Войти в мой кабинет
Регистрация
ГОТОВЫЕ РАБОТЫ / КУРСОВАЯ РАБОТА, ЭКОНОМИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

Управление собственным капиталом организации

irina_k200 372 руб. КУПИТЬ ЭТУ РАБОТУ
Страниц: 31 Заказ написания работы может стоить дешевле
Оригинальность: неизвестно После покупки вы можете повысить уникальность этой работы до 80-100% с помощью сервиса
Размещено: 10.10.2020
Объектом исследования - выступает общество с ограниченной ответственностью ООО "АвтоСпецГарант", г. Краснодар. Предмет исследования - механизмы управления собственным капиталом в организации. Цель работы - разработать мероприятия по повышению эффективности управления собственным капиталом организации. В соответствии с целью в работе поставлены и решены следующие задачи: 1) изучить понятие, сущность и особенности формирования собственного капитала; 2) представить организационно-экономическую характеристику объекта исследования и провести анализ политики управления собственным капиталом фирмы; 3) выработать конкретные рекомендации по повышению эффективности управления собственным капиталом объекта исследования. Информационной базой исследования послужили законодательные и нормативные акты по теме исследования, труды ученых-экономистов в области финансов, учебная литература и периодические издания, электронные ресурсы сети Internet и ИПЦ "Консультант-Плюс", а также данные бухгалтерской и финансовой отчетности предприятия. При написании работы использовались следующие методы исследования: сравнительный, метод коэффициентов, горизонтальный, вертикальный, факторный анализ (таблица 8).
Введение

Любое управленческое решение в бизнесе так или иначе связано с необходимостью его обеспечения соответствующими финансовыми ресурсами. Хотя каждое предприятие обладает некоторой суммой собственного капитала и, в результате проведения текущих операций, воспроизводит тот или иной объем денежных средств, их совокупная величина часто бывает недостаточна для расширения хозяйственной деятельности, разработки и реализации новых продуктов и услуг, осуществления инвестиционных проектов и т. п. В этой связи управление источниками денежных ресурсов и их эффективным использованием является одной из важнейших функций финансового менеджмента, что и обусловило актуальность выбранной темы работы.
Содержание

Введение Глава 1. Политика управления собственным капиталом: сущность и этапы в современных условиях. 1.1 Понятие, сущность и особенности формирования собственного капитала 1.2 Методы управления собственным капиталом предприятия Глава 2. Управление собственным капиталом в ООО "АвтоСпецГарант" . 2.1 Организационно-экономическая характеристика компании и анализ политики управления собственным капиталом . 2.2 Предложения по повышению эффективности управления собственным капиталом 3 Заключение 4 Список использованной литературы Приложения
Список литературы

1. Александрова Е.Н., Насыбулина В.П., Андреева Н.В. Глобальный финансовый кризис: краткий обзор определяющих факторов, текущего стояния и перспектив развития//Финансы и кредит. - 2014. - №2. - С 19- 24 2.Бланк В.Р., Бланк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учебное пособие. - М.: Проспект.- 2013.- 344 с. 3.Глазунов В.М. Анализ финансового состояния предприятия / В.М. Глазунов// Финансы.- 2013.- №2.- С.27-31 . 4.Даль Р.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие для студентов финансовых специальностей /Р.Н., Даль.-2013.-199с. 5.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. 2-е изд.- М.: Дело и сервис.- 2013.- 336 с. 6.Карасева И.М., Ревякина М.А. Финансовый менеджмент: уч. пособие/ под ред. Ю.П. Анискина.- М.: Омега-Л, 2013.- 335 с. 7. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента: учебник.- М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2014.- 448 с. 8.Ковалев В.В. Финансы организаций (предприятий).- М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2013.- 352 с. . 9.Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс.- М.: Финансы и статистика.- 2012.- 672с. 10. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: учебное пособие.- М.: Издательство "Экзамен" . - 2012.- 160 с. 11 .Лукасевич И. Я. Финансовый менеджмент : учебник / И. Я. Лукасевич. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : Эксмо, 2010. - 768 с. - (Новое экономическое образование) . 12.Ляско В.И. Стратегическое планирование развития предприятия: учебное пособие для вузов.- М.: Издательство "Экзамен" . - 2014.- 228с. 13.Палий В.Ф. Международные стандарты учета и финансовой отчетности: учебник.- 3-е изд., испр. и доп.- М.: ИНФРА-М, 2007.- 512 с. 14. Панков Д. А. Анализ финансового состояния предприятия. - Мн.: Профи. - 2014. - 392 с. 15.Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ - ДАНА. - 2005-408с 16.Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. 3-е изд.- М.: Изд. центр "Академия" . - 2014.- 336 с. 17.Ревенко П. Финансовая бухгалтения/ П. Ревенко, Б. Вольфман, Т. Киселева - М.:ИНФРА-М. - 2005.- 513 с. 18.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Мн: ООО "Новое знание" . - 2013. - 640 с. 19.Скамай Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятий / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина. - М.: ИНФРА-М. - 2014.- 296 с. 20. Татарников Е.А., Сигачев Д.А., Новикова Н.А. Антикризисное управление (бизнес-пособие).- Саратов: Научная книга, ИД Равновесие. - 2013. - 302 с. 21.Тумашев А.Р. Мировой финансовый кризис: причины и последствия//Татарстан . - 2013. - №11. - С. 26-29. 22. Федорова Г.В. Учет и анализ банкротств: учебное пособие.- 2-е изд. стер.- М.: Омега-Л. - 2013.- 248 с. 23.Финансовый менеджмент: теория и практика/ под ред. Е.С. Стояновой.- 6-е изд.- М.: Перспектива.- 2008.- 656 с. 24 .Финансы: учебник.- 2-е изд., перераб. и доп./ под ред. В.В. Ковалева.- М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2014.- 640 с. 25. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности.- М.: ИНФРА-М.- 2013.- 415 с. 26. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник 2-е изд., доп. - М.: ИНФРА-М.- 2012.- 367 с. 27.Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: учебное пособие. 2-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2013.- 479 с. 28. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческой организации.- М.: ИНФРА-М, 2013.- 208 с. 29.Экономический анализ. Учебник для ВУЗов./ Под ред. Л.Т.Гиляровской.- М.: ЮНИТИ.- 2014.- 615 с.
Отрывок из работы

Глава 1. Политика управления собственным капиталом: сущность и этапы в современных условиях 1.1 Понятие, сущность и особенности формирования собственного капитала В современной российской экономике собственный капитал организации выступает как важнейшая экономическая категория и является основой деятельности любого хозяйствующего субъекта. Он представляет собой совокупность имущества, прав и денежных средств, необходимых организации для осуществления ее уставной деятельности, покрытия убытков, создания новых видов имущества [6]. Предприятия и фирмы получают необходимый для своей деятельности капитал из разных источников. При этом используемые источники капитала существенно отличаются по методам привлечения и по цене (стоимости). Несмотря на разнообразие подобных источников, в общем случае все они могут быть разделены на собственные и заемные. В этой связи под структурой капитала понимается соотношение собственного и заемного капитала в финансировании предприятия. Анализ содержания Принципов МСФО применительно к учету капитала свидетельствует о том, что в балансе западных компаний капитал разделен на три основные статьи: средства, внесенные акционерами; нераспределенная прибыль; резервы, сформированные из нераспределенной прибыли, а также резервы, представляющие собой корректировки, обеспечивающие поддержание капитала. Элементы собственного капитала в соответствии с Принципами МСФО представлены в виде схемы на рисунке 1. Рис. 1 - Элементы собственного капитала в соответствии с Принципами МСФО Средства, внесенные акционерами, представляют собой инвестированный капитал, составляющими которого являются уставный и добавочный капитал, в части эмиссионного дохода. Нераспределенная прибыль и резервы составляют накопленный капитал, возникший в процессе функционирования организации. В составе вложенного капитала выделены две статьи: номинальная стоимость акций и добавочный капитал. Номинальная стоимость акций составляет юридический капитал организации. Компания может выпускать акции, имеющие номинальную стоимость и не имеющие ее. Если компания при выпуске акций получает большую, чем номинал, сумму, то она называется "добавочный капитал", или "добавочный капитал сверх номинала". Таким образом, второй статьей вложенного капитала является добавочный капитал, под которым следует понимать прирост собственного капитала в результате разницы между продажной и номинальной стоимостью акций (эмиссионный доход), возникшей при инвестировании капитала. Следующим компонентом собственного капитала является чистая прибыль, не распределенная между акционерами, а реинвестированная в организацию и представляющая собой заработанный капитал. Источником формирования заработанного (накопленного) капитала является положительный конечный финансовый результат, выявленный за отчетный период, за минусом установленных в соответствии с законодательством Российской Федерации налоговых и иных аналогичных платежей по налогу на прибыль [16]. В международной и национальной практике для составления финансовой отчетности в отдельную составляющую собственного капитала выделены резервы, которые обычно классифицируются по четырем основным характеристикам: резервы капитала, включая фонд переоценки стоимости, и резервы поступления доходов в будущем (различные дотации и безвозмездные поступления активов); нормативные резервы (установленные законодательством) и ненормативные резервы (решение об образовании которых принимается самой организацией); распределяемые и нераспределяемые резервы: первые могут распределяться между акционерами (иногда они создаются только для этих целей); вторые не подлежат распределению вплоть до ликвидации организации; целевые и общие резервы: первые предусматривают их использование на строго установленные цели, вторые не имеют выраженной целевой установки. Плата за привлечение капитала носит всеобъемлющий характер. Вкладывая средства в то или иное предприятие, собственники рассчитывают на получение определенных доходов в виде дивидендов и/или приращения капитала. В свою очередь, кредиторы рассчитывают на получение процентного дохода. Даже отказ от использования уже имеющихся в распоряжении фирмы денежных ресурсов приводит к возникновению альтернативных издержек. Таким образом, бесплатных источников капитала в рыночной экономике не существует. Некоторые виды источников финансирования по своей экономической сущности являются гибридными и сочетают в себе свойства как заемных, так и собственных. Как отмечает Лукасевич И.Я. в финансовом менеджменте стоимость капитала является одним из ключевых показателей и широко используется при решении многих задач, поскольку она: -представляет требуемую инвесторами отдачу на вложенные ресурсы; -позволяет сделать рациональный выбор из нескольких вариантов инвестиций; -лежит в основе управления структурой источников финансирования; -выступает одним из рычагов повышения эффективности деятельности предприятия и создания дополнительной стоимости для его владельцев и т. д. Основными элементами собственного капитала предприятий являются: -привилегированные акции; -обыкновенные акции; -нераспределенная прибыль и приравненные к ней средства. Теоретически стоимость собственного капитала равна норме доходности, требуемой владельцами предприятия, и могла бы определяться, например, уровнем дивидендных выплат. Однако на практике определение стоимости элементов собственного капитала является достаточно сложной задачей. Проблема заключается в том, что при общей экономической сущности элементы собственного капитала имеют различия. Главной целью любого коммерческого предприятия является получение прибыли в размере, необходимом для обеспечения нормального функционирования, включая инвестирование средств в активы и использование прибыли на цели потребления. При этом отдача на вложенный собственниками капитал должна быть не ниже той ставки доходности, по которой средства могли бы быть размещены вне предприятия. Учредитель, предоставляя капитал, теряет возможность получения дохода от вложения имеющихся у него средств. Компенсацией собственникам должны стать будущие доходы в виде роста стоимости акций и дивидендов. Не менее важной для действующего предприятия целью является сохранение источника дохода, т.е. собственного капитала. В Гражданском кодексе РФ установлены требования к минимальной величине уставного капитала. В связи с тем, что большая часть акционеров (собственников) предприятия создает предприятие с целью получения прибыли, меньшее внимание уделяется вопросам сохранения капитала. Однако, с другой стороны, получение прибыли, которое называется реинвестированием способствует увеличению собственного капитала предприятия, и, тем самым, способствует повышению его устойчивости. Показателем, отражающим отдачу на вложенный собственниками капитал, является показатель рентабельности собственного капитала. Для его расчета используется формула: Рск = Пр/Ск*100% (1), где Рск - рентабельности собственного капитала, % Пр -прибыль Ск-=собственный капитал Количественным измерителем степени достижения второй цели - сохранения капитала выступает показатель, отражающий долю собственного капитала в совокупных пассивах: Дск = Ск/Совк*100% (2), где Дск - доля собственного капитала в совокупных пассивах, % Ск-=собственный капитал Совк -совокупный капитал По динамике названных показателей в определенной степени можно оценивать то, какой из целей уделяется первостепенное внимание. 1.2 Методы управления собственным капиталом предприятия Финансовая структура капитала формируется под воздействием различных факторов, отражающих как характеристики компании, так и влияние на нее внешней среды, поэтому единого оптимального соотношения собственного и заемного капитала для всех компаний не существует. Вместе с тем в рамках практической реализации стоимостной концепции оптимизации финансовой структуры компании можно построить модель, обеспечивающую такое соотношение собственного и заемного капитала, при котором достигается максимизация обоснованной рыночной стоимости компании с учетом требуемого баланса "доходность - риск - ликвидность". Алгоритм реализации данной модели предполагает ряд этапов (рисунок 2). Рис. 2 - Алгоритм оптимизации финансовой структуры капитала в системе управления стоимостью компании Целевым критерием оптимизации финансовой структуры капитала, как было показано, является максимизация рыночной стоимости компании. В качестве стратегического индикатора рыночной стоимости мы используем показатель MVA, представляющий собой приведенную оценку прогнозируемых значений добавленной экономической стоимости (EVA). В перспективном плане оптимальная финансовая структура капитала достигается при максимальных значениях добавленной рыночной стоимости. Указанная связь может быть установлена при помощи матрицы, вертикальная ось которой фиксирует изменения финансовой структуры капитала компании, а горизонтальная - добавленной рыночной стоимости. Для отражения изменений финансовой структуры капитала введем показатель процентного соотношения собственного и заемного капитала (E - D)/ E [15]. Изменения добавленной рыночной стоимости могут быть отражены с помощью соотношения добавленной рыночной стоимости (MVA) и балансовой стоимости капитала компании (Vb). Данное положение опирается на концепцию К. Уолша, который рассматривает добавленную стоимость как прирост к балансовой оценке собственного капитала. Модель К. Уолша соединяет традиционный подход к финансовому анализу деятельности компании, базирующийся на финансовых коэффициентах, и новое направление анализа, основанное на оценке ее стоимости. В рамках данной модели рассматривается изменение ограниченного числа главных финансовых коэффициентов, которые служат для выражения целей бизнеса, его стандартов и стоимости компании. Управляя базовыми коэффициентами с учетом необходимости их сбалансирования, можно достичь увеличения капитализации компании [22]. Определение потребности в капитале может основываться на плановых суммах внеоборотных и оборотных активов, как это предлагается в методике И.А. Бланка. Сумма этих активов представляет собой общую потребность в капитале. Нахождение разности между общей потребностью в капитале и его величиной в отчетном периоде позволит определить прирост капитала для формирования пропорций привлечения собственных и заемных средств. С учетом результатов анализа внутренних и внешних факторов формируются различные варианты целевой финансовой структуры капитала с определением сценарных значений величин собственного и заемного капиталов. Далее на основании ввода данных о величинах инвестированного капитала, его рентабельности и средневзвешенной стоимости производится расчет экономической добавленной стоимости. Глава 2. Управление собственным капиталом в ООО "АвтоСпецГарант" . 2.1 Организационно-экономическая характеристика компании и анализ политики управления собственным капиталом. Объектом исследования является ООО "АвтоСпецГарант". Организационно - правовая форма - Общество с ограниченной ответственностью. На сегодняшний день ООО "АвтоСпецГарант" имеет статус холдинговой компании с различными направлениями деятельности: производство бетона (ООО "АСГ-бетон") и железобетонных изделий (ООО "АСГ-ЖБИ"), оптовая торговля строительными материалами (бетон, раствор, железобетонные изделия, щебень, гравий, песок), оказание услуг строительной спецтехники (ООО "АвтоСпецГарант"), капитальное строительство и строительно-монтажные работы (ООО "АСГ-Строй" (СРО № 0388.01-2010-4345241942-С-120)). Местоположение фирмы достаточно выгодное с точки зрения удаленности от основных покупателей и поставщиков. Таблица 1 - Основные технико-экономические показатели деятельности ООО "АвтоСпецГарант" Показатели 2015 2016 2017 2017 к 2015 % Выручка, тыс. руб. 21316 58633 66716 313,0 Себестоимость продаж, тыс. руб. 20261 55500 62641 309,2 Среднесписочная численность работников, чел. 11 38 36 327,3 Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб. 11654 15671 18640 159,95 Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб. 846 1072 1531 181,0 Фондоотдача, руб. 25,2 54,7 43,6 173,0 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств 1,8 3,7 3,6 200,0 Производительность труда, тыс. руб./чел. 1937,8 1543,0 1853,2 95,6 Эффективность использования основных средств в ООО "АвтоСпецГарант" в 2017 г. по сравнению с 2015 г. возросла. В частности, фондоотдача увеличилась в 2017 г. по сравнению с 2015 г. на 73% и составила 43,6 руб. Среднегодовая стоимость оборотных средств ООО "АвтоСпецГарант" в 2017 г. по сравнению с 2015 г. возросла на 59,95% и составила 18640 тыс. руб. Более быстрый рост выручки по сравнению с темпами роста стоимости оборотных средств обусловил увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных средств на 1,8 об. или на 100%. Соответственно наблюдается снижение продолжительности оборота оборотных средств на 50% или на 100 дней. Все это свидетельствует о повышении эффективности использования оборотных средств фирмы. Среднесписочная численность работников в 2017 г. по сравнению с 2015 г. возросла на 227,3% или на 25 чел. Данный факт связан с расширением сферы деятельности ООО "АвтоСпецГарант", которое обусловило необходимость привлечения дополнительной рабочей силы. Несмотря на это, эффективность использования рабочей силы в ООО "АвтоСпецГарант" снизилась, о чем свидетельствует показатель производительности труда. Для ознакомления с политикой управления собственным капиталом фирмы необходимо изучить структуру и динамику средств предприятия и источников их формирования. Пассивы общества, то есть источники финансирования его активов представлены в таблице 2. За исследуемый период времени пассивы организации увеличились на 6848 тыс. руб. или на 45,45 %. Такое изменение произошло за счет роста как собственных средств (на 102 тыс. руб. или на 161,9%), так и заемных (на 6746 тыс. руб. или на 44,96%).
Не смогли найти подходящую работу?
Вы можете заказать учебную работу от 100 рублей у наших авторов.
Оформите заказ и авторы начнут откликаться уже через 5 мин!
Похожие работы
Курсовая работа, Экономика предприятия, 31 страница
350 руб.
Курсовая работа, Экономика предприятия, 45 страниц
420 руб.
Курсовая работа, Экономика предприятия, 33 страницы
390 руб.
Курсовая работа, Экономика предприятия, 35 страниц
2000 руб.
Курсовая работа, Экономика предприятия, 24 страницы
288 руб.
Служба поддержки сервиса
+7(499)346-70-08
Принимаем к оплате
Способы оплаты
© «Препод24»

Все права защищены

Разработка движка сайта

/slider/1.jpg /slider/2.jpg /slider/3.jpg /slider/4.jpg /slider/5.jpg