1 Теоретические основы планирования финансовой деятельности
предприятия в современных условиях
1.1. Сущность, методы и принципы планирования финансовой деятельности предприятия
Устойчивая работа организации в условиях рынка не существует не используя современные методы финансового управления. Основным направлением увеличения эффективности совершенствование финансового планирования внутри фирмы и контроля. Практический отечественный и зарубежный опыты показывают, что проблемы совершенствования финансового планирования на микроуровне продолжают оставаться актуальными. Планирование делает стабильным деятельность организаций в условиях непредсказуемых рыночных отношений. Разработка и внедрение финансовых планов и бюджетов организациями занимает важнейшее место в системе мер пo стабилизации их денежного потока.
Дальше определим и рассмотрим основные понятия, которые связаны с финансовым планированием. Финансовый план - это плановый обобщенный документ, отражающий расходование и поступление денежных средств на периоды: текущий (до одного года) и долгосрочный (больше одного года). Этот план нужен для получения качественного прогноза будущих потоков денежных средств. Этот документ предполагает составление капитальных и текущих бюджетов, также прогнозирование финансовых ресурсов на 1 или 3 года. Еще совсем недавно в России такой план составлялся в форме баланса доходов и расходов (если на год, то с поквартальной разбивкой).
Отметим, что по определению С. Майерса и Р. Брейли, финансовое планирование - это процесс, который включает следующее [7]:
1. Анализ возможности текущего финансирования и инвестиционных возможностей, которыми располагает организация;
2. Прогнозирование последствий решений, принятых;
3. Обоснование выбора варианта из целого ряда всевозможных решений для окончательного включения его в план;
4. Оценку соответствия результатов, которые достигнуты организацией, и установлены в финансовом плане.
Также подчеркнем, что в основе прогнозирования стоит - наиболее вероятные результаты и события. Специалисты, которые разрабатывают план должны в процессе планирования предусматривать как оптимистические варианты развития событий, так и пессимистические. По мнению указанных выше авторов, планирование финансов призвано не минимизировать риски, а наоборот, сам этот процесс и включает планирование этих рисков – какие отвергнуть, а какие стоит принять.
Такие авторы как Ф. Ли Ченг и Д. И. Финнерти финансовое планирование определяют, как процесс, который анализирует дивидендную, финансовую и инвестиционную политики, а также прогноз их результатов, и воздействие данных результатов на экономическое окружение организаций и принятие решения о допустимом уровне риска и выборе проектов.
Большой опыт большинства успешных организаций стран с развитой промышленностью говорит о том, что в условия жесточайшей конкуренции планирование финансово-хозяйственной деятельности является важным и необходимым условием их выживания, процветания и экономического роста, а также успешного осуществления принятой стратегии развития организации. Так и есть, если стратегия организации является принципиальной установкой развития его в будущем, то планирование представляет из себя определение более оптимальных путей производства и реализации продукции и услуг, потому как в нем происходит увязка ресурсов, потенциал организации и с целями его развития во временном периоде, так и со способами достижения.
В условиях неопределенности экономического развития, присутствие жесткой конкуренции и рисков, которые определяют рыночную экономику, планирование становится единственным условием, которое носит определенную устойчивость, когда осуществляется производственнохозяйственная деятельность организации.
Таким образом, именно планирование позволяет организации основываясь на внутренних возможностях, которые имеются у фирмы, рассчитывать нужную организовывать производство и реализацию продукции с учетом всех необходимых изменений, которые происходят в хозяйственной среде. Так, высокоэффективное управление финансами организации возможно только при планировании всех финансовых ресурсов, их источников отношений хозяйствующего субъекта.
Также планирование только в том случае будет высокоэффективным, при осуществлении таких требований как [11]:
1. Планирование должно ответить на вопросы: что, как и когда может произойти?
2. Исполнение той альтернaтивы, которую мы выбрали для организации и ее будущего развития, должно осуществляться на основе принятых сегодня решений.
3. Планирование - это непрерывный процесс принятия решений, в результате которого устанавливается и уточняется цель и задачи развития организации в связи с изменениями, которые происходят вокруг него, и определяются для их выполнения ресурсы.
4. Планирование нужно осуществлять по принципу, по которому работа организации будет рентабельной и обеспечит денежные поступления и прибыль в таком объеме, который будет удовлетворять заинтересованные в результате работники организации и группы лиц - собственников, акционеров, учредителей, государство и т.д.
5. Определение факторов производства и задач из-за характерных различий, вытекающих из отдельных направлений деятельности фирмы, разделяют планирование на краткосрочное и долгосрочное. Из принятых решений значение нескольких распространяется на весьма длительную перспективу.
К этому относится, например, решения в таких областях, как покупка основного капитала, обозначение ассортимента выпускаемой продукции, кадровая политика. Данные решения характеризуют деятельность организации намного лет вперед и имеют свое отражение в долгосрочных планах, бюджетах, где детализация не высокая.
Отметим, что основной целью финансового планирования является определение всевозможных объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов в основе планирования финансовых показателей и соответствующих направлений их расходования в плановом периоде. Также в зависимости от этапа жизненного цикла компании, ее финансового состояния, стратегических установок и других факторов целью финансового планирования могут стать максимизация прибыли, максимизация продаж, максимизация собственности владельцев компании.
Следующим образом можно выявлять основные стратегические задачи бизнеса: – узнавать, что хотят конкретные потребители; – удовлетворять их потребности; – получать прибыль. В организациях роль финансового плана в том, что он [4]: – представляет ориентиры, соответственно которым организация намерена действовать; – предоставляет возможность в условиях конкуренции определить жизнеспособность проекта; – является важным инструментом в получении поддержки от внешних инвесторов. Большие возможности для проведения эффективного финансового планирования имеют крупные компании. Они располагают весьма достаточными финансовыми средствами для привлечения высококвалифицированных специалистов, которые обеспечивают проведение плановой работы в широких масштабах в области финансов.
Основные задачи планирования финансов [15]:
1) Обеспечение нужными финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;
2) Определение пути эффективного вложения капитала, оценка степени правильного его использования;
3) Выявление внутренних хозяйственных резервов увеличения прибыли организации за счет экономного использования денежных средств;
4) Назначение правильных финансовых отношений с бюджетом, контрагентом и банком;
5) Соблюдение интересов акционеров, а также других инвесторов;
6) Наблюдение за финансовым состоянием компании, платежеспособностью и кредитоспособностью организации.
Расчет финансовых показателей производят при помощи определенных методов планирования.
Ниже представим следующие методы планирования финансовых показателей [9]:
1) Нормативный;
2) Расчетно-аналитический;
3) Балансовый;
4) Оптимизации плановых решений;
5)Экономико-математическое моделирование;
6)Коэффициентный метод определения величины доходов и расходов;
7) Метод дисконтированных денежных потоков;
8) Метод многовариантности расчетов.
Отметим, что самым распространенным методом расчета финансовых плановых показателей является нормативный метод.
Дадим оценку данному методу. Нормативный метод планирования финансовых показателей выражается в том, что на основе загодя установленных норм и техникоэкономических нормативов рассчитывается потребность организации в финансовых ресурсах и их источниках. Данным нормативом является ставки налогов, ставки тарифных взносов и сборов, нормы амортизационных отчислений, нормативы потребности в оборотных средствах и т.п.
Также в финансовом планировании применяется система норм и нормативов, которая включает в себя [16]: – федеральные нормативы; – местные нормативы; – отраслевые нормативы; – республиканские (краевые, областные) нормативы; – нормативы хозяйствующего субъекта. Отметим, что едиными для всей территории России являются Федеральные нормативы Российской Федерации, для всех отраслей и хозяйствующих субъектов.
К этому нормативу относятся - ставки федеральных налогов, ставки тарифных взносов на государственное социальное страхование, нормы амортизации отдельных видов основных фондов и т.п. Республиканские и местные нормативы действуют в отдельных регионах России.
Определим, что нормативы организации – это нормативы, которые разработаны самой организацией и используются ей с целью урегулирования производственно - торговым процессом и финансовой деятельности. А также используются для контроля за использованием финансовых средств и других целей для эффективного вложения капитала. Отметим, что к данным нормативам относятся норма потребности в оборотных средствах, которые всегда находятся в распоряжении организации, нормы запасов товаров, сырья, тары, нормы кредиторской задолженности, нормы отчислений в ремонтный фонд и т.п. Нормативный метод планирования является одним из самых простых методов. Так, допустим, зная норматив и объемный показатель, можно очень легко и просто рассчитать плановый показатель [1].
1.2. Основные этапы финансового планирования
Процесс финансового планирования включает несколько этапов, рассмотрим данные этапы ниже [14]:
1) На первом этапе производится анализ финансовых показателей предприятия за предшествующий период. Этот процесс начинается с анализа, который сложился на последнюю отчетную дату финансового состояния организации. Главное назначение данного анализа состоит в том, чтобы [18]:
– дать оценку в совокупности параметров, которые заранее определены, сложившийся уровень финансовой устойчивости организации в кратко-, средне- и долгосрочном временном разрезе на основе его сопоставления с нормальным уровнем финансовой устойчивости для данной организации;
– определить главные тенденции изменения финансовой устойчивости предприятия и причины их возникновения;
– выявить наиважнейшие направления и пути повышения финансовой устойчивости организации (нормализации его финансового состояния).
Основным объектом анализа финансового состояния организации является баланс активов и пассивов. Но, так как баланс отражает сложившееся на определенную дату состояние активов и пассивов организации, т.е. является «моментальным снимком» структуры и размеров его активов и источников их финансирования, то для действительной оценки финансового состояния предприятия на отчетную дату надо провести анализ динамики изменений структуры активов и пассивов предприятия (фондовых статей) за какой-то предыдущий период.
Для того чтобы определить причины данных изменений и целиком изменений финансовой устойчивости организации за анализируемый период надо провести анализ финансовых результатов деятельности организации за данный период, и основных фондовых потоков, которые связаны с текущей производственно-сбытовой деятельностью, а также операциями с оборотными средствами, с капитальными вложениями и капитальными изъятиями и с финансированием (операции с собственным капиталом и заемными капиталом).
Информация для анализа берется из основных финансовых отчетов организации: бухгалтерского баланса (форма №1), отчета о прибылях и убытках (форма №2), отчета о движении денежных средств (форма №4).
Данная бухгалтерская отчетность предприятия имеет большое значение для финансового планирования, потому что содержит данные для анализа и расчета финансовых показателей деятельности предприятия, и служит основой, с помощью которой составляется прогноз этих документов. Весьма сложная аналитическая работа на данном этапе немного облегчается потому что формы финансовой отчетности и планируемые финансовые таблицы одинаковые по содержанию.
Баланс предприятия входит в состав документов финансового планирования, в то время как отчетный бухгалтерский баланс организации служит исходной базой для первой стадии планирования.
2) На втором этапе составляются основные прогнозные документы, такие как прогноз баланса, отчета о прибылях и убытках, движения денежных средств, данные документы относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру научно-обоснованного бизнес-планирования организации.
Данный этап финансового планирования деятельности организации можно называть проектированием его желательного финансового состояния на конец планового периода, т.е. построение реалистичного проекта баланса активов и пассивов на крайнюю отчетную дату, с учетом фактического финансового состояния организации. Этот проект обязан отражать будущее финансовое состояние организации, которое соответствует основным предположительным ожиданиям и интересам кредиторов и акционеров организации.
Установлением проектирования баланса активов и пассивов является выявление главных параметров финансового состояния организации, они в дальнейшем будут рассмотрены в качестве нормы. В стадии финансового планирования предприятия с данной нормой будут сравнены варианты балансов активов и пассивов, которые получатся при расчете изменений финансового состояния организации.
Главной целью планирования баланса активов и пассивов организации является проведение рациональной сбалансированной политики его активов (средств) и пассивов (источников финансирования), или обеспечения сходства активов источникам финансирования по срокам и цене (доходности) [3].
Производственно-сбытовая программа отражает технологическую потребность организации в оборотных активах, то есть стоимостную и натурально-вещественную их структуру. Программа капиталовложений сформировывает нужную натурально-вещественную и стоимостную структуру внеоборотных активов предприятия. Сравнение нужных для того чтобы осуществить планируемую деятельность оборотных и внеоборотных активов с соответствующими активами, которые уже имеются у организации, определяет состав нужных изменений в структуре активов организации. Необходимые оборотные и внеоборотные активы предприятия устанавливают структуру и размеры суммарных активов организации [2].
Установленные таким образом суммарные активы, которые требуются для осуществления планируемой деятельности, сформировывают потребность организации в источниках финансирования. Как было отмечено выше, при этом структура источников финансирования, которая характеризуется природой источников, сроками их использования и ценой обслуживания, для полного обеспечения финансовой устойчивости организации обязана соответствовать доходности и структуре активов.
Сравнение потребностей организации в собственных и заемных источниках финансирования с уже имеющимися пассивами дает возможность определять нужные изменения в их составе. Изменения собственного капитала организации, который принадлежит его юридическим лицам и акционерам могут осуществляться за счет самофинансирования, то есть путем капитализации части полученной прибыли предприятием и также за счет внешнего финансирования. К примеру, методом дополнительной эмиссии обыкновенных и привелигированных акций. Изменения заемных средств могут быть проделаны с помощью привлечения и погашения долгосрочных или краткосрочных банковских кредитов и займов, урегулирования кредиторской задолженности поставщиками и подрядчиками, бюджетом и внебюджетными фондами, персоналом и пр.
Главные правила и принципы формирования источников финансирования активов организации требуют внимательного рассмотрения, в связи с этим ограничимся утверждением того, что именно в результате проектирования и анализа баланса активов и пассивов предприятия, при установлении необходимых изменений в собственных средствах финансирования сформировывается ориентир равный величине капитализации прибыли, который является главным параметром при планировании доходов и расходов организации.
Вместе с проектированием необходимого финансового состояния организации на конец планового периода происходит прогнозирование данного состояния путем выполнения нужных финансово-экономических расчетов. Основой для данных расчетов являются соответствующие исходные данные, которые позволяют составлять прогнозы доходов и расходов, поступлений и платежей за плановый период, и на данной основе прогнозный баланс активов и пассивов на конец этого периода [6].
3) Далее третьим этапом процесса финансового планирования является сравнение прогнозируемого (расчетного) финансового состояния организации с желаемым (нормальным) состоянием, включительно анализ возможных отклонений.
Прогнозируемый баланс активов и пассивов предприятия сравнивается с проектом баланса активов и пассивов, которые были построены раньше, отталкиваясь от представления управляющих организацией о желаемом (нормальном) финансовом состоянии организации на конец планового периода. Если отклонение главных параметров прогнозного баланса от таких же параметров проектного баланса признается несущественным, то полученные в результате прогнозных расчетов баланс активов и пассивов, поступления и платежи, доходы и расходы утверждаются в состав финансового плана организации. Если же отклонение расчетных параметров от проектных является существенным, то необходимо принять решение о корректировке исходных данных, на основе которых производился расчет прогнозного баланса.
4) Четвёртый этап. После достижения, методом последовательных приближений, подходящего соответствия расчетных параметров баланса активов и пассивов организации желаемым (нормальным) параметрам, которые определены в процессе проектирования баланса и желательных корректировок проекта, утверждается финансовый план организации. В состав основных документов финансового плана предприятия необходимо включить следующее [8]:
– план доходов и расходов;
– баланс активов и пассивов;
– план поступлений и платежей.
В основных документах, которые указаны выше, определяется совокупность взаимно связанных количественных заданий по активам и пассивам, доходам и расходам, поступлениям и платежам, которые должны будут выполнены в плановом периоде с целью достижения запланированного финансового результата. Данная совокупность задания является основной для планирования и проведения связанных и целенаправленных действий по управлению организацией.
5) Пятый этап заключается в осуществлении текущей производственной, коммерческой и финансовой деятельности организации, которая определяет конечные финансовые результаты деятельности.
Завершается процесс финансового планирования практическим внедрением планов и контролем за их выполнением [5].
Финансовое планирование может быть дополнено финансовым контролем, который представляет собой регулярное и систематическое сравнивание запланированных и реализованных платежей и запасов, платежных средств. Только при помощи финансового контроля можно определить эффективность финансового планирования. Результатами финансового контроля является раскрытие разных факторов экономической жизни и количественных показателей, к примеру: самоликвидация организаций, замедление реализации некоторых видов товаров, сокращение ввоза определенных товаров. Данные факты говорят о неэффективности установленных форм и методов реализации финансовых отношений, высокие ставки налогов, таможенных пошлин и сигнализируют о необходимости их изменения [19].
Очевидно, что утвержденный финансовый план организации является руководством к действию. Так, обоснованный, корректно составленный план позволит организовать целенаправленную деятельность организации; при этом определяется, что в процессе данной деятельности производится необходимый контроль за выполнением плана (достижением плановых заданий, в том числе промежуточных) и текущим финансовым состоянием организации, а также мониторинг внешней среды, условий функционирования организации. Также в процессе контроля производятся разумные и обоснованные корректировки плановых заданий и параметров на основе соответствующих финансовоэкономических расчетов, которые позволяют оценить последствия тех или иных управленческих решений.
1.3. Проблемы планирования финансовой деятельности предприятия в современных условиях
Основные проблемы финансового планирования на предприятиях малого бизнеса Характерной чертой малых предприятий является то, что они сталкиваются с проблемами формирования финансовых ресурсов на всех этапах развития фирмы. С недостатком средств малое предпринимательство стакивается на стадии создания юридического лица. Низкий размер первоначального капитала не способствует образованию основного и оборотного капитала. Дефицит собственных средств снижает возможность самофинансирования, что является самым наименее рисованным истопником формирования финансовых ресурсов. Такие денежные средства образуются в ходе осуществления хозяйственной деятельности. Полученная прибыль распределяется на цели накопления и потребления. Таким образом, создаются внутренние финансовые средства. Но в большинстве случаев, доходы не накапливаются, а направляются на обеспечение текущих расходов и платежей.
Соответственно многие малые фирмы прибегают к привлечению заемных денежных средств.
