ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОТЧЕТА О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ НА ПРЕДПРИЯТИИ
1.1. Понятие денежных средств и порядок их формирования
Денежные средства – наиболее ликвидная часть текущих активов - являются составляющей оборотного капитала. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных, текущих, специальных, валютных и депозитных счетах.
Денежные средства – составляющая часть оборотных активов. Денежные средства поступают в организацию от покупателей и заказчиков за проданные товары и оказанные услуги, от банков в виде ссуд и других поступлений. Денежные средства организации находятся в кассе в виде наличных денег, денежных документов, на счетах в банках, в выставленных аккредитивах, открытых особых счетах. При умножении денежных средств, их правильное использование и контроль за сохранностью – одна из важнейших задач бухгалтерии организации и бухгалтерского учета. От успешности решений этой задачи зависит платежеспособность организации, своевременность расчетов с поставщиками и подрядчиками, своевременность платежей в бюджет и прочих расчетов.
Денежные средства – это аккумулированные в наличной и безналичной формах деньги государства, предприятий, населения и другие средства, легко обращаемые в деньги. Денежные средства организации – это совокупность денег, находящихся в кассе, на банковских расчетах, валютных, специальных и депозитных счетах, в выставленных аккредитивах, чековых книжках, переводах в пути и денежных документах.
Значимость такого вида активов, как денежные средства, определяется тремя основными причинами:
– рутинность – денежные средства используются для выполнения текущих операций; предприятие вынуждено постоянно держать свободные денежные средства на расчетном счете;
– предосторожность – деятельность предприятия не носит жестко предопределенного характера, поэтому денежные средства необходимы для выполнения непредвиденных платежей;
– спекулятивность – денежные средства необходимы по спекулятивным соображениям, поскольку постоянно существует ненулевая вероятность того, что неожиданно представится возможность выгодного инвестирования.
Вместе с тем омертвление финансовых ресурсов в виде денежных средств связано с определенными потерями – с некоторой долей условности их величину можно оценить размером упущенной выгоды от участия в каком-либо доступном инвестиционном проекте. Поэтому любое предприятие должно учитывать два взаимно исключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от инвестирования свободных денежных средств.
Анализ движения денежных активов – это, по сути, определение моментов и величин притоков и оттоков денег. Во многом темпы развития и финансовая устойчивость предприятия определяются тем, насколько притоки и оттоки денежных средств синхронизированы между собой во времени и по объемам, поскольку высокий уровень такой синхронизации позволяет пользоваться меньшими кредитами и эффективно использовать имеющиеся денежные средства.
Понятие «денежные средства» является статичным, и представляющим собой остаток этих самых денежных средств на определенную дату. Денежные средства отражаются в бухгалтерском балансе. Понятие «денежные потоки» – это понятие отражающие динамику движения денежных средств, направления и даже кругооборот движения денежных средств.
Денежный поток организации представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью. Российские ученые понимают под потоком денежных средств разность между всеми полученными и выплаченными предприятием денежными средствами за определенный период времени.
Денежный поток – это движение денежных средств в реальном времени, по сути, денежный поток – это разность между суммами поступлений и выплат денежных средств компании за определенный период времени. Денежные потоки формируются в ходе основной деятельности, создающей выручку компании, то есть они обычно являются результатом операций, влияющих на образование чистой прибыли.
В ОДДС отражаются именно денежные потоки. Рассмотрим более подробно понятие денежных потоков.
В определении потоков денежных средств взгляды экономистов можно условно разделить на два основных подхода. По мнению Р. Коха, Ж. Ришар, Б. Коласа, Э. Л. Крылова и др. денежный поток определяется как разница между поступлением и выбытием денежных средств, т. е. как показатель статистический на определенную (отчетную) дату.
Другая группа экономистов (В. В. Бочаров, И. А. Бланк, Р. Мертон, Ж. Перар, Э. Дж. Долан, Дж. К. Ван Хорн и др.) рассматривает денежные потоки как показатель динамический, т. е. приток и отток денежных средств за определенный период.
Неоднократно специалистами предпринимались попытки классификации денежных потоков. При этом выделялись следующие аспекты их классификации: по масштабам обслуживания хозяйственного процесса; по видам хозяйственной деятельности; по направленности их движения позволяет выделить; по методу исчисления их объема; по уровню достаточности их объема.
Таким образом, общий денежный поток предприятия – это все денежные поступления и выплаты, связанные с операционной, инвестиционной и финансовой деятельностью.
В России категория «денежные потоки» приобретает важное значение. Об этом говорит то, что с 1995г. Министерством финансов РФ в состав бухгалтерской отчетности была введена дополнительная форма «Отчет о движении денежных средств», которая поясняет изменения, произошедшие с денежными средствами. Она предоставляет пользователям финансовой отчетности базу для оценки способности предприятия привлекать и использовать денежные средства.
Отчет о движении денежных средств – это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.
Классификацию денежных потоков можно осуществить по следующим основным признакам:
1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяются следующие виды денежных потоков.
Денежный поток по организации в целом. Это наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс в целом.
Денежный поток по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) организации. Такая дифференциация денежного потока организации определяет его как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения.
Денежный поток по отдельным хозяйственным операциям. В системе хозяйственного процесса такой вид денежного потока следует рассматривать как первичный объект самостоятельного управления.
2. По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета выделяют следующие виды денежных потоков (рис. 1).
Рисунок 1. Денежные потоки организации по видам
хозяйственной деятельности
Денежный поток по текущей (операционной) деятельности. Он характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих текущую (операционную) деятельность; заработной платы персоналу, занятому в текущем (операционном) процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением текущего операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными стандартами учета, а также законодательством РФ.
Денежный поток по инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, дотацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность.
Денежный поток по финансовой деятельности. Он характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного или паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности организации.
3. По направленности движения денежных средств выделяют два основных вида денежных потоков.
Положительный денежный поток, который характеризует совокупность поступлений денежных средств в организацию от всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «приток денежных средств»).
Отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат денежных средств организации в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин "отток денежных средств").
4. По методу исчисления объема выделяют следующие виды денежных потоков организации.
Валовой денежный поток. Он характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов.
Чистый денежный поток, характеризующий разницу между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов. Чистый денежный поток является важнейшим результатом финансовой деятельности.
5. По уровню достаточности объема выделяют следующие виды денежных потоков организации.
Избыточный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность организации в целенаправленном их расходовании. Свидетельством избыточного денежного потока является высокая положительная величина чистого денежного потока, не используемого в процессе осуществления хозяйственной деятельности.
Дефицитный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей организации в целенаправленном их расходовании.
6. По методу оценки во времени выделяют виды денежного потока.
Настоящий денежный поток. Он характеризует денежный поток организации как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к текущему моменту времени.
Будущий денежный поток. Он характеризует денежный поток организации как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени.
Рассматриваемые виды денежного потока отражают содержание концепции оценки стоимости денег во времени применительно к хозяйственным операциям организации.
7. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде различают следующие виды денежных потоков организации.
Регулярный денежный поток. Он характеризует поток поступления или расходования денежных средств по отдельным хозяйственным операциям (денежным потокам одного вида), который в рассматриваемом периоде времени осуществляется постоянно по отдельным интервалам этого периода.
Дискретный денежный поток. Он характеризует поступление или расходование денежных средств, связанное с осуществлением единичных хозяйственных операций в рассматриваемом периоде времени. Характер дискретного денежного потока носит одноразовое расходование денежных средств, связанное с приобретением организацией целостного имущественного комплекса; покупкой лицензии франчайзинга; поступлением финансовых средств в порядке безвозмездной помощи и т.п.
8. По стабильности временных интервалов формирования регулярные денежные потоки характеризуются следующими видами.
Регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода. Такой денежный поток поступления или расходования денежных средств носит характер аннуитета.
Регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода. Примером такого денежного потока может служить график лизинговых платежей за арендуемое имущество с согласованными сторонами неравномерными интервалами времени их осуществления на протяжении периода лизингования актива.
Рассмотренная классификация позволяет более целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков различных видов в организациях.
Таким образом, в процессе функционирования любой организации присутствует движение денежных средств (выплаты и поступления), то есть денежные потоки. В России в условиях инфляции и кризиса неплатежей управление денежными потоками является наиболее актуальной задачей в управлении финансами.
1.2. Информационная база о движении денежных средств на предприятии
Используемые финансовыми аналитиками методы анализа денежных потоков базируются главным образом на данных годовой бухгалтерской отчетности. Основными источниками информации служат:
– отчет о движении денежных средств;
– бухгалтерский баланс;
– отчет о финансовых результатах.
Отчет входит в состав бухгалтерской отчетности. Состав отчета установлен в п. 29 ПБУ 04/99 . Составляется на основании требований к бухгалтерской отчетности. Отчет о движении денежных средств является приложением (или пояснением) к бухгалтерской отчетности.
ПБУ 23/2011 «Отчет о движении денежных средств» устанавливает правила составления отчета о движении денежных средств коммерческими организациями (за исключением кредитных организаций), являющихся юридическими лицами. Положение применяется для составления отчета о денежных средствах, когда составление, представление и публикация предусмотрены законодательством. Не применяется при составлении отчетности для внутренних целей, отчетности, составленной для государственного статистического наблюдения.
Отчет о движении денежных средств представляет собой обобщение данных о денежных средствах, о высоколиквидных финансовых вложениях, которые могут быть легко обращены в заранее известную сумму денежных средств и которые подвержены незначительному риску изменения стоимости (денежные эквиваленты, например, открытые в кредитных организациях депозиты до востребования).
В отчете отражаются платежи и поступления денежных средств и денежных эквивалентов, а также их остатки на начало и конец отчетного периода.
К денежным потокам не относятся:
– платежи, связанные с инвестированием их в денежные эквиваленты;
– поступления от погашения денежных эквивалентов (за исключением начисленных процентов);
– валютно-обменные операции (за исключением потерь или выгод от операции);
– обмен одних денежных эквивалентов на другие (за исключением потерь или выгод от операции);
– иные аналогичные платежи и поступления, изменяющие состав денежных средств и денежных эквивалентов, но не изменяющие их общую сумму.
В бухгалтерской отчетности должны быть раскрыты данные о движении денежных средств в отчетном периоде, характеризующие наличие поступления и расходование денежных средств в организации.
Отчет должен характеризовать изменения в финансовом положении организации в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Отчет о движении денежных средств должен содержать следующие числовые показатели:
– остаток денежных средств на начало отчетного периода;
– поступило денежных средств – всего;
– направлено денежных средств – всего;
– остаток денежных средств на конец отчетного периода.
Классифицируются денежные потоки в зависимости от характера операций, а также от того, каким образом информация о них используется для принятия решений пользователями бухгалтерской отчетности.
Денежные потоки от текущих операций – денежные потоки от операций, связанных с осуществлением обычной деятельности организации. Как правило, они связаны с формированием прибыли (убытка) от продаж. Информация о потоках от текущих операций показывает уровень обеспеченности денежными средствами, а также обеспечивает основу для прогнозирования будущих денежных потоков.
Денежные потоки от инвестиционных операций – денежные потоки от операций, связанных с приобретением, созданием и выбытием от инвестиционных операций. Информация о них показывает уровень затрат организации, осуществляемых для приобретения или создания внеоборотных активов.
Денежные потоки от финансовых операций – денежные потоки от операций, связанных с привлечением организацией финансирования на долговой или долевой основе, приводящих к изменению величины и структуры капитала и заемных средств. Информация о них прогнозирует требования кредиторов и акционеров в отношении будущих денежных потоков и будущих потребностей в привлечении долгового и долевого финансирования.
Платежи и поступления от одной операции могут относиться к разным видам денежных потоков. Например, уплата процентов – это денежный поток от текущих операций, а возврат основной суммы долга – денежный поток от финансовых операций. При погашении кредита обе указанные части могут выплачиваться одной суммой.
Денежные потоки отражаются в отчете о движении денежных средств с подразделением на денежные потоки от текущих, инвестиционных и финансовых операций. Каждый вид поступления отражается в отчете отдельно от продажи организации.
Денежные потоки отражаются свернуто в случаях, когда они характеризуют не столько деятельность организации, сколько деятельность контрагентов, и когда поступления одних лиц обусловливают соответствующие выплаты другим. Например, денежные потоки комиссионера или агента, косвенные налоги, поступления от контрагента в счет возмещения коммунальных платежей, оплата транспортировки грузов с получением эквивалентной компенсации от контрагента. Денежные потоки отражаются в отчете, когда они отличаются быстрым оборотом, большими суммами и короткими сроками возврата. Например, покупка и перепродажа финансовых вложений, осуществление краткосрочных финансовых вложений за счет заемных средств (до 3-х месяцев), платежи и поступления по расчетам с использованием банковских карт.
Показатели в отчете отражаются в валюте РФ, то есть в рублях. Величина денежных потоков в иностранной валюте пересчитывается в рубли.
В случае если незамедлительно после поступления в иностранной валюте организация меняет полученную сумму иностранной валюты на рубли, то денежный поток в отчете отражается в сумме фактически полученных рублей. Если незадолго до платежа организация меняет рубли на необходимую сумму иностранной валюты, то денежный поток отражается в сумме фактически уплаченных рублей.
Остатки денежных средств и денежных эквивалентов в иностранной валюте отражаются в отчете в рублях в сумме, которая определяется в соответствии с ПБУ 3/2006.
Разница отражается в отчете отдельно от текущих, инвестиционных и финансовых денежных потоков как влияние изменение курса иностранной валюты по отношению к рублю. Существенные денежные потоки (дочерние, зависимые или основные) отражаются отдельно от аналогичных денежных потоков между организацией и другими лицами. В случае если организация представляет дополнительные пояснения к отчету, то соответствующая статья должна содержать ссылку на эти пояснения. Должен быть раскрыт состав денежных средств и представлена увязка сумм, представленных в отчете. Организация раскрывает используемые подходы для отделения денежных эквивалентов от других финансовых вложений.
Организация раскрывает имеющиеся возможности привлечь дополнительные денежные средства, в том числе:
1. Суммы открытых, но не использованных ею кредитных линий с указанием всех установленных ограничений по использованию кредитных ресурсов;
2. Величину денежных средств на условиях овердрафта (особая форма краткосрочного банковского кредитования, дающая клиенту право оплачивать со своего расчетного счета товары, работы, услуги своих контрагентов в сумме, превышающей объем кредитовых поступлений на его счет, т.е. иметь на расчетном (текущем) счете дебетовое сальдо);
3. Полученные организацией поручительства третьих лиц;
4. Суммы займов, недополученных по заключенным договорам займа с указанием причин такого недополучения.
Организация раскрывает информацию:
1. Имеющиеся существенные суммы денежных средств, которые недоступны для использования с указанием причин данных ограничений;
2. Суммы денежных потоков, связанных с поддержанием деятельности организации на уровне существующих объемов производства;
3. Денежные потоки от текущих, инвестиционных и финансовых операций по каждому отчетному сегменту;
4. Средства в аккредитивах, открытых в пользу организации. Если обязательства с использованием аккредитива исполнены, но средства не зачислены, то раскрываются причины и суммы не зачисленных средств.
Отчет о движении денежных средств – обязательная форма, которая входит в пакет годовой отчетности компании в соответствии с МСФО. В результате пользователь при осуществлении хозяйственных операций может оценить способность активов компании генерировать денежные средства организации.
Таким образом, отчет о движении денежных средств является наиболее важным для предприятия, так как отражает движение реальных денежных потоков (характеризует реальную деятельность предприятия).
1.3. Методы анализа формирования денежных потоков
Существуют два метода составления отчета о движении денежных средств: прямой и косвенный. Эти методы различаются между собой полнотой предоставления данных о денежных активах организации, исходной информацией для разработки отчетности и другими параметрами.
Прямой метод утвержден к применению российскими организациями соответствующими нормативными актами, регулирующими в Российской Федерации порядок ведения бухгалтерского учета и составления бухгалтерской отчетности.
Рассмотрим методики составления данного отчета прямым и косвенным методами, что позволит проследить его взаимосвязь с другими формами отчетности и оценить информативность в зависимости от метода. Сравнение прямого и косвенного методов представлено в таблице 1.
Таблица 1
Сравнение прямого и косвенного методов
Показатель Прямой метод Косвенный метод
Содержание метода Отражение данных о суммах поступления и расходования денежных средств Чистая прибыль (убыток) корректируется с учетом результатов не денежных операций и изменений, которые произошли в операционном оборотном капитале
Достоинства Позволяет оценить общие суммы поступлений и выплат и выявить статьи, формирующие наибольшие притоки и оттоки в разрезе видов деятельности Устанавливает зависимость между финансовым результатом и изменениями в оборотном капитале
Недостатки Не раскрывает взаимосвязи между конечным финансовым результатом и движением денежных средств Применяется только для расчета чистого денежного потока по операционной деятельности, необходимо привлекать внутренние данные учета
Таким образом, стоит отметить, что прямой метод требует больших трудозатрат и зависимость между отчетом о финансовых результатах и движением денежных средств не раскрывается. При этом этот метод позволяет выявить главные источники притоков и направления оттоков денежных средств, а также, в отличие от косвенного метода, не требует дополнительных внутренних данных учета, поэтому при выборе метода необходимо опираться на доступность данных. Косвенный метод же позволяет определить взаимосвязь между финансовым результатом и движением денежных средств.
Рассмотрим методику Ефимовой О. В., отчет о движении денежных средств, формируемый прямым методом включает в себя информацию об остатках денежных средств на начало и конец отчетного периода, а также о поступлении и выбытии денежных средств за отчетный период с выделением наиболее важных и существенных направлении.
Общий объем поступления и расходования денежных средств характеризует совокупный денежный поток организации. Расчет этого показателя осуществляется по формуле:
Окп = ЧДПтд + ЧДПид + ЧДПфд + Онп, (1)
где Окп и Онп – остатки денежных средств на конец и начало расчетного периода;
ЧДПтд, ЧДПид и ЧДПфд – чистые денежные поступления от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
Цель подобного расчета – определение величины чистых денежных поступлений в организации в целом. Положительное сальдо денежного потока свидетельствует о финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта, а отрицательное – о потере им финансового равновесия. На основе анализа денежных потоков за истекший период составляют прогноз на будущее (бюджет движения денежных средств и платежный баланс).
Анализ движения денежных средств прямым методом позволяет судить о ликвидности организации, поскольку он детально раскрывает движение денежных средств на его счетах, что дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для уплаты по счетам текущих обязательств, а также осуществления инвестиционной деятельности.
