1. Иностранные инвестиции: сущность, виды
1.1.Сущность и виды иностранных инвестиций
В экономической литературе зарубежных и российских авторов часто встречаются различные трактовки понятия иностранные инвестиции, которые не раскрывают полного значения слова, а лишь выражают одну какую сторону данного разностороннего по содержанию определения .
В соответствие с Федеральным законом «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» иностранная инвестиция является вложением капитала, осуществляемым иностранным инвестором непосредственно и самостоятельно, в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг, иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности, а также услуг и информации.
К основными объектами иностранных инвестиций относятся:
1. Движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения, оборудование и другие материальные ценности);
2. Ценные бумаги (акции, облигации, вклады.);
3. Имущественные права;
4. Права на результаты интеллектуальной деятельности;
5. Права на осуществление хозяйственной деятельности, предоставляемые на основе договора или закона.
Иностранные инвестиции классифицируются по определенным признакам, таким как:
1. Отношение к отдельным странам;
2. Виды собственности на ресурсы;
3. Характер участия в инвестировании;
4. Формы инвестирования.
По отношению к отдельным странам выделяют следующие инвестиции:
1. иностранные — вложения иностранных капиталов в экономику данной страны;
2. зарубежные — вложения местных экономических субъектов за рубежом.
В зависимости от форм собственности иностранные инвестиции могут быть:
1. государственными — средства направляемые за рубеж по решению правительственных и межправительственных организаций;
2. частными — средства частных инвесторов вложенные в объекты инвестирования, размещенные за территорией данной страны;
3. смешанными — вложения за рубеж, осуществляемые как государственными , таки и частными инвесторами
В зависимости от характера использования иностранные инвестиции делятся:
1. на предпринимательские, являющиеся прямыми или косвенными вложениями в различные виды бизнеса, направленные на получение прибыли в виде дивиденда;
2. ссудные, связанные с предоставлением средств на заемной основе с целью получения процента.
Наибольшее распространение получила классификация инвестиций в зависимости от доли собственности в акциях и акционерном капитале организаций.
Опираясь на данные, представленные в федеральной службе статистики «Росстат» , можно сказать, что иностранные инвестиции делятся на:
1. прямые —вложения юридических или физических лиц, владеющими организацией или контролирующими не менее 10% акций организации;
2. портфельные, связанные с покупкой акций и иных долговых ценных бумаг. Такие инвестиции составляют менее 10% средств в организации;
3. прочие – торговые кредиты или банковские вклады.
1.2. Способы привлечения иностранных инвестиций в экономику страны
Привлекательность страны для прямых иностранных инвестиций зависит от целого ряда определяющих факторов, которые должна учитывать политика привлечения иностранных инвестиций каждой страны. При этом следует отметить, что каждый тип иностранных инвестиций имеет свою шкалу приоритетности данных факторов и требует использования различных стратегий привлечения инвестиций.
Как показывают исследования, в число факторов, оказывающих наибольшее влияние при принятии решений о прямом иностранном инвестировании, входят: макроэкономическая стабильность,транспарент-ность, предсказуемость, последовательность и либеральность законов, квалифицированная рабочая сила, хорошо развитая инфраструктура.
Следует специально остановиться на воздействии налоговых стимулов на приток привлечения иностранных инвестиций (далее-ПИИ). Поскольку инвесторы сравнивают налоговую нагрузку в различных странах, и из—за этого страны начинают соревноваться друг с другом в снижении налогов, как правило, сокращая налог на прибыль. Существует большое количество исследований чувствительности ПИИ к налоговой нагрузке. Они показывают, что в среднем при повышении налогов на один процент, прямые иностранные инвестиции сокращаются на 3,7%, однако, в зависимости от страны и отрасли снижение может составлять от 0% до 5%.
Более того, недавние исследования показывают, что ПИИ становятся все более чувствительны к налогообложению по мере роста мобильности капитала и ликвидации неналоговых барьеров для их притока.
Ряд стран для привлечения инвестиций используют временное освобождение от налога ряда секторов или некоторые виды деятельности, а не снижают налог в целом.
Однако не стоит забывать, что налогообложение прибыли является важным, но не основным определяющим фактором при принятии компаниями решения об инвестировании за границу, оно в большей степени зависит от выгодности данного проекта с точки зрения долгосрочной перспективы.
Многие исследования показывают, что низкая налоговая нагрузка не компенсирует непривлекательный в целом климат для ПИИ. Страны, где при высоком налоге на прибыль хорошо развита инфраструктура, и предоставление услуг, в том числе общего пользования, а также существует привлекательная для бизнеса деловая среда, выигрывают в конкуренции за инвестиции у стран, имеющих более низкие налоги, но не обладающих упомянутыми выше преимуществами.
В экономике существуют следующие способы привлечения иностранных инвестиций:
1. покупка иностранным инвестором местной организации;
2. создание заграничного филиала (нового), а также смешанного или совместного предприятия.
Сегодня же существует новая тенденция к направлению прямых иностранных инвестиций уже на приобретение действующих организация в развитых экономиках, в то время как в прошлом больше строили такие предприятия с нуля. Это можно объяснить глобализацией и усилением конкуренции, что вызывает необходимость ускорения процесса наладки производства и скорейшего начала работы предприятия и более быстрого получения прибыли.
Еще несколькими способами по привлечению прямых иностранных инвестиций является покупка активов предприятия, которое является экспортером и инвестирует, заработанные средства, в зарубежные организации, а также производит торговлю акционерным капиталом с фирмами различных стран.
К основным причинам ПИИ в Россию относятся:
1. Динамично развивающаяся экономика;
2. Наличие природных ресурсов;
3. Крупнейших Потребительский рынок России;
4. Наличие высококвалифицированного человеческого капитала;
5. Уникальное географическое положение;
6. Привлекательная налоговая система;
7. Поддержка государством иностранных инвесторов;
8. Стабильная социальная и политическая системы;
9. Технологическое развитие страны.
Основными отраслями по привлечению данных инвестиций являются: нефтедобывающая и нефтеперерабатывающая промышленность, машиностроение, металлургия, добыча и переработка различных полезных ископаемых.
Несмотря на наличие благоприятных факторов, Российская Федерация оценивается мировым экономическим сообществом как страна с непривлекательным инвестиционным климатом. Это связано с необходимостью перехода от ресурсо-добывающей деятельности к инновационной, поскольку развитие наукоемких и высокотехнологичных отраслей позволит увеличить благосостояние страны.
К основным недостатки инвестиционной политики РФ относят:
1. Неполная проработка федерального законодательства в области иностранных инвестиций;
2. Административные барьеры и высокие риски;
3. Не четкое разграничение полномочий федеральных и региональных регионов;
4. Невысокие показатели России в мировых экономических рейтингах;
5. Отсутствие корпоративного управления в экономике России на уровне развитых стран.
1.3. Коммерческие организации с иностранными инвестициями и их правовой статус
Особенности правового статуса коммерческих организаций с иностранными инвестициями как субъектов предпринимательской деятельности определяются Федеральным законом «Об иностранных инвестициях в РФ». Данный закон регулирует отношения, связанные с государственными гарантиями прав иностранных инвесторов при осуществлении ими инвестиций на территории Российской Федерации. Однако он не распространяется на отношения, связанные с вложениями иностранного капитала в банки и иные кредитные организации, а также в страховые организации, регулирующиеся законодательством Российской Федерации о банках и банковской деятельности и законодательством Российской Федерации о страховании. Закон также не распространяется на отношения, связанные с вложением иностранного капитала в некоммерческие организации для достижения определенной общественно полезной цели.
Коммерческая организация с иностранными инвестициями – это учрежденная на территории РФ коммерческая организация, в состав участников которой входит хотя бы один иностранный инвестор.
Согласно статье 2 «Основные понятия, используемые в настоящем Федеральном законе» Федерального закона "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" иностранным инвестором может быть:
1. иностранное юридическое лицо, гражданская правоспособность которого определяется в соответствии с законодательством государства, в котором оно учреждено, и которое вправе в соответствии с законодательством указанного государства осуществлять инвестиции на территории Российской Федерации, за исключением иностранного юридического лица, находящегося под контролем гражданина Российской Федерации и (или) российского юридического лица;
2. иностранная организация, не являющаяся юридическим лицом, гражданская правоспособность которой определяется в соответствии с законодательством государства, в котором она учреждена, и которая вправе в соответствии с законодательством указанного государства осуществлять инвестиции на территории Российской Федерации, за исключением иностранной организации, не являющейся юридическим лицом и находящейся под контролем гражданина Российской Федерации и (или) российского юридического лица.
Создание и ликвидация коммерческой организации с иностранными инвестициями осуществляются на условиях и в порядке, которые предусмотрены Гражданским кодексом Российской Федерации и другими федеральными законами.
Юридические лица, являющиеся коммерческими организациями с иностранными инвестициями, подлежат государственной регистрации в порядке, определяемом федеральным законом о государственной регистрации юридических лиц.
Иностранный инвестор, коммерческая организация с иностранными инвестициями, созданная на территории Российской Федерации, в которой иностранный инвестор владеет не менее чем 10 процентами доли, вклада в уставном капитале указанной организации, при осуществлении ими реинвестирования пользуются в полном объеме правовой защитой, гарантиями и льготами.
