Войти в мой кабинет
Регистрация
ГОТОВЫЕ РАБОТЫ / ДИПЛОМНАЯ РАБОТА, ФИНАНСЫ

Анализ факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятий химической промышленности (на примере ЗАО "Источник плюс"")

cool_lady 2225 руб. КУПИТЬ ЭТУ РАБОТУ
Страниц: 89 Заказ написания работы может стоить дешевле
Оригинальность: неизвестно После покупки вы можете повысить уникальность этой работы до 80-100% с помощью сервиса
Размещено: 11.01.2021
Нестабильность экономической ситуации предъявляет повышенные требования к предприятиям за принятия управленческих решений повышению их финансовой устойчивости на основе анализа данной категории. Цель дипломной работы- подготовить работу по увеличению финансовой устойчивости предприятия на основе проведенного анализа. Для достижения поставленной цели исследования необходима постановка и решение следующих задач: - рассмотрение сущности, содержания и видов финансовой устойчивости; - раскрытие задач, методов, этапов и методики анализа и оценки финансовой устойчивости; - проведение анализа финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности деятельности ЗАО «Источник плюс»; - разработка рекомендаций по решению проблем обеспечения финансовой устойчивости ЗАО «Источник плюс» и их оценка. Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность ЗАО «Источник плюс». Рассмотрены теоретические моменты анализа финансовой устойчивости, выявлены факторы и виды устойчивости, а также система абсолютных и относительных показателей оценки данной категории. Проведен анализ финансовой устойчивости ЗАО «Источник плюс», по результатам которого можно делать выводы. Разработаны мероприятия по повышению финансовой устойчивости организации
Введение

Для разрешения проблем устойчивости экономического положения фирмы должны формировать и внедрять механизмы анализа данной составляющей экономической работы фирмы. В центре методологических основ анализа финансовой устойчивости находится формирование инструментов, практическая реализация которых обеспечить рост уровня устойчивости компании. Применение на практике методологических основ осуществления аналитической работы компаниям нужно помимо решения повседневных задач нацелить пути поиска и мобилизации резервов компании и давать возможность роста уровня обоснованности принимаемых руководством решений в отношении финансов в рамках стратегического направления. Решение задач обеспечения финансовой устойчивости требует нахождения источников финансовых ресурсов, их рационального распределения и использования в результате проведения анализа. Платёжеспособная компания имеет достоинства в привлечении ресурсов, получении кредитов, выборе поставщиков и потребителей. Актуальность темы исследования обусловлена тем, что в период кризисных явлений в экономике России, которые происходят с 2015 г. и по настоящее время формирование условий для успешной работы компаний приобретает главное значение для поддержания на должном уровне способность расплачиваться по долгам. Поэтому задачей экономики России является поиск путей выхода из создавшегося положения, обусловленного введением станционных мер и сокращением цен на энергоносители и др. Целью исследования работы является анализ факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятий химической промышленности и разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия (на примере ЗАО «Источник плюс»). С целью достижения поставленной цели необходимо решение задач: - рассмотрение сущности, содержания и видов финансовой устойчивости; - раскрытие задач, методов, этапов и методики анализа и оценки финансовой устойчивости; - проведение анализа финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности деятельности ЗАО «Источник плюс»; - разработка рекомендаций по решению проблем обеспечения финансовой устойчивости ЗАО «Источник плюс» и их оценка. Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность ЗАО «Источник плюс». Предметом исследования выступают подходы к обеспечению финансовой устойчивости организации на основе методик анализа. Научная новизна исследования заключается в: - теоретическом обосновании и практической реализации предложенных методов управления финансовой устойчивостью предприятия на основе динамического подхода и анализа динамики бухгалтерской отёчности. - уточнении классификации методов финансового анализа; - разработке методов диагностики ухудшений деятельности компании, позволяющих установить причины, повлекшие ухудшение финансового состояния организации. Теоретической основой исследования послужили нормативно правовые документы и работы ученых в области обеспечения финансовой устойчивости организации: Баканова М.И., Ионова А.Ф., Селезнёва Н.Н.,Ковалёв В.В., Савицкая Г.В., Шеремет А.Д., Донцова Л.В., Никофорова Н.А. и др. Методологией исследования является сочетание общенаучных и специальных методов исследования, в основе которых положены методы обобщения, группировки, анализа и синтеза экономических явлений. В качестве аналитической основы исследования выступили методы комплексного экономического анализа (сравнения, сопоставления, коэффициентный анализ). Практическая значимость работы определяется тем, что выявленные проблемы обеспечения финансовой устойчивости ЗАО «Источник плюс» на основе проведённого анализа и предложения по решению данных проблем могут быть использованы при выработке краткосрочной и долгосрочной финансовой устойчивости в организации. Положения, выносимые на защиту: 1. Уточнение сущности финансовой устойчивости предприятия, определяемая сбалансированностью источников формирования финансовых ресурсов в долгосрочном периоде, достигнутой прибылью организации на основе экономической рентабельностью активов. 2. Возможность практической реализации классификации уровней финансовой устойчивости, базирующаяся на анализе динамики изменения коэффициентов финансовой устойчивости, на основе выбранных принципов системности, комплексности, регулярности, объективности, преемственности и другие. 3. Алгоритм оценки и определения типа финансовой устойчивости предприятия для принятия управленческих решений, на основе предложенного набора оценочных показателей.
Содержание

Введение 5 1 Теоретические аспекты исследования финансовой устойчивости предприятия 8 1.1 Финансовая устойчивость: понятие, значение, виды 8 1.2 Информационная база для анализа финансового состояния предприятия 15 1.3 Основные показатели анализа финасовой учтойчивости организации 19 2 Оценка финансовой устойчивости на примере ЗАО «Источник плюс» 28 2.1. Характеристика предприятия ЗАО «Источник плюс» 28 2.2. Анализ финансового положения ЗАО «Источник плюс» 31 2.3. Оценка финансовой устойчивости предприятия ЗАО «Источник плюс» 36 3 Мероприятия направленные на совершенствование управления финансовой устойчивостью предприятия 51 3.1 Пути повышения финансовой устойчивости предприятия ЗАО «Источник плюс» 51 3.2. Определение экономической эффективности предлагаемых мероприятий 64 Заключение 76 Список использованной литературы 82 Приложение А 87 Приложение Б 88 Приложение В 89 Приложение Г 90 Приложение Д 91
Список литературы

1. Российская Федерация. Конституция (1993). Конституция Российской Федерации [Текст].- М.: Маркетинг, 2019. - 39 с. 2. Бюджетный кодекс Российской Федерации [Текст].– М.: Проспект, 2018. – 273 с. 3. Налоговый Кодекс Российской Федерации: в 2-х ч. – М.: АБАК, 2018. – 960с. 4. Федеральный закон от 27.07.2010 № 208-ФЗ «О консолидированной финансовой отчетности» 5. Алова Т.К. Диагностика финансового состояния в системе управления компанией // Экономический анализ, 2019. – № 1. – С. 52 – 58. 6. Бунина А.Ю., Зарочинцева Ю. В. Внутренний аудит в системе управления организацией // Вестник воронежского государственного аграрного университета. - 2018. - №4 (55). – С. 4-9. 7. Бондаренко А. А. Понятие и состав бухгалтерской (финансовой) отчетности организации // Молодой ученый. — 2018. — №48. — С. 382-385. 8. Бондаренко А. А. Роль анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности как инструмента управления организацией // Молодой ученый. — 2018. — №48. — С. 379-382. 9. Боровицкая М. В., Тунегова В. Н., Усольцева И. В. Специфика организации внутреннего аудита на предприятиях [Текст] // Экономика, управление, финансы: материалы II Междунар. науч. конф. (г. Пермь, декабрь 2018 г.). — Пермь: Меркурий, 2018. — С. 66-70. 10. Баканов, М. И, Шеремет А. Д. Теория экономического анализа [Текст]: учебник для вузов./М. И. Баканов – М.: «Финансы, а в свою очередь и статистика», 2018. – 700 с. 11. Басовский, Л. Е. Теория экономического анализа: учеб. пособие/Л. Е. Басовский. – М.: Инфра-М, 2018. – 222 с. 12. Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента [Текст]: учебник для вузов./И.Т. Балабанов – М.: «Финансы, а в свою очередь и 1 статистика», 2018. – 560 с. 13. Бухгалтерская (финансовая) отчетность : учебное пособие / М. А. Рябова, Д. Г. Айнуллова ; Ульяновский государственный технический университет. – Ульяновск : УлГТУ, 2018. – 214 с. 14. Ван, Хорн Дж.К. Основы управления финансами [Текст]: учебник для вузов./Гл. ред. серии Я.В. Соколов. – М.: «Финансы, а в свою очередь и 1 статистика», 2018. – 908 с. 15. Волчек, Р. Функционально-стоимостный анализ в управлении [Текст]: учебник для вузов./Р. Волчек – М.: Экономика, 2018.-175 с. 16. Гончаров Д.Г. Анализ эффективности использования капитала на предприятии // Экономический анализ, 2019. – № 4. – С. 7 – 12. 17. Домбровская Е. Н. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. – М.: ИНФРА-М, 2018. – 279 с. 18. Дьяченко В.П. Финансовый менеджмент [Текст]: учебник для вузов./В.П. Дьяченко – М.: «Перспектива», 2018 – 340 с. 19. Ефимова О.В. Финансовый анализ [Текст]: учебник для вузов./О.В. Ефимова – М.: «Бух. Учет», 2018 -208с. 20. Зенкина, И. В. Едронова В.Н., Хасянова С.Ю. Анализ финансового состояния как факторов кредитоспособности // Финансы и кредит, 2019. – № 4. – С. 3 – 10. 21. Теория экономического анализа [Текст]: учеб. пособие/И. В. Зенкина. – М.; Ростов н/Д: ИТК «Дашков и К»: Наука-Пресс, 2017. – 208 с. 22. Зайченко Ю. С. Финансовая отчетность как инструмент управления деятельностью организации // Молодой ученый. — 2018. — №2. — С. 419-421. — URL https://moluch.ru/archive/136/38069/ (дата обращения: 02.02.2019). 23. Касьянов Г.Ю. Отчетность: бухгалтерская и налоговая (6-е изд., перераб. и доп.)/ Г.Ю. Касьянова. – М.: АБАК, 2019. – 464 с. 24. Ковалева В.Д. Бухгалтерская финансовая отчетность [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Ковалева В.Д.— Электрон. текстовые данные.— Саратов: Вузовское образование, 2018.— 153 c. 25. Курс экономического анализа: учеб. пособие для вузов/А. Ф. Аксененко [и др.] ; под ред.: М. И. Баканова, А. Д. Шеремета. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2019. – 412 с. 26. Коробова Я. А., Яковенко М. С. Бухгалтерская отчетность и ее роль в анализе деятельности организации // Молодой ученый. — 2019. — №11.3. — С. 40-42. 27. Лытнева Н.А., Шкловец Е.С. Состав и назначение бухгалтерской (финансовой) отчетности // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. – 2017. – № 10-2. – С. 315-319. 28. Лавров И.М. Современные подходы к оценке эффективности работы подразделения внутреннего контроля и аудита / И.М. Лавров // ЭТАП. - 2019. №2. С. 66-73 29. Лытнева Н.А., Малявкина Л.И., Федорова Т.В. Бухгалтерский учет: Учебник / – 2-e изд., перераб. и доп. – М.: ИД ФОРУМ: НИЦ ИНФРА-М, 2019. – 512 с. 30. Моляков, Д.С. Финансы фирм отраслей современного народного хозяйства [Текст]: учебник для вузов./Д.С. Моляков – М.: «Финансы, а в свою очередь и 1 статистика», 2019. – 411 с. 31. Овсийчук, М. Ф, Сидельников Л. Б. Финансовый менеджмент: методы инвестирования собственный капитала [Текст]: учебник для вузов./М. Ф. Овсийчук – М.: «Юрайт», 2018. – 521 с. 32. Основы экономики организации. Практикум : учеб. пособие для СПО / Л. А. Чалдаева [и др.] ; под ред. Л. А. Чалдаевой, А. В. Шарковой. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 299 с. 33. Панкова С.В., Андреева Т.В., Романова Т.В. Практикум по анализу бухгалтерской (финансовой) отчетности: Учебное пособие / Панкова С.В., Андреева Т.В., Романова Т.В. – М.: ИЦ РИОР, НИЦ ИНФРА-М, 2017. – 165 с. 34. Пласкова Н.С. Финансовый анализ деятельности организации: Учебник / Пласкова Н.С. – М.: Вузовский учебник, НИЦ ИНФРА-М, 2017. – 368 с. 35. Пястолов, С. М. Экономический анализ деятельности предприятий [Текст]: Учеб.пособие для студ.вузов/С.М.Пястолов. – М.: Академический Проект, 2017. – 573 с. 36. Рожкова Л. К. Значение финансовой отчетности в условиях рынка, ее задачи // Молодой ученый. — 2017. — №4. — С. 489-492. 37. Шегурова В.П., Трунтаева Ю.В. Внутренний аудит в системе управления предприятием // Молодой ученый. — 2013. — №5. — С. 424-427. 38. Новостная система в сфере бухгалтерского учета, аудита, финансов «Audit-it.ru» URL: https://www.audit-it.ru (дата обращения 14.12.2018) 39. Научная электронная библиотека «eLibrary.ru». URL: elibrary.ru (дата обращения: 28.11.2019). 40. Справочно-правовая система Гарант. URL: garant.ru (дата обращения: 28.11.2019). 41. Справочно-правовая система Консультант Плюс. URL: consultant.ru (дата обращения: 29.11.2019). 42. Новостная система в сфере бухгалтерского учета, аудита, финансов «Audit-it.ru» URL: https://www.audit-it.ru (дата обращения 14.12.2018) 43. Научная электронная библиотека «eLibrary.ru». URL: elibrary.ru (дата обращения: 28.11.2019). Петрова своим Е. Ю. Показатели, классифицируется оценивающие Самым финансовую отношению устойчивость займов предприятия // Молодой отчётности ученый. - 2017. - С. 63-66. 44. Романовский ККЗК М.В. Финансы: Собственные Учебник /Под источники ред. проф. О.В. Врублевской, пассивов проф. Б.М. Сабанти. - М.: источника Издательство «Перспектива», независимость Издательство «Юрайт», 2015 г. – 520с. 45. Салихов включаются Б. В., Экономическая теория: учебник / М.: Дашков и Ко, 2015-724с. 46. Справочно-правовая система Гарант. URL: garant.ru (дата обращения: 28.11.2019). 47. Справочно-правовая система Консультант Плюс. URL: consultant.ru (дата обращения: 29.11.2019). 48. Сулейманова Е. В. зависимостью , продукции Хисамудинов В. В., Бухгалтерский финансовый учет: учебное пособие / М.:Финансы и специальностям статистика, 2017 – 190с. 49. Федорова Е. А.,Ахалкаци О. Е.,Вахорина М. В.,Эриашвили Н. Д. результате Контроль прогнозы и ревизия: Коэффициент учебное источники пособие/М.:Юнити – Дана, 2017 -239с. 50. Чеботарев проводимых Н. Ф. Оценка значения стоимости каждый предприятия (бизнеса) [Электронный Платежеспособность ресурс] : учебник / Н. Ф. Чеботарев. - 3-е финансовую изд. - Москва национальным : Дашков все и К°, 2016. - 253 с. - (Учебные обязательств издания важных для выплаты бакалавров). - ISBN 978-5-394-02368-2.
Отрывок из работы

1 Теоретические аспекты исследования финансовой устойчивости предприятия 1.1 Финансовая устойчивость: понятие, значение, виды В экономической литературе существуют различные подходы к определению понятия и сущности «финансовая устойчивость предприятия». Так, по мнению А.Д. Шеремета и Р.С. Сайфулина финансовое состояние предприятия представляет собой уровень размещения и использования средств предприятия. Оно обусловливается степенью выполнения финансового плана и уровнем собственных источников финансирования деятельности предприятия за счет генерирования прибыли и прочих источников, а также скоростью оборачиваемости производственных фондов и особенно оборотных средств предприятия [26, с.288]. По мнению данных исследователей, финансовое состояние предприятия характеризуется его платежеспособностью, т.е. способностью своевременно удовлетворять платежные требования контрагентов в соответствии с заключенными договорами на поставку товаров, сырья и материалов, а также способностью возвращать коммерчески банкам кредиты и уплачивать проценты по ним, расплачиваться с рабочими и служащими, а также выполнять обязательства перед бюджетом [26, с.286]. По мнению Г.В. Савицкой [19, с.123], с одной стороны, финансовая устойчивость предприятия характеризуется оценкой уровня его финансового состояния, которое определяется как экономическая категория, отражающая уровень собственного и заемного капитала в структуре бухгалтерского баланса предприятия и способность предприятия к самостоятельному развитию на данный момент времени. В процессе финансово-хозяйственной деятельности капитал предприятия совершает непрерывный кругооборот, в процессе которого происходит изменение структуры средств и источников их формирования, изменяется уровень потребности в обеспечении финансовыми ресурсами деятельности предприятия и, как следствие, изменяется уровень финансового состояния предприятия. При этом внешним проявлением финансового предприятия является уровень его платежеспособности. Вместе с тем, Г.В. Савицкая рассматривает возможное финансового состояния предприятия с позиции устойчивости, неустойчивости (предкризисное состояние) и кризисного состояния, что является следствием результатов его хозяйственной деятельности. Следовательно, устойчивость финансового состояния не является случайной характеристикой, а представляет собой результат эффективного управления комплексом факторов, которые определяют результаты производственной ми коммерческой деятельности предприятия [19, с.156]. С другой стороны, исследователь разграничивает категории «финансовое состояние» и «финансовая устойчивость». Под финансовой устойчивостью предприятия она понимает способность предприятия к развитию, сохранению равновесия активов и пассивов в условиях изменения внутренней и внешней среды, которая гарантирует достаточный уровень платежеспособности и инвестиционной привлекательности в пределах допустимого уровня риска ведения хозяйственной деятельности [19, с.187]. Следовательно, Г.В. Савицкая подчеркивает, что категория «финансовая устойчивость» шире, чем категория «финансовое состояние предприятия». К сторонникам второго подхода можно отнести М.С. Абрютину и А.В. Грачёва, В.В. Бочарова, В.Г. Артеменко и М.В. Беллендира, М.И. Баканова и А.Д. Шеремета, Ю.Б. Рубина и В.И. Солдаткина. Данный подход характеризуется взаимосвязью финансовой устойчивости предприятия и эффективностью формирования, распределения и использования финансовых ресурсов. При этом внешним проявлением финансовой устойчивости они также считают платежеспособность предприятия. Так, например, исследования М.С. Абрютину и А.В. Грачёва сводятся к определению сущности финансовой устойчивости как платежеспособности предприятия. Недостатком разработок данных авторов является отсутствие исследований взаимосвязи между его финансовым состоянием и финансовой устойчивостью предприятия. По их мнению, финансовая устойчивость предприятия определяется через надежно гарантированную платежеспособность, независимость от изменений рыночной конъюнктуры и поведения контрагентов [1, с.26]. В работах по исследованию финансовой устойчивости предприятия В.В. Бочаровым [5, с.75] сужается перечень рассматриваемых вопросов. Финансовую устойчивость предприятия и его финансовое состояние он представляет как две независимые и самостоятельные категории, которые могут характеризовать финансовую деятельность предприятия. Анализ финансового состояния в его исследованиях сводится к проведению экспресс-анализа, базой которого является чтение, изучение структуры и динамики статей бухгалтерской отчетности и анализ стоимости имущества и средств, которые вложены в него. По мнению автора, при оценке финансовой устойчивости необходимо провести анализ уровня платежеспособности, степень ликвидности и обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами. В более узком смысле трактуется понятие «финансовая устойчивость предприятия» в исследованиях В.Г. Артеменко и М.В. Беллендира [2, с.26]. Данные авторы рассматривают финансовую устойчивость предприятия как характеристику, которая свидетельствует о стабильности превышения величины доходов над величиной расходов, возможности свободного маневрирования наличными денежными средствами предприятия и эффективности их использовании, что обеспечивает процесс бесперебойного функционирования и реализацию продукции. Вместе с тем в работах данных авторов отмечается, что финансовая устойчивость предприятия является результатом осуществления эффективной производственно-хозяйственной деятельности и является главным элементом общего уровня устойчивости предприятия. Это подтверждается тем, что финансовая устойчивость как основная характеристика общего уровня устойчивости предприятия характеризует наличие у предприятия финансовых ресурсов. Любое предприятие, которое осуществляет хозяйственную деятельность, взаимодействует с налоговыми органами, с внебюджетными фондами, контрагентами (поставщиками и потребителями). В результате данных взаимодействий возникают обязательства, так как предприятие осуществляет платежи, покупает сырье и материалы, реализует товары, оказывает услуги и пр. В.Г. Артеменко и М.В. Беллендира приводят следующее доказательство правомерности данной трактовки категории «финансовая устойчивость предприятия»: проведение анализа финансовой устойчивости предприятия на определенную дату дает возможность выяснить, насколько эффективно предприятие управляет своими активами и пассивами в течение отчетного периода, который предшествует дате проведения оценки. Поэтому является важным, чтобы состояние активов и пассивов предприятия соответствовало уровню конъюнктуры рынка и удовлетворяло потребности развития предприятия, так как недостаточный уровень финансовой устойчивости может стать результатам неплатежеспособности предприятия и привести к отсутствию у него ликвидных средств, в которых предприятие нуждается для финансирования деятельности. Вместе с тем избыточная ликвидность препятствует развитию предприятия, так как происходит отягощение затрат предприятия излишним уровнем запасов и резервов. В рамках данного подхода М.И. Бакановым и А.Д. Шереметом [3, с.29] определяются основные показатели уровня устойчивости финансового состояния предприятия: обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами; соответствие фактических запасов нормируемых оборотных средств установленному нормативу; обеспеченность запасов предназначенными для них источниками средств; иммобилизация оборотных средств; платежеспособность предприятия. Таким образом, финансовая устойчивость предприятия может быть оценена по его платежеспособности и обеспеченности собственными оборотными средствами. При этом данные показатели характеризуются рядом недостатков. Они не позволяют оценить динамику финансового состояния предприятия, так как рассчитываются по бухгалтерскому балансу на определенную отчетную дату, следовательно, могут значительным образом изменяться в течение анализируемого периода. Данная характеристика финансовой устойчивости предприятия объясняется тем, что в долгосрочном периоде банкротство социалистическим предприятиям не грозило. Вместе с тем, отмеченные недостатки, не отменяют данное представление о финансовой устойчивости предприятия, так как оно до сих пор наблюдается в исследованиях современных экономистов. Так, в работах Ю.Б. Рубина и В.И. Солдаткина утверждается, что соотношение величины оборотных средств, таких как материалы и запасы, и собственного и заемного капитала способствует определению уровня финансовой состояния предприятия. Уровень обеспечения материалов и запасов капиталом предприятия характеризует сущность устойчивости финансового состояния предприятия. В отличие от финансовой устойчивости, степень платежеспособности является внешней характеристикой финансового состояния предприятия [18, с.134]. Сущность устойчивости финансового состояния, по мнению Ю.Б. Рубина и В.И. Солдаткина, отражается в абсолютных показателях финансовой устойчивости предприятия. Они выделяют обобщающий показатель финансовой устойчивости, который характеризует излишек или недостаток источников средств для финансирования потребности в материалах и запасах, который рассчитывается как разница величины источников средств и величины материалов и запасов предприятия [18, с.182]. При этом имеется в виду степень обеспеченности предприятия различными формами капитала (собственным и заемным), так как достаточная величина суммы всех форм источников может гарантироваться равенством итога по активу и по пассиву баланса. Представители третьего подхода, к которым следует отнести А.Н. Фоломьева, Г.Я. Ракитскую, М.А. Федотову и В.М. Родионову, не отделяют финансовую устойчивость от прочих составляющих экономической устойчивости предприятий. Например, в исследованиях А.Н. Фоломьева экономическая устойчивость предприятия рассматривается в качестве научной категории, отражающей сущностные характеристики состояния системы финансового состояния предприятия, которая развивается в условиях усложняющихся экономических отношений в рыночной экономике. Финансовая устойчивость предприятия генерирует в себе определенную совокупность отличительных свойств данной системы и важнейших элементов её хозяйственной деятельности, в том числе структуры активов и пассивов, квалифицированного персонала и интеллектуального и инвестиционного потенциала. Данное понятие необходимо отнести к основным составным частям категориального аппарата теории экономических систем. Финансовая устойчивость определяется способностью к интегрированному воплощению в своей сущности значительной совокупности качеств финансово-хозяйственной деятельности предприятия [23, с.135]. Отражение данных взглядов можно обнаружить также в исследованиях Г.Я. Ракитской [17, с.67], М.А. Федотовой и В.М. Родионовой [21, с.53]. Вместе с тем, они отмечают, что понятие «финансовая устойчивость» отражает наиболее распространенное и существенное экономическое явление в целом либо наиболее существенные его стороны и характерные черты, которые раскрывают внутреннюю природу данного экономического явления. Финансовая устойчивость как экономическая категория является объективной характеристикой, так как отражает явления и процессы экономической деятельности предприятия. Содержание экономической категорий кроется в экономических отношениях хозяйствующих субъектов. Существует множество определений финансовой устойчивости. Общим для большинства из них является то, что финансовая стабильность заключается в отсутствии общественных эпизодов, в которых финансовая система не функционирует(кризисы). Речь идет так же об устойчивости финансовых систем к стрессу. Финансовая устойчивость характеризуется способностью предприятия финансировать свою деятельность как за счет собственных, так и за счет заемных средств. В экономической литературе приведено множество подходов к классификации финансовой устойчивости предприятия. Рассмотрим часто встречающиеся в научных работах ученых-экономистов классификационные основания [3, с.259-260; 12, с. 1-3; 14]: ? по срочности выделяют: краткосрочную финансовую устойчивость - проявляется короткое время (до 1 года), среднесрочную - достигнута на данном уровне использования производственного потенциала под воздействием реальных условий и факторов, долгосрочную финансовую устойчивость - проявляет в течение длительного периода времени и не зависит от смены производственного цикла и менеджмента; ? по структуре: формальная финансовая устойчивость (формируется искусственно) и реальная (конкурентная), которая формируется в условиях рыночной конкуренции с учетом наличия возможностей к расширению масштабов производства; ? по способам управления – консервативная финансовая устойчивости (возникает ввиду консервативной политики предприятия) и прогрессивная (является результатов умеренной или агрессивной политики, реализуемых в условиях конкуренции); ? по возможности регулирования - открытая финансовая устойчивость предполагает наличие возможностей воздействия на показатели эффективности и результативности деятельности предприятия, с учетом изменяющихся внешних условий, и закрытая – основывается на их отсутствие; ? с точки зрения полезности - активная (направлена на повышение финансовых результатов деятельности предприятия и долгосрочное его развитие) и пассивная (основывается на решении оперативных задач и не вмешивается в развитие предприятия); ? по месту возникновения – локальная (встречается на предприятиях отдельного региона), глобальная – в масштабах страны; ? по возможности планирования - планируемая (сформирована в рамках планов предприятия) и не планируемая (достигнута несмотря на прогнозы компании); ? по достаточности - достаточная финансовая устойчивость (характеризуется отсутствие у компании дефицита ресурсов, возможностью своевременного исполнения своих обязательств, наличием резервов). Недостаточная устойчивость проявляется в снижении показателей ликвидности и платежеспособности, наличием высокого уровня дебиторской задолженности. Избыточная устойчивость, встречается редко и характеризуется чрезмерными платежеспособностью, кредитоспособностью и другими показателями финансовой устойчивости. ? с точки зрения контроллинга - текущая финансовая устойчивость (формируется в рамках отчетного периода) и перспективная (возможна в рамках предстоящего периода); ? по типу финансовой ситуации – абсолютная и нормальная финансовая устойчивость, неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое состояние. Таким образом, несмотря на множество определений финансовой устойчивости предприятия, в данной статьи приведены два подхода к ее толкованию: содержательный и индикаторный, которые могут быть актуальными в определенных случаях, и могут применяться отдельно. Также, в работе приведены различные классификационные основания финансовой устойчивости предприятия. Далее рассмотрим информационную базу для анализа финансового состояния предприятия. 1.2 Информационная база для анализа финансового состояния предприятия В условиях рыночной экономики хозяйственную деятельность компании принято оценивать с позиций краткосрочной перспективы, критериями оценки которой являются показатели, характеризующие способность предприятия зарабатывать прибыль и быть платёжеспособным. Важнейшей чертой платёжеспособности является возможность отвечать по текущим обязательствам. В долгосрочной перспективе характеризует степень зависимости его от внешних источников [25, с. 248]. Финансовая устойчивость отражает преобладание доходов перед расходами и состояние ресурсов, которое обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами компании и путем их эффективного использования способствует бесперебойному процессу производства и продажи, расширению и обновлению. Она отражает соотношение собственного и заемного капитала, темпы накопления собственного капитала в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, соотношение мобильных и иммобилизованных средств компании [30, с. 333]. Устойчивость компании основывается на оптимальном соотношении между отдельными видами активов компании (оборотными и внеоборотными активами с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными или привлеченными средствами). Показатель определяется превышением доходов над расходами, обеспечивает компании свободное маневрирование денежными потоками и непрерывный ход производства и продажи. Оценка показателя даётся с помощью использования экономического анализа. Анализ финансовой устойчивости – инструмент для выявления проблем управления финансовой деятельностью, выбора оптимальных направлений обеспечения платежеспособности. Целью её анализа является оценка степени независимости организации от заемных источников финансирования и оптимальности структуры активов и пассивов организации [30, с. 48]. При проведении анализа финансовой устойчивости необходимо использовать целый арсенал специальных методов. Метод анализа – способ подхода к изучению финансовой деятельности. Он включает систему категорий, научного инструментария и принципов. Категории анализа – это наиболее общие ключевые понятия данной науки, в числе которых фактор, модель, ставка, процент, опцион, денежный поток, риск, леверидж. Научный инструментарий (аппарат) анализа – это совокупность общенаучных и конкретно-научных способов исследования финансовой деятельности хозяйствующих субъектов. Основным элементом метода финансового анализа является его научный аппарат. Принципы анализа – регулируют процедурную сторону его методологии и методики, к которым относятся: системность, комплексность, регулярность, объективность, преемственность и другие. Практика проведения анализа выработала методы чтения финансовых отчетов, представленных на рисунке 1. Рисунок 1 – Методы анализа финансовой устойчивости Особенности анализа финансовой устойчивости показаны в таблице 1. Таблица 1 – Особенности видов анализа № п/п Вид анализа Особенности использования 1. Горизонтальный анализ Заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста. 2. Вертикальный анализ Заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений. 3. Трендовый анализ Каждая позиция отчетности сравнивается с рядом предыдущих периодов, определяется тренд (основная тенденция динамики). 4. Метод финансовых коэффициентов Ведущий элемент анализа финансового состояния предприятия, применяемый разными группами пользователей: менеджерами, акционерами, кредиторами, инвесторами. 5. Межзаводской сравнительный анализ Внутрихозяйственное и межхозяйственное сравнение по отдельным показателям предприятия и с конкурентами, а также с отраслевыми и общеэкономическими данными. 6. Факторный анализ Анализ влияния факторов на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приемов. Основным принципом аналитического чтения финансовых отчетов является дедуктивный метод, то есть от общего к частному, который должен применяться многократно. Воспроизводится временная и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности [13, с. 128]. Информационной базой анализа финансовой устойчивости являются данные бухгалтерского учета (Главной книги, журналов-ордеров, ведомостей и т.д.) и отчетности, аналитический просмотр которых должен восстановить все аспекты хозяйственной деятельности и совершенных операций в их естественной форме, то есть в форме движения капиталов [34, с. 98]. Бухгалтерская отчетность [7, 8, 11] предприятия служит основным источником информации о его деятельности. Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе предприятия, помогает наметить пути совершенствования его деятельности [39, с. 203]. От правильной организации информационной базы в значительной степени зависит выполнение плана по прибыли и рентабельности деятельности предприятия, а также возможности аналитического обоснования управленческих решений. С позиции финансовых аналитиков именно бухгалтерская отчетность по обязательности ведения, содержанию, форме и срокам представления имеет приоритет при проведении анализа финансовых результатов. От уровня финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия, то есть от степени покрытия долговых обязательств активами (срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платёжных обязательств) зависит платёжеспособность и кредитоспособность организации [46, с. 49]. Повышение уровня финансовой устойчивости предполагает изыскание платёжных средств не только за счёт внутренних средств (реализация активов, амортизация, использование прибыли), но предприятие может привлечь средства из внешних источников (долгосрочные и краткосрочные кредиты, займы, инвестиции). Такой подход возможен в условиях, когда имеет место достаточный уровень инвестиционной привлекательности [12]. Финансовая устойчивость отражает как текущее состояние расчётов, так и их состояние на перспективу. Предприятие может быть ликвидным и платёжеспособным на отчётную дату, но при этом может иметь неблагоприятные перспективы. Уровень ликвидности активов зависит от сферы деятельности, соотношения внеоборотных и оборотных активов, скорости оборота средств, состава оборотных активов, величины и срочности текущих обязательств [49, с. 68]. Для обеспечения высокого уровня финансовой устойчивости предприятие должно поддерживать определенное соотношение между превращением оборотных активов в денежные средства и сроками погашения краткосрочных обязательств. Происходит трансформация одних элементов оборотных активов в другие. Финансовая устойчивость является основой платёжеспособности и ликвидности предприятия. Таким образом, в качестве важнейшего элемента методики анализа финансовой устойчивости выступают технические способы и приемы анализа. Способы подразделяются на формализованные и неформализованные. К первым относятся: традиционные, детерминированного и стохастического факторного анализа и оптимизации показателей. Последние три группы являются специфическими способами анализа. К неформализованным способам традиционного экономического анализа относятся эвристические способы анализа. Анализ финансовой устойчивости является неотъемлемой частью анализа финансовой отчётности и большинства решений, касающихся кредитования, инвестирования и другие. От уровня финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия, то есть от степени покрытия долговых обязательств активами (срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платёжных обязательств) зависит платёжеспособность и кредитоспособность организации. Теперь рассмотрим основные показатели анализа финасовой учтойчивости организации 1.3 Основные показатели анализа финасовой учтойчивости организации Для того, чтобы оценить положение хозяйствующего субъекта, определить целесообразность инвестирования в данное предприятие, необходимо провести анализ финансовой устойчивости. Основной базой для оценки финансовой устойчивости является финансовая отчетность предприятия, исходя из которой, можно рассчитать большое количество относительных аналитических показателей. Например, такие как коэффициент независимости, коэффициент инвестирования, коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств, коэффициент маневренности собственных оборотных средств и другие, рассмотрим их подробнее. Коэффициент финансовой зависимости. Данный коэффициент финансовой устойчивости характеризует деятельность фирмы, исходя из того, насколько ее активы финансируются на счет заемных средств. Если их доля слишком велика, считается, что платежеспособность самого предприятия при этом снижается. В результате, фирма приобретает небольшую финансовую устойчивость, что, в свою очередь, приводит к минимальной возможности получить не только кредит, но и доверие контрагентов. Правда, следует отметить, что и слишком большое значение доли собственных средств фирмы не считается оптимальным, поскольку, когдарентабельность бизнеса является большей, чем стоимость источника займов, в случае недостатка средств можно взять кредит. Именно поэтому, задачей каждого предприятия является расчет оптимального значения коэффициента финансовой зависимости. Для определения величины этого показателя используется следующая формула 1: КФЗ=ВБ/ СК (1) где: КФЗ - коэффициент финансовой зависимости ВБ – валюта банка; СК – собственный капитал. Коэффициент финансовой зависимости обратно пропорционален коэффициенту финансовой зависимости. Он показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств[17]. Инвесторы и банки, выдающие кредиты, обращают внимание на значение этого коэффициента. Чем выше значение коэффициента, тем с большей вероятностью организация может погасить долги за счет собственных средств.
Не смогли найти подходящую работу?
Вы можете заказать учебную работу от 100 рублей у наших авторов.
Оформите заказ и авторы начнут откликаться уже через 5 мин!
Служба поддержки сервиса
+7(499)346-70-08
Принимаем к оплате
Способы оплаты
© «Препод24»

Все права защищены

Разработка движка сайта

/slider/1.jpg /slider/2.jpg /slider/3.jpg /slider/4.jpg /slider/5.jpg