1. Теоретические основы функционирования валютной системы государства
1.1 История развития валютной системы государства
В истории валютного регулирования и валютного контроля России можно выделить 4 этапа:
1 этап: 1917 – 1986 гг. Данный этап явился самым продолжительным и относился еще к периоду существования СССР. В это время господствовала валютная монополия государства, заключавшаяся в том, что выручка от экспорта в иностранной валюте концентрировалась на счетах Внешторгбанка СССР [3, с.47].
Использование доходов от экспорта, привлеченных валютных кредитов, золотовалютных резервов осуществлялось государством в лице Госплана СССР, Минфина СССР, Госбанка СССР на основе планового распределения в соответствии с потребностями регионов и отраслей; министерства, ведомства и предприятия. Эти структуры расходовали выделенную им иностранную валюту в пределах устанавливаемых лимитов.
Страна находилась в полной изолированности от внешнеторгового и международного рынков товаров, услуг и капиталов, а государство осуществляло прямое администрирование всех валютных операций.
2 этап: 1986 – март 1991 гг. Начиналась либерализация внешнеэкономической деятельности и валютно-кредитных отношений. Впервые предприятиям были разрешены прямые связи с зарубежными партнерами, самостоятельная продажа экспортной продукции, и сопровождающее этот процесс, формирование собственных валютных фондов в размере 1% (иногда 2%) от валютной выручки. Отчисления в валютные фонды государственных и общественных предприятий, объединений и организаций от выручки за экспорт товаров (работ, услуг) начали производиться с 1 квартала 1989 г. на их валютные счета по мере поступления платежей от иностранного покупателя [3, с. 49].
Происходило формирование двухуровневой банковской системы в стране, и впервые роль органа валютного регулирования получил Государственный, а далее Центральный банк. Начала формироваться сеть коммерческих банков, получивших наряду с Внешторгбанком СССР право открытия и ведения счетов в иностранной валюте и проведения международных расчетов. Банк России взял на себя некоторые функции валютного регулирования, до этого в стране отсутствовал специальный орган валютного регулирования. Его роль наряду с другими функциями выполняла Государственная внешнеэкономическая комиссия Совета Министров СССР, а документами валютного законодательства служили решения Совета Министров СССР, нормативные акты министерств и ведомств. Нарастающее количество валютных операций, быстрое решение числа их участников привели к пониманию необходимости специального законодательного регулирования валютных отношений в экономической системе страны.
3 этап: март 1991 г. – ноябрь 1992 г. Формирование законодательной базы валютно-кредитных отношений страны. Отказ от валютной монополии государства и переход к рыночным принципам управления экономикой должны были неизбежно, с одной стороны, внести существенные изменения в само понимание роли и места валютного регулирования и валютного контроля, и их влияния на финансово-хозяйственную и банковскую деятельность, как на внутреннем рынке, так и в сфере внешней торговли, а с другой – выработать конкретные пути и механизмы такого перехода. Основой проведения такой трансформации стали законодательные акты, принятые в сфере валютного регулирования и валютного контроля [3, с. 50].
Указ Президента РСФСР от 15.11.1991г. №213 «О либерализации внешнеэкономической деятельности на территории РСФСР» разрешил всем предприятиям и объединениям осуществлять внешнеэкономическую деятельность, в том числе и посредническую, без специальной регистрации, что фактически открыло доступ любому хозяйствующему субъекту на внешний рынок.
Закон СССР «О валютном регулировании», принятый в марте 1991г. впервые ввел в юридическую практику понятия: «валютные ценности», «валюта СССР», «иностранная валюта», «резиденты», «нерезиденты», «валютные операции», и определил основные принципы прав собственности резидентов и нерезидентов на иностранную валюту. Основным органом валютного регулирования был определен Государственный банк СССР, первым документом которого в этом направлении стало письмо от 24.05.1991 г. №352 «Основные положения о регулировании валютных операций на территории СССР».
В этот период получил развитие внутренний валютный рынок страны – межбанковский и биржевой. За 2 года (1991-1992 гг.) были созданы и получили лицензии Банка России на организацию и проведение валютных операций шесть валютных бирж: Московская межбанковская валютная биржа, Санкт Петербургская валютная биржа, Уральская региональная межбанковская валютная биржа, Азиатско-Тихоокеанская межбанковская валютная биржа и Ростовская межбанковская валютная биржа. Распад СССР и образование суверенного государства Российской Федерации привело к необходимости пересмотра экономической политики нового государства, в том числе денежно-кредитной и валютной.
4 этап: ноябрь 1992г. – по сегодняшний день. Организация цивилизованного валютного рынка в РФ [5, с. 112].
Этап начался с принятия Закона РФ от 09.10.1992 г. № 3615-1 «О валютном регулировании и валютном контроле». 18 июня 2004 г. вступил в силу ФЗ №173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003г. С учетом накопленного опыта в новом законе были уточнены и развиты основные понятия валютного регулирования и существенно изменены его структура и содержание. В целом данный этап демонстрирует принципиальные изменения, произошедшие в системе валютно-кредитных отношений России. Весь текущий период его действия демонстрируют, насколько зависима система валютных ограничений от экономической ситуации в стране.
Динамика развития валютно-кредитных отношений в РФ свидетельствует о постоянном изменении валютного законодательства в рамках меняющейся ситуации в экономике страны.
1.2 Понятие валютного курса и его виды
Валютный курс – цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран или в международных валютных единицах. Валютный курс позволяет соизмерить рубль с иностранной валюты [4, с.91]. Такое соизмерение необходимо: при осуществлении внешней торговли товарами и услугами, при перемещении через границу капитала и кредитных ресурсов; при обмене российских рублей на иностранную валюту и наоборот; для сопоставления национальных и мировых цен; переоценки иностранной валюты, находящейся на счетах хозяйствующих субъектов; определения таможенный стоимости товара, пересекающих границу России; для других целей.
Классификация валютных курсов:
1. В зависимости от метода котировки:
- основанный на прямой котировке;
- основанный на косвенной котировке.
2. По способу расчета:
- паритетный;
- фактический.
3. По виду валютной сделки:
- кассовый;
- срочный;
- кросс-курс.
4. По отношению к участникам сделки:
- курс покупателя;
- курс продавца;
- средний курс.
В зависимости от метода котировки валютный курс бывает основан на прямой и косвенной котировке.
Валютная котировка – установление курса пересчета иностранной валюты к национальной или наоборот [9, с. 68].
При прямой котировке единица иностранной валюты приравнивается к определенному количеству национальной валюты. Этот вид котировки применяется в большинстве стран, в том числе в России.
При косвенной (обратной) котировке единица национальной валюты приравнивается к определенному количеству иностранной.
По способу расчета выделяют паритетный и фактический курсы.
Паритетный курс - расчетный курс в международном торговом обороте, основанный на паритете покупательной способности валют. Фактический курс складывается в экономической системе государства на конкретный момент времени, исходя из существующего в стране режима валютного курса. Паритет покупательной способности валют - это соотношение между ними, обеспечивающее их равную способность покупать стандартный набор товаров и услуг в соответствующих странах [11, с. 112].
Валютный курс может сложиться на уровне паритета, быть завышенным или заниженным. По отклонениям паритетного и фактического курсов валют можно судить и о приоритетах в валютной политике государства.
По виду валютной сделки курсы делятся на кассовые и срочные, а для их расчета используются кросс-курсы:
1. Кассовые курсы:
а) курс TOD (today) - заключение контракта и обмен валютами в один рабочий день;
б) курс TOM (tomorrow) - заключение контракта сегодня, а обмен валютами на следующий рабочий день;
в) курс СПОТ - контракт с датой валютирования - не более 2 рабочих дней;
2. Срочный курс - контракт с датой валютирования больше 2 рабочих дней;
3. Кросс-курс - отношение одной валюты к другой через третью. Применяется в случае, если официальная котировка валют не производилась, но ее необходимо определить для проведения внешнеэкономической сделки.
По отношению к участникам сделки валютный курс подразделяется на три типа:
1. Курс покупателя (bid) - курс, по которому банк покупает базовую валюту;
2. Курс продавца (offer, ask) - курс, по которому банк продает базовую валюту;
3. Средний курс - курс без разделения курсов продавца и покупателя. Разница между курсом покупки и продажи называется спредом, на основе которого банк в зависимости от объема сделки получает выручку, именуемую банковской маржой от проведения конверсионных операций [10, с. 153].
1.3 Сущность и принципы построения валютной системы государства
Валютная система Российской Федерации - форма организации валютных отношений России с другими странами, закрепленная национальным законодательством или международными соглашениями [14, с. 78].
Официальной национальной валютой Российской Федерации является рубль, представленный денежными знаками в виде банкнот и монеты Банка России, находящихся в обращении (либо изъятых из обращения, но подлежащих обмену) в качестве законного средства наличного платежа на территории РФ, а также средствами на банковских счетах и в банковских вкладах [9, с. 92].
Конвертируемость национальной валюты означает обмен ее на иностранные валюты. По степени конвертируемости различают свободно конвертируемые, частично конвертируемые и неконвертируемые (замкнутые) валюты. Рубль РФ является частично конвертируемой валютой по текущим операциям платежного баланса при сохранении валютных ограничений по целому ряду операций. Частичная конвертируемость состоит в том, что российский рубль обменивается только на некоторые иностранные валюты и функционирует как средство платежа по отдельным видам международного платежного оборота, а валютные ограничения законодательно или административно запрещают, лимитируют и регламентируют операции резидентов и нерезидентов с валютой и другими валютными ценностями.
Для РФ приоритетной экономической задачей является обеспечение свободной конвертируемости рубля. Достижение фактической конвертируемости российской национальной валюты приведет к снятию формальных ограничений на операции с ней, а также повышение ее роли в международных экономических отношениях, в частности в обслуживании внешнеторговых и инвестиционных связей страны, обороте глобальных валютных и финансовых рынков.
Реально же на долю рубля сегодня приходится несколько процентов всех внешнеторговых расчетов страны. Более широкое использование рубля сдерживается сложившейся товарной и географической структурой национального экспорта и импорта. Так, в товарной структуре экспорта России традиционно доминирует сырьевая продукция. Возможности применения рубля как валюты экспортных контрактов заметно сужает то обстоятельство, что ценообразование на глобальных рынках нефти, металлов и ряда других ключевых товаров традиционно производится в долларах США (реже - в евро). За импортируемые Россией товары развитые государства, располагающие признанными в мире валютами, требуют оплаты в них своих товаров (страны ЕС, Япония и др.). У поставщиков из развивающихся стран интерес к получению оплаты в рублях снижается из-за ограниченного выбора нужных им конкурентоспособных не сырьевых товаров, которые они могли бы приобрести на внутреннем рынке России в порядке встречных закупок [12, с.45].
Основными направлениями повышения интернационализации российского рубля могли бы стать стимулирование проведения расчетов в рублях за поставляемую из России промышленную продукцию путем предоставления иностранным покупателям экспортных рублевых кредитов и гарантий; расширение масштабов использования рублевых финансовых инструментов (например, корпоративных и государственных ценных бумаг, банковских депозитов) в качестве международных инвестиционных и резервных активов и др.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что валютный курс - это цена, по которой национальная валюта оценивается по отношению к иностранной валюте. Он имеет непосредственное практическое значение для тех, кто участвует в иностранных операциях, будь то торговля или инвестиции. Он играет также определяющую роль в денежно-кредитной политике, в которой может являться целью, инструментом или просто индикатором, в зависимости от выбранной структуры денежно-кредитной политики. В ближайшей перспективе изменения валютного курса могут влиять на материальное производство и на платёжный баланс. В более длительной перспективе это воздействие может в определенной степени быть нейтрализовано ответным воздействием движения обменного курса (и связанными с ним изменениями в денежно-кредитной обстановке на внутреннем рынке) на внутренний уровень цен.
