………………….6 1.2. Факторы и условия обеспечения финансовой безопасности организации………………………………………………………………..………..12 1.3. Методика анализа финансовой безопасности организации………………..16 ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ БЕЗОПАСНОСТИ АО «КАЛУГАПРИБОР»…………………………………………..……….…………24 2.1. Организационно-экономическая характеристика деятельности хозяйствующего субъекта………………………………………………...………..24 2.2. Анализ финансового состояния АО «Калугаприбор»………………………31 2.3. Оценка уровня финансовой безопасности АО «Калугаприбор»………...…46 ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ УРОВНЯ ФИНАНСОВОЙ БЕЗОПАСНОСТИ АО «КАЛУГАПРИБОР»……………………………….…….53 3.1. Обоснование выбора варианта структуры капитала для обеспечения финансовой безопасности АО «Калугаприбор»………………………………….53 3.2. Достижение финансовой безопасности АО «Калугаприбор» с учетом минимизации рисков……………………………………………………………….60 ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………..……………83 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ………………………………89 ПРИЛОЖЕНИЯ
Список литературы

1. Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия. - Киев: Эльга; НикаЦентр, 2018. – 483 с. 2. Бланк, И. А. Управление финансовой безопасностью предприятия/И. А. Бланк. - К.: Эльга-Москва, 2018. - 778 c. 3. Герасименко А. Финансовая отчетность для руководителей и начинающих специалистов / Герасименко А., - 5-е изд. - М.: Альпина Пабл., 2016. - 432 с. 4. Горохова С.С. Стратегическое планирование обеспечения экономической безопасности Российской Федерации: монография / Горохова С.С., Ручкина Г.Ф., под общ. ред. — М.: КноРус, 2019. — 209 с. 5. Долгосрочная финансовая политика организации: учеб. пособие / Е.Н. Карпова, О.М. Кочановская, А.М. Усенко, А.А. Коновалов. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2019. — 193 с. 6. Институты финансовой безопасности: монография / И.И. Кучеров, Н.А. Поветкина, О.А. Акопян [и др.]; отв. ред. И.И. Кучеров, Н.А. Поветкина. — М.: ИНФРА-М: Институт законодательства и сравнительного правоведения при Правительстве Российской Федерации, 2018. — 246 с. 7. Казакова Н.А. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски: учеб. пособие / Н.А. Казакова. — М.: ИНФРА-М, 2020. — 208 с. 8. Каранина Е.В. Финансовая безопасность (на уровне государства, региона, организации, личности): Монография. – Киров: ФГБОУ ВО «ВятГУ», 2018. – 239 с. 9. Никулина Н.Н. Финансовый менеджмент организации. Теория и практика: учеб. пособие для студентов вузов / Н.Н. Никулина, Д.В. Суходоев, Н.Д. Эриашвили. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. - 511 с. 10. Пименов, Н. А. Управление финансовыми рисками в системе экономической безопасности: учебник и практикум для академического бакалавриата / Н. А. Пименов. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство Юрайт, 2019. — 326 с. 11. Пожидаева Е.С. Финансовая статистика: практикум: учеб. пособие / Е.С. Пожидаева. — М.: ИНФРА-М, 2019. — 193 с. 12. Риски финансовой безопасности: правовой формат: монография / отв. ред. И. И. Кучеров, Н. А. Поветкина. — М.: ИЗиСП: Норма: ИНФРА-М, 2018. - 304 с. 13. Сергеев А.А. Экономическая безопасность предприятия: учебник и практикум для вузов / А. А. Сергеев. — М.: Издательство Юрайт, 2019. — 273 с. 14. Тарасов А.Н. Современные формы корпоративного мошенничества: практическое пособие / А. Н. Тарасов. — М.: Издательство Юрайт, 2019. — 320 с. 15. Уразгалиев В. Ш. Экономическая безопасность: учебник и практикум для вузов / В. Ш. Уразгалиев. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство Юрайт, 2019. — 675 с. 16. Финансовая безопасность. Проблемы противодействия легализации доходов, нажитых преступным путем: Учебное пособие / Мезенцева О.В., Мезенцева А.В., - 2-е изд., стер. - М.: Флинта, Изд-во Урал. ун-та, 2017. - 67 с. 17. Цапулина Ф.Х. Концептуальные основы учетно-аналитического обеспечения экономической безопасности: монография / Цапулина Ф.Х., Калинина Г.В. — М.: Русайнс, 2019. — 106 с. 18. Шульц В. Л. Безопасность предпринимательской деятельности в 2 ч. Часть 1: учебник для академического бакалавриата / В. Л. Шульц, А. В. Юрченко, А. Д. Рудченко; под редакцией В. Л. Шульца. — М.: Издательство Юрайт, 2019. — 288 с. 19. Шульц В. Л. Безопасность предпринимательской деятельности в 2 ч. Часть 2: учебник для академического бакалавриата / В. Л. Шульц, А. В. Юрченко, А. Д. Рудченко; под научной редакцией В. Л. Шульца. — М.: Издательство Юрайт, 2019. — 237 с. 20. Экономическая безопасность организации (предприятия): учебное пособие / Л.А. Кормишкина, Е.Д. Кормишкин, И.Е. Илякова. — М.: РИОР: ИНФРА-М, 2019. — 293 с. 21. Блажевич О.Г. Финансовая безопасность предприятий: Определение минимального необходимого уровня // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. - 2017. - № 3. - С. 25–31. 22. Воробьева Е.И. Анализ научных подходов к сущности финансовой устойчивости предприятий / Е.И. Воробьева, Ю.Н. Воробьев, Н.А. Петрова // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. - 2018. - № 4 (33). - С. 22-27. 23. Гринь С. В. Финансовая безопасность организации // Экономика и управление: проблемы и решения. - 2017. - № 12. - С. 154-157. 24. Запорожцева Л. А., Рябых М. А. Разработка стратегии обеспечения финансовой безопасности предприятия // Фундаментальные исследования. - 2016. - № 11 (8). - С. 1637-1642. 25. Казакова Н.А. Концепция контроллинга экономической безопасности региона // Фундаментальные исследования. - 2015. - № 11. Ч. 6. - С. 1180–1183. 26. Негреева В.В., Щелакова В.А., Алексашкина Е.И., Ершов Л.С. Управление предприятием в системе экономической безопасности // Научный журнал НИУ ИТМО. Серия: Экономика и экологический менеджмент. - 2018. - № 4. - С. 98-105. 27. Павлова Ю.А. Организация эффективной системы внутреннего контроля на современном предприятии // Вестник УГНТУ. Наука, образование, экономика. Серия: Экономика. - 2018. - № 4 (26). - С. 85-92. 28. Пионткевич Н.С. Формирование системы финансового контроля в организации // Фундаментальные исследования. - 2018. - № 2. - С. 139-143. 29. Сорокина О.Н. Содержание финансовой безопасности предприятия // Российское предпринимательство. – 2018. – Том 13. – № 14. – С. 74-80. 30. Худякова Т.А. Анализ современных научных подходов к построению интегрального показателя устойчивости предприятия // Вестник НГИЭИ. - 2016. - № 12 (67). - С. 122-130. 31. Чернышева М.М. Собственный капитал как гарант финансовой устойчивости и безопасности коммерческой организации // Вестник науки и образования. - 2017. - Т. 2. - № 3 (27). - С. 49-55. 32. Шальнева В.В. Модель механизма управления финансовой безопасностью предприятия // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. - 2018. - №4 (45). - С. 85-95. 33. Бадаева О.Н., Цупко Е.В. Оценка финансовой безопасности малых и средних предприятий // Российское предпринимательство. - 2016. - №14 (236). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/otsenka-finansovoy-bezopasnosti-malyh-i-srednih-predpriyatiy (дата обращения: 22.09.2019). 34. Вагина Н.Д. Финансовая безопасность предприятия: практические аспекты. URL: http://www.iupr.ru/domains_data/files/zurnal_31/Vagina%20ND%20(Sovremennye%20tehnologii%20upravleniya%20organizaciei_).pdf (дата обращения 14.11.2019 г.) 35. Галочкина О.А. Проблемы обеспечения финансовой безопасности // Социально-экономические проблемы развития России и процессы глобализации: потенциал возможного: сб. науч. тр. - СПб.: Институт бизнеса и права, 2017. - Режим доступа: www.ibl.ru/konf/061207/55.html (дата обращения: 15.03.2020). 36. Ермакова Э.Р. Научные подходы к определению категории «финансовая безопасность» // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. - 2017. - №9 (354). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/nauchnye-podhody-k-opredeleniyu-kategorii-finansovaya-bezopasnost (дата обращения: 12.11.2019). 37. Козаревская Ю.С. Концепции, факторы и компоненты экономической безопасности предприятия // Наука через призму времени. - 2018. - №5 (14). URL: http://naupri.ru/journal/952 (дата обращения: 20.11.2019). 38. Перекрестова Л.В., Папехин Р.С. Внешние и внутренние угрозы финансовой безопасности предприятия // Финансы и кредит. - 2017. - №16 (256). - URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vneshnie-i-vnutrennie-ugrozy-finansovoy-bezopasnosti-predpriyatiya (дата обращения: 14.11.2019 г.). 39. Якушина Н.В. Финансовая безопасность предприятия // Вестник ГУУ. - 2016. - №11. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/finansovaya-bezopasnost-predpriyatiya (дата обращения: 20.11.2019). 40. Bouchaud, J. P. Theory of Financial Risks and Derivative Pricing/J. P. Bouchaud, M. Potters. -Cambridge: Cambridge University Press, 2018. -400 p.
Отрывок из работы

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ И ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ 1.1. Экономическое содержание понятия «финансовая безопасность организации» и её место в системе финансового менеджмента В условиях современной рыночной экономики, характеризующейся высоким уровнем финансовых рисков, изменением факторов внешней и внутренней среды функционирования организаций, нарастанием угроз их финансовым интересам со стороны отдельных субъектов хозяйствования, одним из наиболее актуальных направлений финансового менеджмента становится обеспечение финансовой безопасности организации. Термин «безопасность» происходит от латинского слова «securitas», что переводится как «без заботы, страха». В Оксфордском толковом словаре безопасность интерпретируют как: «1) свобода или защита от опасности или тревоги, 2) меры, принятые для обеспечения безопасности страны, личности, ценностей». Исследователи указывают на основные существенные характеристики категории «безопасность», в большинстве случаев определяя ее как состояние, способность защитить себя, а также как систему мер и действий. Следует отметить, что большинство экономистов сходятся во мнении: безопасность - это состояние защищенности от всех угроз или состояний, когда субъект безопасности может выжить и расшириться, несмотря на угрозы, которые влияют на него. Однако их оппоненты считают, что безопасность означает способность создавать систему самозащиты и роста даже при наличии реальных угроз. К тому же существуют определения безопасности, которые раскрывают ее суть посредством системы методов, обеспечивающих стабильность исследуемой системы. Можно заключить, что все характеристики безопасности не являются независимыми и должны рассматриваться в комплексном подходе, поскольку безопасное состояние может быть достигнуто не только при отсутствии угроз, но и в том случае, когда будут предоставлены возможности для диагностики и противостояния им. Изучение понятия финансовая безопасность предприятия началось относительно недавно, поэтому не существует его однозначного толкования. В приложении 1 представлена сравнительная характеристика понятия «финансовая безопасность организации» в трактовке различных авторов, что показывает неоднозначность определения. По нашему мнению, финансовая безопасность организации – это определенное финансовое состояние организации, опосредованное отсутствием опасности для ее финансовых интересов при условии постоянного мониторинга и формирования ряда превентивных и контрольных мероприятий. Из анализа представленных выше определений можно сделать вывод о том, что финансовая безопасности компании – это её способность противостоять потенциальным угрозам и опасностям, которые могут причинить финансовый ущерб. Поэтому финансовая безопасность компании обеспечивается поддержанием финансовой устойчивости и достаточной финансовой независимостью. По мнению И.А. Бланка, сущность финансовой безопасности организации состоит в способности предприятия самостоятельно разрабатывать и проводить финансовую стратегию в соответствии с целями общей корпоративной стратегии, в условиях неопределенной и конкурентной среды. Главное условие финансовой безопасности организации – способность противостоять существующим и возникающим опасностям и угрозам, стремящимся причинить финансовый ущерб организации или нежелательно изменить структуру капитала, или принудительно ликвидировать организацию. Для обеспечения этого условия организация должна поддерживать финансовую устойчивость, равновесие, обеспечивать достаточную финансовую независимость и гибкость при принятии финансовых решений. Финансовая устойчивость и финансовая безопасность организации неразрывно связаны между собой, взаимовлияют и взаимодополняют друг друга (Приложение 2). Выражаясь образно, можно сказать, что они представляет собой две стороны одной медали. Финансовая устойчивость – необходимое, но недостаточное условие финансовой безопасности организации. Однако, если организация, обладающая финансовой безопасностью, обладает и финансовой устойчивостью, верно, то обратное утверждение не будет справедливым. Следовательно, обеспечение финансовой безопасности может быть только на основе финансово устойчивого развития организации, в котором созданы условия для реализации такого финансового механизма, который способен адаптироваться к изменяющимся условиям внутренней и внешней среды. При таком подходе к финансовой устойчивости организации особое значение приобретают уровни финансовой устойчивости, так как для финансовой безопасности организации важен не абсолютный, а рациональный уровень финансовой устойчивости. Таким образом, финансовая безопасность представляет такое состояние организации, при котором: - уровень финансовой безопасности определяется посредством количественных и качественных параметров оценки; - обеспечивается защищенность финансовых интересов организации, в результате чего организация стремится к финансовому равновесию, повышению финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности и стабильности деятельности в краткосрочном и долгосрочном периоде; - обеспечивается достаточная финансовая независимость, гибкость при принятии финансовых решений и удовлетворяются потребности организации в финансовых ресурсах для устойчивого расширенного воспроизводства; - организация способна противостоять существующим и возникающим угрозам при условии постоянного мониторинга, а также формирования ряда превентивных и контрольных мероприятий. Содержание стратегической финансовой безопасности организации как объекта управления раскрывается через декомпозицию данного понятия. Уровни декомпозиции финансовой безопасности организации как объекта управления представлены в приложении 3. Главная цель финансовой безопасности организации – обеспечение ее продолжительного и максимально эффективного функционирования сегодня и высокого потенциала развития в будущем. Из этой цели вытекают функциональные цели финансовой безопасности организации: - обеспечение высокой финансовой эффективности, стойкости и независимости организации; - обеспечение технологической независимости и достижение высокой конкурентоспособности его технического потенциала; - высокая эффективность менеджмента, оптимальность и эффективность его организационной структуры; - высокий уровень квалификации персонала и его интеллектуального потенциала, эффективность корпоративных НИОКР; - минимизация разрушительного влияния результатов производственной деятельности на состояние окружающей среды; - качественная правовая защищенность всех аспектов деятельности; - обеспечение защиты информационного поля, коммерческой тайны и достижение необходимого уровня информационного обеспечения работы всех подразделов; - обеспечение безопасности персонала организации, ее капитала и имущества, коммерческих интересов. Объектом финансовой безопасности являются финансовые интересы организации, играющие наиболее важную роль в развитии компании и нуждающиеся в защите. Главная и функциональные цели предопределяют формирование необходимых системообразующих элементов и общего алгоритма процесса организации обеспечения финансовой безопасности. Данный алгоритм включает последовательность действий (мероприятий), представленных на рисунке 1, которые осуществляются последовательно или одновременно. Только при осуществлении в необходимом объеме отмеченных действий (мероприятий) можно будет достичь надлежащего уровня финансовой безопасности организации. Рисунок 1. Общий алгоритм процесса организации финансовой безопасности Система безопасности организации может быть построена на основе следующих принципов: приоритет мероприятий предупреждения; комплексность; координация и взаимодействие; компетентность; экономическая целесообразность; плановая основа деятельности; системность. Уровень финансовой безопасности организации зависит от того, насколько эффективно его руководство и специалисты (менеджеры) способны избегать возможных угроз и ликвидировать вредные последствия отдельных отрицательных составляющих внешней и внутренней среды. Источниками отрицательных влияний на финансовую безопасность организации могут быть: - сознательные или бессознательные действия отдельных должностных лиц и субъектов хозяйствования (органов государственной власти, международных организаций, конкурентов); - стечение объективных обстоятельств (состояние финансовой конъюнктуры на рынках данной организации, научные открытия и технологические разработки, форс-мажорные обстоятельства и т. п.). В зависимости от субъектной обусловленности отрицательные влияния на финансовую безопасность могут быть объективными и субъективными. Объективными считаются такие отрицательные влияния, которые возникают не по вине самой организации или ее отдельных работников. Субъективные влияния имеют место вследствие неэффективной работы организации в целом или ее отдельных работников (прежде всего руководителей и функциональных менеджеров). Таким образом, тактика обеспечения безопасности предполагает применение конкретных процедур и выполнение конкретных действий в целях обеспечения финансовой безопасности субъекта предпринимательства. 1.2. Факторы и условия обеспечения финансовой безопасности организации Финансовая безопасность организации зависит от разных причин. В частности, ущерб интересам предпринимателя может быть нанесен в результате недобросовестных действий конкурентов, невыполнения партнерами, заказчиками, поставщиками, клиентами своих обязательств по оплате контрактов, поставке товаров и т. п., а также кризисных явлений в экономике, непредсказуемых изменений конъюнктуры рынка, стихийных бедствий, чрезвычайных происшествий, управленческой некомпетентности, социальной напряженности и, наконец, неблагоприятной экономической политики государства. Угроза потери финансовой безопасности – реальная или потенциальная возможность проявления деструктивного воздействия различных факторов на финансовое развитие организации, приводящего к определенному экономическому ущербу. Среди основных угроз финансовой безопасности организации выделяют: 1. угроза потери ликвидности организации, отслеживаемая при помощи коэффициента текущей ликвидности; 2. угроза утраты финансовой самостоятельности организации, отражаемая коэффициентом автономии и значением плеча финансового рычага; 3. угроза снижения эффективности деятельности организации, утраты его доходности и способности к самоокупаемости и развитию. Для ее недопущения предложено использовать показатели рентабельности активов и рентабельности собственного капитала; 4. угроза старения объектов основных средств за счет «проедания» амортизационного фонда. Ее отслеживание возможно по уровню инвестирования амортизации; 5. угроза наращивания долгов по причине замедления инкассации дебиторской задолженности, отслеживаемая по показателю ее оборачиваемости; 6. угроза использования неэффективной кредитной политики в части дебиторской и кредиторской задолженности, когда имеющиеся просроченные обязательства покупателей влекут за собой увеличение долгов организации перед кредиторами. Такая угроза выявляется с помощью соотношения оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженностей; 7. угроза неплатежеспособности организации; 8. угроза сокращения доходности и рыночной стоимости организации – открывается при определении показателя средневзвешенной стоимости капитала в сопоставлении с рентабельностью активов организации; 9. угроза разрушения стоимости организации – отслеживается показателем экономической добавленной стоимости. Можно выделить внешние и внутренние факторы, оказывающие влияние на состояние финансовой безопасности организации: 1. К внутренним факторам относятся: - уровень финансовой устойчивости; - уровень ликвидность и платёжеспособности организации; - соотношение собственного и заёмного капитала; - квалификация экономистов, бухгалтеров, финансистов; - квалификация и опыт руководителей организации; ответственность сотрудников организации; - профессиональные качества юристов, уровень юридического обеспечения; - техничность и технологичность производства. Кроме перечисленных факторов необходимо учитывать также риски, связанные с неэффективными или ошибочными действиями персонала, халатностью, хищениями, что приведёт к снижению финансовых показателей. 2. К внешним факторам можно отнести: - платёжеспособность дебиторов; - стоимость и качество предоставляемых кредитных услуг; - надёжность партнёров, покупателей и поставщиков; - характер действий со стороны органов государственной власти местного самоуправления; - стабильность существующей экономической ситуации в стране; - характер действий со стороны конкурентов и других заинтересованных лиц. Учитывая внешние и внутренние факторы финансовой безопасности, основываясь на финансовых показателях, возникает необходимость разработки стратегии финансовой безопасности организации, учитываемой в общей генеральной стратегии организации. Для повышения качества финансовой безопасности необходимо выделить следующие выводы: 1. Необходимо внимательно следить за финансовым состоянием организации, проводить регулярный анализ важнейших финансово-экономических показателей, чтобы знать текущее положение дел; 2. Необходима системность, потому как нет «важных» или «неважных» элементов в системе финансовой безопасности организации; 3. Следует избегать чрезмерного злоупотребления заёмными средствами, если есть возможность покрытия задолженности или развития за счёт собственных средств, так как чрезмерное их использование может привести к снижению ликвидности и платёжности баланса с последующим банкротством. Дополнительно, это даёт риск потери собственности (скупка акций, долгов организации нежелательными партнёрами). В современных условиях, учитывая различные риски, соотношение заёмного/собственного капитала должно составлять 30/70. 4. Не стоит забывать и о предсказании неблагоприятных воздействий в организации. Многие организации работают, используя «реактивный» способ реагирования на изменение ситуации, то есть занимаются, по сути «латанием дыр». Поэтому, необходимо учитывать все возможные сценарии развития и иметь в запасе несколько отработанных вариантов противодействия, например, работа не с одним банком, а с несколькими. 5. Необходимо внимательно следить за такими показателями как операционный и финансовый рычаг, а также за их соотношением. Взаимодействие этих рычагов является одним из основополагающих показателей появления финансовых рисков. Поскольку операционный рычаг говорит о возможном получении доходов за счёт производственной деятельности, он является основанием для заключения организацией кредитного договора и при оценке банком сумм кредита и платы за этот кредит учитывается значение прибыли, полученной на основании рычагов. После этого заключается договор, где прописывается сумма кредита и плата за кредит как обязательная к выплате. Однако фактическая производственная деятельность может быть даже хуже прогнозной и дать меньшую прибыль. Тогда, проект, под который берётся кредит, не окупится, поскольку условия кредитного договора пересмотрены быть не могут. Соответственно, при оценке возможных доходов необходимо рассчитывать несколько сценариев: оптимистический, пессимистический и реальный, и выбрать из них наиболее адекватный прогнозным изменениям во внешней среде. 6. Также стоит своевременно повышать квалификацию сотрудников организации, повышать их дисциплинарную ответственность, снижать риск их халатных, недобросовестных или мошеннических действий. Таким образом, можно сделать вывод, что проблема финансовой безопасности остро стоит в современных экономических условиях. Руководители организаций и предприниматели должны уделять большое внимание этому вопросу, учитываю финансовой безопасность при разработке генеральной финансовой стратегии компании. Можно сказать, что необходимым условием финансовой безопасности организации является достижение ею ее финансовой устойчивости и, наоборот, достижение финансовой безопасности возможно при достижении финансовой устойчивости фирмы. 1.3. Методика анализа финансовой безопасности организации Разработка методов оценки финансовой безопасности организации имеет важное методологическое значение, связанное с необходимостью наличия информации о ее финансовой устойчивости. Эта информация необходима не только менеджерам организации, ее владельцам, но и инвесторам и кредиторам. Вопрос методов оценки финансовой безопасности организации является дискуссионным. Это, прежде всего, касается выбора критериев оценки финансовой безопасности организации, системы показателей (индикаторов), которые ее характеризуют, и самих методических подходов к определению уровня финансовой безопасности. Количественная оценка финансовой безопасности организации весьма сложный и неоднозначный процесс. В экономической литературе существуют несколько подходов к оценке ее уровня. Данные подходы можно классифицировать на две основные группы: оценка без вычисления интегрального показателя экономической безопасности, и с определением данного показателя. Согласно данным подходам, мнение об уровне финансовой безопасности организации формируется в результате расчета многочисленных коэффициентов и сравнения их с нормативными значениями. Для определения уровня финансовой безопасности организации в настоящее время используются различные методы (подходы) (Рисунок 2). Рисунок 2. Методы оценки уровня финансовой безопасности организации Наиболее распространенным, по мнению Блажевича О.Г., является индикаторный подход, который заключается в выборе определенных показателей, характеризующих финансовую безопасность, и в сравнении их фактических значений с пороговыми. В процессе оценки финансовой безопасности организации, прежде всего, необходимо сформировать систему показателей (индикаторов), позволяющих осуществлять ее диагностику. При выборе индикаторов следует исходить из того, что для таких показателей можно рассчитать критические и нормальные значения. В качестве пороговых (критических) значений индикаторов финансовой безопасности ученые понимают их предельные величины, несоблюдение которых приводит к формированию негативных тенденций (возникновению угроз) в сфере финансовой безопасности, а, следовательно, диспропорциям в хозяйственной деятельности организации и нарушению ее развития в целом. Наивысшая степень безопасности достигается при условии, что весь комплекс показателей находится в пределах допустимых границ своих пороговых значений, а пороговые значения одного показателя достигаются не в ущерб другим. Папехин Р.С. в систему показателей оценки состояния финансовой безопасности организации включает: • финансовые коэффициенты (покрытия, автономии, финансового левериджа, обеспеченности процентов к уплате, рентабельности активов, рентабельности собственного капитала); • средневзвешенную стоимость капитала (WACC); • показатель развития компании; • временную структуру кредитов; • показатели диверсификации покупателей (поставщиков); • темпы роста прибыли, реализации продукции, активов; • соотношение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. По мнению Запорожцевой Л.А. для оценки финансовой безопасности организации можно использовать метод «треугольника» (рисунок 3). Рисунок 3. Формирование взаимосвязи темпов роста показателей организации по методу «треугольника» Его построение обосновывается системным подходом к движению ресурсов организации, применением концептуального подхода «затраты – реализация – прибыль», а также принципами «золотого правила» экономики организации. Существует следующая взаимосвязь динамики темпов роста показателей «треугольника» – большого и трех малых. Большой треугольник построен классически по «золотому экономическому правилу»: Тп>Тв>Та >100%, Вторая взаимосвязь: Тв>Тск>Та >100%. Третья зависимость: Тп>Тв>Тск>100% и четвертая зависимость: Тп>Тск>Та>100%, где Тп, Тв, Тск, Та – темп роста прибыли, выручки, собственного капитала и размера активов (совокупного капитала). Также выявлены контрольные точки показателей финансовой безопасности организации (таблица 1), что позволяет заблаговременно сигнализировать о грозящей опасности и предпринимать меры по ее предупреждению. Таблица 1. Контрольные точки финансовой безопасности организации и их пороговые значения Контрольные точки финансовой безопасности Безопасное значение Опасное значение Коэффициент текущей ликвидности ?1 <1 Коэффициент автономии ?0,5 <0,5 Плечо финансового рычага ?1 >1 Рентабельность активов > индекса инфляции ? индекса инфляции Рентабельность собственного капитала >рентабельности активов ?рентабельности активов Уровень инвестирования амортизации >1 ?1 Темп роста прибыли >темпа роста выручки ?темпа роста выручки Темп роста выручки >темпа роста активов ?темпа роста активов Темп роста активов >1 ?1 Оборачиваемость дебиторской задолженности ?12 <12 Оборачиваемость кредиторской задолженности ?оборачив. ДЗ <оборачив. ДЗ Достаточность денежных средств на счетах ?1 <1 Средневзвешенная стоимость капитала (WACC) <рентабельности активов ?рентабельности активов Экономическая добавленная стоимость (EVA) >0 ?0 Важно подчеркнуть, что наивысшая степень безопасности достигается при условии, что весь комплекс показателей находится в пределах допустимых границ своих пороговых значений, а пороговые значения одного показателя достигаются не в ущерб другим. Определение уровня финансовой безопасности организации представляется возможным на основании оценки количества выявленных угроз или «опасностей»: • «высокий» уровень финансовой безопасности организации устанавливается, если количество выявленных опасных «контрольных точек» составляет одну или две, что ниже порогового уровня в 15%, или установлено отсутствие финансовых опасностей; • «низкий» уровень финансовой безопасности организации имеет место, если количество опасных «контрольных точек» превышает пороговый уровень в 15%, или равно 3 и более. Многие авторы придерживаются мнения о необходимости определения интегрального показателя финансовой безопасности организации. Но на сегодня не существует единого общепризнанного способа его расчета. Финансовая безопасность является важной составляющей деятельности организации. Для ее обеспечения необходимо решить следующие задачи: 1) выявить угрозы и опасности для организации; 2) определить показатели финансовой устойчивости и безопасности; 3) разработать мероприятия, направленные на обеспечение финансовой безопасности и устойчивости в краткосрочном и в долгосрочном периодах; 4) осуществлять дальнейший контроль за выполнением мероприятий; 5) анализ выполнения мероприятий, их оценка, корректировка. Для финансовой устойчивости и безопасности особое значение имеют не сами коэффициенты, а их пороговые значения. Они представляют собой предельные величины, несоблюдение значений которых затрудняют нормальное развитие воспроизводства, и может привести к негативным тенденциям как в части финансовой безопасности, но и экономической безопасности в целом. Система коэффициентов, имеющих количественное выражение, позволит заранее предупредить об угрозе нарушения устойчивости и безопасности и предпринять меры по ее предупреждению. Необходимо отметить, что условия безопасности можно достичь при условии нахождения всех показателей в допустимых пределах пороговых значений. При составлении системы коэффициентов финансовой безопасности организации главным показателем должен быть показатель роста стоимости собственного капитала. Это связано с тем, что он характеризует уровень возрастания благосостояния акционеров. Оценить уровень финансовой безопасности можно по экономическим показателям, основными из которых являются показатели, характеризующие финансовую устойчивость, платежеспособность, деловую активность, рентабельность организации. Перечень коэффициентов на основе собственного капитала представлен в таблице 2. Таблица 2. Коэффициенты на основе показателя собственного капитала, характеризующие финансовую устойчивость и безопасность организаций Показатель Расчет показателя Пороговые значения Высокий уровень безопасности Низкий уровень безопасности Показатели финансовой устойчивости Коэффициент автономии Собственный капитал / Валюта баланса более 0,5 менее 0,3 Коэффициент финансового рычага Заемный капитал / Собственный капитал менее 1,0 более 3,0 Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства – Внеоборотные активы) / Оборотные активы более 0,3 менее 0,1 Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства – Внеоборотные активы) / Собственный капитал более 0,7 менее 0,3 Показатели платежеспособности и деловой активности Коэффициент заемоспособности Собственный капитал / Долгосрочный заемный капитал более 2,0 менее 1,4 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Выручка / Средняя величина собственного капитала Показатель > max показатель >min Показатели рентабельности (эффективности использования капитала)
Не смогли найти подходящую работу?
Вы можете заказать учебную работу от 100 рублей у наших авторов.
Оформите заказ и авторы начнут откликаться уже через 5 мин!
Служба поддержки сервиса
+7(499)346-70-08
Принимаем к оплате
Способы оплаты
© «Препод24»

Все права защищены

Разработка движка сайта

/slider/1.jpg /slider/2.jpg /slider/3.jpg /slider/4.jpg /slider/5.jpg