1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ В УСЛОВИЯХ РЫНОЧНОЙ КОНКУРЕНЦИИ
1.1 Платёжеспособность и её экономическая сущность
В ходе становления рыночных отношений некие организации могут оказаться в тяжелом финансовом положении. Взаимные неплатежи между хозяйствующими субъектами, высокие банковские процентные ставки привели к тому, что часть организаций утратила свою платежеспособность. Такое понятие платежеспособности появилось вместе с возникновением одного из самый элементарных понятий обмена. Каждый человек, прежде чем реализовать свой товар, обязан убедиться, что взамен получит необходимую вещь или материальную ценность, то есть определить, платежеспособность покупателя. Однако, само определение платежеспособности как экономической термин было дано относительно недавно – в конце XIX века, формулировку дали некоторые владельцы коммерческих банков в США, которые начали запрашивать от своих будущих заемщиков, обращавшихся за кредитами, предоставления финансовой отчетности в целях оценки их и платежеспособности самой организации. В 90-е годы прошлого столетия эта практика распространилась на большинство банков. В XX веке проблеме платежеспособности хозяйствующих субъектов уделялось достаточно большое внимание как отечественными, так и зарубежными экономистами.
Платежеспособность малых субъектов хозяйственной деятельности является внешним признаком абсолютной финансовой устойчивости в стране, интерес к которой проявляют как внешние, так и внутренние пользователи бухгалтерской отчетности.
Различают текущую платежеспособность, которая сложилась на данный момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается как в краткосрочной, так и в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Текущая платежеспособность означает наличие достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей срочного погашения в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов,. Отсюда можно предположить, что основными индикаторами текущей платежеспособности являются наличие достаточной суммы денежных средств и их эквивалентов и отсутствие у организации просроченных обязательств.
Платежеспособность есть следствие ликвидности активов организации, его рентабельной и бесперебойной деятельности на основе стабильно положительного тренда прибыли, свободного маневрирования денежными массами и т.п. В основе такого положения организации, достаточной рентабельности обеспечивающего ей финансовую стабильность в виде высокой ликвидности активов и т.п., лежит финансовая устойчивость как результат наличия некоего запаса прочности, обусловленного эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Таким образом, платежеспособность есть следствие или внешнее проявление финансовой устойчивости организации.
Сама ликвидность означает - чтобы для покрытия краткосрочных обязательств имелись или могли быть добыты средства, (достаточные для предотвращения задержки в платежах). Под платежеспособность понимают– это состояние организации, когда оно располагает в данный момент средствами или денежным эквивалентом, достаточными для уплаты по своим обязательствам, требующих срочного погашения. Если ликвидность – состояние средств субъектов хозяйствования, при котором могут быть добыты средства для погашения, то есть, допускается погашение обязательств в течение некоторого промежутка времени, то платежеспособность – это способность погасить свои обязательства немедленно, и в этом случае не допускается никакого наличия промежутка времени.
Получается, что платежеспособность организации в узком смысле слова – это способность рассчитаться по своим долгам в кратчайший срок, в текущий момент времени, а ликвидность – это возможность рассчитаться по своим обязательствам с некоторой отсрочкой платежа. При этом речь идет о потенциальной способности организации погасить свои обязательства в будущем и иметь возможность гасить свои заемные обязательства.
Платежеспособность – один из самых важных показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, означающих достаточность у нее ликвидных активов для погашения в случае необходимости своих обязательств перед кредиторами. На ее изменение влияет вся совокупность экономических условий: структура, объемы и эффективность применяемых ресурсов, техническое, технологическое оснащение, затраты и цены, качество, конкурентоспособность производимой продукции. Достижение определенных количественных параметров показателей платежеспособности позволяет создать условия для своевременного привлечения дополнительных средств и кредитов банков, убедить учредителей в гибкости в использовании собственных средств компании.
Определения платежеспособности и ликвидности близки,но второе более узкое чем первое.
На рисунке 1.1 показана блок-схема, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью организации и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, где все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий без первого и второго.
Рисунок 1.1 – Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности организации
Следовательно, ликвидность является основой платежеспособности. Иными словами, ликвидность – это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если организация имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.
Важным инструментом в управлении платежеспособностью является платежный календарь предприятия, в котором с одной стороны отражается график поступления денежных масс от всех видов деятельности в течение прогнозного периода времени (5, 10, 15, 30 дней), а с другой – график предстоящих платежей (заработной платы, налогов, формирования запасов, погашения кредитов и процентов по ним и т.д.).
Оперативный платежный календарь составляется на базе данных об отгрузке и реализации продукции предприятия, о закупках средств производства, документов о расчетах по оплате труда трудящихся работников, на выдачу авансов работникам, выписок с расчетных счетов банков и др.
Для определения настоящей платежеспособности необходимо платежные средства или их эквиваленты на соответствующую дату сравнить с платежными обязательствами на эту же дату. Идеальный вариант – если коэффициент будет составлять единицу или совсем немного больше.
Низкий уровень платежеспособности, выражающийся в недостатке денежных средств и/или наличии просроченных платежей, может быть хроническим (длительным) и краткосрочным (не длительным). Поэтому, анализируя состояние платежеспособности организации, нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.
Причинами неплатежеспособности могут быть:
невыполнение плана по производству и реализации продукции, прекращение выпуска продукции, повышение ее себестоимости, невыполнение плана прибыли и как результат недостаток собственных источников самофинансирования организации;
неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования;
несостоятельность клиентов организации;
высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную или неполную уплату налогов.
Конкретные причины и пути улучшения платежеспособности организации устанавливают на основе изучения денежных потоков.
1.2 Методика анализа и оценка платёжеспособности
Целью анализа платежеспособности является не только установить и оценить эти показатели, но и постоянно проводить мероприятия по их улучшению.
Анализ может показать, в каких областях эта работа должна проводиться, позволяет выявить наиболее важные аспекты и самые слабые позиции в финансовом состоянии организации. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос о том, каковы наиболее важные способы улучшения финансового состояния организации в определенный период ее деятельности.
Но основной целью анализа является своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов для улучшения финансового состояния организации и ее платежеспособности.
Задачами анализа платежеспособности являются:
определение причин ухудшения или улучшения финансового состояния организации;
предотвращение потерь из-за неэффективной хозяйственной деятельности;
стимулирование организации в направлении повышения ее эффективности;
разработка конкретных мер, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового положения организации и ее платежеспособности.
Методология анализа платежеспособности организации включает следующие этапы:
Анализ ликвидности баланса.
Коэффициенты платежеспособности основаны на коэффициентах.
Анализ денежных потоков по платежеспособности.
Сравнивая наиболее ликвидные активы с наиболее срочными обязательствами, можно сделать вывод о возможности немедленного расчета по обязательствам, срок погашения которых наступает в ближайшее время. Сравнивая быстродействующие активы с краткосрочными обязательствами, можно определить тенденцию к снижению или увеличению текущей платежеспособности, а соотношение медленно реализуемых активов и долгосрочных обязательств позволяет нам оценить степень обеспечения или необеспеченность удаленных платежей с удаленным доходом. Второе и третье сравнение показывают только потенциальную способность организации производить расчеты в ближайшем или отдаленном будущем.
Используя баланс ликвидности, можно оценить тип текущей платежеспособности организации, который можно определить путем сравнения отдельных элементов оборотных (ликвидных) активов и краткосрочных обязательств (таблица 1.1).
Таблица 1.1 – Классификация видов текущей платежеспособности организации
Виды текущей платежеспособности Экономическая интерпретация ситуаций
1. Абсолютная (реальная) платежеспособность П1 + П2 < А1 Способность организации покрыть свои краткосрочные обязательства мобильными активами
Гарантированная платежеспособность
П1 + П2 < А1 + А2 Способность организации покрыть свои краткосрочные долги финансовыми активами
Потенциальная платежеспособность
А1 + А2 < П1 + П2 < А1 + А2 + А3 Способность организации покрыть свои текущие обязательства ликвидными активами
4. Неплатежеспособность
А1 + А2 + А3 < П1 + П2 Неспособность покрыть свои краткосрочные обязательства ликвидными средствами
1.3 Факторы, влияющие на ликвидность и платежеспособность организаций в современных условиях хозяйствования и управление ими
Ликвидность и платёжеспособность организации выступают одними из ключевых характеристик стабильного ее функционирования, в связи с чем поддержание ликвидности и платежеспособности на должном уровне является одной из основных задач финансовых менеджеров компаний.
Платежеспособность организации подвержена влиянию, которое создается как самим хозяйствующим субъектом (внешние факторы), так и внешними (внутренние факторы).
Группа внешних факторов, влияющих на платежеспособность организации, состоит из: ориентации спроса на импорт, слабого правового режима, инфляции затрат, чрезмерной налоговой нагрузки, недофинансирования бюджета и участия государства в капитале организации.
Таким образом, влияние внутренних дополняется взаимодействием с внешними и наоборот. Однако данная взаимосвязь факторов может оказывать и благотворное влияние на финансовое состояние организации, в том числе и на ее финансовую устойчивость и платежеспособность, при возможности регулировать факторы самим предприятием.
?
2.АНАЛИЗ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ АО «БЕЛОЕ»
2.1 Общая характеристика АО «Белое»
Акционерное общество «Белое» находится в Ленинградском районе Краснодарского края, Осуществляет свою деятельность с «21» марта 2007 года. Общество действует в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом «Об акционерных обществах», иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, а также на основании устава АО «Белое». Общество создано без ограничения срока деятельности. Основным видом деятельности является сельское хозяйство.
АО «Белое»- коммерческая организация, а значит первостепенная цель данного хозяйствующего субъекта – извлечение прибыли путем осуществления предпринимательской деятельности
Для достижения своей цели осуществляется следующие виды деятельности:
— выращивание зерновых, технических и прочих с/х культур,;
— строительство зданий и сооружений;
— производство прочих готовых металлических конструкций и изделий;
— организация перевозок грузов (собственных и сторонних фирм);
— транспортная логистика (обработка грузов и хранение);
— обеспечение деятельности столовых при предприятиях;
— розничная торговля вне магазинов;
— розничная торговля бывшими в употреблении товарами в магазинах;
— прочая розничная торговля в специализированных магазинах;
— розничная торговля пищевыми продуктами, включая напитки, и табачными изделиями в специальных магазинах; розничная торговля в неспециализированных магазинах; иная оптовая торговля; оптовая торговля сложной техникой (машинами и оборудованием);
— оптовая торговля несельскохозяйственными промежуточными продуктами с хранением и без, отходами и ломом и другие.
Общество вправе осуществлять любые другие виды деятельности, отвечающие его целям и не запрещенные законодательством. Виды деятельности, необходимые к лицензированию, осуществляются на основании соответствующих лицензий.[35]
Под структурой управления организацией понимается упорядоченная совокупность взаимосвязанных элементов, находящихся между собой в устойчивых отношениях, обеспечивающих их функционирование и развитие как единого целого. Элементами структуры являются отдельные работники, службы и другие звенья аппарата управления.
Управление в Обществе осуществляется органами управления Общества. Органами управления Общества являются: общее собрание акционеров, Совет директоров и Генеральный директор единоличный исполнительный орган Общества.
— осуществляет оперативное руководство деятельностью Общества;
— подписи финансовых документов;
— обеспечивает подготовку необходимых материалов и предложений для рассмотрения Общим собранием и осуществляет исполнение принятых им решений, обеспечивает выполнение текущих и планов в перспективе общества;
— представляет интересы Общества, как в Российской Федерации, так и за ее пределами, в том числе в иностранных государствах;
— распоряжается имуществом и средствами Общества для обеспечения его текущей деятельности в пределах, установленных действующим законодательством и Уставом Общества;
— выдает доверенности на право представительства от имени Общества в пределах собственных полномочий, в том числе доверенности с правом передоверия, открывает в банках расчетные счета и другие счета Общества;
— подготавливает проекты документов, регулирующих внутреннюю деятельность Общества. Положения об отделах Общества, утверждает должностные инструкции сотрудников Общества;
— осуществляет прием и увольнение сотрудников Общества, заключает и расторгает контракты с ними; издает приказы о назначении на должности сотрудников, об их переводе, применяет меры поощрения и налагает дисциплинарные взыскания;
— организует бухгалтерский учет и отчетность в Обществе;
— представляет на утверждение Общего собрания участников годовой отчет и баланс Общества.
Осуществление иных полномочий, не отнесенных к исключительной компетенции Общего собрания участников Общества, возможно только с предварительного согласия Общего собрания участников.
Таким образом, организационная структура АО «Белое» представляет собой иерархическую структуру линейно-функционального типа.
Достоинствами данного типа организационной структуры является простота ее построения, и наличие функциональных связей между подразделениями, что позволяет концентрировать совместные усилия для достижения общей цели. Данная структура эффективна для достижения наиболее высоких экономических показателей и выработки правильных маркетинговых решений.
2.2 Основные технико-экономические показатели АО «Белое»
Проведем анализ общего финансового состояния АО "Белое" за период с 01.01.2017 по 31.12.2019 г. на основе данных бухгалтерской отчетности (Приложение 1) организации за 3 года.
На 31 декабря 2019 г. в активах организации доля внеоборотных средств составляет 1/4, а текущих активов, соответственно, 3/4. Активы организации за весь рассматриваемый период увеличились на 38 440 тыс. руб. (на 23,7%). Учитывая рост активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился еще в большей степени – на 76,7%. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как положительный фактор.
Рост величины активов организации связан, главным образом, с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):
— запасы – 24 476 тыс. руб. (40,7%)
— дебиторская задолженность – 12 845 тыс. руб. (21,3%)
— прочие внеоборотные активы – 11 974 тыс. руб. (19,9%)
— прочие оборотные активы – 5 567 тыс. руб. (9,2%)
Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:
— кредиторская задолженность – 42 425 тыс. руб. (57,6%)
— нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 28 130 тыс. руб. (38,2%)
Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)" в активе и "долгосрочные заемные средства" в пассиве (-21 673 тыс. руб. и -19 470 тыс. руб. соответственно).
За весь рассматриваемый период собственный капитал организации резко вырос – с 36 658,0 тыс. руб. до 64 788,0 тыс. руб. (на 28 130,0 тыс. руб., или на 77%).
Чистые активы организации на последний день анализируемого периода намного (в 647,9 раза) превышают уставный капитал. Такое соотношение положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того, определив текущее состояние показателя, следует отметить увеличение чистых активов на 76,7% за весь анализируемый период. Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.
В приложение 4 представим основные показатели финансовой устойчивости организации.
Коэффициент автономии организации на 31 декабря 2019 г. Составил 0,33. Полученное значение свидетельствует о ее значительной зависимости от кредиторов по причине недостатка собственного капитала. Коэффициент автономии за анализируемый период (с 31 декабря 2017 г. по 31 декабря 2019г.) вырос на 0,10.
На 31.12.2019 коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 0,11, что намного больше, чем на 31.12.2017. По состоянию на 31.12.2019 значение коэффициента является нормальным. В начале анализируемого периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами не соответствовал норме, однако позже ситуация изменилась.
