Онлайн поддержка
Все операторы заняты. Пожалуйста, оставьте свои контакты и ваш вопрос, мы с вами свяжемся!
ВАШЕ ИМЯ
ВАШ EMAIL
СООБЩЕНИЕ
* Пожалуйста, указывайте в сообщении номер вашего заказа (если есть)

Войти в мой кабинет
Регистрация
ГОТОВЫЕ РАБОТЫ / КУРСОВАЯ РАБОТА, АНТИКРИЗИСНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

Диагностика и оценка рисков банкротства предприятия на примере компании ’’Феликс”

happy_woman 444 руб. КУПИТЬ ЭТУ РАБОТУ
Страниц: 37 Заказ написания работы может стоить дешевле
Оригинальность: неизвестно После покупки вы можете повысить уникальность этой работы до 80-100% с помощью сервиса
Размещено: 06.11.2020
Главной целью данной работы является исследование диагностики и оценки рисков банкротства компании «Феликс». Исходя из поставленных выше целей, производится решение следующих задач: 1. Анализ платежеспособности предприятия 2. Анализ финансовой устойчивости предприятия 3. Оценка риска банкротства Объектом исследования является мебельная компания «Феликс» Методы исследования: 1. Анализ коэффициентов (относительных показателей) 2. Сравнительный анализ Источником конкретной информации для проведения диагностики и оценки рисков банкротства является бухгалтерская отчётность за 2016 год представленная в приложении к данной работе: 1. Приложение 1 бухгалтерский баланс (форма1) 2. Приложение 2 отчёт о финансовых результатах (форма2) Перечисленные выше документы были получены с сайта корпоративной информации (https://business-rating.company)
Введение

В современных условиях рыночной экономики диагностика и оценка рисков банкротства является важной составляющей анализа деятельности предприятия, которые ведут свою предпринимательскую деятельность на территории различных государств, независимо от отрасли народного хозяйства. Актуальность данной курсовой работы обуславливается тем, что опасность возникновения кризисной ситуации существует всегда. Следовательно, её необходимо предвидеть и предсказать. Результаты такого анализа требуются, прежде всего, собственнику предприятия, в них так же заинтересованы кредиторы, инвесторы, поставщики, покупатели и налоговые органы.
Содержание

Введение……………………………………………………………………….3 Глава 1. Теоретические и методические аспекты оценки рисков банкротства предприятия. 1.1 Понятие и причины банкротства 1.2 Особенности оценки рисков банкротства предприятия 1.3 Методики оценки рисков банкротства предприятия Глава 2. Оценка рисков банкротства компании «Феликс». 2.1 Характеристика предприятия 2.2. Анализ финансового состояния предприятия 2.3.Оценка рисков банкротства компании «Феликс» Глава 3. Разработка мер по предотвращению рисков банкротства компании «Феликс». 3.1. Разработка мер по предотвращению банкротства компании «Феликс» 3.2. Оценка влияния предложенных мер на риск банкротства предприятия Заключение………………………………………………………………………37 Библиографический список…………….………………………………………38 Приложение 1……………………………………………………………………40 Приложение 2……………………………………………………………………41
Список литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. //М Феникс 2006г. с. 962 2. Закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» п. 2 ст. 5 и ст. 3. От 08.01.1998 г. №6-Ф. 3. Агжанов Р.А. Алгоритм оптимизационного управления в условиях кризиса предприятия / Р.А. Агжанов // Омский государственный университет им. Ф.М. Достоевского. 2016. -- №1. -- с. 138-141. 4. Астраханцева Е.А. Проблемы учетно-аналитического обеспечения обязательств в процессе финансового оздоровления предприятия / Е.А. Астраханцева // Московская академия предпринимательства при Правительстве Москвы. 2015. -- №1. -- с. 72-76. 5. Базаров, С.Г. Беляев, Л.П. Белых и др. Теория и практика антикризисного управления : учебник для вузов / Г.З. ? М. : Закон и право, ЮНИТИ, 2016. ? 469 с. 6. Беляева Т.Н. Критерии оценки сохранения бизнеса в условиях нестабильной макросреды / Т.Н. Беляева // Современные наукоемкие технологии. Региональное приложение. 2010. -- №2. -- с. 5-9. 7. Гусев В.И. Антикризисное управление: Конспект лекций. -- М.: МИЭМП, 2014. -- 104 с. 8. Томпсон А.А., Стрикленд А.Дж. Стратегический менеджмент: Искусство разработки и реализации стратегии: Учебник/Пер. с англ.; Под ред. Л.Г. Зайцева, М.И.Соколовой. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2015. 9. Бобылева А.З. Финансовое оздоровление фирмы: теория и практика: учеб.пособие/ А.З.Бобылева.- М.: ДЕЛО, 2011.-- 256 с. 10. Герасимов Б.И., Коновалова Т.М. «Экономический анализ», учебное пособие, ТГТУ, 2016. -- 124 с. 11. Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 18.07.2006) "О несостоятельности (банкротстве)" 12. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: Инфра – М, 2015. 13. https://business-rating.company
Отрывок из работы

Глава 1. Теоретические и методические аспекты оценки рисков банкротства предприятия. 1.1 Понятие и причины банкротства Банкротство предприятия – это неспособность удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (услуг, работ), обеспечить обязательные платежи в бюджет с превышением обязательств должника над стоимостью его имущества или в силу неудовлетворительной структуры его баланса. Несостоятельность (банкротство) — признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (далее - банкротство). Такое определение прописано в ст.2 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» 2002 года) [7] Банкротство – это признанная в судебном порядке или объявленная должником его неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и по уплате других обязательных платежей. Причинами банкротства являются: - Преобладание общей суммы финансовых обязательств над стоимостью активов. Данный аспект свидетельствует об отсутствии или недостаточности средств предприятия для покрытия всех обязательств. В таких случаях данное предприятие не в состоянии оплатить свои обязательства даже при реализации всего имущества. - Убытки от текущей и другой деятельности. Организация в состоянии убыточности только определенный период может выполнять свои обязательства в связи с несовпадением моментов поступления денежных средств за реализованную продукцию и осуществления причитающихся платежей. Однако в будущем убыточная деятельность приведет к неплатежеспособности компании. - Наличие просроченной задолженности. Этот критерий показывает финансовые затруднения предприятия, так как оно несвоевременно погашает задолженность по ссудам банка, займам, другим кредитам. - Неспособность ликвидировать краткосрочные обязательства за счет существующих оборотных активов. Этот критерий определяет положение неплатежеспособности предприятия. В этой ситуации на погашение краткосрочных обязательств предприятие вынуждено направлять долгосрочные финансовые вложения, основные средства и другие внеоборотные активы, что способно послужить причиной снижения производственного потенциала, уменьшения объема продаж, а также - банкротства. - Недостаток собственных оборотных средств. Нехватка или отсутствие собственных оборотных средств ограничивает деловые способности компании, увеличивается угроза непогашения долгов. - Наличие сверхнормативных резервов материала и готовой продукции. Этот критерий говорит о снижении активности предприятия. Наличие залежалых запасов и продукции, на которую нет спроса, приводит к замедлению оборачиваемости оборотных средств, увеличению складских расходов, снижению платежеспособности предприятия. - Недостаточное разнообразие деятельности предприятия. Малое вложение средств в производство разнообразной продукции может увеличить вероятность банкротства предприятия в условиях насыщенности рынка продукцией основного производства. - Низкое качество дебиторской задолженности, т.е. наличие значительных сумм просроченной задолженности. Этот критерий свидетельствует о замораживании средств в расчетах с дебиторами, что приводит к замедлению оборачиваемости активов, дефициту финансовых ресурсов, которые требуются для приобретения материалов, выплаты заработной платы и др. - Снижение рыночной стоимости ценных бумаг организации. При выявлении данного критерия можно говорить о снижении инвестиционной привлекательности, следовательно, и рыночной активности предприятия. - Недальновидная инвестиционная политика. Образцом такого вида политики может являться вложение средств в низколиквидные ценные бумаги других предприятий. Нерациональное вложение средств предприятия снижает его платежеспособность. - Неэффективные долгосрочные соглашения. Использование предприятием значительных средств на реализацию малоэффективного или неэффективного долгосрочного проекта способно спровоцировать значительное ухудшение финансового состояния компании. - Несоблюдение ритмичности работы предприятия и длительные остановки производства. Неравномерный выпуск и реализация продукции приводят к увеличению объемов незавершенного производства, невыполнению поставок согласно договорам, уплате штрафных санкций за несвоевременную отгрузку продукции и, как следствие к повышению себестоимости продукции, сокращению суммы прибыли, ухудшению финансового состояния предприятия. - Потеря постоянных клиентов и поставщиков. В такой ситуации, прежде чем наладятся связи с другими контрагентами, предприятие находится в состоянии повышенного риска банкротства. - Неблагоприятные изменения в портфеле заказов. Результатом этого может быть снижение производства, увеличение себестоимости продукции, снижение прибыли и в итоге – банкротство предприятия. - Трудовые конфликты. Данный критерий указывает на вероятность роста текучести кадров, потери ключевых сотрудников администрации и др. - Участие предприятия в судебных разбирательствах сомнительного характера. Это может послужить причиной больших судебных издержек, потере доверия со стороны кредиторов и инвесторов. Основная суть банкротства заключается в том, что неплатежеспособность предприятия приобретает устойчивый характер. Это отсутствие денег у предприятия для оплаты своих обязательств, состояние финансовой необеспеченности, то есть абсолютное расстройство производственно-хозяйственной деятельности, являющейся причиной разорения и ликвидации предприятия. Смысл банкротства заключается в том, что из хозяйственного оборота исключаются неплатежеспособные предприятия. Поскольку экономическая несостоятельность одного предприятия сказывается на финансовом положении других субъектов хозяйствования, являющихся его контрагентами, то банкротство дает возможность субъектам хозяйствования улучшить свои дела и достичь финансовой стабильности. [3] 1.2 Особенности оценки рисков банкротства предприятия Для определения риска вероятности несостоятельности юридического лица необходимо проанализировать экономические показатели данного лица с различных точек зрения (подходов). Существуют два основных подхода для оценки риска опасности наступления банкротства юридического лица: 1. Качественный; 2. Количественный. В качественном подходе изучаются не поддающиеся численному выражению обстоятельства, которые могут в совокупности приводить юридическое лицо к несостоятельности. Такие обстоятельства могут быть критического и некритического характера. К некритическим факторам риска банкротства относятся: • Небольшое увеличение кредиторской задолженности. • Низкие значения показателей ликвидности. • Недостаток оборотного капитала. • Превышение лимитов использования заёмных средств. • Высокий процент дебиторской задолженности. • Большое количество нереализованной готовой продукции. • Устаревшее оборудование и технологии производства. • Тенденция к уменьшению количества заказов и новых контрактов. Вышеперечисленные факторы могут привести к несостоятельности предприятия в течение пяти лет.При наличии трёх и более некритических факторов необходимо проводить количественный анализ рисков для их уменьшения. Следующие факторы принято считать критическими: • Серьёзные нарушения производственного и технологического процессов. • Потеря ряда ключевых сотрудников компании. • Наличие судебной тяжбы с неизвестным исходом. • Невыгодные долгосрочные контракты. • Потеря крупных клиентов. Наличие данных обстоятельств может привести компанию к неспособности выполнять свои обязательства в скором времени,при наличии хотя бы одного из вышеуказанных обстоятельств руководству юридического лица необходимо принимать неотложные меры во избежание несостоятельности данной фирмы. Количественный подход оценки риска стать банкротом позволяет проанализировать измеримые экономические и финансовые параметры компании и определить вероятность банкротства такой компании. Данный подход включает два метода: 1. Метод коэффициентов. 2. Метод баллов. Метод баллов Аргенти разделяет процесс, ведущий к банкротству, на три составляющие: 1. Внутренние недостатки фирмы. 2. Ошибки, приводящие к несостоятельности. 3. Симптомы скорого банкротства. Каждая составляющая процесса включает в себя несколько конкретных факторов, подлежащих оценке согласно Аргенти. Для внутренних недостатков максимальная сумма баллов 43, для ошибок – 45 и для симптомов банкротства – 12. Если сумма баллов для всех трех составляющих процесса превышает 25 баллов, то фирме угрожает банкротство в течение пяти лет, а при сумме более 34 баллов – в течение года. В рамках метода коэффициентов можно выделить несколько методик для определения вероятности риска банкротства. 1.3 Методики оценки рисков банкротства предприятия В целях диагностики и оценки рисков наступления банкротства предприятия выработано несколько основных подходов к анализу их финансово-хозяйственной деятельности, основанных на использовании: - ограниченного количества показателей платежеспособности; - интегрального показателя финансовой устойчивости; - системы формализованных и неформализованных критериев; Интегральные показатели рассчитываются с помощью скорингового моделирования, многомерного рейтингового анализа, мультипликативного дискриминантного анализа. Методика кредитного скоринга впервые была предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале 1940-х гг. Сущность ее заключается в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя в баллах, полученного с помощью экспертных оценок. Методика многомерного рейтингового анализа позволяет учитывать не только абсолютные значения показателей разных предприятий, но и степень их близости к эталонным показателям. Данная методика реализуется в четыре этапа: 1. На первом этапе необходимо обосновать показатели оценки деятельности предприятия, а также собрать данные по этим показателям и сформировать таблицу исходных данных. 2. Далее в каждом столбце таблицы определяется максимальное значение показателя, на которое затем делятся все значения этого столбца. Если с экономической точки зрения лучшим является минимальное значение показателя, то он делится на все значения этого столбца. Таким образом формируем таблицу стандартизированных коэффициентов. 3. Все значения стандартизированных коэффициентов возводятся в квадрат. Если задача решается с учетом разного веса показателей, то полученные значения умножаются на величину соответствующих весовых коэффициентов, определяемых методами экспертных оценок. Далее показатели суммируются по строкам. Полученные суммы являются рейтинговыми оценками результатов деятельности предприятий. 4. На четвертом этапе определяется место каждого предприятия среди всех анализируемых в порядке уменьшения значения суммы его оценки. [7] Мультипликативный дискриминантный анализ широко используется в странах с развитой рыночной экономикой. Этот метод был предложен в 1968 г. Американским экономистом Э. Альтманом для построения индекса кредитоспособности и позволяет разделить предприятия на подверженные риску банкротства и находящиеся в устойчивом финансовом состоянии. Пятифакторная модель Альтмана “Z-счет” выглядит следующим образом: “Z-счет “= 0,012 xX1 + 0,014 х Х2 + 0,033 х Х3 + 0,006 х Х4 +0,999 х Х5, где собственные оборотные средства Х1 = Оборотный капитал/Активы Х2= Нераспределенная прибыль/Активы Х3 = Операционная прибыль/Активы Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства Х5 = Выручка/Активы Если результат получается меньше 1,8, вероятность банкротства очень высокая; если в пределах от 1,9 до 2,7 – вероятность банкротства средняя; при значении показателя 2,89 – вероятность банкротства незначительная; при значении “Z-счета” выше 3 вероятность банкротства ничтожно мала. Одной из стадий банкротства предприятия является финансовая неустойчивость. На этой стадии начинаются трудности с наличными средствами, проявляются некоторые ранние признаки банкротства, резкие изменения в структуре баланса в любом направлении. Однако особую тревогу должны вызвать: · резкое уменьшение денежных средств на счетах (кстати, увеличение денежных средств может свидетельствовать об отсутствии дальнейших капиталовложений); · увеличение дебиторской задолженности (резкое снижение также говорит о затруднениях со сбытом, если сопровождается ростом запасов готовой продукции); · старение дебиторских счетов; · разбалансирование дебиторской и кредиторской задолженности; · снижение объемов продаж (неблагоприятным может оказаться и резкое увеличение объемов продаж, так как в этом случае банкротство может наступить в результате последующего разбалансирования долгов, если последует непродуманное увеличение закупок, капитальных затрат; кроме того, рост объемов продаж может свидетельствовать о сбросе продукции перед ликвидацией предприятия). При анализе работы предприятия извне тревогу должны вызывать: · задержки с предоставлением отчетности (эти задержки, возможно, сигнализируют о плохой работе финансовых служб); · конфликты на предприятии, увольнение кого-либо из руководства и т.д. Система критериев оценки неплатежеспособности включает в себя в основном традиционные показатели, широко используемые в практике финансового анализа. Первый из них — коэффициент текущей ликвидности, экономической сущностью которого является степень обеспечения ответственности предприятия перед своими кредиторами. Сравнивая расчетное значение коэффициента с нормативным, равным двум. можно определить, способно ли предприятие расплатиться по долгам, не допуская обращения взыскания на свое имущество. На основе данного коэффициента устанавливается способность предприятия на момент отчетной даты покрыть оборотными средствами краткосрочную кредиторскую задолженность, то есть обеспечить защиту кредиторов от высокого риска неплатежей. Коэффициент текущей ликвидности (К1) определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, налогов по приобретенным ценностям, готовой продукции и товаров, товаров отгруженных, дебиторской задолженности, финансовых вложений; денежных средств и прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам предприятия. Установлены следующие нормативные значения этого коэффициента: 1) в промышленности – 1,7; 2) в сельском хозяйстве – 1,5; 3) на транспорте – 1,3; 4) для предприятий связи, материально-технического снабжения и сбыта – 1,1; 5) в строительстве – 1,2; 6) для организаций торговли и общественного питания – 1,0. Второй показатель – коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2). Он отражает наличие собственных оборотных средств, необходимых для обеспечения финансовой устойчивости. Он рассчитывается как отношение разности собственных средств и фактической стоимости основных средств и нематериальных активов к фактической сумме собственных оборотных средств предприятия в виде запасов, незавершенного производства, налогов по приобретенным ценностям, готовой продукции, денежных средств, товаров, отгруженных и дебиторской задолженности, финансовых вложений и прочих оборотных активов. Нормативные значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами установлены: - в промышленности – 0,3; - в сельском хозяйстве – 0,3; - в транспортных организациях – 0,2; - в строительстве и для предприятий материально-технического снабжения и сбыта – 0,15; - в торговле и общественном питании – 0,1. Для коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами установлены нормативные значения, причем они дифференцированы в зависимости от отраслевой принадлежности предприятий. Если оба этих коэффициента или один из них на конец отчетного периода имеют значение ниже установленного норматива, это является основанием для признания предприятия неплатежеспособным. Для того чтобы определить, является ли убыточность финансово-хозяйственной деятельности предприятия временной или она носит хронический характер, целесообразно изучить тенденции изменения коэффициента рентабельности совокупного капитала (Кр), который определяется по следующей формуле: Кр = Р/ВБср , Где Р - чистая прибыль (убыток); ВБср – средняя за период валюта бухгалтерского баланса. Коэффициент рентабельности совокупного капитала показывает эффективность использования всех средств предприятия, независимо от источников их формирования. Если неплатежеспособность приобрела устойчивый характер, используются дополнительные показатели: коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3); коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами (К4). Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств определяется отношением всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств предприятия к общей стоимости имущества (активов). Коэффициент рассчитывается на конец отчетного периода по формуле К3 =(КО+ДО)/ИБ КО – это краткосрочные обязательства; ДО – это долгосрочные обязательства ИБ – итог бухгалтерского баланса Нормативное значение К3 для всех отраслей установлено не более 0,85. Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами рассчитывается как отношение просроченных финансовых обязательств предприятия (долгосрочных и просроченных) к общей стоимости имущества (активов): К4 = Кп + Дп Валюта баланса, где Кп – краткосрочная просроченная задолженность; Дп – долгосрочная просроченная задолженность. Нормативное значение К4 для всех отраслей установлено не более 0,5. [10]
Условия покупки ?
Не смогли найти подходящую работу?
Вы можете заказать учебную работу от 100 рублей у наших авторов.
Оформите заказ и авторы начнут откликаться уже через 5 мин!
Похожие работы
Курсовая работа, Антикризисное управление, 45 страниц
400 руб.
Курсовая работа, Антикризисное управление, 34 страницы
400 руб.
Курсовая работа, Антикризисное управление, 35 страниц
400 руб.
Курсовая работа, Антикризисное управление, 30 страниц
400 руб.
Служба поддержки сервиса
+7 (499) 346-70-XX
Принимаем к оплате
Способы оплаты
© «Препод24»

Все права защищены

Разработка движка сайта

/slider/1.jpg /slider/2.jpg /slider/3.jpg /slider/4.jpg /slider/5.jpg