Войти в мой кабинет
Регистрация
ГОТОВЫЕ РАБОТЫ / КУРСОВАЯ РАБОТА, ФИНАНСЫ

Методы обеспечения финансовой устойчивости организация

happy_woman 696 руб. КУПИТЬ ЭТУ РАБОТУ
Страниц: 58 Заказ написания работы может стоить дешевле
Оригинальность: неизвестно После покупки вы можете повысить уникальность этой работы до 80-100% с помощью сервиса
Размещено: 07.12.2020
Цель курсовой работы – анализ и разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости коммерческой организации. В соответствии с целью были поставлены и решены следующие задачи: • исследовать сущность и значение финансовой устойчивости организации; • дать краткую экономическую характеристику организации; • рассчитать и оценить финансовую устойчивость ООО «Монаэкс-Энерго»; • разработать мероприятия, позволяющие улучшить финансовое состояние организации. Объект исследования - финансово-экономические показатели ООО «Монаэкс-Энерго». Предмет исследования – показатели финансовой устойчивости организации. Теоретико-методологической базой данного исследования послужили труды российских ученых-экономистов, среди которых Теплова Т.В., Ивашина Н.С., Петров В.В., Белова Т.А., Одинцова М.А., Гросс В.С. и другие. Источниками информации также явились данные бухгалтерской и финансовой отчетности организации за последние три года. Методы научного исследования: монографический, абстрактно-логический, расчетно-конструктивный, аналитический и др. Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.
Введение

В условиях неустойчивой рыночной среды, периодического всплеска кризисных явлений, жесткой конкурентной борьбы, неплатежей и коммерческих рисков, банкротства организаций и банков поддержание и финансовой устойчивости становится сложнейшей, но, при этом, приоритетной задачей. Перспективы развития компании, повышение конкурентоспособности, что позволяет реально улучшить финансовое состояние, установление долгосрочных и тесных связей с контрагентами (инвесторами, кредиторами) являются результатом должной ликвидности и платежеспособности организации. Подтверждение финансовой устойчивости возможно только на базе анализа с применением действующей методики его проведения. В процессе финансового анализа определяются сильные и слабые стороны состояния организации, выявляются «узкие» места в отношении работы капитала в процессе его оборота, сравниваются активы и пассивы, изучаются денежные потоки. Только на основе детального, объективного и качественного анализа можно определить конкретные и эффективные мероприятия по укреплению финансового состояния либо выходу из тупиковой финансовой ситуации. Анализ финансового состояния и устойчивости, способности погашать свои обязательства, расчет и оценка показателей ликвидности и платежеспособности организации, установление зависимости финансовых показателей от внешних и внутренних факторов, являются актуальными направлениями аналитической работы. В современных условиях, мониторинг устойчивости организации выступает необходимым инструментом диагностики предбанкротной ситуации. Целью мониторинга является проведение систематического контроля над состоянием и динамикой финансово-экономической ситуации. Индикаторы мониторинга – собственно финансовые показатели. Содержание финансового анализа во времени может меняться, совершенствоваться под влиянием ослабления или усиления государственного контроля, либерализации коммерческой деятельности, развития или ограничения внешнеэкономических связей, повышения степени воздействия факторов риска на результаты производственной деятельности. В текущих условиях принципиально меняется целевая направленность анализа состояния финансов организации, в связи с тем, что контрольная функция несколько отступила на вторую позицию. Основной акцент сегодня делается на обоснование управленческих решений, их финансовую целесообразность и оптимальность степени риска, возникающего в ходе реализации любых проектов. Перечень инструментов современного финансового анализа становится обширнее, возникают новые приемы, способствующие учитывать новые факторы. Например, влияние инфляции на текущую и долгосрочную платежеспособность. Отсюда важность разделения аналитической работы на краткосрочный и долгосрочный анализ, к примеру, движения денежных потоков. Вышесказанное обуславливает актуальность и практическую значимость выбранной темы исследования.
Содержание

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА И ОБЕСПЕЧЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ 6 1.1 Сущность и значение финансовой устойчивости в обеспечении стабильности функционирования организации 6 1.2 Источники информации и показатели для анализа финансовой устойчивости организации 8 1.3 Система управления финансовой устойчивостью организации 19 Глава 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «МОНАЭКС-ЭНЕРГО» 26 2.1 Общая характеристика деятельности организации 26 2.2 Оценка платежеспособности организации 30 2.3 Анализ финансовой устойчивости организации 34 ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ В ООО «МОНАЭКС-ЭНЕРГО» 41 3.1 Мероприятия по повышению финансовой устойчивости организации 41 3.2. Экономическая оценка предложенных мероприятий 43 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 47 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 50 ПРИЛОЖЕНИЕ 1 53 ПРИЛОЖЕНИЕ 2 55 ПРИЛОЖЕНИЕ 3 57 ПРИЛОЖЕНИЕ 4 58
Список литературы

1. Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа: постановление Правительства РФ от 25.06.2003 N 367 [Электрон. ресурс] // Консультант Плюс. – URL: http://www.consultant.ru/online, свободный. – Загл. с экрана. – (Дата обращения 28.11.2019). 2. Басовский, Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская – М.: НИЦ ИНФРА-М. – 2017 – 366 с. 3. Берзон, Н. И. Корпоративные финансы : учебное пособие для среднего профессионального образования / Н. И. Берзон, Т. В. Теплова, Т. И. Григорьева ; под общей редакцией Н. И. Берзона. — Москва : Издательство Юрайт, 2020. — 212 с. 4. Екимова, К. В. Финансовый менеджмент : учебник для прикладного бакалавриата / К. В. Екимова, И. П. Савельева, К. В. Кардапольцев. — Москва : Издательство Юрайт, 2019. — 381 с. 5. Жилкина, А. Н. Финансовый анализ : учебник и практикум для вузов / А. Н. Жилкина. — Москва : Издательство Юрайт, 2020. — 285 с. 6. Ибрагимов, Р. Г. Корпоративные финансы. Финансовые решения и ценность фирмы : учебное пособие для вузов / Р. Г. Ибрагимов. — Москва : Издательство Юрайт, 2020. — 184 с. 7. Изюмова, Е.Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности промышленного предприятия: учебное пособие / Е.Н. Изюмова. – М.: ИЦ РИОР: НИЦ ИНФРА-М. – 2017. – 313 с. 8. Казакова, Н. А. Финансовый анализ в 2 ч. Часть 1 : учебник и практикум для вузов / Н. А. Казакова. — 2-е изд., перераб. и доп. — Москва : Издательство Юрайт, 2020. — 297 с. 9. Канке, А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / А.А. Канке, И.П. Кошевая. – М.: ИД ФОРУМ: НИЦ Инфра-М. – 2016. – 288 с. 10. Лимитовский, М. А. Корпоративный финансовый менеджмент : учебно-практическое пособие / М. А. Лимитовский, В. П. Паламарчук, Е. Н. Лобанова ; ответственный редактор Е. Н. Лобанова. — Москва : Издательство Юрайт, 2019. — 990 с. 11. Никитина, Н.В. Корпоративные финансы: учебное пособие / Н.В. Никитина, В.В. Янов. – М.: КНОРУС, 2017. – 512 с. 12. Одинцова, М.А. Методический подход к формированию ограничений на размер резервного фонда предприятиями малого и среднего бизнеса / М.А. Одинцова // Управление финансовыми рисками. – 2017. – №4. – с. 296-304 13. Румянцева, Е. Е. Экономический анализ : учебник и практикум для среднего профессионального образования / Е. Е. Румянцева. — Москва : Издательство Юрайт, 2020. — 381 с. 14. Савицкая, Г.В. Анализ эффективности и рисков предпринимательской деятельности: Методологические аспекты: монография / Г.В. Савицкая. – М.: НИЦ ИНФРА-М. – 2017. – 272 с. 15. Самылин, А.И. Финансовый менеджмент: учебник / А.И. Самылин. – М.: НИЦ Инфра-М. – 2017. – 413 с. 16. Теплова, Т.В. Два контура интересов в аналитике финансового здоровья компании // Управление корпоративными финансами. – 2017. – №5. – с. 254-267 17. Толпегина, О. А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности в 2 ч. Часть 1 : учебник и практикум для вузов / О. А. Толпегина, Н. А. Толпегина. — 3-е изд., перераб. и доп. — Москва : Издательство Юрайт, 2020. — 364 с. 18. Финансовые и денежно-кредитные методы регулирования экономики. Теория и практика : учебник для вузов / Е. В. Маркина [и др.] ; под редакцией Е. В. Маркиной, Л. И. Гончаренко, М. А. Абрамовой. — 2-е изд., испр. и доп. — Москва : Издательство Юрайт, 2020. — 486 с. 19. Чадин, С.В. Анализ денежных средств в пути / С.В. Чадин // Управление корпоративными финансами. – 2017. – №4. – с. 244-251 20. Чалдаева, Л. А. Финансы, денежное обращение и кредит : учебник для среднего профессионального образования / А. В. Дыдыкин ; под редакцией Л. А. Чалдаевой. — 3-е изд., испр. и доп. — Москва : Издательство Юрайт, 2020. — 381 с. 21. Шадрина, Г. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности : учебник и практикум для среднего профессионального образования / Г. В. Шадрина. — 2-е изд., перераб. и доп. — Москва : Издательство Юрайт, 2020. — 431 с.
Отрывок из работы

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА И ОБЕСПЕЧЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ 1.1 Сущность и значение финансовой устойчивости в обеспечении стабильности функционирования организации Условия рыночной (смешанной) экономики диктуют свои требования. Поддержание финансовой устойчивости, своевременное погашение долговых обязательств, оптимизация состава и структуры капитала, установление правильных пропорций между собственными и заемными средствами, управление финансовыми отношениями с применением современных технологий и инструментов, профилактика банкротства (несостоятельности) требуют целенаправленной работы, изучения теории и действующей практики, опыта как отечественных, так и зарубежных организаций. Ключевой характеристикой устойчивости и стабильности организации не только в кратком, но и в длительном периоде времени является финансовая устойчивость. Несмотря на наличие множества научных публикаций на данную тему, терминологическая дискуссия продолжается вестись. Согласно мнению компетентных специалистов (Т.Ю. Мазурина, Л.Г. Скамай, В.С. Гросс) финансовая устойчивость организации есть такое состояние, распределение и использование финансовых ресурсов, которое обеспечивает стабильную работу, повышение финансовых результатов, эффективное маневрирование капиталом, гарантирует ликвидность и платежеспособность в границах допустимого уровня риска, в том числе в долгосрочной перспективе. Точка зрения Т.В. Тепловой в отношении финансовой устойчивости следующая – это многоаспектное понятие, означающее наличие баланса активов организации и источников их финансирования, это возможность вовремя погашать свои долговые обязательства. По вопросам расчета/трактовки финансовой устойчивости существуют разные методологические подходы. Финансовая устойчивость – важный результативный показатель, ярко характеризующий финансовое состояние организации. Финансовая устойчивость – показатель долгосрочный. Во многом он отражает риски инвестирования в деятельность организации, возможность погашать долговые обязательства, гарантировать стабильность функционирования и наличие весомых перспектив в неустойчивых рыночных условиях [4]. При этом следует пометить, что наличие финансовой устойчивости – это такое состояние организации, которое обеспечивает увеличение финансового результата (прибыли), а не только стабильную положительную разницу между доходами и расходами организации. Возможность вести не только простое, но и расширенное воспроизводство, получать средства для динамичного потенциального развития – все это результат финансовой устойчивости. Исключительно функционирование всего комплекса – производственной, хозяйственной, экономической, финансовой, кадровой и других видов деятельности на выходе обеспечивает финансовую устойчивость организации. Отсюда необходимость проведения комплексного анализа, определение значимости и зависимости состояния от разных, как внешних, так и внутренних, факторов. Активы организации должны по своему составу и величине соответствовать стратегическим целям и задачам; источники формирования активов должны отличаться своей надежностью, обладать запасом прочности несмотря на то, что они часто попадают под отрицательное влияние внешних факторов. Все это условия финансовой устойчивости [2]. Подводя итог вышесказанному, констатируем, что финансовая устойчивость выступает гарантом стабильной деятельности, основанием для развития и повышения эффективности функционирования. это проблема стратегической важности и практической значимости. 1.2 Источники информации и показатели для анализа финансовой устойчивости организации В целом, те методики финансового анализа, которые применяются на практике в отношении финансового состояния и финансовой устойчивости не столь значительно разнятся между собой. Ведущими источниками для аналитической работы выступают формы финансовой и бухгалтерской отчетности, информация управленческого учета. В процессе работы с бухгалтерским балансом в ходе финансового анализа данные должны быть подвергнуты проработке. Например, можно перераспределять статьи между разделами бухгалтерского баланса, чтобы уточнить показатели внеоборотных и оборотных активов. Иногда важно привести бухгалтерский баланс в один из вариантов агрегированного вида: можно сократить или объединить некоторые балансовые статьи. В зачет могут попасть регулирующие статьи, которые несколько искажают валюту баланса, либо его разделы [14]. Итогом допустимой перетасовки статей бухгалтерского баланса становится формирование аналитического баланса, индикаторы которого могут несколько отличаться от показателей собственно бухгалтерского баланса. Следует заметить, что такие преобразования возможны, допускаются и позволяют повысить качество проводимого анализа. Интерпретация процедур анализа, вопрос использования тех или иных групп абсолютных/относительных показателей со стороны российских и зарубежных специалистов имеет место быть. На это стоит обращать внимание. Так, Т.П. Николаенкова считает, что анализ финансового состояния состоит из оценки финансовой устойчивости. В процессе аналитической работы обязательно используются как абсолютные, так и относительные коэффициенты. Проведение такой работы является значимым этапом в управлении комплексным развитием организации. Обратимся к действующим методикам анализа, которые детально рассматриваются в специализированной литературе. Прежде чем представлять конкретную методику выделим заключения некоторых ученых. Т.В. Теплова говорит о том, что в учетной аналитике принято применять категорию ликвидности организации с позиции кредитора, так как дать оценку платежеспособности по стандартной отчетности проблематично. Отчеты о движении денежных средств российских компаний не всегда в полной мере прозрачны и доступны. Какова позиция кредитора? В организации должно быть достаточно оборотных средств для покрытия текущих обязательств. Далее, ликвидность бухгалтерского баланса может характеризовать ситуация сбалансированности имеющихся активов и срочности обязательств. По результатам денежной оценки, если величина всех групп активов, разделенных по уровню ликвидности больше показателя обязательств, сформированных в группы по срочности, значит, бухгалтерский баланс является ликвидным. Бухгалтерская модель анализа, ее называют также учетной моделью, изначально предполагает использование показателей ликвидности. В группе этих показателей, такие традиционные, как показатели абсолютной, текущей, краткосрочной ликвидности бухгалтерского баланса [9]. Сюда же можно включить и расчет «чистых активов». Еще одной группой коэффициентов ликвидности является блок показателей долгосрочной ликвидности. Здесь можно рассчитать отношение долга и чистых выгод за год, удельный вес краткосрочного чистого долга в общем долговом бремени, показатель покрытия процентов. Следует выделить, что сейчас мы говорим исключительно о ликвидности бухгалтерского баланса, а не о ликвидности организации в целом. Абсолютные и относительные коэффициенты традиционно рассчитываются и оцениваются в ходе финансового анализа. Но, таких показателей большое количество. Не любой показатель правильно использовать, если речь идет о разных временных периодах: кратком, среднем и долгосрочном [18]. Согласно точке зрения Д.В. Тихомирова, К.А. Гусева, М.А. Федотовой, чтобы характеризовать финансовую устойчивость в среднем и долгосрочном времени рассчитывают следующие показатели: коэффициент финансовой независимости (его еще называют показателем автономии), коэффициент отношения долга и операционной прибыли, которую определяют до расходов связанных с амортизационными отчислениями, показатель покрытия процентов и другие. Для анализа финансовых показателей, в том числе показателей финансовой устойчивости и платежеспособности, со слов М.А. Одинцовой в действующей практике используют ряд коэффициентов [12]. Индикаторы, определяющие уровень ликвидности платежеспособности коэффициент мгновенной ликвидности: (1) Коэффициент мгновенной ликвидности констатирует, способна ли организация погасить краткие платежи за счет денежных средств, которые являются абсолютно ликвидными. коэффициент абсолютной ликвидности: (2) Следующий показатель (абсолютной ликвидности) определяет долю краткосрочных обязательств, которая может быть сразу покрыта. При расчете коэффициента ликвидные оборотные активы делят на текущие обязательства; коэффициент текущей платежеспособности: (Оборотные активы)/(Внешние краткосрочные обязательства) (3) Одним из самых распространенных выступает коэффициент текущей платежеспособности. Для его расчета ликвидные активы надо разделить на текущие обязательства. Этот показатель характеризует, насколько организация обеспечена оборотными средствами для реализации своей производственной деятельности, способна ли вовремя погасить обязательства. коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности: -(Денежные средства+Краткосрочные финансовые вложения+@+Краткосрочная дебиторская задолженность+@+Прочие оборотные активы)/(Внешние краткосрочные обязательства) (4) Интересным показателем является ожидаемая платежеспособность. В условиях, когда трудно прогнозировать перспективную динамику и вектор развития событий в организации, наработки в донной области заслуживают внимания. Так называемый показатель промежуточной ликвидности/ платежеспособности как раз и определяет ожидаемую платежеспособность на период, соответствующий средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности [15]. Этот показатель демонстрирует платежные возможности при условии проведения расчетов с дебиторами в соответствии со сроками, указанными в заключенных договорах. Обязательства должника должны быть обеспечены достаточными активами. Собственно показатель обеспеченности рассчитывается как отношение ликвидных, а также скорректированных внеоборотных активов, к обязательствам должника. Текущая платежеспособность организации определяется уровнем платежеспособности по текущим обязательствам, величиной краткосрочных заемных средств, а также периодом возможного погашения текущей задолженности суммой полученной выручки (валового дохода). Чтобы рассчитать степень платежеспособности надо разделить сумму текущих обязательств должника на величину среднемесячного валового дохода. Показатели структуры капитала: коэффициент финансовой независимости: (5) Показатель финансовой независимости (автономии) определяет удельный вес активов должника, которые обеспечиваются собственными ресурсами. Этот коэффициент рассчитывают, как отношение собственных средств к совокупным активам; коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами: -(Собственный капитал+Долгосрочные обязательства-@-Внеоборотные активы)/(Оборотные активы) (6) Данный показатель обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для поддержания финансовой устойчивости; коэффициент заемного капитала: (7) Показатель заемного капитала определяет удельный вес заемного капитала в валюте баланса; коэффициент долгосрочной финансовой независимости: (8) Показатель долгосрочной финансовой независимости определяет удельный вес долгосрочных источников в формировании активов организации; коэффициент финансовой задолженности (зависимости): (9) Показатель финансовой задолженности демонстрирует, в какой степени организация зависима от источников внешнего финансирования. коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций: (10) Показатель обеспеченности долгосрочных инвестиций определяет долю инвестиционного капитала, иммобилизованного в основной капитал; коэффициент мобильности (маневренности): (11) Показатель мобильности (маневренности) определяет, какая часть собственных средств организации находится в активной мобильной форме, которая позволяет свободно манипулировать средствами. Проблемным показателем выступает доля просроченной кредиторской задолженности в совокупных пассивах организации (рассчитывается в процентах). Эффективное управление кредиторской и другими формами задолженности – важное направление финансовой работы. На выходе нужны видимые результаты. Чтобы правильно рассчитать показатель отношения дебиторской задолженности к общим активам надо сумму краткосрочной и долгосрочной дебиторской задолженности, а также потенциальных оборотных активов, которые надо вернуть, разделить на общие активы организации [19]. В процессе аналитической финансовой деятельности особенно важен правильный выбор финансовых коэффициентов. На данный выбор влияют позиции всех субъектов рыночной (смешанной) экономики. Среди субъектов: государство; собственники/акционеры; менеджеры организации; поставщики и подрядчики; инвесторы и кредиторы; работники организации. Акционеров-собственников в первую очередь интересует доходность бизнеса, уровень и динамика дивидендов, степень экономических рисков, возможность потерь вложенного капитала. Для менеджеров организации значимы результаты оценки финансового состояния и устойчивости, которые влияют на принимаемые решения в отношении улучшения эффективности деятельности в целом. Для поставщиков и подрядчиков приоритетно важна своевременность исполнения обязательств по заключенным договорам (контрактам). Инвесторы прямо заинтересованы в самом выгодном вложении капитала и одновременно уменьшении риска возможных потерь. Для кредиторов приоритетно возвращение сумму кредитов с процентами в полном объеме. Для персонала главным выступает стабильность работы организации, что гарантирует своевременность выплаты заработной платы и перспективы не потерять свое рабочее место [21]. Представим ситуацию. Если предприниматель планирует развивать бизнес, задействовав банковские кредитные ресурсы, то коммерческий банк однозначно будет интересовать платежеспособность предпринимателя/ организации. Способность в полной сумме и вовремя производить все платежи (перед государственным бюджетом, поставщиками, другими юридическими лицами, работниками по заработной плате и др.) должна быть наглядно продемонстрирована. Предприниматель просто обязан доказать, что он способен реализовывать нормальную производственную деятельность. Все значения финансовых показателей рассчитываются на базе информации бухгалтерской/финансовой отчетности организации [5]. Практикуемая финансовая отчетность включает в себя две части – балансовый отчет и отчет о финансовых результатах. Если требуется получить детальный материал о состоянии, в том числе финансовом организации на конкретную дату, то надо обратиться к балансовому отчету. Отечественные организации оформляют и сдают отчетность в течение 3-х месяцев. Многие западные компании, например, сезонно работающие, готовят отчетность по окончании сезона продаж, так как в это время их финансовое состояние самое благоприятное. В целом, отчет о доходах и расходах есть детальный анализ денежных потоков, средств, которые были заработаны или потеряны в определенный период времени [11]. В отечественных реалиях ведения бизнеса в отличие от финансовой бухгалтерская отчетность близка к принципам налогового учета и национальным стандартам. При этом часто происходит ущемление аналитической ценности данных, которые содержатся в этой отчетности. Отталкиваясь от знания такой ситуации, были разработаны, а впоследствии приобрели серьезную популярность стандарты МСФО (международные стандарты финансовой отчетности). Отталкиваясь от вышеизложенного, следует выделить, что использование только данных бухгалтерской отчетности в качестве информационной базы может иметь некоторые недостатки и неточности. Так, по вопросу расчета показателей ликвидности это: отсутствие отражения в бухгалтерском балансе условных обязательств; недостаточная информативность для планирования/прогнозирования притоков денежных средств в будущем, что требует оценки качества дебиторской задолженности; возможная неточность в значениях показателей из-за включения в состав оборотных активов неликвидных запасов или безнадежной дебиторской задолженности [17]. Е.В. Новоселов констатирует, что анализ финансового состояния организации должен проводиться в соответствии с определенными правилами, которые хорошо известны арбитражным управляющим. Так, финансовые коэффициенты оцениваются в динамике за 2 года, причем поквартально. Арбитражный управляющий обращает особое внимание, если в этот период происходят резкие изменения. Анализируются различные группы финансовых коэффициентов. Первая группа – коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия (насколько быстро оно сможет расплатиться с кредиторами). Рассчитываются коэффициенты абсолютной, текущей ликвидности, обеспеченности обязательств и степени платежеспособности. Вторая группа – коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость [20]. Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие уровень обеспеченности оборотных активов источниками их формирования. Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя: 1. Наличие собственных оборотных средств (СОС). Определить эту величину можно как разность между реальным собственным капиталом (СК) и величинами внеоборотных активов (итог раздел 1 баланса) (ВА) и долгосрочной дебиторской задолженности (ДО) по формуле: СОС = СК - ВА + ДО (12) 2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДИ). Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов (раздел 4 баланса), целевого финансирования и поступлений и определяется по формуле: СДИ = СОС + ДО + ЦФП (13) 3. Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат (ОВИ). Рассчитывается как сумма собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов и краткосрочных заемных средств и определяется по формуле: ОВИ = СДИ + КЗК (14) где, СОС - собственные оборотные средства; ЦФП - целевое финансирование и поступления; СДИ - собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов [3]. Тип финансовой устойчивости определяется исходя из соотношения величины запасов и затрат и источников их формирования. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств: СОС - Запасы и затраты (ЗЗ). Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат: СДИ - ЗЗ. Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат: ОВИ – ЗЗ [6]. Определение типа финансовой устойчивости организации осуществляется на основе трехкомпонентного показателя, который формируется при помощи трех вышеуказанных. Если по соответствующему показателю возникает излишек средств, то в трехкомпонентном показателе на его месте проставляется 1, если недостаток, то 0. Существует четыре типа финансовой устойчивости, которые приведены в следующей таблице. Тип финансового состояния СОС СДИ ОВИ Абсолютная финансовая устойчивость 1 1 1 Нормальная финансовая устойчивость 0 1 1 Неустойчивое финансовое положение 0 0 1 Критическое финансовое положение 0 0 0 К абсолютным показателям финансовой устойчивости относятся следующие показатели: обеспеченности запасов или оборотных активов собственными, заемными и привлеченными источниками формирования. В соответствии с обеспеченностью запасов собственными и заемными источниками формирования различают следующие типы финансовой устойчивости: Тип финансового состояния Формула Примечание Абсолютно устойчивое финансовое состояние ВА + З < СК Характеризуется полным обеспечением запасов собственными оборотными средствами. Нормально устойчивое финансовое состояние (СК - ВА + З) < (СК + ДО) Характеризуется обеспечением запасов собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками. Неустойчивое финансовое состояние (СК +ДО - ВА + З) = (СК + ДО + КЗК) Характеризуется обеспечением запасов за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования запасов. Кризисное финансовое состояние (ВА + З) > (СК + ДО + КЗК) Запасы не обеспечиваются источниками их формирования; организация находится на грани банкротства. К недостаткам рассматриваемой методики можно отнести: 1. Является краткосрочным анализом, так как запасы в течение года могут быть переведены в денежные средства. 2. Использование для анализа только таких категорий, как запасы и источники средств для формирования запасов, не позволяет произвести полный анализ всех факторов, влияющих на финансовую устойчивость. 3. Не включает относительные показатели, что не дает возможности оценить эффективность деятельности предприятия в целом, а также дать перспективную оценку. Основным преимуществом данной методики является полнота обзора финансового положения компании, что дает наиболее достоверную оценку ее финансовой устойчивости [8]. Таким образом, методики анализа платежеспособности и финансовой устойчивости, представленные в литературе по финансовому анализу, незначительно отличаются между собой. Целью анализа является оценка качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за отчетный период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности организации. Основой анализа платежеспособности и финансовой устойчивости организации являются аналитические коэффициенты, которые рассчитываются по данным бухгалтерской отчетности. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид. На выбор коэффициентов влияют интересы различных субъектов рыночных отношений. 1.3 Система управления финансовой устойчивостью организации При сопоставлении факторов стоимости компании и факторов финансовой устойчивости очевидна их взаимосвязь. Концептуальное сходство состоит в том, что при увеличении стоимости собственного капитала компании увеличивается его доля в активах компании и тем самым повышается финансовая устойчивость. Это дает возможность повысить финансовую устойчивость компании на основе управления стоимостью. В то же время не стоит забывать, что взаимосвязь может быть и обратной: повышение финансовой устойчивости в ущерб эффективности и результатам деятельности может отрицательно влиять на стоимость компании [16]. Управление стоимостью на разных этапах цикла и в зависимости от фазы кризиса заключается в следующем: при благоприятных внешних условиях и росте рынка руководство компании может уделять особое внимание оптимизации бизнес-процессов и увеличивать стоимость бизнеса, уделяя меньше внимания показателям устойчивости, что может быть опасно при ухудшении ситуации; в условиях ухудшения макроэкономических факторов или неэффективности бизнес-процессов компании, отставании технологий, активизации конкурентов и потере доли рынка необходимо принять меры для восстановления – повышения устойчивости, платежеспособности, совершенствования процессов и систем и восстановления бизнеса; в условиях риска банкротства и ликвидации бизнеса необходимо принятие срочных и, как правило, чрезвычайных мер для выхода из кризиса [7]. Методологией финансового анализа определены рекомендуемые нормативы для некоторых показателей финансовой устойчивости. Среди них Кудря Я.В. выделяет: коэффициент автономии (отношение собственного капитала к валюте баланса), рекомендуемым значением которого в части методик оценки финансового состояния является 0,5 и выше; коэффициент покрытия (отношение оборотных активов к величине краткосрочных обязательств), рекомендуемым значением которого является 2 и выше, тогда собственный оборотный капитал будет не меньше краткосрочной задолженности, которую можно погасить за его счет. Их соблюдение снижает вероятность наступления кризисов за счет эндогенных факторов, связанных с деятельностью. Организации, применяя соответствующие механизмы и по возможности, не ухудшая финансовые результаты, должны приблизить значения коэффициентов до уровней не ниже рекомендуемых. Выполнение задач предусматривает выделение активов и пассивов, которые легче поддаются изменениям. Активы и пассивы можно различать по уровню релевантности. Их группировка позволяет разделить активы и пассивы на группы: с низким уровнем уп
Не смогли найти подходящую работу?
Вы можете заказать учебную работу от 100 рублей у наших авторов.
Оформите заказ и авторы начнут откликаться уже через 5 мин!
Служба поддержки сервиса
+7(499)346-70-08
Принимаем к оплате
Способы оплаты
© «Препод24»

Все права защищены

Разработка движка сайта

/slider/1.jpg /slider/2.jpg /slider/3.jpg /slider/4.jpg /slider/5.jpg